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*ST左江

(300799)

  

流通市值:10.99亿  总市值:16.59亿
流通股本:6757.50万   总股本:1.02亿

*ST左江(300799)公司资料

公司名称 北京左江科技股份有限公司
上市日期 2019年10月17日
注册地址 北京市海淀区高里掌路3号院9号楼1层10...
注册资本(万元) 1020300000000
法人代表 张军
董事会秘书 孙光来
公司简介 北京左江科技股份有限公司成立于2007年8月,公司地址在海淀区高里掌路3号院,注册资金5100万。办公区占地面积3000平方米。现有员工100人,其中技术人员50人,是国家高新技术企业。目前公司主要产品为信息安全类软硬件产品。 公司成立九年来,保持着稳步、健康、持续的发展...
所属行业 软件开发
所属地域 北京
所属板块 军工-ST股-预亏预减-网络安全-创业板综-国产芯片
办公地址 北京市海淀区高里掌路3号院9号楼1层101、2层201
联系电话 010-88112303
公司网站
电子邮箱 dshb@zj-kj.net
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
信息安全行业2218.9596.43709.9396.71
其他(补充)82.123.5724.183.29

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-04-25 华安证券 尹沿技,...买入左江科技(3007...
左江科技(300799) AI时代的第三颗核心芯片,DPU推动数据为中心时代 DPU是强化数据面性能的专用处理器,2020年NVIDIA公司发布的DPU产品战略中将其定位为数据中心继CPU和GPU之后的“第三颗主力芯片”。从功能上看,DPU的核心能力是将“CPU处理效率低下、GPU处理不了”的功能负载卸载到专用DPU,释放CPU的算力,进而提升整个计算系统的效率、降低整体系统的总体拥有成本(TCO)。从需求来看,I/O压力扩大是催生DPU需求的主要动力,根据《DPU白皮书》数据,2010年前网络带宽年化增长约是30%,2022左右年达到45%。与之相反,CPU的性能增长从10年前的23%,在近年降低到3%。从应用来看,DPU推动了数据时代的进程。单个DPU可以提供相当于125个CPU内核所提供的数据中心服务。根据英伟达数据,780台安装有DPU的服务器,相当于1000台安装有标准智能网卡的服务器。 自研芯片发布,DPU放量在即 2019年公司开始持续投入芯片研发,2022年公司DPU进入流片程序并完成了测试封装,正式发布NE6000系列DPU,实现国内首颗从设计、制造、封装到产品化完全国产化自主可控的可编程DPU芯片。公司DPU使用了全新SoC+NP+GP路线,芯片里面不仅集成了处理数据平面的专用网络处理器,还集成了擅长处理控制面的通用处理器,这种模式很好地适配了各个应用场景。行业层面,DPU市场规模上限可观,或将成为多个场景的必要芯片。目前DPU的最主要应用场景仍是服务器,2023年中国服务器出货量约485万台,对应约509亿元的市场规模。根据中国信通院数据,2022年我国DPU渗透率约3%,2025年有望达到13%,年复合增长率达82%。同时,从DPU功能来看,其在智能车、IoT、云计算等多个场景均有较大的应用规模。综上,DPU市场规模大,增速快,公司是国内DPU技术领先的企业,有望充分受益与BEAT的上升。 网络安全业务全面修复,新一轮需求逐步展开 行业层面,数据要素发展带动数据安全发展,网络安全市场正在快速修复,政策端,2022年国家市场监督管理总局发布《信息安全技术关键信息基础设施安全保护要求》,2023年1月,工信部等16部门发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》,网络安全的政策支持力度不断加大;供给侧,频发的网络安全事故催生了更为丰富多样与高级的安全措施,例如安全即服务的更全面的服务形式,数据安全所需要的隐私计算等;需求侧,智能汽车、云计算、工业信息化等网安新场景需求逐步显现。根据赛迪咨询数据,2020年国内工控安全市场规模为27.3亿元,同比增长50%;根据CCWResearch预测,2022年中国云安全市场规模将达到173亿元左右,同比增长47%。公司层面,公司产品覆盖安全双主机、多主机,移动安全双主机,单卡安全产品等多系列,并自研了网络安全芯片。公司网络安全业务有望接着新一轮的网安建设快速修复。 投资建议 我们预计公司2022-2024年分别实现收入0.6/9.3/13.4亿元,同比增长-49%/1452%/44%;实现归母净利润-1.4/3.51/6.25亿元,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示 1)技术研发突破不及预期;2)政策支持不及预期;3)下游需求不及预期;4)核心技术人员流失。
2022-05-09 华西证券 陆洲买入左江科技(3007...
左江科技(300799) 事件概述 公司发布 2021 年年报和 2022 年一季报: 2021 年实现营收 1.18 亿元(-41.04%), 归母净利润 566.50万元(-93.95%),扣非归母净利润 243.69 万元(-97.20%); 2022Q1 实现营收 749.54 万元(-81.43%), 归母净利润-2611.67 万元(-225.44%),扣非归母净利润-2612.70 万元(-228.06%)。 分析判断: 研发维持高投入 排除疫情影响收入将回归正常 公司一季度业绩大幅下滑,主要原因是疫情期间公司客户防疫等级较高,生产采购整体进度低于预期。同时,对新产品的研发投入维持较高水平,也拖累了一季度业绩。资产减值损失方面,主要由于受托研发投入较大、客户回款不及时, 导致公司在 2021 年计提 2006.24 万元资产减值, 2022Q1 再计提 395.36万元。由于公司客户都是国家单位客户,历史上没有出现过呆账、坏账情况,预计后期如果回款顺利也会适时冲减。 由于当前公司规模尚小,客户相对单一,所以疫情、客户阶段性计划调整等都对公司业绩产生较大影响。但公司上市以来一直在用募集资金积极储备研发项目和拓展新客户,力争在产业链上形成较强的竞争优势,也通过自研 DPU 芯片形成较高的技术壁垒。公司研发投入每年都在增加,而且占比非常高: 2021 年研发费用 6372.26 万元,占营收比重 53.84%; 2022Q1 研发费用 2112.90 万元, 而同期营业收入仅 749.54万元。根据公司在业绩说明会上披露的信息,排除疫情影响,公司今年收入将回归正常。 自主可控安全主机系列产品保持稳步增长 公司专注于为国家单位提供高等级的网络信息安全产品,在相关领域具有丰富的研制经验和先进的专业技术,特别是异构安全双主机系列产品,采用独特的主协异构双处理器,并通过专用芯片将协议栈部分固化在芯片内部,从而大幅提升信息系统的可靠性和安全性。 公司募投项目“新一代网络安全系统研制项目”已完成全部资金投入,预计将于 2022 年 10 月 31 日达产,将进一步提升产品性能增厚业绩。 年报显示,公司全资子公司成都北上科技有限公司,已完全实现高质量量产,现在公司体系内已实现从设计开发到生产交付全过程域完全自主可控的封闭产业链,有利于防范和控制疫情及其他风险,从而更高质量的完成国家单位客户交予的任务。 受益于国家信息网络升级换代对安全装备的需求以及新一代高等级安全装备的放量,公司安全主机系列产品将保持稳步增长。 公司 DPU 核心竞争力表现在国产自主可控 随着网络时代数据量的爆炸式增长,以计算为中心会逐渐转移为以数据为中心, DPU 应运而生。北中网芯团队拥有基于网络处理器来作为 DPU 快速处理路径、可编程能力的技术手段,也有这方面芯片成功流片经验。 公司的国内客户群体有国产自主可控的明确需求,也期望公司来做设计。此外, DPU 也在智能网卡、无人驾驶等方面有着广泛应用前景。 年报显示, 公司控股子公司成都北中网芯科技有限公司持续进行研发投入,完成了可编程网络数据处理芯片的主要研制工作,整体研制进展顺利,与潜在客户进行了合作开发,为未来产品的销售奠定了基础,同时在股本结构层面进行了优化,引入了战略投资股东,在芯片产业链及未来产品应用场景上提供了支持和支撑。 根据公司在业绩说明会上披露的信息: 公司控股子公司的可编程网络数据处理芯片已完成全部设计工作,进入流片相关程序,年内完成流片,预计在 2023 年上半年量产。 该款芯片能够提供 200Gbps 网络数据处理性能,并可通过二次编程满足不同应用的功能需求,量产后将助力公司抢占 DPU 市场,巩固领先地位。同时, 公司有新的 DPU 研制计划,预计在今年下半年开启。 投资建议: 我们看好公司在军用保密通信设备领域的核心地位以及新拓展 DPU 业务的广阔应用前景。 考虑到去年和今年受疫情影响的订单有望在年内确认, 我们将公司 2022-2023 年营收预测由 3.53/5.29 亿元上调至4.50/6.09 亿元, 但考虑到今年北中网芯的投入仍将侵蚀部分主业利润,我们将公司归母净利润预测由2.03/3.03 亿元调整至 1.35/2.79 亿元, EPS 由 1.99/2.97 元调整至 1.32/2.73 元,预计 2022-2024 年分别实现营收 4.50/6.09/8.27 亿元,归母净利润 1.35/2.79/3.93 亿元, EPS 为 1.32/2.73/3.85 元,对应2022 年 5 月 6 日 39.40 元/股收盘价, PE 分别为 29.84/14.42/10.23 倍,维持“买入”评级。 风险提示: 客户集中度较高的风险、新品研发进度不及预期的风险、订单波动的风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
张军董事长,法定代... 73.09 2358 点击浏览
张军,女,1964年出生,无境外永久居留权,毕业于四川省工商管理学院,硕士学历。自1984年至1986年8月及1988年8月至1990年7月,就职于核工业部某厂;自1990年7月至1998年4月,就职于某部某训练基地;自1998年4月至2007年12月,就职于某部西北办事处;自2009年8月至2016年5月,任左江科技有限执行董事;自2016年5月至今,任左江科技董事长。2022年12月至今任成都北中网芯科技有限公司董事。
张军董事长,法定代... 73.09 2358 点击浏览
张军女士:1964年出生,无境外永久居留权,毕业于四川省工商管理学院,硕士学历。自1984年至1986年8月及1988年8月至1990年7月,就职于核工业部某厂;自1990年7月至1998年4月,就职于某部某训练基地;自1998年4月至2007年12月,就职于某部西北办事处;自2009年8月至2016年5月,任左江科技有限执行董事;自2016年5月至今,任左江科技董事长。2022年12月至今任成都北中网芯科技有限公司董事。
何朝晖总经理,非独立... 73.09 2232 点击浏览
何朝晖,男,1969年出生,无境外永久居留权,毕业于解放军信息工程学院,本科学历。自1990年7月至2005年1月,任某部工程师;自2005年2月至2007年1月,任北京东方华盾计算机安全技术开发有限公司软件工程师;自2007年8月至2016年5月,历任左江科技有限执行董事兼总经理、总经理;自2016年5月至今,任左江科技董事兼总经理,自2020年4月至今任北中网芯科技董事兼总经理。2022年3月至今任成都北中网芯科技有限公司董事长。
马鼎豫副总经理,非独... 61.98 0.3 点击浏览
马鼎豫,男,1984年出生,无境外永久居留权,毕业于太原理工大学,本科学历。自2007年7月至2009年3月,任华美迅达科技(北京)有限公司硬件工程师;自2009年3月至2009年7月,任北京世纪普光科技有限公司硬件工程师;自2009年7月至2016年4月,历任左江科技有限硬件工程师、硬件部经理、研发部经理、副总经理;自2016年5月至今,任左江科技董事兼副总经理。2022年3月至今任成都北中网芯科技有限公司董事。
孙光来副总经理,董事... 55.84 0.6 点击浏览
孙光来,男,1978年出生,无境外永久居留权,毕业于北京大学,硕士学历。自2003年8月至2004年1月,任中国航天科工集团助理工程师;自2004年2月至2004年11月,任大唐微电子技术有限公司硬件工程师;自2004年11月至2007年3月,任华为3Com技术有限公司(现更名为“杭州华三通信技术有限公司”)硬件工程师;自2007年11月至2008年8月,任左江科技有限硬件工程师兼逻辑工程师;自2009年9月至2010年5月,任清华大学精仪系逻辑工程师;自2010年5月至2016年5月,历任左江科技有限研发部经理、监事、副总经理;自2016年5月至今,任左江科技董事会秘书兼副总经理,自2020年4月至今任北上科技董事兼经理。
于洪涛副总经理,非独... 62.13 0.9 点击浏览
于洪涛,男,1979年出生,无境外永久居留权,毕业于西安电子科技大学,本科学历。自2003年8月至2005年5月,任中国空空导弹研究院逻辑开发工程师;自2005年5月至2009年8月,任海思半导体有限公司芯片设计工程师;自2009年8月至2014年2月,任中兴通讯股份有限公司系统工程师;自2014年3月至2016年5月,任北京左江科技有限公司逻辑设计部经理;自2016年5月至2020年6月,任北京左江科技股份有限公司监事;自2016年5月至2020年7月,任北京左江科技股份有限公司逻辑设计部/逻辑部经理;2020年7月至今,任北京左江科技股份有限公司副总经理。2022年3月至今任成都北中网芯科技有限公司董事。2022年5月至今,任北京左江科技股份有限公司董事。
张陈南副总经理 45.84 0.3 点击浏览
张陈南,女,1984年出生,无境外永久居留权,本科学历。自2007年11月至2014年1月,历任左江科技有限行政人事助理、综合办主任;自2014年2月至2015年2月,任上海静帆信息技术有限公司市场部经理;自2016年1月至2016年3月,任左江科技有限市场部经理;自2016年3月至2016年5月,任左江科技有限市场部经理兼监事。
杜戈副总经理 -- 0.3 点击浏览
杜戈先生:男,1976年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于北京工业大学,硕士学历,自2018年2月至2019年2月,任北京蜜莱坞网络科技有限公司创新四部技术总监;自2019年5月至2021年12月,任北京火花思维教育科技有限公司架构师;自2021年12月至今,历任北京左江科技股份有限公司总经理助理、研究院院长。
任飞副总经理 -- -- 点击浏览
任飞先生:男,1983年出生,中国国籍,无境外永久居留权,毕业于西安电子科技大学,工程硕士学位。自2015年4月至2019年8月,任卫士通信息产业股份有限公司副总工程师、研究院副院长;自2019年9月至2023年2月,任傲林科技有限公司副总裁、首席安全官;2022年3月至2023年2月,任重庆傲林科技有限公司执行董事。
郭宝安独立董事 7 -- 点击浏览
郭宝安,男,1963年出生,无境外永久居留权,毕业于北京邮电大学,博士学历,研究员,中共党员,自2003年至今在航天信息股份有限公司工作,历任研究院院长、副总经理、科学技术委员会主任,2021年6月至今兼任信息安全共性技术国家工程研究中心主任。自2022年5月至今,任左江科技独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-05-23左江(韶关)科技有限公司(暂定名)500.00签署协议
2023-06-07成都北中网芯科技有限公司10000.00股东大会通过
2023-02-07成都北中网芯科技有限公司8000.00实施完成
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