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曼卡龙

(300945)

  

流通市值:23.56亿  总市值:25.91亿
流通股本:2.38亿   总股本:2.62亿

曼卡龙(300945)公司资料

公司名称 曼卡龙珠宝股份有限公司
上市日期 2021年02月01日
注册地址 浙江省杭州市萧山区萧山经济技术开发区启迪...
注册资本(万元) 2619510290000
法人代表 孙松鹤
董事会秘书 许恬
公司简介 曼卡龙珠宝股份有限公司是一家集珠宝首饰创意、销售、品牌管理为一体的珠宝首饰零售连锁企业,主营业务是珠宝首饰零售连锁销售业务。公司专注于珠宝品牌建设,聚焦年轻消费群体,公司拥有“MCLON曼卡龙”、“今古传奇”等珠宝首饰品牌。公司主营业务收入主要来源于素金饰品及镶嵌饰品,主要产品为...
所属行业 珠宝首饰
所属地域 浙江
所属板块 黄金概念-机构重仓-融资融券-创业板综-新零售-内贸流通-培育钻石-杭州亚运会
办公地址 浙江省杭州市上城区华成国际发展大厦20楼
联系电话 0571-89803195
公司网站 www.mclon.com.cn
电子邮箱 ir@mclon.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
销售商品82451.9699.4067909.9699.97
其他(补充)494.650.6017.300.03

    曼卡龙最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为0篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-01-24 信达证券 刘嘉仁,...曼卡龙(300945...
曼卡龙(300945) 事件: 公司发布 2023 年度业绩预告,实现归母净利 7620-8709 万元,同比增长 40%-60%,扣非归母净利 6620-7509 万元,同比增长 30%-47%。对应 2023Q4 归母净利 771-1859 万元,同比增长 71%-313%,扣非归母净利465-1354 万元,同比增长 69%-391%。 非经常性损益对归属于上市公司股东的净利润贡献金额预计 1000-1200 万元,主要系收到的政府补助和理财收益。 点评: 2023 年为公司第一期股权激励计划最后一个考核年度。 根据考核标准,2023 年度净利润相对于 2020 年净利润增长率的目标值为 52.0875%,营业收入相对于 2020 年营业收入增长率的目标值为 72.80%。净利润计算方式为归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润剔除公司及子公司有效期内所有股权激励计划及员工持股计划股份支付费用。我们预估 2023 年有望达成考核目标。 我们认为未来公司看点在: 1)募集资金到位后, 2024 年开始预计加盟、直营开店会有明显提速。 23 年 7 月公司完成定增发行,发行股份数 5716.89万股,募集资金总额 6.9 亿元,净额 6.8 亿元,主要用于“曼卡龙@Z 概念店”终端建设项目、全渠道珠宝一体化综合平台建设和“慕璨”品牌及创意推广项目。 2)电商为公司的强势渠道, 2023 年前三季度,线上业务收入 4.44 亿元,较上年同期增长 40.44%,贡献了主要收入增长, 考虑到 22Q4 低基数及 23 年双十一公司电商表现优异、 凤华系列增长亮眼, 我们预计 2023 全年线上收入端增速在 50%-60%。 3)公司有望在今年推出新一期股权激励计划。 盈利预测: 我们预计公司 2023-2025 年营收 20.28/24.30/28.26 亿元,同增26%/20%/16%, 归母净利 0.85/1.04/1.15 亿元,同增 55%/23%/11%, EPS分别为 0.32/0.40/0.44 元, 对应 2024 年 1 月 24 日收盘价 PE 为 35/29/26X。 风险因素: 限售股解禁,募投项目进展不及预期,金价剧烈波动
2023-10-25 民生证券 刘文正,...买入曼卡龙(300945...
曼卡龙(300945) 事件概述。公司于10月24日发布2023年三季报,1-3Q23实现营业收入12.18亿元,同比+12.58%;实现归母净利润0.68亿元,同比+37.19%;扣非归母净利润为0.62亿元,同比+27.41%。 营业收入稳健上升,利润表现亮眼。1-3Q23公司实现营业收入12.18亿元,同比+12.58%;实现归母净利润0.68亿元,同比+37.19%;扣非归母净利润为0.62亿元,同比+27.41%。3Q23实现营业收入3.89亿元,同比+2.43%;归母净利润为0.18亿元,同比+23.45%;扣非归母净利润为0.17亿元,同比+22.61%。归母净利润增长幅度高于营业收入增速,主要因销售费用率、管理费用率下行以及其他收益同比增加较多所致。 毛利率同比收窄,费率端控制良好。①毛利率端,1-3Q23,公司毛利率为17.49%,同比-2.10pct,3Q23毛利率为16.18%,同比-2.00pct。或受毛利率相对低的素金产品占比提升及电商渠道收入占比上行,公司毛利率同比收窄。②费率端,1-3Q23,公司销售费率、管理费率分别为7.16%、3.65%,分别同比-1.44、-0.89pct,研发费率为0.05%,同比基本持平。3Q23公司销售费率、管理费率分别为6.98%、3.75%,分别同比-1.54、-0.81pct,研发费率为0.05%,同比持平。主要系销售收入增长带来的费率的摊薄影响,公司控费能力持续增强。基于毛利率与费率情况,1-3Q23公司的净利率为5.61%,同比+1.06pct;3Q23净利率为4.51%,同比+0.86pct。 持续推进数字化经营管理转型,打造珠宝产品品牌矩阵。①数字化管理经营:公司建立组织数字化平台以实现精前台+强中台+快速反应后台模式,并推进基于阿里云架构的核心数据业务中台建设,以快速直观的OA和BI平台提高战略、策略、组织、人才等多维度协同;公司在“618”购物节期间,获天猫榜单累计GMV排名珠宝饰品店铺销售榜单第三名,在天猫618品类直播间,荣获黄金-首饰类目多单品top1。②产品品牌矩阵:公司注重年轻消费群体,品牌定位轻奢时尚,通过数字化产品为引擎,缩短新品研发、测试与推广的周期;2022年,公司获得国家知识产权授予专利12项,截至2022年末持有外观设计专利共计160余项,完成了钻石品牌OWNSHINE慕璨的品牌孵化,22年8月在天猫旗舰店上架。③募投项目:23年7月,曼卡龙成功完成定向发行股票,发行股权数量5716.89万股,募资净额6.81亿元,主要用于“曼卡龙@Z概念店”、全渠道珠宝一体化综合平台建设和“慕璨”品牌及创意推广项目,将加速公司由区域性品牌向全国性品牌迈进,品牌影响力有望进一步提升。 投资建议:预计2023-2025年公司实现营收18.84、22.75、26.99亿元,分别同比+17.0%、+20.7%、+18.6%;归母净利润为0.97、1.07、1.16亿元,分别同比+77.9%、+10.1%、+8.9%,10月24日收盘价对应PE38、35、32倍,维持“推荐“评级。 风险提示:行业竞争加剧;募投项目进展不及预期;终端需求不及预期等。
2023-10-25 信达证券 刘嘉仁,...曼卡龙(300945...
曼卡龙(300945) 事件: 公司发布 23Q3 业绩, 23Q1-3 实现营收 12.18 亿元,同增 12.58%,归母净利 0.68 亿元,同增 37.19%,扣非归母净利 0.62 亿元,同增 27.41%。23Q3 实现营收 3.89 亿元,同增 2.43%,归母净利 0.18 亿元,同增 23.45%,扣非归母净利 0.17 亿元,同增 22.61%。 点评: 23Q3 归母净利率 4.51%,同比提升 0.77PCT。 拆解来看, 23Q3 毛利率16.18%,同比下降 2PCT, 我们预计主要由于黄金产品占比提升;销售/管理/研发费用率分别为 6.98%/3.75%/0.05%,同比-1.54PCT/-0.81PCT/持平。公司通过优化组织机制,推行合伙人模式和项目制小组等,实行扁平化管理,提升人效。 前三季度线上业务贡献主要收入增长; 高基数下, 23Q3 增速有所放缓。23Q1-3 公司实现线上收入 4.44 亿元,同增 40.44%,占比 36.5%;线下收入 7.65 亿元,同比微增,占比 62.8%。 23Q3 公司线上收入 1.16 亿元,同增 1.32%,我们认为增速放缓主要由于去年同期高基数。 公司通过大数据分析挖掘消费者需求,对产品内容进行深度挖掘, 结合新媒体传播方式,实现精准营销。 顺利完成定增,助力渠道&品牌建设。 23 年 7 月公司完成定增发行,发行股份数 5716.89 万股,募集资金总额 6.9 亿元,净额 6.8 亿元,主要用于“曼卡龙@Z 概念店”终端建设项目、全渠道珠宝一体化综合平台建设和“慕璨”品牌及创意推广项目。 盈利预测: 展望后续,我们认为公司有望持续发力线上,在“双 11”大促取得较好表现,同时线下门店稳步扩张,线上线下全渠道布局。 我们预计公司2023-2025 年营收 20.1/25.1/29.2 亿元,同增 25%/25%/16%, 归母净利0.93/1.11/1.24 亿元,同增 71%/20%/12%, EPS 分别为 0.35/0.42/0.48 元,对应 10 月 24 日收盘价 PE 为 40/33/30X。 风险因素: 金价剧烈波动,拓店不及预期, 电商渠道盈利能力不及预期。
2023-08-31 民生证券 刘文正,...买入曼卡龙(300945...
曼卡龙(300945) 事件概述:公司于8月29日披露2023年中报,23H1,实现营业收入8.29亿元,同比+18.06%;归母净利润为0.51亿元,同比+42.65%;扣非归母净利润为0.44亿元,同比+29.39%。单Q2营业收入为4.85亿元,同比+32.12%;归母净利润为0.24亿元,同比+60.83%;扣非归母净利润为0.19亿元,同比+37.15%。 素金产品表现突出,线上渠道收入增速强劲。23H1,实现营业收入8.29亿元,同比+18.06%。①分产品看:23H1,素金饰品实现营业收入7.39亿元,同比+31.31%,占收入比重同比+8.99pct至89.09%;镶嵌饰品实现营业收入0.86亿元,同比-37.08%。②分销售模式看:23H1,线下渠道收入同比基本持平。其中,直营店实现收入0.85亿元,同比+12.01%;专柜实现收入2.27亿元,同比-6.38%;加盟店收入1.84亿元,同比+3.33%;电商收入3.28亿元,同比+62.73%,占收入的比重同比+10.85pct至39.51%。 销售收入上行摊薄费用,控费能力持续增强。①毛利率:23H1,公司毛利率为18.11%,同比-2.24pct;23Q2,毛利率为14.48%,同比-4.11pct。分产品看,23H1,素金饰品、镶嵌饰品毛利率分别为14.45%、45.17%,同比+0.74、-0.61pct;分渠道看,直营店、电商、专柜、加盟的毛利率分别为31.91%、14.29%、24.18%、8.97%,分别同比-2.10、-2.76、-0.64、-1.63pct。或受毛利率相对低的素金产品占比提升及电商渠道收入占比上行,公司毛利率同比下行。②费率端:23H1,销售费率、管理费率、研发费率分别为7.24%、3.61%、0.05%,分别同比-1.40、-0.92、-0.01pct;23Q2,销售费率、管理费率、研发费率为6.06%、3.29%、0.04%,同比-2.40、-1.17、-0.01pct,主要系销售收入增长带来的费率端的摊薄影响。③净利率:23H1,公司净利率为6.12%,同比+1.08pct;23Q2,净利率为5.00%,同比+0.96%。 线上与线下协同发展,产品矩阵布局提升品牌影响力。1)渠道端:①线下:优化渠道结构,加快布局省外加盟门店。23H1,新开拓市场主要集中在成熟型市场江浙区域,将网点布局“做深、做透、做强”,形成“护城河”。23H1,直营店、专柜、加盟店分别净减少2家、净减少1家、净增2家;截至23H1,终端门店数量为209家,含直营店29家、专柜67家、加盟店113家。②线上:在小红书、抖音等新媒体平台联合发力提升内容营销效率,天猫渠道继续优化品类结构、持续研发有竞争力的产品,电商产品SKU同比增长100%+,产品动销率亦实现同比高增。23H1,天猫渠道实现收入2.20亿元,同比+129.34%,占电商收入比例同比+19.46pct至67.00%。“618”期间,据天猫店铺累计GMV排名,曼卡龙位列珠宝饰品店铺销售榜单Top3,天猫“618”品类直播间,荣获黄金-手饰类目、多单品Top1;推出以凤华系列与新国风系列为主的新国潮系列珠宝艺术展,活动累计线上传播曝光1.3亿+。2)产品端:围绕品牌定位,持续深化高级东方审美的品牌形象,已经打造凤华、新国风、宫廷花丝、小恶魔、指爱针等系列产品;联合苏州博物馆发售“东方几何绝色双生”礼盒;继续深化培育钻石品牌OWNSHINE慕璨的品牌孵化,研发并上新三大主题系列。 持续深化品牌形象,募投项目落地再添发展势能。①数字化驱动经营和管理:建立组织数字化平台以实现精前台+强中台+快速反应后台模式,并推进基于阿里云架构的核心数据业务中台建设,以快速直观的OA和BI平台提高战略、策略、组织、人才等多维度协同。②差异化的产品定位:注重年轻消费群体,品牌定位轻奢时尚,通过数字化产品为引擎,缩短新品研发、测试与推广周期。③募投项目:23年7月,曼卡龙成功完成定向发行股票,发行股权数量5716.89万股,募资净额6.81亿元,主要用于“曼卡龙@Z概念店”、全渠道珠宝一体化综合平台建设和“慕璨”品牌及创意推广项目,将加速公司由区域性品牌向全国性品牌迈进,品牌影响力有望进一步提升。 投资建议:预计2023-2025年公司实现营业收入20.29、24.80、29.57亿元,分别同比+26.0%、+22.2%、+19.2%;归母净利润分别为0.97、1.15与1.29亿元,同比+78.7%、+18.3%与+12.5%,对应PE为40/34/30倍,维持“推荐“评级。 风险提示:行业竞争加剧;募投项目进展不及预期;终端需求不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
孙松鹤董事长,总经理... 100.26 1842 点击浏览
孙松鹤先生,1963年生,中国国籍,持有香港居民身份证,无永久境外居留权,大专学历。曾任萧山区司法局公证员、萧山市万隆珠宝商城经理、杭州万隆黄金珠宝有限公司经理、浙江万隆珠宝有限公司经理、万隆曼卡龙珠宝经理;现任中国宝石协会常务理事,公司董事长、总经理。
吴长峰副总经理,非独... 100.18 43.13 点击浏览
吴长峰先生,1979年生,中国国籍,无永久境外居留权,本科学历。曾任万隆曼卡龙珠宝人力资源经理、万隆曼卡龙珠宝人力资源经理、公司人力资源经理、公司区经理、公司大区总经理。现任公司董事、副总经理。
许恬副总经理,董事... 40.07 7.6 点击浏览
许恬女士,1982年生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历;曾任杭州宋都房地产集团有限公司投融资经理、宋都基业投资股份有限公司投融资经理、证券事务代表、公司证券事务代表;现任公司董事会秘书、副总经理。
曹斌非独立董事 10.2 1026 点击浏览
曹斌先生,1964年生,中国国籍,无永久境外居留权,研究生学历。曾任杭州萧山税务局稽查中队长、杭州万隆黄金珠宝有限公司董事、副经理、浙江万隆珠宝有限公司副经理、万隆曼卡龙珠宝副经理。现任公司董事。
付杰非独立董事,财... -- -- 点击浏览
付杰女士:1986年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,中国注册会计师;曾任普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)高级审计师、中国惠普有限公司财务分析师、北京京东世纪贸易有限公司经营分析师、珀莱雅化妆品股份有限公司财务副总监;2023年6月加入本公司,现任公司财务总监。
瞿吾珍非独立董事 37.76 110.7 点击浏览
瞿吾珍女士,1970年生,中国国籍,无永久境外居留权,本科学历。曾任杭州万隆黄金珠宝有限公司销售经理、浙江万隆珠宝有限公司采购负责人、万隆曼卡龙珠宝商品总监。现任公司董事。
孙舒云非独立董事 26.34 -- 点击浏览
孙舒云女士,1990年生,中国国籍,拥有意大利永久居留权,毕业于意大利马兰欧尼设计学院,本科学历。曾任职于上海美特斯邦威服饰股份有限公司。现任公司董事、首席设计师。
唐国华独立董事 6 -- 点击浏览
唐国华先生,1963年生,中国国籍,无永久境外居留权,本科学历。曾任杭州大学法律系讲师、浙江君安世纪律师事务所主任、浙江泽大律师事务所主任;现任上海锦天城(杭州)律师事务所高级合伙人、杭州申昊科技股份有限公司独立董事,公司独立董事。
吕岩独立董事 6 -- 点击浏览
吕岩女士,1971年出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生学历,副教授。曾任江南-小野田水泥有限公司会计,现任浙江财经大学会计学院财务管理系教师、浙江省大学生财会信息化竞赛办公室主任、横店集团东磁股份有限公司独立董事、上海幻维数码创意科技股份有限公司独立董事、浙江德创环保科技股份有限公司独立董事、浙江明牌珠宝股份有限公司独立董事。
叶春辉独立董事 6 -- 点击浏览
叶春辉先生,1977年生,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生学历,副教授、博士生导师。曾就职于中国科学院地理科学与资源研究所、美国康奈尔大学商学院访问学者,现任宁夏大学特聘教授、上海外国语大学MBA特聘教授、中国农村发展研究院调查数据中心主任、浙江大学公共管理学院副教授。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-12-06西藏宝若岚科技有限公司200.00实施完成
2022-05-24上海慕璨珠宝有限公司1000.00实施完成
2021-06-01深圳曼卡龙珠宝有限公司6154.36实施中
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