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科顺股份

(300737)

  

流通市值:40.66亿  总市值:53.21亿
流通股本:8.99亿   总股本:11.77亿

科顺股份(300737)公司资料

公司名称 科顺防水科技股份有限公司
上市日期 2018年01月16日
注册地址 佛山市顺德区容桂红旗中路工业区38号之一...
注册资本(万元) 11772865630000
法人代表 陈伟忠
董事会秘书 毕双喜
公司简介 科顺防水科技股份有限公司成立于1996年,是一家以提供建筑防水综合解决方案为主业,产品和服务涉及工程建材、民用建材、建筑修缮、减隔震、抹灰石膏、光伏能源等多个业务板块的建材系统服务商。目前集团控股分子公司38家,全国布局十余座生产及研发基地,近20000个经销及服务网点,位列全球...
所属行业 装修建材
所属地域 广东
所属板块 转债标的-股权激励-深成500-预亏预减-融资融券-水利建设-创业板综-深股通-富时罗素-光伏建筑一体化-破净股
办公地址 佛山市顺德区容桂红旗中路工业区38号之一
联系电话 0757-28603333,0757-28603333-8803
公司网站 www.keshun.com.cn
电子邮箱 300737@keshun.com.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
防水材料销售334759.0781.43262715.4080.49
防水工程施工74104.2518.0262020.8619.00
其他(补充)2258.470.551640.390.50

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-11-03 平安证券 郑南宏,...增持科顺股份(3007...
科顺股份(300737) 事项: 公司公布2023年三季报,前三季度实现营收62.4亿元,同比增4.8%,归母净利润0.8亿元,同比降69.4%。 平安观点: 多因素致前三季度业绩承压。前三季度公司归母净利润降幅较大,主要因:1)行业需求未见明显复苏,行业竞争激烈,前三季度公司营收仅增长4.8%;2)价格竞争激烈叠加成本仍高,毛利率同比降0.4pct至21.2%;3)期内公司加大市场开发力度,包括C端投入与核心经销商给予赋能,导致期间费率增长0.5pct至15.6%;4)信用减值准备增加1.9亿至2.9亿元。 收现比改善,付现比增加影响经营性现金流。前三季度公司经营性现金流量净额为-8.5亿元,较上年同期-7.1亿元有所下滑,主要因尽管收现比提高7pct至90%,但付现比提高11pct至109%。前三季度应收账款/票据及其他应收款较年初增加6.7亿元至58亿元,增幅较上年同期16.3亿元明显减少。期内公司成功发行可转债,融资21.98亿元,为未来增资扩产提供资金保障。 投资建议:维持公司盈利预测,预计2023-2025年归母净利润分别为3.1亿元、5.7亿元、7.3亿元,当前市值对应PE分别为25倍、14倍、11倍。随着行业基本面逐步改善,公司兼具品牌、渠道与产品优势,未来仍具备良好成长性,维持“推荐”评级。 风险提示:1)原材料价格波动风险:公司生产所需的原材料主要包括沥青、膜类(含隔离膜)、聚酯胎基、SBS改性剂、聚醚、乳液、基础油、石蜡、异氰酸酯等,属于石油化工产品,若后续上述原材料采购价格继续上涨,将对公司盈利能力产生负面影响;2)房地产需求不达预期的风险:房地产行业是公司销售收入的主要来源,若后续房地产行业修
2023-11-02 中银证券 陈浩武买入科顺股份(3007...
科顺股份(300737) 公司发布2023年三季报,20231-3Q公司营收62.41亿元,同增4.77%;归母净利0.82亿元,同减69.44%;EPS0.07元,同减69.60%。减值规模较大拖累业绩表现,股份回购彰显公司发展信心。维持公司买入评级。 支撑评级的要点 业绩承压,现金净流出规模扩大。2023Q3公司营收19.04亿元,同增4.86%;归母净利0.21亿元,同减9.96%;扣非归母净利-0.46亿元,同减2506.71%。三季度公司计提减值损失合计1.41亿元,且自2023年9月1日起丰泽股份不再纳入合并报表,给公司三季度业绩造成一定负面影响。20231-3Q公司经营活动现金流量净额为-8.48亿元,净流出规模同比扩大19.55%;2023Q3公司经营现金净流量为-0.94亿元,净流出规模同比扩大201.96%。 2023Q3利润率环比增长,或主要系公司渠道变革及降本工作取得成效。20231-3Q公司毛利率为21.19%,同减0.42pct;归母净利率为1.31%,同减3.19pct。其中三季度公司综合毛利率为21.35%,同增2.37pct,环比二季度小幅增长0.59pct;归母净利率为1.12%,同减0.19pct,环比二季度增加1.02pct。在三季度沥青价格随原油价格上涨的背景下,三季度公司盈利能力环比提升,我们判断或主要来自公司销售渠道变革及成本端持续优化。20231-3Q公司期间费用率合计15.57%,同增0.49pct,其中销售/管理/研发/财务费用率同比分别变动1.08/-0.12/-0.33/-0.12pct。三季度公司期间费用率合计16.87%,同减0.61pct,其中销售/管理/研发/财务费用率同比分别变动1.99/-0.55/-1.60/-0.45pct。 销售渠道持续调整,股份回购彰显发展信心。公司持续加大经销商客户的开发和培育,提高经销商全国地级市和区县级市场覆盖率,实现渠道不断下沉,有效提高经销收入占比。渠道铺设完成后,公司将借助销售渠道进行产品结构改革,推广附加值较高的产品,从而提升公司利润水平。此外,公司成立了降本专项小组,针对研发、供应链、生产等各个关键环节进行重新梳理,制定具体降本方案计划,加大降本考核力度。公司10月26日发布公告称将以不超过11元/股的价格回购0.5-1亿元股票,也彰显了公司对未来发展的信心。 估值 公司业绩降幅较大,我们对应调整盈利预测。预计2023-2025年公司收入为82.1、103.9、129.2亿元;归母净利分别为2.7、6.1、8.9亿元;EPS分别为0.23、0.52、0.75元。维持公司买入评级。 评级面临的主要风险 原料价格上涨超预期,政策落地效果不及预期,产能扩张进度不及预期。
2023-10-31 万联证券 潘云娇增持科顺股份(3007...
科顺股份(300737) 事件:2023年10月27日,科顺股份发布2023年三季报。2023年前三季度,公司实现营业收入62.41亿元,同比上涨4.77%;实现归母净利润8198.42万元,同比下滑69.44%。其中,2023年第三季度,公司实现营业收入19.04亿元,同比上涨4.86%;实现归母净利润2138.01万元,同比下滑9.96%。 投资要点: 营收规模小幅增长,毛利率回升。(1)营业收入方面,2023年前三季度营业收入同比增长4.77%,23Q3营业收入同比增长4.86%,在地产需求下滑,市场收缩背景下,公司营业规模实现小幅上涨,预计主要系经销零售渠道业务快速增长,带来业绩增量;(2)毛利率方面,2023年前三季度公司综合毛利率为21.19%,同比下降0.42pct。分季度来看,23Q3综合毛利率为21.35%,同比增长2.37pct,环比增长0.59pct。毛利率同环比均有所改善,主要得益于原材料价格较去年高位有所回落以及公司产品结构优化、高毛利产品占比提升。 销售费用率上升叠加信用减值损失增加,公司利润端持续承压。23年前三季度归母净利润为8198万元,同比下降69.44%,23Q3归母净利润为2138万元,同比下降9.96%,利润端承压明显,主要系销售费用以及信用减值损失增加影响:(1)期间费用率方面:2023年前三季度公司销售/管理/研发/财务费用率分别同比变动+1.07/-0.12/-0.33/-0.12pct,期间费用率整体同比上升0.5pct。虽然管理、研发、财务费用率均有所回落,销售费用上涨明显,推动期间费用率同比上涨,预计这与公司开拓经销零售渠道,增加C端市场投入相关;(2)信用减值方面:2023年前三季度,公司信用减值为2.89亿元(上年同期1亿元),减值损失同比增加1.89亿元,其中Q3信用减值为1.34亿元(上年同期101万元,二季度1.23亿元),预计仍是工抵房及应收账款账期拉长所致。 收现比小幅提升,四季度现金流有望转正:2023年前三季度,公司经营活动产生的现金流量净额为-8.48亿元,同比下降19.55%。随着年终 数据来源:携宁科技云估值,万联证券研究所 经销商欠款回流,四季度现金流有望改善回正。2023年前三季度,公司收现比为89.90%,同比上升6.62pct;付现比为109.08%,同比上升10.71pct。 盈利预测与投资建议:2023年前三季度由于公司信用减值计提规模超预期增加以及房地产行业新开工修复进展不及预期等综合因素影响下,我们下调公司盈利预测,调整后预计2023年-2025年营业收入分别为81.7亿元、95.5亿元、111.7亿元(原预测值为88.4亿元、107.1亿元、128.6亿元),同比增速分别为6.63%、16.94%、16.91%,归母净利润分别为1.5亿元、4.3亿元、5.1亿元(原预测值为3.5亿元、6.2亿元、8.2亿元),当前(10月27日)对应PE分别为58、19、15倍。维持“增持”评级。 风险因素:原材料价格超预期上行、下游需求修复不及预期、客户回款风险、信用减值持续超预期等。
2023-10-27 天风证券 鲍荣富,...买入科顺股份(3007...
科顺股份(300737) 减值计提拖累利润,看好中长期成长性 公司23Q1-3实现营业收入62.41亿元,同比+4.77%,实现归母净利润0.82亿元,同比-69.44%,扣非归母净利润0.08亿元,同比-95.73%,其中Q3单季度实现营收19.04亿元,同比+4.86%,实现归母净利润0.21亿元,同比-9.96%,收入小幅增长,而利润明显承压,一方面由于毛利率下滑、费用率小幅提升,另一方面由于公司计提了较多的信用减值损失,侵蚀了部分利润。 原材料价格持续下降,单季度毛利率有所改善 公司23Q1-3毛利率为21.2%,同比-0.42pct,Q3单季度毛利率21.35%,同比+2.37pct,环比+0.59pct,单季度毛利率有所改善,我们判断主要由于三季度原材料价格同比下降所致。以我们跟踪的华东地区沥青价格为例,23Q3华东重焦沥青/SBS改性沥青价格同比分别-16.6%/-15.0%,进入四季度以来,价格同比分别-5.1%/-3.7%,若后续沥青降价趋势延续,则我们预计毛利率或具备较好的提升基础。 费用率小幅提升,现金流仍有改善空间 23Q1-3公司期间费用率为15.57%,同比+0.5pct,其中销售/管理/研发/财务费用率同比分别+1.07/-0.12/-0.33/-0.12pct,销售费用率有所提升。23Q1-3公司合计计提了3.03亿元的资产及信用减值损失,同比多损失1.98亿元,侵蚀了较多利润。综合影响下23Q1-3净利率为1.28%,同比-3.22pct。现金流方面,23Q1-3公司CFO净额为-8.48亿元,同比多流出1.39亿元,收现比同比+6.62pct至89.9%,付现比同比+10.71pct至109.08%。 期待中长期迎来困境反转,维持“买入”评级 公司此前积极与保利合作,我们认为中长期有望依托国有资本在资金、渠道等方面优势持续提升公司核心竞争力,同时收购丰泽布局减隔震,丰泽收入快速增长,有望打造第二成长曲线。受到地产行业景气下行拖累,我们下调公司23-25年归母净利润至3.0/3.7/4.6亿元(23-25年前值为5.0/6.1/7.4亿元),维持“买入”评级。 风险提示:原材料价格回落幅度不及预期,地产链景气度下行超预期,业务结构调整进度不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
陈伟忠董事长,法定代... 106.08 31830 点击浏览
陈伟忠先生:1964年出生,大专学历,经济师,中国国籍,无永久境外居留权,公司创始人。曾任佛山市顺德县桂洲小黄圃水泥制品厂厂长、顺德市桂洲镇小王布精细化工厂厂长;1996年创立顺德市桂洲镇科顺精细化工有限公司,并任总经理,2003年起任科顺有限董事长,现任本公司董事长。陈伟忠先生同时兼任的社会职务包括:中国建筑防水协会副会长、中国建筑业协会建筑防水分会副会长等职务。
方勇总经理,非独立... 94.12 1171 点击浏览
方勇先生:1978年出生,本科学历,中国国籍,无永久境外居留权。1995年至2001年任上海开利制泵有限公司业务经理。2001年起历任科顺有限业务经理、分公司经理,现任本公司董事、总经理。
汪显俊副总裁 89.62 136.1 点击浏览
汪显俊先生:1979年出生,硕士研究生学历,中国国籍,无永久境外居留权。2005年至2007年,历任西蒙电气(中国)有限公司天津办工程部主任、代表处经理;2007年7月加入公司,历任公司上海办事处经理、上海分公司总经理、营销中心华东大区总经理、公司副总裁等职务。现任公司副总裁。
卢嵩副总裁,非独立... 80.16 422.6 点击浏览
卢嵩先生:1971年出生,本科学历,会计师职称,中国国籍,无永久境外居留权。1994年至2007年历任丽珠集团丽珠试剂厂财务科长,丽珠集团深圳中南药业有限公司财务经理,丽珠集团福州福兴医药有限公司财务总监等职务;2008年至2021年历任科顺股份董事、副总裁及财务负责人等职务。现任本公司董事、财务负责人。
毕双喜副总裁,非独立... 91.28 508.1 点击浏览
毕双喜先生:1976年出生,硕士研究生学历,中国国籍,无永久境外居留权。1997年至2012年在安徽中鼎控股(集团)股份有限公司工作,曾任安徽中鼎密封件股份有限公司财务经理、证券事务代表、董事会秘书。2012年4月起任科顺公司董事会秘书。现任公司董事、董事会秘书、副总经理。
陈冬青副总裁 78.16 102.5 点击浏览
陈冬青女士:1980年出生,本科学历,在读硕士研究生,中国国籍,无永久境外居留权。2006年3月加入公司,历任北京分公司业务经理、副总经理、总经理、华北大区总经理、公司副总裁等职务。现任公司副总裁。
叶吉副总裁 91.82 18.05 点击浏览
叶吉先生:1980年出生,硕士研究生学历,中国国籍,无永久境外居留权。2004年加入科顺公司,历任科顺应用技术专员、上海分公司应用技术经理,应用技术中心总监,深圳市科顺防水工程有限公司副总经理、工建集团副总经理、技术中心总经理等职务。现任公司副总裁。
段正之副总裁 83.36 28.71 点击浏览
段正之先生:1981年出生,硕士研究生学历,中国国籍,无永久境外居留权。2004年至2012年在万辉集团及无锡卡秀堡辉有限公司担任生产经理、技术经理。2012年至2015年在德家朗骆驼涂料有限公司担任Site Manager。2015年加入科顺,历任生产总监、制造中心总经理等职务。现任公司副总裁。
刘杉副总裁 78.23 10.8 点击浏览
刘杉先生:1976年出生,本科学历,中国国籍,无永久境外居留权。2001年至2007年在美的日电集团担任人事行政经理,2011年至2021年在中国联塑集团控股有限公司担任集团董事局主席助理兼行政人力资源总监,2021年4月加入本公司。现任公司副总裁。
谭有超独立董事 12 -- 点击浏览
谭有超先生:1983年出生,博士研究生学历,中国国籍,无永久境外居留权。2013年9月-2014年2月在东北财经大学任职,2014年3月-2018年4月在西南财经大学任职。2018年4月至今进入暨南大学管理学院会计系工作至今。现任暨南大学管理学院会计系教授,副系主任,会计硕士(MPAcc)教育中心执行主任,广东省会计学会理事。兼任广东新宝电器股份有限公司、美智光电科技股份有限公司、广州天极电子科技股份有限公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-03-26科顺防水科技股份有限公司35866.00签署协议
2021-11-26浙江科顺新材料有限公司(暂定名)5000.00股东大会通过
2022-04-28安徽科顺新材料科技有限公司5000.00实施完成
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