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永安期货

(600927)

  

流通市值:211.06亿  总市值:211.06亿
流通股本:14.56亿   总股本:14.56亿

永安期货(600927)公司资料

公司名称 永安期货股份有限公司
网上发行日期 2021年12月08日
注册地址 浙江省杭州市上城区新业路200号华峰国际...
注册资本(万元) 14555555560000
法人代表 黄志明
董事会秘书 黄峥嵘
公司简介 永安期货股份有限公司创办于1992年9月,是一家国有控股的专业期货公司,并于2021年12月23日在A股主板上市,股票代码600927。公司实际控制人为浙江省财政厅,持有公司股权主要股东有:财通证券股份有限公司、浙江省产业基金有限公司、浙江东方金融控股集团股份有限公司、浙江省交通投资集团有限公司、浙江省金融控股有限公司。业务范围:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售;公司以打造“大宗商品投行、大类资产配置专家、国际业务排头兵”为战略目标,致力于成为行业领先、独具特色的“衍生品投行”。
所属行业 多元金融
所属地域 浙江
所属板块 机构重仓-互联金融-央国企改革-中证500-沪股通
办公地址 浙江省杭州市上城区新业路200号华峰国际商务大厦10-11层、16-17层
联系电话 0571-88353525
公司网站 www.yafco.com
电子邮箱 yaqh_ir@yafco.com
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    永安期货最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-08-29 东吴证券 孙婷,曹...买入永安期货(6009...
永安期货(600927) 投资要点 【事件】永安期货发布2025年中期业绩:1)上半年营业收入55.6亿元,同比-54.1%;归母净利润1.7亿元,同比-44.7%;对应EPS0.12元,ROE1.32%,同比-1.1pct。2)Q2营业收入32.8亿元,同比-57.8%。归母净利润1.6亿元,同比-30.0%,环比增长16倍。3)归母净资产129亿元,较年初+0.4%,较Q1末+0.4%。 期货经纪仍是盈利基本盘,基金销售和资管业务盈利向好。1)上半年公司手续费净收入、利息净收入分别为2.4亿元、2.1亿元,同比+4.5%、-13.5%,投资收益+公允价值变动收益合计1.6亿元,同比-63%。2)上半年期货经纪业务营业利润1.5亿元,同比-10%,仍是盈利基本盘。风险管理业务由盈转亏为-0.6亿元(上年同期为盈利1.1亿元),基金销售、资产管理和境外业务营业利润分别为0.2亿元、0.05亿元和0.7亿元,分别同比+105%、+40%、+5%。 期货经纪业务:代理交易总额提升带动手续费净收入增长。1)上半年营业收入3.8亿元,同比-22%,其中手续费净收入2.1亿元,同比+4.2%。2)上半年公司境内期货代理交易成交手数1.02亿手,同比+13.3%,成交金额7.25万亿元,同比+6.8%。报告期末,客户权益为398亿元,较年初-15.5%。 风险管理业务:场外衍生品及做市业务稳健发展。1)上半年营业收入50亿元,同比-56%,主要由于改用净额法确认收入,但对盈亏无影响。2)上半年公司场外业务累计名义本金1603亿元,同比增长72%。做市业务累计成交规模超过6018亿元,同比增长23%。 资产管理&基金销售业务:布局财富管理市场,基金销售收入提升。1)上半年资管业务收入0.1亿元,同比-11%,其中手续费净收入同比-63%。2)上半年基金销售业务收入0.29亿元,同比+21%。报告期内公司新增合作管理人34家,新增引入代销产品65只,代销产品平均年化收益率11.26%。 境外业务:期货经纪和基金销售规模增长。1)上半年境外业务收入1.2亿元,同比-59%。2)境外期货经纪业务交易量同比+22%,客户结构进一步优化,机构客户权益占比和交易量占比分别为78%、83%。3)海外基金销售大幅增长,上半年新增销售额同比增长186%至1.72亿美元。 盈利预测与投资评级:结合公司2025上半年经营情况,我们维持此前盈利预测,预计2025-2027年公司归母净利润为4.7/5.9/6.6亿元,当前市值对应2025E PE48x,维持“买入”评级。 风险提示:大宗商品价格波动超预期,国内期货市场监管政策变化。
2025-04-29 国信证券 孔祥,王...增持永安期货(6009...
永安期货(600927) 核心观点 公司发布2024年年报及2025年一季报。2024年全年,公司实现营收19.44亿元(净额法,后同)、同比+3.79%,归母净利润5.75亿元、同比-21.07%。全年加权平均ROE4.56%、同比-1.41pct。2025Q1实现营收2.06亿元、同比-53.39%,归母净利润0.09亿元、同比-88.08%。2024年分部业务增速:期货经纪-3.78%、风险管理(净额法,后同)-20.83%、境外业务+132.21%、基金销售-12.09%、资产管理+85.17%,分部业务占比:期货经纪54.7%、风险管理20.6%、境外业务21.4%、基金销售2.7%、资产管理1.3%。2024年利润下降的主因为期货经纪、风险管理等的利润率有所下降。 期货经纪收入承压,营业利润率下降。2024年全年,公司境内代理期货交易2.01亿手、同比-14.1%,成交额14.71万亿元、同比-7.6%,客户权益470.57亿元、同比+2.9%。期货经纪业务营业利润率42.71%、同比-4.63pct。全年期货市场整体成交呈现“量减额增”,市场竞争趋于激烈。公司期货经纪市占率由2023年的2.80%下降至2024年的2.38%,或是利润率下降的主因。 风险管理收入增长,营业利润率下降。2024全年,公司基差贸易业务仓单注册量28.55万吨、同比+56%,交割仓单量18.68万吨、同比+130%,实现营业利润0.31亿元、同比-84.81%,总额法计算营业利润率0.15%、同比-0.76pct。场外业务及做市业务保持较快发展,全年场外业务累计名义本金超1,900亿元、同比+17%,做市业务累计成交额超1.39万亿元、居行业第1。境外业务收入持续增长。一是境外期货经纪业务交易量同比+57.64%,客户结构进一步优化,机构客户权益占比提升至80%,机构客户交易量占比提升至75.48%。二是财富销售大幅增长,全年新增基金销售约为1.93亿美元,同比增长128.5%。 衍生品市场扩容持续,公司作为龙头或受益于市场扩张。2024年以来,鸡蛋、玉米淀粉、生猪期权等多个期权品种上市,瓶片期货等期货品种上市,我国衍生品市场持续扩容。公司作为行业龙头,行业扩容或将助力公司期货经纪、做市、风险管理等主业发展,同时,公司在优结构、精服务、育生态等战略指引下,业务发展具备长期竞争优势。 投资建议:基于公司年报数据,我们将公司经纪业务、风险管理业务增速小幅下调,并基于此将2025-26年归母净利润分别下调14.7%、15.9%,预计2027年归母净利润7.27亿元。考虑到期货行业扩容及公司龙头地位和长期竞争优势,我们维持“优于大市”评级。 风险提示:期货市场周期波动风险;监管政策变动风险;境外监管风险
2025-04-24 东吴证券 孙婷,曹...买入永安期货(6009...
永安期货(600927) 投资要点 【事件】永安期货发布2024全年及2025Q1业绩:1)2024年营业收入217亿元,同比-8.8%。归母净利润5.8亿元,同比-21.1%。归母净资产较年初+3.3%,较Q3末+1.5%。全年每股分红0.12元,同比-20%,分红率约30.4%,保持稳定。2)24Q4单季营收31亿元,同比-39.1%,归母净利润1.6亿元,同比-7.9%。3)25Q1营业收入23亿元,同比-47.5%。归母净利润929万元,同比-88.1%。归母净资产较年初持平。4)公司拟通过自有资金回购股份,额度在0.5-1亿元,具体方案尚需董事会与股东大会审议。 2024年业绩:资管和境外业务盈利向好,风险管理业务明显承压。1)利息净收入5.0亿元,同比-26%;手续费及佣金净收入5.4亿元,同比-29%,其中经纪、资管和基金销售均下滑;而投资收益为8.7亿元,上年同期为-0.29亿元。2)分板块来看,期货经纪/资产管理/基金销售/风险管理/境外业务营业利润分别为4.7亿元、770万元、0.2亿元、0.3亿元和1.5亿元,分别同比-13%、扭亏为盈、-15%、-85%、+7%。 期货经纪业务:代理成交规模下滑,但客户权益仍增长。1)营业收入11.0亿元,同比-3.8%,其中手续费净收入同比-30%。2)公司境内期货代理交易成交手数2.01亿手,同比-14%,成交金额14.7万亿元,同比-8%。年末客户权益为471亿元,较年初+3%。 资产管理&基金销售业务:资管业务显著改善,规模与营收双升。资管业务和基金销售业务收入分别为0.26亿元和0.53亿元,分别同比+85%、-12%,其中资管产品总规模达44.9亿元,同比+24%。 风险管理&境外业务:风险管理业务短期调整,境外业务快速发展。1)风险管理业务收入201亿元,同比-9.8%,毛利率同比-0.76pct降至0.15%。场外衍生品名义本金同比+17%,做市业务份额位居第一。2)境外业务营业收入为4.3亿元,同比+51%,其中期货经纪业务交易量同比+58%,基金销售总额同比+129%。 2025Q1业绩:净利润短期承压,但风险敞口已有效释放。1)Q1营收减少受到部分贸易类业务改由净额法确认收入影响,可比口径下同比-17%,其中利息净收入、投资收益分别同比-21%、-35%。2)归母净利润大幅下滑,主要由于2023年开展的部分存续场外衍生品业务受Q1市场重大行情波动不利影响而产生亏损,目前该类存续业务已基本了结。 盈利预测与投资评级:结合公司2024年经营情况,我们预计2025-2027年公司归母净利润为4.7/5.9/6.6亿元,当前市值对应2025E PE38x。我们认为公司作为行业龙头应享有更高估值溢价,拟启动股份回购亦有助于提升市场信心,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示:大宗商品价格波动超预期,国内期货市场监管政策变化。
2024-08-31 海通国际 Ting...增持永安期货(6009...
永安期货(600927) 投资要点: 【事件】永安期货2024年中期业绩:1)上半年营业收入121.1亿元,同比+1.2%;归母净利润3.1亿元,同比-25.4%;对应EPS0.21元,ROE2.45%,同比-0.9pct。2)Q2营业收入77.7亿元,同比+17.7%。归母净利润2.3亿元,同比+12.7%,较Q1的-62.6%大幅改善。3)归母净资产126亿元,较年初+1.6%,较Q1末+1.0%。 投资收益明显提升,资管及海外业务营业利润正增长。1)剔除销售货物收入后,上半年公司收入同比-1.5%,其中手续费净收入/利息净收入分别为2.3亿元、2.5亿元,同比-35%、-23%,投资收益+公允价值变动收益合计4.3亿元,同比+70%。2)分业务板块来看,期货经纪/资产管理/基金销售/风险管理/境外业务上半年营业利润分别同比-39%、+174%、-25%、-29%、+10%。 期货经纪业务:期货代理成交量低迷,经纪业务短期承压。1)上半年收入4.9亿元,同比-21%,其中手续费净收入2.0亿元,同比-36%。2)上半年公司境内期货代理交易成交手数0.9亿手,同比-13.5%,成交金额6.79万亿元,同比-11.5%。截至2024年中,客户权益为344.5亿元,较年初-24.7%。 风险管理业务:场外衍生品和做市业务实现较快增长。1)上半年收入113亿元,同比+1.5%。2)上半年基差贸易业务规模稳定增长,购销总额超300亿元,仓单注册量同比+28%,交割量同比+87%。3)上半年公司场外业务累计名义本金超过900亿元,同比增长14%。做市业务累计成交规模超过4900亿元,同比增长8%。 境外业务:境外代理期货交易与基金销售呈现高增长势头。1)上半年收入3亿元,同比+68%。2)境外期货经纪业务交易量同比+75%,客户结构进一步优化,机构客户权益占比和交易量占比分别提升至80%、70%。3)海外财富销售大幅增长,上半年新增基金销售同比增长55% 其他业务:资管业务回暖,而基金销售业务表现不佳。1)资管业务收入0.11亿元,同比+74%,其中手续费净收入同比+21%。上半年公司资管产品整体平均收益率超出沪深300指数同期表现,其中朝阳系列产品期间收益率超13%。2)基金销售业务收入0.24亿元,同比-24%。上半年公司加大混合类、期货衍生品类核心资产的供给,新增固收类、低波FOF等稳健产品,新增合作19家管理人。 维持“优于大市”评级。我们认为永安期货作为国内期货行业龙头,有望在行业快速发展中获得持续增长动力。我们预测24-25年EPS为0.46、0.49元(原为0.46、0.58元)。给予公司29x2024E PE,对应目标价13.42元(原为14.88元,32x2024E PE,-10%)。当前股价对应25x2024E PE,维持“优于大市”评级。 风险提示:大宗商品价格波动超预期,国内期货市场监管政策变化。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
黄志明董事长,法定代... 192 -- 点击浏览
黄志明先生:1976年出生,汉族,中共党员,中国国籍,无境外永久居留权,中央党校研究生学历,高级经济师。曾任浙江省财务开发有限责任公司总经办主任、综合部负责人,浙江省金融控股有限公司党委委员、职工董事、办公室主任、人事部门负责人、风险合规部总经理、金融管理部总经理、信息技术部门负责人,浙商银行股份有限公司董事,财通证券股份有限公司董事,永安期货董事,杭州金溪山庄董事长,浙江省产业基金有限公司监事长,浙江省农都农产品有限公司监事长,物产中大集团股份有限公司监事,浙江省担保集团有限公司执行监事,永安期货副总经理、董事、党委副书记,永安国富董事。现任永安期货党委书记、董事长。曾任永安期货股份有限公司总经理。
马志伟总经理,董事 108 -- 点击浏览
马志伟先生:1984年出生,汉族,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。曾任浙江省永安期货经纪有限公司计划财务总部员工,永安期货股份有限公司余杭营业部经理,财富管理服务中心经理,杭州分公司总经理,党委委员、总经理助理兼杭州分公司总经理,党委委员、副总经理。现任永安期货股份有限公司党委副书记、副总经理,兼任浙江永安资本管理有限公司董事长。
黄峥嵘副总经理,董事... 96 -- 点击浏览
黄峥嵘,1980年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,注册会计师。曾任德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)审计部经理,星展银行(中国)有限公司上海分行计划财务部助理副总裁,天健会计师事务所(特殊普通合伙)审计高级经理,财通证券股份有限公司计划财务部副总经理,永安期货计划财务总部经理。现任永安期货副总经理、董事会秘书、财务总监,永安国富董事。
杨敏副总经理 108 -- 点击浏览
杨敏,1985年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历。曾任浙江新业楼宇服务有限公司综合部高级文秘,永安期货市场营销总部员工、主管、副经理,衍生品发展总部经理,总经理助理兼衍生品发展总部经理。现任永安期货党委委员、副总经理兼财富管理服务中心经理,永安国富董事。
申建新非独立董事 -- -- 点击浏览
申建新,1973年出生,中国国籍,无境外永久居留权,工商管理硕士,高级经济师。曾任浙江财政证券公司湖墅路营业部副总经理、光复路营业部负责人、电脑中心副经理、西大街营业部总经理、市场管理总部经理。财通证券股份有限公司营销咨询服务中心主任、风险管理部总经理兼合规部总经理,董事会秘书兼总经理办公室主任,董事会秘书兼董事会办公室主任、合规总监,总经理助理兼浙江财通资本投资有限公司董事长。现任永安期货董事,财通证券股份有限公司总经理助理。
马国庆董事 -- -- 点击浏览
马国庆,1968年生,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生学历,正高级经济师。曾任河北省建设投资集团有限责任公司投资总监,新天绿色能源股份有限公司副董事长,高康资本投资管理有限公司副总裁,燕赵财产保险股份有限公司党委委员、首席投资官、总经理助理,国铁建信资产管理有限公司总经理,中节能工业节能有限公司顾问,浙江浙商金控有限公司党委委员、副总经理,浙江省交通投资集团有限公司战略发展与法律事务部副总经理,浙江省长三角投资有限公司党委委员、副总经理。现任永安期货董事,浙江省经济建设投资有限公司高级专家。
朱杭董事 -- -- 点击浏览
朱杭,1987年生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历,经济师。曾任浙江省财务开发有限责任公司投资管理一部投资经理,浙江省金融控股有限公司金融管理部高级投资经理、总经理助理,浙江省金融控股有限公司战略发展部总经理助理、副总经理。现任永安期货董事,浙江省金融控股有限公司金融管理部副总经理,浙江浙银金融租赁股份有限公司董事。
张天林非独立董事 -- -- 点击浏览
张天林,1984年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历,高级经济师。曾任浙江六和律师事务所主任律师助理,坚持我的服饰(杭州)股份有限公司法务主管,浙江省注册会计师服务中心会员管理部干部、会员管理部副主任、资产评估部副主任(主持工作)。现任永安期货董事,浙江省金融控股有限公司风险合规部副总经理,浙江省担保集团有限公司监事,浙江金投数字产业发展有限公司监事。
李小文独立董事 15 -- 点击浏览
李小文,1973年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士学位。曾任杭州西泠集团有限公司办公室职员、杭州三盛房地产开发有限公司发展部职员、浙江方圆企业管理咨询有限公司咨询师、浙江浙杭律师事务所律师。现任永安期货股份有限公司独立董事,浙江智仁律师事务所合伙人。
汪滔独立董事 15 -- 点击浏览
汪滔,1973年出生,中国国籍,加拿大永久居留权,博士学位。曾任摩根士丹利(香港)高级经理,中国国际金融有限公司副总经理、执行总经理,上海交通大学上海高级金融学院教授。现任永安期货独立董事,香港大学教授。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-12-29永安期货股份有限公司实施完成
2020-09-17永安期货股份有限公司实施完成
2019-05-07新永安国际金融控股有限公司35000.00实施完成
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