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兴业银行

(601166)

  

流通市值:3276.11亿  总市值:3276.11亿
流通股本:207.74亿   总股本:207.74亿

兴业银行(601166)公司资料

公司名称 兴业银行股份有限公司
上市日期 2007年01月23日
注册地址 中国福建省福州市台江区江滨中大道398号...
注册资本(万元) 207742918780000
法人代表 吕家进
董事会秘书 孙雄鹏(代)
公司简介 兴业银行股份有限公司(简称“兴业银行”)1988年诞生于中国改革开放前沿——福建省福州市,2007年在上海证券交易所挂牌上市。历经34年持续拼搏和稳健发展,已成为国内系统重要性银行,跻身英国《银行家》全球银行1000强前20强、《财富》世界500强前200强,荣膺英国《银行家》“...
所属行业 银行
所属地域 福建
所属板块 转债标的-融资融券-互联金融-沪股通-证金持股-MSCI中国-富时罗素-标准普尔-跨境支付-破净股
办公地址 中国福建省福州市台江区江滨中大道398号兴业银行大厦
联系电话 0591-87824863
公司网站 www.cib.com.cn
电子邮箱 irm@cib.com.cn
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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-11-07 中银证券 林媛媛,...增持兴业银行(6011...
兴业银行(601166) 兴业银行前3季度归母净利润同比下降9.5%,盈利降幅扩大,贡献主要来自规模和税收。公司营收仍承压,但息收入增长平稳,息差突显韧性;非息收入受手续费和其他非息影响持续承压。3季度末不良率略降,关注类贷款占比率受风险分类新规影响上升,存量风险持续出清,增量前瞻指标改善,差异于增量拨备保持增长,存量拨备略降,核销处置或仍积极。 公司盈利能力和竞争力居于股份行前列,现阶段受到去年高基数和存量风险持续出清,业绩阶段性低位,随着基数降低,或相对改善,维持增持评级。 支撑评级的要点 盈利、收入降幅扩大,绝对盈利水平仍处股份行头部 兴业银行前3季度归母净利润同比下降9.5%,盈利降幅较上半年扩大4.6个百分点,差异于行业,业绩贡献主要来自于规模,其次是税收。ROAE12.13%,同比下降2.60个百分点,绝对盈利能力相比股份行同业仍较高。3季度末核心一级资本充足率9.47%,同比下降28bp。 前3季度营业收入同比下降5.6%,降幅较上半年扩大1.4个百分点,3季度单季营收下降8.6%,降幅较上季度扩大,息收入同比增长5.0%,增速基本面稳定,而非息收入下降,且降幅扩大,压制营收。前3季度拨备前利润同比下降7.7%,资产减值损失同比增速转正,压制盈利增速。 前3季度息收入正增长,息差突显韧性 前3季度净利息收入同比增长1.1%,增速较上半年由负转正,3季度单季增速为5.0%,较上季度增速略缓,但连续两季度单季正增长。公司前3季度净息差1.94%,同比下降16bp,但较上半年仅降1bp,公司披露前3季度存款同比持平,同比存款成本未降,资产方下行压力持续。公司公告3季度单季净息差为1.92%,环比略降1bp,表现平稳。 存款、贷款规模增长均提速 3季度末公司总资产同比增9.2%,较半年末增速下降0.9个百分点,其中贷款同比增9.9%,增速较半年末上升0.6个百分点。拆分看,对公贷款(不含票据)同比高增23.0%,个贷同比增0.1%,票据贴现下降26.4%。存款同比增11.7%,增速较半年末上升0.9个百分点。 非息收入较快增长 前3季度非息收入同比下降17.0%,其中手续费收入同比下降30.4%,连续3季度同比负增,理财老产品规模压降及资本市场波动对理财手续费影响持续。其他非息收入同比下降2.6%,较上半年增速由正转负,主要源于三季度市场利率波动,交易性金融资产估值出现阶段性回调。 资产质量总体平稳,核销处置积极 3季度末不良率1.07%,环比上季度下降1bp,不良额环比升1.5%;关注贷款占比1.53%,较中期上升18bp,源于为执行风险分类新规,下调部分未逾欠但存在潜在风险的项目至关注类。公司公告中表明房地产与政府融资平台业务资产质量已趋于稳定,信用卡资产质量虽存在一定压力,但前瞻性指标已出现好转。前3季度资产减值损失同比上升2.8%,增量拨备上升,与行业差异。3季度末拨备覆盖率237.78%,环比上季度下降8.0个百分点;拨贷比2.55%,环比下降9bp,如非贷未多提,从存量拨备和增量拨备变化看,核销和处置仍积极。 估值 根据3季报业绩,我们维持对公司盈利预测,2023/2024年EPS为3.93/4.56元,目前股价对应2023/2024年PB为0.44x/0.39x,维持增持评级。 评级面临的主要风险 经济下行、海外风险超预期。
2023-11-01 中泰证券 戴志锋,...增持兴业银行(6011...
兴业银行(601166) 投资要点 三季报综述: 公司三季度息差企稳回升,净利息收入同比增速由负转正,不过中收和其他非息的下降对公司营收造成了一定拖累,同比-5.5%;PPOP同比-7.7%;公司加大了减值计提力度,净利润增速较二季度有一定下行,同比-9.5%。1Q-3Q累积营收、PPOP、归母净利润分别同比增长-6.8%/-4.1%/-5.5%、-7.3%/-6.5%/-7.7%、-8.9%/-4.9%/-9.5%。 Q3单季净利息收入同比增速由负转正,增长2.0%,单季年化净息差继二季度企稳后实现回升,环比上行2bp至1.68%,资产端收益率提高,负债端保持稳定。 资产端收益率在二季度稳住后继续回升,三季度环比上升1bp至4.0%,同时结构上贷款占比生息资产有所提高也为息差做出了贡献。负债端付息率环比保持不变,维持在2.32%,在存款规模保持较快增长的同时有效地控制了成本。 3季度信贷投放表现良好,同比增速提升至10%,占生息资产比重提升至54.2%,对公贷款仍是投放主力。Q3单季新增916亿,比去年同期多增334亿,占生息资产比重环比提升0.8个百分点至54.2%,结构进一步改善。从贷款细分结构看,规模上3季度对公贷款投放仍是主力,个人信贷偏弱。对公信贷增加941.5亿,较去年同期多增444.4亿;个人贷款单季减少21.8亿,较去年同期少增277.7亿;票据减少3.8亿,对比去年同期要少减174.9亿。今年前三季度共计新增贷款3310.5亿,相较于去年前三季度的4057.5亿有所减少。不过去年的信贷中票据冲量比较多,而今年的信贷中票据大幅度减少。去掉票据之后的实体信贷投放今年前三季度共计4338.4亿,大幅超过去年全年3569.1亿的规模,信贷结构较去年同期大幅改善。今年前三季度贷款余额同比增长9.93%,增速较二季度进一步加快。 存款同比增速进一步提高至11.3%,负债结构进一步改善。单季新增808.6亿,较去年同期多增379.3亿,存款占比也升高0.6个百分点至58.9%。前三季度共计新增存款4803.7亿,增量显著超过了去年全年3788.3亿的规模,存款余额同比增长11.25%,较二季度增速继续加快。 兴业银行资产质量总体保持向好态势。3季度公司不良率环比下降1bp至1.07%,改善势头继续保持。累计不良净生成率环比也下降4bp至1.22%。3Q23拨备对不良的覆盖程度为237.78%,环比下降7.99个百分点,不过覆盖程度仍高于年初水平;拨贷比环比下降10bp至2.55%。 投资建议:公司2023E、2024E、2025E PB0.44X/0.41X/0.37X;PE3.73X/3.54X/3.33X,公司基本面稳健,未来“商行+投行”战略下,表内净利息收入维持平稳增长,表外在直接融资发展的大背景下中收增长有望打开空间。公司高ROE低估值,低估值没有包含公司转型升级的期权,投资的安全边际很高,建议积极关注管理层的转型推动。我们维持“增持”评级,建议积极关注。 注:根据2023年三季报,我们调整了兴业银行信贷增长、收益率/付息率、信用成本等假设,2023E/2024E/2025E营收调整为2129.47/2242.00/2387.02亿元(原值为2412.55/2675.40/2925.04亿元),净利润调整为866.94/913.85/970.53亿元(原值为1005.72/1099.10/1194.17亿元)。 风险提示:经济下滑超预期、公司经营不及预期。
2023-10-31 民生证券 余金鑫,...买入兴业银行(6011...
兴业银行(601166) 事件:10月30日,兴业银行发布23年三季报。23Q1-3累计实现营收1613亿元,YoY-5.6%;归母净利润649.7亿元,YoY-9.5%;不良率1.07%,拨备覆盖率238%。 净利息收入回暖,非息走弱拖累营收。23Q1-3营收、归母净利润同比增速较23H1分别-1.4pct、-4.6pct。Q3单季度资产减值损失同比+52.1%,对归母净利润增速造成负向贡献。 拆解营收,净利息收入表现逐渐回暖,23Q1-3净利息收入同比+1.1%,增速由负转正,较23H1回升1.9pct。Q3单季净利息收入同比+5.0%,信贷投放提速、净息差企稳均有贡献。营收拖累主要来自非息收入,23Q1-3中收、其他非息收入同比-30.4%、-2.6%,增速较23H1分别-0.1pct、-15.3pct。中收主要压力来自理财业务手续费收入下行,其他非息收入方面主要是交易性金融资产估值出现阶段性回调,Q3单季公允价值变动收益-26亿元。 信贷增速回升,净息差企稳。规模方面,23Q3末兴业银行总资产、贷款总额、存款总额分别同比+9.2%、+9.9%、+11.2%,增速较23H1分别-0.9pct、 0.6pct、+0.7pct。增量信贷均由对公贡献,Q3单季新增信贷投放916亿元,其中对公、零售、票据分别+942、-22、-4亿元。零售信贷需求不佳背景下,“五大新赛道”形成对公司信贷投放的有力支持,普惠、科创、能源、汽车、园区金融领域企金贷款余额较年初的增速,均明显高于贷款总额增速。 定价方面,净息差企稳,23Q1-3净息差1.94%,较23H1收窄1BP;Q3单季度净息差1.92%,环比略降1BP。 资产质量整体平稳,关注率略有波动。不良率延续下行趋势,23Q3末不良率较23H1下行1BP至1.07%。关注率略有波动,较23H1提升18BP至1.53%,波动部分源于公司主动下调部分未逾欠单存在潜在风险项目至关注类,即资产质量在进一步做实。23Q3末拨备覆盖率238%,较23H1末下降8pct;拨贷比2.55%,较23H1末-10BP。 投资建议:信贷扩张提速,中收有待修复 营收增速受非息收入拖累而承压,但贷款增速回升、息差表现企稳,年内净利息收入增速逐渐回升。在擦亮“三张名片”,瞄准“五大新赛道”的战略引导下,中收压力有望缓释,持续实现信贷稳步扩张、营收结构优化。预计23-25年EPS分别为4.10、4.31、4.59元,2023年10月30日收盘价对应0.4倍23年PB,维持“推荐”评级。 风险提示:宏观经济增速下行;资产质量恶化;行业净息差下行超预期。
2023-10-31 平安证券 袁喆奇,...买入兴业银行(6011...
兴业银行(601166) 事项: 兴业银行发布2023年三季报,前三季度实现营业收入1613亿元,同比下降5.59%,实现归母净利润650亿元,同比下降9.53%,年化加权平均ROE为12.13%。截至3季度末,总资产规模达到9.92万亿元,较年初增长7.09%,其中贷款较年初增长6.64%,存款较年初增长10.14%。 平安观点: 盈利增速筑底,非息波动拖累营收。兴业银行2023年前三季度净利润同比负增9.5%,降幅较上半年扩大4.6个百分点。拆分结构来看,营收增长的放缓依然是主要因素,公司前三季度营收增速从上半年4.2%的降幅扩大至5.6%。收入增长的乏力仍主要受到非息收入的影响,其中手续费收入负增30.4%,主要受到理财存量结构调整和资本市场的波动,此外由于3季度债市波动加大,兴业3季度单季其他非息收入下降了35%,对营收也带来了负面影响。不过值得注意的是,在净利息收入方面兴业表现相对稳健,同比增速从半年末下降0.8%回升至1.1%,单季度同比增长5%,表现优于同业。我们认为兴业银行今年盈利的压力很大程度源自行业整体性经营压力的抬升和自身部分业务一定性调整的影响,负面因素已经反映较为充分,伴随国内经济修复与自身资负结构优化,后续压力有望逐步减轻。 息差降幅优于同业,资负结构持续优化。兴业银行2023年前三季度年化净息差1.94%(vs上半年1.95%),三季度单季净息差1.92%,环比小幅收窄1BP,考虑到行业整体面临LPR调降和存款定期化等因素的影响,兴业息差的表现优于同业。我们认为这一定程度与公司资负结构持续的积极调整有关,从规模来看,虽然兴业总资产规模增速较上半年放缓0.9个百分点至9.2%,但存贷款增势保持稳定,推动同比增速较上半年分别提升0.7/0.5个百分点至11.2%/9.9%,资负结构持续调优。具体从信贷结构来看,“五大新赛道”继续保持良好势头,普惠金融、科创金融、能源金融、汽车金融、园区金融领域贷款较上年末分别增长34.4%、25.8%、10.8%、24.4%、23.8%,支持实体力度不断加大。 资产质量压力整体可控,拨备保持稳健。兴业银行2023年3季度末不良率环比下降1BP至1.07%,不过从关注率来看,公司关注率环比抬升18BP至1.53%,略有抬升,预计主要源自公司主动对于潜在风险项目的确认,根据公司披露,目前地产和地方平台的整体风险趋于稳定,信用卡风险前瞻指标边际好转,公司整体资产质量压力可控。拨备方面,兴业银行3季度末拨备覆盖率环比下降8pct至238%,拨贷比环比下降10BP至2.55%,整体水平依旧充裕。 投资建议:“商行+投行”打造差异化经营,关注体制机制改革推进。兴业体制机制灵活,围绕“商行+投行”布局,以轻资本、轻资产、高效率为方向,不断推动业务转型,目前公司表内外业务均衡发展,ROE始终处在股份行前列,公司提出未来将打造绿色银行、财富银行、投资银行三张金色名片,我们看好相关赛道的长期发展空间。结合公司半年报,我们维持公司23-25年盈利预测,预计公司23-25年EPS分别为4.43/4.72/5.01元,对应盈利增速分别为0.7%/6.6%/6.1%。目前兴业银行对应23-25年PB分别为0.45x/0.41x/0.37x,考虑到目前公司估值安全边际相对较高,收入端短期扰动消退后长期盈利能力有望修复,维持“强烈推荐”评级。 风险提示:1)宏观经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升。2)利率下行导致行业息差收窄超预期。3)房企现金流压力加大引发信用风险抬升。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
吕家进董事长,法定代... 168.31 -- 点击浏览
吕家进:博士研究生学历,正高级经济师,享受国务院政府特殊津贴。历任河南省邮政储汇局副局长、局长,河南省新乡市邮政局局长,河南省邮政局副局长,辽宁省邮政局副局长,国家邮政局邮政储汇局副局长,中国邮政储蓄银行执行董事、副行长、行长,中国邮政集团公司副总经理兼中国邮政储蓄银行执行董事、行长,交通银行副行长,中国建设银行执行董事、副行长;现任兴业银行党委书记、董事长。
陈信健行长,副董事长... 167.92 15 点击浏览
陈信健:大学本科学历,硕士学位。历任福建省财政厅金融处、外债处处长,兴业银行上海分行副行长,兴业银行厦门分行副行长(主持工作)、行长,兴业银行南京分行行长,兴业银行北京分行行长,兴业银行党委委员、董事、副行长、董事会秘书、监事长;现任兴业银行党委副书记、副董事长、行长。
孙雄鹏副行长,高管董... 151.72 10 点击浏览
孙雄鹏:大学本科学历,硕士学位,高级经济师。历任兴业银行泉州分行国际业务部副经理、分行营业部兼国业部经理,兴业银行泉州分行行长助理、副行长,兴业银行漳州分行行长,兴业银行泉州分行行长,兴业银行厦门分行行长,兴业银行福州分行行长;现任兴业银行党委委员、董事、副行长。
孙雄鹏副行长,高管董... 153.44 10 点击浏览
孙雄鹏先生:1967年4月出生,中国国籍,大学本科学历,硕士学位,高级经济师。历任兴业银行泉州分行国际业务部副经理、分行营业部兼国业部经理,兴业银行泉州分行行长助理、副行长,兴业银行漳州分行行长,兴业银行泉州分行行长,兴业银行厦门分行行长,兴业银行福州分行行长;现任兴业银行党委委员、董事、副行长。
曾晓阳副行长 38.8 -- 点击浏览
曾晓阳:硕士研究生学历,经济学硕士,高级经济师。历任兴业银行泉州分行副行长,兴业银行龙岩分行行长,兴业银行武汉分行行长,兴业银行总行企业金融风险管理部总经理兼企业金融信用业务首席审批官;现任兴业银行党委委员、副行长。
张霆副行长 142.05 -- 点击浏览
张霆:大学本科学历,硕士学位,高级经济师。历任兴业银行杨桥分理处负责人,兴业银行福州分行鼓楼支行副行长、行长,兴业银行龙岩分行党委副书记、副行长(主持工作),兴业银行龙岩分行党委书记、行长,兴业银行泉州分行党委书记、行长,兴业银行济南分行党委书记、行长,兴业银行北京分行党委书记、行长;现任兴业银行党委委员、副行长。
张旻副行长 144.4 14 点击浏览
张旻:大学本科学历,硕士学位。历任兴业银行杭州分行义乌支行副行长、同业业务部总经理,兴业银行杭州分行行长助理,兴业银行义乌分行行长,兴业银行宁波分行副行长,兴业银行宁德分行行长,兴业银行重庆分行行长,兴业银行杭州分行行长;现任兴业银行党委委员、副行长。
陈逸超股权董事 -- -- 点击浏览
陈逸超:硕士研究生学历,高级经济师。历任福建省财政厅科研所副所长,长汀县副县长(挂职),福建省财政厅信息中心主任、综合处处长、办公室常务副主任(正处长级)。现已退休。
陈躬仙董事 -- -- 点击浏览
陈躬仙:大学本科学历。历任福建省机械厅机关党委副主任科员,福建省经贸委机关党委副主任科员、机关党委主任科员、企业处主任科员、企业处副处长、直属机关党委专职副书记、投资和规划处处长,福建省经信委投资和规划处处长,福建省人民政府国有资产监督管理委员会副厅级稽查专员,福建省审计厅副厅级稽查专员;现任福建省投资开发集团有限责任公司党委副书记、副董事长、总经理。在除本公司和股东单位外的其他单位任职或兼职情况:厦门国际银行股份有限公司董事。
朱坤董事 -- -- 点击浏览
朱坤先生:1978年8月出生,硕士研究生学历。历任中国人寿资产管理有限公司风险管理及合规部高级经理、项目评审部高级研究员、投资管理部高级副总裁、投资管理部总经理助理。现任华夏久盈资产管理有限责任公司总经理助理、合规负责人、首席风险管理执行官、董事会秘书。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-03-14兴业银行股份有限公司实施中
2023-02-28贵州省贵安新区的工业用地使用权5330.00实施中
2022-10-01兴业银行股份有限公司实施完成
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