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丸美生物

(603983)

  

流通市值:168.98亿  总市值:168.98亿
流通股本:4.01亿   总股本:4.01亿

丸美生物(603983)公司资料

公司名称 广东丸美生物技术股份有限公司
网上发行日期 2019年07月16日
注册地址 广州高新技术产业开发区科学城伴河路92号...
注册资本(万元) 4010000000000
法人代表 孙怀庆
董事会秘书 程迪
公司简介 广东丸美生物技术股份有限公司自成立以来主要从事各类化妆品的研发、设计、生产、销售及服务,目前旗下拥有“丸美”、“春纪”和“恋火”三个品牌。公司产品以差异化的品牌定位,满足不同年龄、消费偏好、消费层次的消费者需求,广泛在二、三线城市与国内外化妆品牌展开竞争。公司采用以经销模式为主、直营和代销模式为辅的销售模式,建立了覆盖百货专柜、美容院、日化店、电子商务及商超等多种渠道的销售网络。公司主品牌“丸美”,以眼部护理为突破口,致力于打造满足知性女性肌肤综合需求的护肤方案,旗下拥有“弹力蛋白凝时紧致系列”、“白色之恋纯白系列”、“巧克力青春丝滑系列”、“雪绒花纯净保湿系列”等多个系列多款产品。2007年公司推出以“天然食材养肤”为理念的大众化护肤品牌“春纪”,为青春女性打造天然护肤方案,旗下拥有“杨梅水漾保湿系列”、“弹力娇嫩系列”、“黑白摩登美白系列”等系列产品。公司产品品牌的差异化定位覆盖了不同年龄段、消费水平的客户群。2017年,公司投资进入彩妆市场,新增以“自信时尚”为品牌内涵的“恋火”产品。
所属行业 美容护理
所属地域 广东
所属板块 沪股通-养老金-富时罗素-化妆品概念-合成生物
办公地址 广州天河区珠江新城冼村路11保利威座大厦南塔6楼
联系电话 020-66378685
公司网站 www.marubi.cn
电子邮箱 securities@marubi.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
日化行业296773.5499.9378063.6199.95
其他(补充)203.510.0739.280.05

    丸美生物最近3个月共有研究报告11篇,其中给予买入评级的为7篇,增持评级为3篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-05-01 华龙证券 王佳琪增持丸美生物(6039...
丸美生物(603983) 事件: 2025年4月26日,公司发布2024年度报告和2025年一季报,2024年报告期内,公司实现营业收入29.7亿元,同比上升33.44%,其中主品牌丸美实现营业收入20.55亿元,主营收入占比69.24%,同比上升31.69%,PL恋火品牌实现营业收入9.05亿元,主营收入占比30.51%,同比上升40.72%;公司毛利率73.7%,同比上升3.01个百分点,主要系产品结构及成本控制不断优化所致。归母净利润3.42亿元,同比上升31.69%;扣非净利润3.27亿元,同比上升73.86%。2025年第一季度报告显示,公司实现营业收入8.47亿元,同比上升28.01%;归母净利润1.35亿元,同比上升22.07%;扣非净利润1.34亿元,同比上升28.57%。 观点: 深化大单品策略,“丸美”和“PL恋火”双翼品牌齐飞。丸美秉承“专注淡化每一条细纹”核心理念,深化大单品策略,持续巩固“眼部护理+淡纹去皱”的品牌心智,丸美连续3年眼部护理类目销售第一。胜肽小红笔眼霜迭代至3.0版,全年线上GMV销售额5.33亿元,同比增长146%,期间曾斩获抖音淡纹眼霜爆款榜TOP1、天猫舒缓眼霜热销榜TOP1、京东淡化黑眼圈眼霜精华热卖榜TOP1等多项榜单。PL恋火坚守用户友好、品质领先,深化高质极简“底妆”心智。“看不见”和“蹭不掉”两大系列中6款粉底类单品均实现过亿元的年度GMV销售额,体现了PL在底妆品类上的强大产品力。 科技创新驱动发展,线上线下多渠道并进。公司聚焦关键技术与核心原料研究开发,全年开展42项原料类专项研究项目。持续深化基础研究,建设皮肤抗衰基因靶点库,科学运用自研、自产、自迭代的创新原料,助力小红笔、小金针等核心产品的升级开发与功效提升。全年新增申请国内外专利86项,其中新增授权发明专利41项;截至报告期末,累计申请国内外专利596项,其中发明专利475项;累计获得授权专利319项,其中授权发明专利232项,专利储备量位居行业前列。2024年公司线上渠道实现营业收入25.41亿元,占比85.61%,同比增长35.77%,主要是丸美及恋火品牌线上快速发展而增长;线下渠道实现4.27亿元营业收入,占比14.39%,同比增长20.79%,主要是公司运营策略调整业绩向好。公司在线上采取多平台协同推进策略,通过精细化运营与跨平台联动,优化各平台资源配置,并积极策划并参与天猫小黑盒、抖音会员日、京东超品日等平台活动。线下坚定以进促稳,以攻为守,通过防窜控价、季度施策、赋能终端、全员动销等工作重点,持续推进线下业务。 盈利预测及投资评级:公司两大品牌势能不断释放,线上渠道转型成果显著,大单品策略持续强化。我们预计公司2025年/2026年/2027年收入为37.36亿元/45.58亿元/59.25亿元,归母净利润为4.91亿元/5.78亿元/7.9亿元。对应公司2025年4月28日股价2025年/2026年/2027年PE分别为32.3/27.5/20.1倍。参考可比公司珀莱雅、华熙生物、贝泰妮,我们看好其大单品策略的深化以及线上线下渠道的协同发展潜力,首次覆盖给予“增持”评级。 风险提示:1)化妆品行业竞争加剧风险2)新产品销售不及预期3)政策及监管环境趋严4)电商渠道竞争加剧风险5)终端消费低于预期。
2025-05-01 国元证券 李典买入丸美生物(6039...
丸美生物(603983) 事件: 公司发布2024年年报及2025年一季报。 点评: 24年营收利润同比增长30%+,产品升级带动毛利率优化 24年公司实现营收29.7亿元,同比+33.44%,归母净利润3.42亿元,同比+31.69%,扣非归母净利润3.27亿元,同比+73.86%。24年公司毛利率为73.7%,同比+3.01pct,净利率为11.53%,同比-0.94pct。2024年公司销售费用率为55.04%,同比+1.19pct,管理费用率为3.65%,同比-1.24pct。25Q1营收8.47亿元,同比+28.01%;归母净利润1.35亿元,同比+22.07% 丸美、恋火双轮驱动,小红笔眼霜翻番增长,小金针矩阵持续拓展分品类来看,公司眼部类产品24年营收6.89亿元,同比+60.78%,25Q1收入同比+89.08%;护肤类产品24年营收11.25亿元,同比+21.60%,25Q1收入同比+17.02%;美容及其他类24年营收9.13亿元,同比+40.48%,25Q1收入同比+18.29%。分品牌来看,主品牌丸美24年营收20.55亿元,同比+31.69%。丸美持续深化大单品战略,夯实眼部护理心智,24年TOP3核心产品天猫旗舰店销售额占比64%,小红笔眼霜线上GMV5.33亿元,同比+146%;胶原小金针次抛精华线上GMV3.5亿元,同比+96%。同系列产品胶原小金针面霜24年9月上市首月突破千万GMV。25年4月小金针超级面膜上市,品线进一步扩充。PL通过限定玩法强化用户链接,深化底妆心智。24年营收9.05亿元,同比+40.72%,6款粉底类单品GMV破亿。 线上多平台协同推进,线下分渠分品全面落地 分渠道来看,24年公司线上渠道营收25.41亿元,同比+35.77%。货架电商侧,重视人群和会员运营,24年丸美天猫旗舰店GMV同比+28%,会员活跃人数同比+31%,会员回购金额同比+48%,用户粘性持续提升。内容电商侧,自播达播双管齐下,24年丸美抖音自播GMV同比+54%,达播GMV同比+82%。线下渠道24年营收4.27亿元,同比+20.79%,24年分渠分品全面落地,防窜控价+终端赋能稳健推进。 投资建议与盈利预测 公司拥有定位中高端的规模品牌丸美及擅长底妆、崇尚高质和极简的彩妆品牌恋火,差异化定位满足不同消费需求。我们预计2025-2027年公司EPS分别为1.14/1.46/1.79元,对应PE41/32/27倍,维持“买入”评级。 风险提示 品牌市场竞争加剧风险;行业景气度下降风险;新品牌表现不达预期风险。
2025-04-30 东吴证券 吴劲草,...买入丸美生物(6039...
丸美生物(603983) 投资要点 公司公布2024年和2025Q1业绩:公司2024年营收29.7亿,同比+33.4%;归母净利3.42亿,同比+31.7%,扣非归母净利3.27亿,同比+73.9%。2025Q1营收8.5亿,同比+28.0%,归母净利1.35亿,同比+22.1%,扣非归母净利1.34亿,同比+28.6%,业绩快速增长。 毛利率持续提升,费用管控显成效。①毛利率:公司2024年毛利率73.7%,同比+3.0pct,受益于眼部、护肤、美容品类毛利率分别提升2.72/4.98/6.4pct。2025Q1毛利率76.1%,同比+1.5pct,延续高毛利率优势。②期间费用率:公司2024年期间费用率60.7%,同比-0.2pct,主要系研发、管理端费用优化。销售费用率同比+1.2pct,系线上竞争激烈带来费用增加。2025Q1期间费用率56.1%,同比+0.8pct,主要系销售费用率同比+1.9pct,主因线上营销成本持续上升。③归母净利率:公司2024年归母净利率11.5%,同比-0.2pct。2025Q1净利率16.0%,同比-0.8pct。 双渠道收入高增,四大品类均增长。①分渠道:公司2024年线上收入25.4亿,同比+35.8%,占总收入的85.6%,主导全年高增;24年线下收入4.27亿,同比+20.8%,防窜控价成效显著,终端动销活动强化,保障市场健康生态。②分品类:公司2024年护肤类收入11.25亿(+21.6%),占比37.9%,主品类势头强劲;美容及其他类收入9.13亿(+40.5%),主因PL恋火品牌增长;眼部类收入6.89亿(+60.8%),主因丸美大单品胜肽小红笔眼霜翻倍增长;洁肤类收入2.41亿(+8.75%)。 分品牌看,丸美、PL恋火双轮驱动高增。①丸美:丸美品牌2024年收入20.55亿元,同比+31.69%,占比69.24%,连续3年眼部类目第一。胜肽小红笔眼霜迭代至3.0,2024年线上GMV5.33亿(+146%);胶原小金针精华迭代至2.0,2024年线上GMV3.5亿(+96%)。②PL恋火:PL恋火2024年收入9.05亿元,同比+40.72%,占比30.51%。“看不见/蹭不掉”底妆6款单品均GMV过亿,抖音/天猫底妆类霸榜TOP1。 盈利预测与投资评级:公司转型调整成效显著,品牌聚焦大单品战略提升用户黏性,自有品牌快速放量,大单品小金针、小红笔等表现强劲,25年丸美品牌重磅推出小金针超级面膜,PL品牌蹭不掉粉底液更新4.0,业绩表现亮,多品牌成长可期。考虑到平台费用较高问题,我们将公司2025-26年归母净利润预测由4.5/5.7亿元略下调至4.4/5.6亿元,新增27年归母净利润预测6.9亿元,分别同比+28%/+27%/+24%,对应PE分别为40/31/25X,维持“买入”评级。 风险提示:行业竞争加剧,新品推广进展不及预期,宏观经济波动等。
2025-04-30 信达证券 姜文镪,...丸美生物(6039...
丸美生物(603983) 事件:公司发布2024年年报及2025年一季报。24年公司实现收入29.70亿元(yoy+33.4%),归母净利润3.42亿元(yoy+31.7%),扣非归母净利润3.27亿元(yoy+73.9%);25Q1公司实现收入8.47亿元(yoy+28%),归母净利润1.35亿元(yoy+22.1%),扣非归母净利润1.34亿元(yoy+28.6%)。 产品结构持续优化,双品牌协同发力。分产品看,2024年公司护肤类/眼部类/洁肤类/美容及其他类分别实现收入11.25/6.89/2.41/9.13亿元,分别yoy+21.6%/+60.8%/+8.8%/+40.5%;其中眼部类增长主要系主推大单品胜肽小红笔眼霜翻倍增长,24年小红笔眼霜全年线上GMV达5.33亿(yoy+146%),胶原小金针次抛精华全年线上GMV达3.5亿(yoy+96%),24全年丸美品牌收入20.56亿元(yoy+31.7%),营收占比达69.2%;美容及其他类产品增长主要为PL恋火品牌增长,24年恋火收入9.05亿元(yoy+40.7%),营收占比30.5%。 线上主引擎强劲,线下稳中求进。分渠道看,2024年公司线上/线下分别实现收入25.41/4.27亿元,分别yoy+35.8/+20.8%,线上销售占比提升至86%(yoy+1.5pct);我们认为公司运营策略优化使得整体销售增长显著,线上通过多平台协同策略实现GMV显著增长(天猫yoy+28%、自播yoy+54%、达播yoy+82%),核心产品集中度与会员粘性提升,品牌力持续增强;线下业务以“防窜控价+终端赋能”为核心,完成产品分渠布局,通过主题营销与培训体系强化终端动销,维护价格体系稳定并提升经销商自主运营能力。 毛利率持续优化,费用管控增效。24年公司毛利率为74.6%(yoy+3pct),分产品看,护肤类/眼部类/洁肤类/美容及其他类毛利率分别为74.9%/75%/72.5%/71.5%,同比分别+5pct/+2.7pct/+6.4pct/-0.8pct;期间费用方面,公司销售/管理/研发/财务费用率分别为55%/3.7%/2.5%/-0.5%,费用率稳定。25Q1公司毛利率为76%(yoy+1.5pct),期间费用方面,公司销售/管理/研发/财务费用率分别为52.2%/2.9%/1.9%/-0.8%,同比稳中有降。营运能力方面,公司24年存货周转天数约90.2天(同比减少约0.9天),现金流方面,公司24年实现经营活动所得现金净额3亿元。 从眼部护理专家向科技抗衰领导者行进,全域增长动能强劲。公司当前已成为重组胶原蛋白行业技术标杆,有望打造“中国功效护肤的科技品牌典范”。公司将持续以天猫+抖音为双核心阵地,一方面依托大单品策略与专利技术壁垒强化产品竞争力;另一方面深化平台联动与达人矩阵建设,通过“科学传播+情感共鸣”双轮驱动品牌升级。研发端保持持续高投入强度,以专利技术为基础持续构建护城河,同时通过柔性供应链和精准库存管理实现“爆款快反+成本优化”的双重效能。 盈利预测:我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.5/5.8/6.9亿元,对应PE分别为38.9X/30.1X/25.3X。 风险提示:行业竞争加剧、新品推广不及预期、终端消费不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
孙怀庆董事长,总经理... 211.27 29160 点击浏览
孙怀庆,管理学博士,经济师。2002年设立公司前身,现任公司董事长、总经理兼首席执行官(CEO),丸美科技执行董事兼总经理,重庆博多执行董事,广州恋火执行董事,蔚恒信息科技发展(上海)有限公司监事,北京天浩盛世娱乐文化有限公司董事、日本丸美董事,广州汇科生物药业有限公司董事长,二元合生(广州)生化制品有限公司董事长,广东圣保禄投资有限公司执行董事兼总经理,广东丸美生物医学有限公司董事长兼总经理。
王开慧董事,首席财务... 240.92 -- 点击浏览
王开慧,本科,中级会计师、非执业注册会计师及注册税务师。2006年起在公司前身就职,现任公司董事、首席财务官(CFO),丸美科技监事,重庆博多广州分公司负责人,丸美网络执行董事,广东丸美生物医学有限公司董事兼财务负责人。
曾令椿董事,首席营销... 214.2 -- 点击浏览
曾令椿,研究生。2005年起在公司前身就职,现任公司董事兼首席营销官(CMO),日本丸美董事,丸美网络总经理,重庆博多北京分公司负责人,重庆佰迪森执行董事兼总经理。
郭朝万董事 88.54 -- 点击浏览
郭朝万,博士,曾任名古屋大学环境医学研究所研究员,长崎大学医学部讲师、研究员。2019年4月加入公司,现任公司董事、研发总经理,瑜博口腔董事。
申毅董事 107.9 -- 点击浏览
申毅,硕士,曾任超链数据(深圳)有限公司战略部总经理、埃森哲(中国)有限公司战略咨询部国际能力网络能源零售行业中国区负责人、壳牌(中国)有限公司零售部数字化解决方案经理、WincorNixdorfPte,Ltd.(Singapore)亚太区业务拓展经理等。2019年10月加入公司,现任公司董事、总裁助理兼数据科技部部长。
孙云起董事 71.98 -- 点击浏览
孙云起,硕士,2019年起在公司任职,曾任主管、部长、公司董事、总裁助理,现任公司董事、总裁助理兼恋火事业部总经理,广州恋火总经理丸美生物广州分公司负责人,娱丸营销执行董事兼总经理,广州禾美执行董事兼总经理,上海菲加执行董事,拜斯特药业执行董事兼总经理,瑜博口腔董事长兼总经理,广东肌因序执行董事兼总经理,二元合生(广州)生化制品有限公司董事,广东圣保禄投资有限公司监事,广州云顶生命科技有限公司执行董事、广州丸美数字科技有限公司执行董事兼总经理。
程迪董事会秘书 68.51 -- 点击浏览
程迪,本科,曾就职于广东同步化工股份有限公司等,2012年6月起任公司证券事务代表,现任公司董事会秘书。
曹庸独立董事 11.24 -- 点击浏览
曹庸,湖南农业大学植物学博士。现任华南农业大学食品学院食品科学系教授,广州珠江啤酒股份有限公司独立董事,幺麻子食品股份有限公司独立董事,广东惠尔泰生物科技有限公司董事,本公司独立董事。
张启祥独立董事 3.79 -- 点击浏览
张启祥,硕士。现任北京市中伦(广州)律师事务所合伙人,深圳市和宏实业股份有限公司独立董事,本公司独立董事。
欧友英独立董事 3.79 -- 点击浏览
欧友英,硕士。现任广东正源会计师事务所有限公司执行董事、总经理、主任会计师,海口汇客数字科技有限公司监事,海南自贸区汇客财税科技有限公司监事,本公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-09-14青岛茂达股权投资合伙企业(有限合伙)6000.00实施中
2024-09-14青岛茂达股权投资合伙企业(有限合伙)6000.00实施中
2023-04-07青岛茂达股权投资合伙企业(有限合伙)实施中
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