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值得买

(300785)

  

流通市值:24.13亿  总市值:42.16亿
流通股本:1.14亿   总股本:1.99亿

值得买(300785)公司资料

公司名称 北京值得买科技股份有限公司
上市日期 2019年07月03日
注册地址 北京市丰台区汽车博物馆东路1号院3号楼3...
注册资本(万元) 1988552430000
法人代表 隋国栋
董事会秘书 柳伟亮
公司简介 北京值得买科技股份有限公司是一家专注于消费产业的科技集团,2011年成立于北京,2019年登陆深交所上市。公司以“让每一次消费产生幸福感”为使命,以“成为全球最懂消费的科技公司,创造消费信息自由流动的美好世界”为愿景,以“尊重、可靠、开放、极客精神”为价值观,并以“科技驱动消费进...
所属行业 互联网服务
所属地域 北京
所属板块 机构重仓-股权激励-电商概念-阿里概念-高送转-创业板综-深股通-百度概念-网红直播-拼多多概念-AIGC概念
办公地址 北京市丰台区诺德中心二期11号楼37层-39层
联系电话 010-56640704,010-56640901
公司网站 www.zhidemai.com
电子邮箱 ir@zhidemai.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
互联网和相关服务行业67728.80100.0034463.05100.00

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-10-30 东吴证券 张良卫,...买入值得买(300785...
值得买(300785) 投资要点 事件:2023年前三季度,公司实现营收9.59亿元,同比增长17.64%;归母净利润实现0.14亿元,同比减少46.53%;单季度来看,23Q3,公司实现营收2.82亿元,同比增长34.96%,实现归母净利润-0.14亿元,同比下降331.13%。 营收同比提升,随电商节开展Q4业绩有望实现增长:23Q3,公司实现营收2.82亿元,同比增长34.96%;上半年,公司新业务实现较快增长,我们预计三季度新业务增长仍贡献业绩增量。当前,“什么值得买”已上线双11活动专区,随电商节开展,公司Q4有望迎来业务高峰期,实现业绩增长。 毛利率同比下降,致23Q3利润端承压:23Q3,公司毛利率42.81%,同比下降9.89pct,我们认为主因业务发展投入,以及毛利较低的新业务增长较快致营收结构变化。公司费用端管控取得较好效果,23Q3销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为19.94%/15.77%/13.80%,同比下降3.23/0.51/0.88pct。 AI重构核心产品和运营流程,推动运营效率提升:公司积极拥抱人工智能,通过AIGC技术重构核心产品和运营流程,提升“什么值得买”整体的运营效率:1)内容生产方面,“什么值得买”在好价商品页面推出“AI购买建议”,帮助用户更准确、更高效地作出购买决策;将MGC全面升级为AIGC,通过商品关键词即可生成完整的内容,提升内容生产效率。2)社区治理方面,“什么值得买”利用AI来进行社区治理和内容质量控制;目前,公司已经在评论区内测“AI评论机器人”产品。3)产品创新方面,“什么值得买”正在基于值得买消费内容大模型积极研发“私人购物助手”。 盈利预测与投资评级:公司以消费内容为核,平台的技术实力、数据和内容的丰富度是重要的竞争元素;AI赋能内容生成效率,有望显著提升内容产能,吸引及运营更多用户。考虑到2023年前三季度,公司业务恢复略不及我们预期,我们将2023-2025年归母净利润从1.4/2.0/2.5亿元调整为1.0/1.4/1.8亿元,我们仍看好公司AI加持下内容产能及转化率提升,维持“买入”评级。 风险提示:新业务发展不及预期,市场竞争风险,AI技术及应用发展不及预期。
2023-10-30 开源证券 方光照,...买入值得买(300785...
值得买(300785) Q3收入持续高成长,看好后续盈利能力改善,维持“买入”评级 公司2023Q3单季实现营业收入2.82亿元(同比+34.96%),实现归母净利润-1410.49万元(同比转盈为亏),业绩增长或系公司品牌营销和电商代运营业务增长较快。2023年前三季度公司实现营业收入9.59亿元(同比+17.64%),实现归母净利润1406.23万元(同比-46.53%),归母净利润下降或系公司AI研发投入、新业务投入推高成本。考虑到公司新业务拓展及AI研发投入的影响,我们下调2023-2025年盈利预测,预计公司2023-2025归母净利润分别为0.76/1.21/1.52亿元(2023-2025年前值为1.51/1.94/2.47亿元),对应EPS分别为0.38/0.61/0.76元,当前股价对应PE分别为52.5/33.1/26.3倍,我们看好公司AIGC赋能下的长期成长空间,维持“买入”评级。 新业务投入、AIGC研发致毛利率承压,降本增效提供利润弹性 2023Q3单季毛利率为42.81%(同比-9.88pct),或由于AI消费大模型研发所带来营业成本提升,以及公司出海业务正处于组建团队带来的人员开支增长,带来较高成本投入。费用端来看,公司2023Q3单季销售费用率为19.94%(同比-3.24pct),2023Q3单季管理费用率为15.77%(同比-0.52pct),公司的降本增效措施或将持续为利润提供弹性。我们认为,公司主站全面转型升级,跨境电商业务稳步推进,叠加AIGC应用不断突破,有望推动公司业绩持续增长。 AIGC赋能业务正当时,双十一大促助力Q4业绩增长 公司持续应用AIGC提升消费者购买决策转化率,相继推出了AI选购指南、AI卖点提炼等工具。据公司介绍,应用AIGC后,浏览过AIGC卖点提炼的用户的电商点击增加21%。双十一预售中,公司运用AIGC生成大量好价爆料,通过直给优惠创造了多个爆品销售记录,大幅降低消费者筛选成本。此外,公司持续探索基于自有消费内容大模型的落地场景,或将在长短文等消费类文本内容自动生成等方向发力。我们认为,伴随双十一大促节奏推进,公司AIGC技术有望持续提升平台的交互性与智能化体验,进一步打开商业化空间。 风险提示:电商政策变化风险、新业务拓展不及预期等。
2023-10-29 东吴证券 张良卫,...买入值得买(300785...
值得买(300785) 投资要点 事件:2023年前三季度,公司实现营收9.59亿元,同比增长17.64%;归母净利润实现0.14亿元,同比减少46.53%;单季度来看,23Q3,公司实现营收2.82亿元,同比增长34.96%,实现归母净利润-0.14亿元,同比下降331.13%。 营收同比提升,随电商节开展Q4业绩有望实现增长:23Q3,公司实现营收2.82亿元,同比增长34.96%;上半年,公司新业务实现较快增长,我们预计三季度新业务增长仍贡献业绩增量。当前,“什么值得买”已上线双11活动专区,随电商节开展,公司Q4有望迎来业务高峰期,实现业绩增长。 毛利率同比下降,致23Q3利润端承压:23Q3,公司毛利率42.81%,同比下降9.89pct,我们认为主因业务发展投入,以及毛利较低的新业务增长较快致营收结构变化。公司费用端管控取得较好效果,23Q3销售费用率、管理费用率、研发费用率分别为19.94%/15.77%/13.80%,同比下降3.23/0.51/0.88pct。 AI重构核心产品和运营流程,推动运营效率提升:公司积极拥抱人工智能,通过AIGC技术重构核心产品和运营流程,提升“什么值得买”整体的运营效率:1)内容生产方面,“什么值得买”在好价商品页面推出“AI购买建议”,帮助用户更准确、更高效地作出购买决策;将MGC全面升级为AIGC,通过商品关键词即可生成完整的内容,提升内容生产效率。2)社区治理方面,“什么值得买”利用AI来进行社区治理和内容质量控制;目前,公司已经在评论区内测“AI评论机器人”产品。3)产品创新方面,“什么值得买”正在基于值得买消费内容大模型积极研发“私人购物助手”。 盈利预测与投资评级:公司以消费内容为核,平台的技术实力、数据和内容的丰富度是重要的竞争元素;AI赋能内容生成效率,有望显著提升内容产能,吸引及运营更多用户。考虑到2023年前三季度,公司业务恢复略不及我们预期,我们将2023-2025年归母净利润从1.4/2.0/2.5亿元调整为1.0/1.4/1.8亿元,我们仍看好公司AI加持下内容产能及转化率提升,维持“买入”评级。 风险提示:新业务发展不及预期,市场竞争风险,AI技术及应用发展不及预期。
2023-10-17 海通国际 Yunc...增持值得买(300785...
值得买(300785) 23H1归母净利润0.28亿元,低基数利润端在社会环境好转下有显著恢复。公司23H1营收6.77亿元,同比增长11.68%;归母净利润0.28亿元,同比增长39.45%;扣非归母净利润0.2亿元,同比增长84.71%。公司23Q2营收4.24亿元,同比增长19.06%,归母净利润0.29亿元,同比下降31.26%。公司23H1毛利率49.12%,同比下降1.77pct。 三大核心业务板块推动公司升级商业模式,消费数据决定内容策略。1)消费内容板块:打造专属用户驱动的“什么值得买社区”,公司通过在不同社交平台积极布局消费类MCN业务开展多元盈利模式,同时拓展垂类应用,持续满足消费者的决策需求。2)营销服务板块:子公司负责商品与媒体匹配的全链路服务,代运营服务通过电商代运营和内容代运营两种能力有机结合,实现品牌营销和销售转化;另一方面通过运营数据比对定制策略,提升品牌全渠道销售效率。品牌营销则是吸引流量,面向不同渠道消费者决策链路。3)消费数据板块:通过积累数据,以数字化技术为引挚,整合公司资源能力打造多维视角,全面提升客户数智化决策效率和质量。 “什么值得买”社区稳定推进,聚焦AI辅助创作并关注AIGC能力产品化。公司积极布局人工智能,通过AIGC技术重构核心产品和运营流程,提升“什么值得买”整体的运营效率,例如运用内容数据对大模型进行微调推出“AI购买建议”,同时将大模型引入内容自动生成场景,通过商品关键词即可生成完整的内容,大幅提高了优质内容的产出效率,23H1机器贡献的内容发布量占比达到33.06%,同比增长98.09%。在社区治理方面,“什么值得买”利用AI来进行社区治理和内容质量控制,从而净化社区坏境氛围优化用户体验。 盈利预测与估值分析。我们预计公司2023-2025年EPS分别为0.88、1.10、1.35元/股。我们认为,公司信息推广、效果营销等主营业务有望在2023年获得显著修复,此外公司在AI领域的前沿性布局,开始更多尝试通过AIGC产生图片、商品亮点提炼等内容,探索构建对话式用户决策场景,未来经营效率有望提升。我们采用PE和PS两种估值方法进行估值:1)参考可比公司,并结合公司主业自身修复情况及AIGC新业态布局,我们给予公司2023年40倍动态PE(原为45x),对应合理目标价35.20元/股;2)参考可比公司,我们给予公司2023年4.5倍动态PS(原为5x),对应合理目标价34.17元/股,综上,我们认为公司对应合理目标价34.17元/股(-10%),维持公司“优于大市”评级。 风险提示。代运营等新业务拓展不及预期,互联网平台政策监管趋严。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
隋国栋董事长,首席执... 123.53 7304 点击浏览
隋国栋先生,1983年出生,中国国籍,无永久境外居留权,毕业于同济大学,硕士学位。隋国栋先生曾任北京知德脉信息技术有限公司执行董事、经理,杭州世净科技有限公司监事;现任广东顺德艾瑞克林电器科技有限公司监事、北京国脉创新投资管理中心(有限合伙)执行事务合伙人、杭州世净科技有限公司董事长、北京鼎合泰来科技有限公司执行董事、深圳市烧麦网络科技有限公司董事、天津云趣新媒体科技有限公司董事、北京畅效科技有限公司执行董事、天津国脉创客企业管理中心(有限合伙)执行事务合伙人。现任公司董事长、首席执行官。
邱玉栋执行总裁,非独... 121.91 9.483 点击浏览
邱玉栋先生,1975年出生,中国国籍,无永久境外居留权,毕业于扬州大学税务学院,学士学位。邱玉栋先生曾任嘉兴市麦包包网络科技有限公司董事、首席财务官、首席运营官、首席执行官,海尔集团日日顺网上商城首席执行官,2020年11月至今担任天津国脉创德企业管理中心(有限合伙)执行事务合伙人。现任公司董事、执行总裁。
柳伟亮战略副总裁,董... 94.92 5.044 点击浏览
柳伟亮先生,1985年出生,中国国籍,无永久境外居留权,毕业于北京大学,硕士学位。柳伟亮先生曾任雅堂汇宾(北京)信息科技有限公司执行董事、经理,京东集团股份有限公司发展战略部战略分析师、高级经理。现任公司董事会秘书兼战略副总裁。
刘峰非独立董事 112.26 1812 点击浏览
刘峰先生,1982年出生,中国国籍,无永久境外居留权,毕业于山东理工大学,学士学位。刘峰先生现任北京鼎合泰来科技有限公司监事、桂林云祈文化旅游发展有限公司监事、天津国脉智德企业管理中心(有限合伙)执行事务合伙人、红毛猩猩(深圳)科技有限公司董事、北京畅效科技有限公司监事。现任公司董事、首席技术官。
刘超非独立董事 118.53 1077 点击浏览
刘超先生,1986年出生,中国国籍,无永久境外居留权,毕业于哈尔滨师范大学,学士学位。刘超先生曾任公司首席运营官、首席用户体验官、首席营销官,2020年11月至2022年3月天津国脉创客企业管理中心(有限合伙)执行事务合伙人,2020年11月至今担任天津国脉多元企业管理中心(有限合伙)执行事务合伙人。现任公司董事、内审部门负责人。
黄生独立董事 10.74 -- 点击浏览
黄生先生,1977年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于北京大学获学士学位,剑桥大学获硕士学位,华盛顿大学(圣路易斯)获博士学位。黄生先生曾任北京大学教育基金会项目官员、新加坡管理大学李光前商学院金融学助理教授、东莞市净诺环境科技股份有限公司独立董事。现任中欧国际工商学院金融学教授,永丰银行(中国)有限公司独立董事,广州朗国电子科技股份有限公司独立董事,国新文化控股股份有限公司独立董事。现任公司独立董事。
曲凯独立董事 10.74 -- 点击浏览
曲凯先生,1970年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于西南政法学院,本科学历。曲凯先生曾任吉林省土地管理局、长春市房地产律师事务所、北京京融律师事务所、北京市中银律师事务所、北京凯文律师事务所;现任北京国枫律师事务所合伙人,康平科技(苏州)股份有限公司独立董事、北京恒合信业股份有限公司独立董事、福建省青山纸业股份有限公司独立董事。现任公司独立董事。
肖土盛独立董事 10.74 -- 点击浏览
肖土盛先生,1987年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于上海财经大学,博士学位。曾任香港中文大学公司治理中心研究助理、康奈尔大学公派访问学者、深圳市兆新能源股份有限公司独立董事;2013年至今担任中央财经大学会计学院副教授及管理会计系系主任、东华软件股份公司独立董事。现任公司独立董事。
张梅监事会主席,非... 120.83 -- 点击浏览
张梅女士,1974年出生,中国国籍,无永久境外居留权,毕业于中国人民大学,硕士学位。曾任盛拓传媒财务及法务总监、北京盛拓优讯信息技术有限公司董事。现任公司监事会主席、副总裁。
丰志华非职工监事 80.67 0 点击浏览
丰志华先生,1988年出生,中国国籍,无永久境外居留权,毕业于清华大学,硕士学位。曾任京东管培生、战略&投资分析师,自2013年11月至今担任北京菜农网络科技有限公司经理、执行董事。现任公司监事、数据中心高级总监。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-06-29北京值得公益基金会(暂定名)1000.00实施中
2024-02-28北京值得同行公益基金会1000.00实施完成
2022-11-21北京值得买科技股份有限公司7435.23实施完成
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