博睿数据(688229)公司资料

博睿数据(688229) 事件 2025年前三季度，公司实现营收1.01亿元，同比-3.92%；利润总额达到-0.42亿元，同比+34.34%；实现归母净利润-0.42亿元，同比+33.90%；实现扣非归母净利润-0.42亿元，同比+34.24%。2025年三季度单季，公司实现营收0.31亿元，同比-19.75%；实现归母净利润-0.16亿元，同比-11.31%；扣非后归属母公司股东的净利润为-0.16亿元，同比-11.56%。 部分合同未达收入确定条件影响单季度业绩，降本增效续显现 2025Q3，博睿数据营收为3080.36万元，同比下降19.75%；前三季度累计收入1.01亿元，同比下滑3.92%，主要系本报告期部分合同尚未达到收入确认条件。 公司积极推进降本增效，提升效能，销售费用、研发费用较去年同期均有所下降，然而受单季度收入下降影响，Q3净亏损有所扩大。25年前三季度，公司销售费用、管理费用、研发费用分别为5101、1546、4716万元，同比下降13.16%、24.71%、27.41%。 Bonree ONE2025秋季版全球发布，围绕AI深度融合、全面多维观测、架构突破升级三大维度展开 2025年10月24日，博睿数据正式发布一体化智能可观测平台Bonree ONE2025秋季版，以更全面、更智能、更稳定的可观测能力助力中国乃至全球企业更好地理解并驾驭日益复杂的数字系统。 AI深度融合：以AI构建多维度智能协同框架，打通与可观测性的融合链路，将观测数据转化为自主运维决策与精准根因定位能力；通过小睿助理统一交互，结合AIGC与RAG知识库提供智能问答等功能，降低可观测能力的使用门槛。 全面多维观测：聚焦业务形态核心，串联全量IT运维数据，实现分层分类的递进式呈现；既能俯瞰业务整体健康状态，也能逐层下钻定位问题，快速启动应急恢复，保障生产系统业务连续性。 架构突破升级：重构核心ETL引擎Ingester，资源消耗降低65%并实现毫秒级数据接入；强化QueryService对PromQL的兼容度，提升查询便捷性与能力；融入大模型技术的AIService，共同推动监控分析系统向智能化、洞察化升级。 投资建议与盈利预测 我们预计公司2025-2027年营业收入分别为1.73/2.35/3.02亿元，同比增长22.78%/36.11%/28.54%；归母净利润分别为-0.30/0.16/0.62亿元，同比变化73.77%/152.02%/294.79%。维持“增持”评级。 风险提示： 新产品研发与推广不及预期、华为与字节合作不及预期、关税扰动风险等。

博睿数据(688229) 事件 公司披露2025年半年报，Q2营收增长加速。25H1，公司实现营收7019.97万元，同比+5.19%，归母净利润-2619.18万元，同比+46.75%，扣非归母-2674.79万元，同比+47.04%。其中，单Q2实现营收3398.94万元，同比+16.84%（Q1营收同比-3.81%），归母净利润-1698.66万元，同比+51.72%，扣非归母-1720.4万元，同比+51.63% 主营业务换代升级，降本增效减少亏损 公司持续优化收入结构，上半年收入增长主要得益于Bonree ONE快速放量。2025H1公司营收为7019.97万元（同比+5.19%），主要系被动式产品延续增长态势，其收入为4230.21万元（同比+33.61%），其中Bonree ONE收入约为3563.17万元（同比+97.93%）。截止2025年7月31日，公司在手订单约为7756.74万元（约同比+11.02%），其中Bonree ONE在手订单金额约占65.45%（约同比+73.60%）。 进一步推进降本增效策略，提升经营质量。2025H1，公司销售费用、管理费用、研发费用分别为3427.95、916.25、3216.94万元，同比下降12.66%、41.58%、29.70%。 持续完善新品ONE，前瞻布局区块链与大模型可观测 发布Bonree ONE2025春节正式版，完善AI能力，补齐技术短板。2025年5月，公司发布了Bonree ONE2025春季正式版，延续一体化智能可观测平台核心定位，围绕国际化拓展、云原生可观测、AI大模型能力、升级用户体验四大方向迭代突破，包含十余项核心能力升级，进一步拓展智能可观测平台的能力边界。 前瞻推进区块链可观测性与大模型可观测技术两大方向的研发工作。前者构建区块链应用全栈监控能力，以统一观测框架实现分布式账本、智能合约等端到端追踪，提升异常感知与故障定位效率，保障关键金融基础设施稳定；后者可实时追踪延迟、吞吐量、错误率及GPU/CPU利用率，确保服务性能与资源效率。 战略出海激发增长新动能，实现“技术对标+本土化适配”目标 2025年3月，公司发布Bonree ONE海外版，注册中国香港子公司及新加坡孙公司，初步构建契合区域市场的商业化运营体系。出海战略方面，公司一方面挖掘中国港澳地区、中亚、东南亚商机，已在中国港澳地区实现首批订单落地；另一方面，公司在东南亚目标与国际顶尖厂商（如Datadog等）直接竞争，实现技术对标与产品升级。 盈利预测与投资建议 我们预计公司2025-2027年营业收入分别为1.73/2.35/3.02亿元，同比增长22.78%/36.11%/28.54%；归母净利润分别为-0.30/0.16/0.62亿元，同比变化73.77%/152.02%/294.79%。首次覆盖，给予“增持”评级。 风险提示： 新产品研发与推广不及预期、华为与字节合作不及预期、关税扰动风险等。