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华东医药

(000963)

  

流通市值:537.88亿  总市值:538.93亿
流通股本:17.51亿   总股本:17.54亿

华东医药(000963)公司资料

公司名称 华东医药股份有限公司
上市日期 1999年12月22日
注册地址 浙江省杭州市拱墅区中山北路439号4、7...
注册资本(万元) 17543275480000
法人代表 吕梁
董事会秘书 陈波
公司简介 华东医药股份有限公司(证券代码:000963)创建于1993年,总部位于浙江杭州,于1999年12月在深圳证券交易所上市。历经20余年的发展,公司业务覆盖医药全产业链,以医药工业为主导,同时拓展医药商业、医美产业和工业微生物业务,已发展成为集医药研发、生产、经销为一体的大型综合性...
所属行业 化学制药
所属地域 浙江
所属板块 深成500-长江三角-融资融券-中药概念-医疗器械概念-证金持股-深证100R-人工智能-深股通-MSCI中国-冷链物流-富时罗素-单抗概念-标准普尔-医疗美容-疫苗冷链-内贸流通-创新药-减肥药-生物医药
办公地址 浙江省杭州市莫干山路866号
联系电话 0571-89903300
公司网站 www.eastchinapharm.com
电子邮箱 hz000963@126.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
商业1382432.3467.821290276.1892.71
制造业581060.0128.50109296.467.85
国际医美109998.265.4021223.311.52
其他(补充)13746.620.6710661.540.77
分部间抵销-48702.81-2.39-39715.69-2.85

    华东医药最近3个月共有研究报告3篇,其中给予买入评级的为2篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-02-01 信达证券 刘嘉仁,...华东医药(0009...
华东医药(000963) 事件: 公司发布 2023 年业绩预告:公司预计 2023 年实现归母净利润28.12-28.62 亿元,同比增长 12.5%-14.5%,实现扣非归母净利润27.35-27.83 亿元,同比增长 13.5%-15.5%;单 Q4 来看, 23Q4 实现归母净利润6.23-6.73亿元,同比增长20%-30%,实现扣非归母净利润5.75-6.23亿元,同比增长 13%-23%。 医药业务方面: 医药工业通过稳固院内市场,拓展院外市场, 2023年保持稳健增长, 23Q1-Q3 工业板块实现营收 89.9 亿元/yoy+9.5%。医药商业板块 23Q1-Q3 实现营收 202.9 亿元/yoy+7.0%,短期受外部因素影响, 后续利润端或仍有提振空间。 医美业务方面: 医美整体业务继续保持高速发展势头,营收创历史最好水平,国内外业务均实现较好盈利,对公司整体业绩带来积极贡献,具体来看:( 1)国内医美: 我们预计 23Q4 伊妍仕有望实现环比 Q3 持平左右、 23 全年实现约 11 亿收入, 24 年注射+EBD 联合发力之下, 有望继续维持较优增速,后续 25-26 年新品获批将继续提振增长确定性; ( 2)海外医美: 随着医美海外业务规模效应逐步体现,实现正向盈利后, 24 年海外医美收入增速向好+盈利能力持续提升有望贡献更多业绩增量。 ( 3)利拉鲁肽: 基于合规适应症, 24年的成长空间较为充足,预计 24Q1 完成超过 1000 家医院的进院覆盖/春节前后完成 3 万家终端铺货单体药店数量的目标。 盈利预测: 23 年公司国内医美核心产品伊妍仕持续亮眼增长叠加海外医美实现盈利,公司整体医美业务的盈利贡献能力继续增强,此外,利拉鲁肽减重适应症产品亦在持续放量,可期待 24 年对公司收入、利润有更好贡献。我们预计 2023-2025 年公司归母净利润为28.4/34.9/41.7 亿元,同比分别增长 13.5%/23.1%/19.5%,对应 PE 分别为 18/15/13X。 风险因素: 研发临床进度不及预期、市场推广效果不及预期,医美产品竞争加剧
2024-02-01 中国银河 程培,孙...买入华东医药(0009...
华东医药(000963) 核心观点: 事件:2024.1.31,华东医药发布公告,公司2023年归母净利润为28.12亿元-28.62亿元,同比增长12.50%-14.50%,扣非归母净利润为27.35亿元-27.84亿元,同比13.50%-15.50%。 Q4利润增速明显加快,全年利润增速符合预期:公司前三季度归母净利润为21.89亿元,同比增长10.48%,根据公告,Q4归母净利润为6.23-6.73亿元,同比增长20-30%,高基数背景下依然加速增长。公司持续推进创新转型战略,研发工作不断取得积极进展,生产经营各项工作稳定开展,四大业务板块均实现正向增长,经营质量及能力进一步提升。 创新产品持续兑现,新产品推动工业持续稳健增长:2023年前三季度工业板块实现营业收入89.94亿元(含CSO业务),同比增长9.48%;实现扣非归母净利润18.35亿元,同比增长13.41%。我们预期2024年工业板块仍将实现较快增速,主要增量包括创新产品持续上市兑现(BCMACART、乌司奴单抗、利拉鲁肽、Elahere、Arcalyst等)、工业微生物盈利能力提升以及CSO产品持续市场拓展,另外存量产品整体也将实现稳定增长(吲哚布芬、吡格列酮二甲双胍、他克莫司目前均只有2家仿制药企通过一致性评价,环孢素是窄治疗窗药物,存在换药风险,以上产品集采风险相对可控;百令胶囊、阿卡波糖院外销售持续拓展)。 医美保持高速增长,海外医美盈利能力改善:2023年前三季度公司整体医美板块合计实现营业收入18.74亿元(剔除内部抵消因素),同比增长36.99%。我们预期2024年公司医美板块仍将保持较快增长,其中英国子公司Sinclair盈利能力将持续改善,对公司利润产生更多积极贡献;国内欣可丽美学也将持续推进新产品上市销售,包括Lanluma V、MaiLi玻尿酸、Perfectha、M型少女针、重组肉毒素等。 投资建议:公司是集医药研发、生产、经销为一体的大型综合性医药公司,医美与工业微生物板块高速发展,医药工业与商业板块经营保持稳健,创新转型为公司中长期发展提供想象空间。我们预计公司2023-2025年归母净利润为28.54/34.15/40.90亿元,同比增长14.21%、19.63%、19.79%,EPS分别为1.63/1.95/2.33元,当前股价对应2023-2025年PE为18/15/12倍,维持“推荐”评级。 风险提示:研发进度不及预期的风险、市场竞争加剧的风险、降价超预期的风险、产品注册进度不及预期的风险。
2024-02-01 国金证券 袁维买入华东医药(0009...
华东医药(000963) 业绩简评 2024年1月31日,公司发布2023年年度业绩预告,2023年公司预计实现归母净利润28.12亿元~28.62亿元,同比增长13%~15%;预计实现扣非归母净利润27.35亿~27.84亿元,同比增长14%~16%;单季度看,2023年第四季度预计实现归母净利润6.23~6.73亿元,同比增长20%~30%;预计实现扣非归母净利润5.75~6.23亿元,同比增长13%~22%。 经营分析 创新转型战略持续推进,四大业务板块正向增长。公司持续推进创新转型战略,研发工作不断取得积极进展,生产经营各项工作稳定开展,四大业务板块均实现正向增长,经营质量及能力进一步提升。医美板块整体业务继续保持高速发展势头,营业收入创历史最好水平。根据公司此前公告,全资子公司欣可丽美学继续深耕中国市场,核心明星产品Ellansé?伊妍仕?目前国内签约合作医院数量超600家,培训认证医生数量超1200人。未来公司将继续做深做细高端再生注射剂市场,适当扩大二线城市的市场覆盖,打造品牌及口碑优势,持续拓展国内高端医美市场。 创新研发进展顺利,业绩增量落地确定性强。公司创新药坚持差异化研发策略,重点布局内分泌、自身免疫及肿瘤三大领域。其中索米妥昔单抗注射液(ELAHERE?)、注射用利纳西普(ARCALYST?)、迈华替尼片、CAR-T产品泽沃基奥仑赛注射液、塞纳帕利等产品有望于2024年上市或递交上市申请。此外公司以GLP-1靶点为核心建立了涵盖多种剂型包括长效和多靶点全球创新药和生物类似药相结合的产品管线,其中口服小分子GLP-1受体激动剂HDM1002片国内目前处于Ib期临床阶段;司美格鲁肽注射液糖尿病适应症目前已完成临床III期受试者入组,预计内完成III期临床;双靶点激动剂HDM1005已递交IND申请;长效三靶点激动剂DR10624正在中国开展I期单次给药剂量递增(SAD)研究,同时在新西兰同步开展I期SAD和多次给药剂量递增(MAD)试验。公司研发工作顺利推进,未来业绩增量落地确定性强。 盈利预测、估值与评级 我们维持2023-2025年盈利预期,预计公司分别实现归母净利润28.5亿元(+14%)、35.2亿元(+24%)、42.6亿元(+21%)。2023-2025年公司对应EPS分别为1.62、2.01、2.43元,对应当前PE分别为18、14、12倍。维持“买入”评级。 风险提示 产品研发进度不及预期;产品市场竞争加剧导致净利率下滑风险;市场推广不及预期风险等。
2023-11-16 浙商证券 汤秀洁,...买入华东医药(0009...
华东医药(000963) 投资要点 事件1:11月14日华东医药全资子公司欣可丽美学出资1.5亿认购重庆誉颜4.29%股权。 华东医药全资子公司欣可丽美学、杭州产投、拱墅国投与重庆誉颜及其股东代表签订股权投资协议,合计出资3亿元认购重庆誉颜新增注册资本210万元,对应本次交易后8.57%的股权;其中欣可丽美学出资1.5亿,本次交易后持有重庆誉颜4.29%的股权。 事件2:与重庆誉颜签署《独家经销协议》,获重组A型肉毒毒素YY001在中国大陆、香港和澳门特别行政区医美适应症的独家商业化权益。 1)首付款5000万元,注册里程碑付款不超过1亿元。此外,公司还拥有该肉毒素产品在授权区域外的开发及商业化权益的优先受让权;以及YY001肉毒素其他产品形式的开发及商业化和医美适应症之外的推广销售合作的优先谈判权。 2)重庆誉颜负责产品在中国大陆的临床/注册申报/全球生产供应;华东医药负责在香港和澳门特别行政区的临床/注册申报。华东医药负责产品在授权区域医美适应症领域的商业化。 公司将与重庆誉颜达成长期战略合作,合作研发长效肉毒毒素产品,重庆誉颜为广州因明生物子公司。 1)因明生物:最早业务板块于16年成立,主要进行创新生物药研发,目前在眼科、肉毒毒素、肿瘤免疫、宠物免疫领域有7条在研管线,22年8月在港股提交招股书。18年由因明生物创始人之一黄明国控股的投资基金+欧阳晖+金榕生+其他出资人共同设立苏州誉颜,因明生物成立后苏州誉颜控股权转移至公司,并设立孙公司重庆誉颜,肉毒毒素管线由重庆誉颜进行。 2)首席技术官、创始人之一欧阳晖:中国医学科学院北京协和医学院药物化学硕士,美国北卡罗来纳大学教堂山分校药学博士。曾任职艾尔建,后创立美国AlanLaboratories,专注于缓释剂的开发。18年9月加入因明生物,负责集团研发业务运营与发展。直接持有因明生物3.84%股份,并通过一致行动协议被视为控股股东之一。 3)科学顾问金榕生:加州大学尔湾分校生理学及生物物理学系教授,是肉毒素结构和功能研究领域的权威人士。首次在分子水平上揭示了保妥适(Botox)的结构和机理,奠定了对肉毒素进行基因工程改造的基础。通过J&ZConsulting持有因明生物1.53%股份,并通过一致行动协议被视为控股股东之一。 YY001肉毒素眉间纹适应症III期临床中,为全球唯一临床阶段重组A型肉毒毒素,具有高纯度、良好的安全性及生产可扩展性等优点。 1)III期临床中:23年5月结束II期临床,III期临床推进中。适应症为中度至重度眉间纹,形态为冻干制剂。 2)稀缺性强:国内首个获批临床的重组A型肉毒毒素在研产品&全球唯一临床阶段的重组A型肉毒毒素在研产品。 3)特点:第一,降低外源蛋白引入人体有关的免疫原性风险,提高给药安全性;第二,高纯度、生产可扩展性。 4)产能充沛:研发基地位于苏州(1500㎡)、生产基地位于重庆(1.2万㎡,23.3已投产)。生产设施符合GMP规范,设计年产能200万瓶。 目前华东医药已经布局两款肉毒素:本次代理的YY001与此前代理的韩国ATGC-110可形成差异化矩阵 1)技术路径不同:YY001为重组A型肉毒毒素(基因工程法、创新性基因结构设计);ATGC-110是零复合蛋白成份的肉毒杆菌素,通过去除导致抗药性的无毒蛋白来减少抗药性。 2)目标市场不同:YY001主要面向国内医美;ATGC-110主要面向全球市场。 3)产品定位不同:YY001强调整体安全性、解决免疫原性问题;ATGC-110强调在重复治疗&大剂量治疗场景下的相对安全。 盈利预测与估值 公司积极布局医药工业、医药商业和医美三大板块,随着少女针放量和其他医美产品陆续获批,医美将贡献重要业绩增量;从公司创新药BD的全球合作网络和国际化医美销售平台角度看,公司亦有望在23-25年朝着国际化品牌药企方向迈进。预计23-25年归母净利28.9/35.1/42.4亿元,同增15.7%/21.5%/20.6%,对应PE25/21/17X,维持“买入”评级。 风险提示 市场竞争加剧的风险、新品研发及推广不及预期的风险、政策变化的风险等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
吕梁董事长,总经理... 240 20 点击浏览
吕梁先生:1974年出生,硕士研究生。1997年7月至2001年7月,任远大资产管理有限公司项目经理;2001年7月至2010年3月,就职于常熟雷允上制药有限公司,历任副总经理、总经理;2010年4月至2016年1月担任公司董事、副总经理;2016年1月6日至2019年6月5日任公司董事、总经理。2019年6月6日至今任公司董事长。2021年10月26日至今兼任公司总经理。
吴晖副总经理 140 15 点击浏览
吴晖先生:1969年4月出生,硕士学历,教授级高工。1991年7月任职于公司,历任杭州中美华东制药有限公司技术员、车间主任、总工程师;2015年至今,担任杭州中美华东制药有限公司副总经理;2019年6月至今任公司副总经理。
朱励副总经理 140 18 点击浏览
朱励女士:1975年出生,硕士研究生,会计师。1997年8月至今任职于华东医药商业公司,历任中成药分公司会计员、副经理、经理,中西药采购管理部副总监、总监。2019年9月至2020年9月,任华东医药商业公司副总经理(主持工作),2020年10月起任公司副总经理(分管商业),同时兼任华东医药商业公司总经理。
张建飞副总经理 81.67 23 点击浏览
张建飞先生:1975年4月出生,大学本科,历任杭州中美华东制药有限公司业务员/主管、武汉大区经理、销售管理二部总监、湖北省药学服务公司总经理、药学服务管理二部总监,2020年12月至今,担任杭州中美华东制药有限公司副总经理。2022年6月至今任公司副总经理。
亢伟非独立董事 3 -- 点击浏览
亢伟女士:1968年出生,硕士研究生。历任中国远大集团财务管理本部贸易处经理、资金处经理、财务管理经理;黑龙江远大购物中心财务总监、副总经理。现任中国远大集团财务总裁。2016年12月至今担任本公司董事。
朱亮非独立董事 65 3 点击浏览
朱亮先生:1977年出生,大学本科。历任杭州华东医药集团有限公司工会主管、工会副主席、工会主席,现任公司党委委员、工会主席。2017年4月至2019年6月担任本公司监事。2019年6月至今担任本公司董事。
朱飞鹏非独立董事 1.75 -- 点击浏览
朱飞鹏先生:1966年出生,细胞药理学博士研究生学历。历任国家药品监督管理局药品审评中心审评员、审评三室主任、呼吸及肿瘤适应症主审。2021年3月至今,任中国远大集团有限责任公司医药集团管理总部副总裁。2022年6月至今担任本公司董事。
叶波非独立董事 1.75 -- 点击浏览
叶波先生:1988年出生,硕士研究生。历任国家开发银行浙江省分行客户经理;浙商证券股份有限公司债券投行总部经理;杭州市国有资本投资运营有限公司投资运营部副部长。2020年3月至今,任杭州国佑资产运营有限公司常务副总经理。2022年6月至今担任本公司董事。
王旸董事 -- -- 点击浏览
王旸先生:1975年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,药物化学博士研究生学历。2003年9月参加工作,曾任Southampton University、Boston College、Texas A & M University博士后,上海睿智化学研究有限公司研发主管,保诺科技(北京)有限公司助理总监,国家药监局药品审评中心高级审评员,诺诚健华医药科技有限公司高级总监。2022年9月至今,任中国远大集团有限责任公司医药管理总部总裁助理兼药物研发部负责人。
陈波董事会秘书 130 10 点击浏览
陈波先生:1972年出生,硕士研究生,经济师。2002年加入公司,历任公司融资部投资专员,融资部副经理,投融资部经理。从2009年6月至今任公司董事会秘书。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-11-15重庆誉颜制药有限公司15000.00实施中
2023-10-09北京塞尔斯医药科技有限公司2000.00签署协议
2023-04-20江苏南京农大动物药业有限公司13200.00签署协议
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