联迪信息(839790)公司资料

联迪信息(839790) 1.1主营业务 联迪信息是一家综合软件开发与信息技术服务提供商，公司主要市场在国内以及日本市场 南京联迪信息系统股份有限公司成立于1999年，2016年在新三板挂牌，2022年在北交所上市。联迪信息是一家综合软件开发与信息技术服务提供商，主要面向行业最终用户、大中型信息系统集成商提供行业信息化解决方案、各类行业应用软件的设计和开发等软件开发和信息技术服务、软件产品销售、计算机系统集成服务、培训服务。公司软件开发技术服务的收入占比超过了90%，是公司的核心收入来源。 按地域划分，公司业务主要分为国内业务和对日本业务。公司国内业务多为公司本部及各分、子公司销售人员进行市场开拓取得，部分项目需要通过参加投标并在竞标中胜出取得业务合同。对日本业务的洽谈主要通过日本子公司日本联迪和南京联迪海外业务的销售人员进行市场开拓，与日本客户直接建立商业合作关系；或者是通过中间商介绍的方式获取客户。 1.4财务情况 公司营收极其稳定，净利润持续大幅下滑，成长性较差；毛利率、净利率持续下跌，盈利能力变差 2018-2022年，公司营业收入极其稳定，成长性较差，五年营业收入均值为23,558.98万元。净利润更是连续三年大幅下滑，2020年同比下降29.66%、2021年同比下降9.99%、2022年同比下降37.05%。到了2023年一季度，公司业绩依然没有好转，营收同比下降17.55%，净利润同比下降140.88% 盈利能力方面，公司毛利率、净利率持续下跌，盈利能力变差。2022年，公司毛利率为26.82%，较2019年减少了8.23个百分点；2022年，公司净利率为7.99%，较2019年减少了11.28个百分点。 1.4财务情况 公司研发费用投入较大，近四年公司的研发费用率达到了7%以上；公司应收票据及账款规模较小 整体来看，公司研发费用投入较大。2018-2022年，公司研发费用累计9,023.91万元，年均支出1,804.78万元。近四年公司的研发费用率达到了7%以上。截至2022年末，公司取得12项专利，其中发明专利8项。公司研发人员共有89人，占总职工人数的12.18%；其中81人学历为本科及以上，占研发人员总人数的91%。 资产周转情况方面，公司存货周转天数持续上升，2022年达到151天，存货的周转速度变慢。近五年公司应收账款周转天数均值为76天，处于相对合理的范围内。现金流量方面，2018-2021年公司的现金收入比一直保持在100%以上，2022年略有下滑，但仍处于合理范围内。

联迪信息(839790) 投资要点： 公司简介。公司多年来始终深耕软件开发领域，业务包括软件开发和信息技术服务、软件产品销售、培训服务以及计算机系统集成服务，其中软件开发和信息技术服务贡献主要的收入。公司早期的业务重心主要在日本地区，2008年开始积极开拓国内业务，目前已经形成日本IT市场和国内IT市场并驾齐驱的发展模式。近年受疫情及汇率的影响，公司整体业绩有所影响，2021年收入同比增长1.99%至2.31亿元，归母净利润、扣非后归母净利润分别为3,014.27和2,604.20万元，同比分别下降9.27%和11.09%。 下游需求有望持续释放。国内市场方面，近年我国软件产业发展势头良好，2021年软件业务收入、利润分别达到9.50和1.19万亿元，17-21年复合增速分别为14.59%和14.04%；软件产业收入占GDP比重从2017年的6.62%提升至2021年的8.31%，逐渐成为驱动国民经济发展的主要动力之一。当前我国正处于经济转型及产业升级阶段，对软件产业需求有望持续释放；同时国家政策大力支持行业发展，《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》中提出到2025年，规模以上企业软件业务收入突破14万亿元，年均增长12%以上等一系列目标。日本市场方面，随着技术的进步和数字化进程的加深，日本企业致力于数字化转型，对IT技术人才的需求也随之增加。但由于日本人口老龄化问题日趋严重，IT技术人员供给相对不足，预计日本将增加对离岸软件开发服务的需求。随着我国软件产业出海竞争力的提升，叠加与日本地区在文化、语言、地理位置的相近性，我国软件公司有望进一步承接日本离岸外包需求。 募投项目分析。公司本次发行股份实际募集资金在扣除发行费用后，将用于应用软件交付体系及能力提升项目、数据中台技术平台研发项目、业务网络体系与信息化建设项目、以及补充流动资金。其中，应用软件交付体系及能力提升项目补充了公司技术团队的规模，加强解决方案产品与技术的研发，将多年的业务积累和技术研发标准化、产品化，进一步提升项目执行效率。数据中台技术平台研发项目有利于公司应对数据中台市场快速增长的需求，也有助于提升业务数据的融合与应用。业务网络体系与信息化建设项目有助于进一步拓展服务客户的地域范围，将多年来的电力行业信息化业务经验和技术成果应用于其他省份的电网公司，同时也有助于提升公司行业知名度和品牌形象。 风险提示：疫情反复影响业务推进；汇率波动；行业竞争加剧；技术推进不及预期；募投项目推进不及预期；应收账款发生坏账等。