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赛诺医疗

(688108)

  

流通市值:48.50亿  总市值:48.50亿
流通股本:4.10亿   总股本:4.10亿

赛诺医疗(688108)公司资料

公司名称 赛诺医疗科学技术股份有限公司
上市日期 2019年10月18日
注册地址 天津开发区第四大街5号泰达生物医药研发大...
注册资本(万元) 4100000000000
法人代表 孙箭华
董事会秘书 黄凯
公司简介 赛诺医疗科学技术股份有限公司是一家根植于中国,面向全球市场,专注于高端介入医疗器械研发、生产、销售的国际化公司。公司于2007年在天津经济技术开发区创立,在北京、苏州、香港、美国、日本、荷兰、法国设有全资子公司。2019年10月,公司登陆上海证券交易所,成为科创板上市企业(股票代...
所属行业 医疗器械
所属地域 天津
所属板块 基金重仓-预盈预增-融资融券-医疗器械概念-专精特新
办公地址 天津开发区第四大街5号泰达生物医药研发大厦A区3层
联系电话 022-59862900,010-82163261
公司网站 www.sinomed.com
电子邮箱 ir@sinomed.com
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    赛诺医疗最近3个月共有研究报告2篇,其中给予买入评级的为0篇,增持评级为2篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-05 华金证券 赵宁达增持赛诺医疗(6881...
赛诺医疗(688108) 投资要点 冠脉支架集采续标中选,冠脉介入业务迎来修复。国内冠脉介入市场发展相对成熟,部分产品国产替代率相对较高,行业竞争充分。随着心血管病患病人口数持续增加,冠脉介入治疗手段不断普及,中国冠心病介入治疗病例数仍然会保持快速增长,冠脉介入耗材市场仍有巨大的发展潜力。赛诺医疗作为国产冠脉介入器械主要代表企业,持续加大研发投入,加快冠脉介入产品创新迭代。受品类规则影响,2020年首次国家冠脉支架集中带量采购中公司无合适产品参与,导致冠脉支架市场份额出现下滑,冠脉业绩短期承压。2022年冠脉支架集采续标中,公司最新的两款药物洗脱支架HTSupreme、HTInfinity分别以779元、839元的价格中选A组及B组,首年意向采购量近5万条。受国家二轮冠脉支架集中带量采购政策影响,2023年冠脉支架产品销量恢复快速增长,2023年冠脉介入营收同比增长99%,实现大幅增长。未来随着公司冠脉介入新品持续获批,有望带动冠脉介入业绩稳定增长。 神经介入全产品布局,重磅单品获批在即。据灼识咨询数据,2020年中国神经介入医疗器械市场规模为58亿元,预计于2026年增加至175亿元,2020年至2026年的复合年增长率为20%。目前,外资品牌仍占据国内神经介入市场大部分市场份额,部分创新单品国产化率相对较低,发展空间较大。公司神经介入产品覆盖急性缺血类产品、狭窄缺血类产品、出血类产品及通路类产品等全品类,相关产品陆续获批上市。2023年公司神经介入业务营收同比增长61%,实现快速增长。在研重磅单品来看,公司自主研发的全球首款自膨药物支架于2023年2月完成临床入组,该产品已完成创新审批资料的提交;公司自主研发的涂层密网支架临床试验于2023年7月完成全国入组,神经介入在研产品逐步进入收获期,未来新产品商业化有望为公司业绩增长贡献增量。 加速海外市场布局,打开成长空间。集采常态化下加速海外布局有望打开公司成长天花板。公司积极布局海外市场,目前海外业务已覆盖欧美等成熟市场及东南亚、非洲等新兴市场,公司多款冠脉介入产品在欧洲、美国、韩国、新加坡等10余个国家取得注册证,公司逐步与当地经销商开展合作,加强渠道布局,进一步加快产品推广销售。据公司公告,2023年下半年公司的HTSupreme药物洗脱支架系统陆续获得土耳其、巴西、孟加拉国以及欧盟CEMDR认证,持续推进公司产品海外市场准入,为公司海外业务创收奠定基础。 投资建议:根据公司2023年业绩快报,我们微调盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润分别为-49/3/51百万元,增速分别为70%/105%/1910%。公司作为国产冠脉和神经介入领先企业,冠脉支架集采续标中选迎来业绩修复,神经介入创新产品陆续上市带来业绩增量,同时持续加快海外市场拓展,打开公司成长空间,预计公司业绩将恢复快速增长,维持“增持-A”建议。 风险提示:产品商业化不及预期风险,市场竞争加剧风险,集中带量采购风险,海外市场经营风险或者汇率风险。
2024-01-23 华金证券 赵宁达增持赛诺医疗(6881...
赛诺医疗(688108) 投资要点 冠脉支架集采续标中选, 基本盘业绩迎来修复。 目前, 国内冠脉介入市场发展已经相对成熟, 部分产品国产替代率相对较高, 行业竞争充分。 未来随着心血管病患病人口数持续增加, 冠脉介入治疗手段不断普及, 中国冠心病介入治疗病例数仍然会保持快速增长, 冠脉介入耗材市场仍有巨大的发展潜力。 赛诺医疗作为国产冠脉介入器械主要代表企业之一, 持续加大研发投入, 打造高品质的创新医疗器械产品。公司新一代冠脉药物洗脱支架系统 HT Supreme 是全球首款愈合导向冠脉药物支架系统, 产品性能优势显著。 2020 年 10 月 16 日, 国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布《国家组织冠脉支架集中带量采购文件(GH-HD2020-1)》 , 由于品类规则限定, 公司尚无合适产品参与该轮集采。 2021-2022 年首轮集采期间, 受上述政策的影响, 公司收入占比较大的冠脉支架产品市场份额较集采前出现较大程度的下滑, 导致业绩短期承压。 2022 年 11 月 9 日, 国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布《国家组织冠脉支架集中带量采购协议期满后接续采购文件》 , 开展协议期满后接续采购工作。 公司最新的两款药物洗脱支架 HT Supreme、 HT Infinity分别以 779 元、 839 元的价格中选 A 组及 B 组, 首年意向采购量近 5 万条, 受国家二轮冠脉支架带量集中采购政策落地实施影响, 冠脉支架产品销量大幅增长,2023H1 冠脉介入业务营业收入同比增长 57%, 公司冠脉业务迎来业绩修复, 未来随着公司冠脉介入新品持续获批, 有望带动冠脉介入业绩稳定增长。 神经介入全产品布局, 产品陆续获批贡献业绩增量。 国内神经介入市场处于外资品牌仍占据国内大部分的市场份额的阶段, 大部分神经介入产品国产替代率相对较低。 由于行业发展尚处于起步期, 国内国际大厂纷纷进入, 市场竞争程度日益加剧。公司于 2016 年推出全球首款用于颅内狭窄的快速交换球囊 Neuro RX, 2020年推出全球首款用于颅内狭窄的低命名压快速交换球囊 Neuro LPS, 并于 2021年推出全球首款颅内药物支架 NOVA, 公司产品覆盖急性缺血类产品、 狭窄缺血类产品、 出血类产品及通路类产品等神经介入器械全品类。 2023H1 公司神经介入业务营收同比增长37%, 主要系公司的颅内球囊和颅内支架产品同比分别增长16%和 107%综合影响所致。 公司神经领域两款重磅产品取得较大进展, 公司自主研发的全球首款自膨药物支架于 2023 年 2 月完成临床入组, 该产品已完成创新审批资料的提交; 公司自主研发的涂层密网支架于 2023 年 3 月底完成首例临床入组,公司的神经介入在研产品逐步进入收获期, 未来产品商业化有望为公司业绩增长贡献增量。 加速海外市场布局, 打开成长空间。 集采常态化下加速海外布局有望打开公司成长天花板。 公司积极布局海外市场, 目前海外业务已覆盖欧美等成熟市场及东南亚、非洲等新兴市场, 公司多款冠脉介入产品在欧洲、 美国、 韩国、 新加坡等 10 余个国家取得注册证, 公司逐步与当地经销商的开展合作, 加强渠道布局, 进一步加快产品推广销售。 根据公司公告, 2023 年下半年公司的 HT Supreme 药物洗脱支架系统陆续获得土耳其、 巴西、 孟加拉国以及欧盟 CE MDR 认证, 持续推进公司产品海外市场准入, 为公司海外业务创收奠定基础 投资建议: 预计公司 2023-2025 年归母净利润分别为-55/2/51 百万元, 增速分别为66%/104%/2135%。 公司作为国产冠脉和神经介入领先企业, 冠脉支架集采续标中选迎来业绩修复, 神经介入创新产品陆续上市带来业绩增量, 同时持续加快海外市场拓展, 打开公司成长空间, 预计公司业绩有望恢复快速增长。 首次覆盖, 给予“增持-A” 建议。 风险提示: 产品销售不及预期风险, 市场竞争加剧风险, 海外市场开拓不及预期风险, 政策不确定性及贸易摩擦风险。
2023-11-09 西南证券 杜向阳买入赛诺医疗(6881...
赛诺医疗(688108) 投资要点 事件:公司发布2023年三季报,实现收入2.4亿元(+47.4%),实现归母净利润-0.4亿元(+61.7%),实现扣非归母-0.5亿元(+55.7%)。23Q3单季度收入0.8亿元(+49.8%),归母净利润-0.1亿元(+67.8%),扣非归母净利润-0.1亿元(+62.1%)。 23Q3业绩稳步增长,费用率下降明显。1)分季度看,23Q1/Q2/Q3单季度收入分别为0.7/0.9/0.8亿元(+23.8%/+72.1%/+49.8%),23年三季度收入环比二季度基本持平,业绩稳健。2)从盈利能力看,2023Q3毛利率为60.4%,销售费用率为18.2%,管理费用为24.4%,研发费用为33.7%,财务费用为0.7%,费用率下降明显。 神经介入陆续步入收获期,多款重磅产品打开成长天花板。公司神经介入产品已从2021年的3款增加至2023年的10款,其中包括3款全球首创产品,在研项目涵盖了神经介入领域的缺血、出血及通路等方面。未来3款重磅产品将陆续帮助公司打开成长天花板,1)颅内药物洗脱支架系统NOVA;2)颅内自膨药物支架,预计2024Q2上市,主要用于颅内动脉粥样硬化狭窄手术;3)密网支架:使用新型合金材料,能够在X光下全显影,预计2024Q4获注册证,商业化未来可期。 推进海外销售,加快国际化布局。国际化战略是公司应对国内介入耗材集采常态化的重要举措之一。公司在海外组织架构、人才培养、市场拓展、产品注册、临床试验和海外合作等方面持续进行布局。目前,公司已经在欧美等成熟市场以及东南亚、非洲等新兴市场展开了海外业务。多款冠脉介入产品已在欧洲、美国、韩国、新加坡等10多个国家获得注册证,并逐步与当地经销商展开合作。 盈利预测与投资建议:预计公司2023-2025年营收复合增速有望达到56.8%。考虑到公司2022年底冠脉支架入集采且2023年公司神经介入多款产品将步入收获期,公司业绩预计将迎来修复期,维持“买入”评级。 风险提示:新产品研发失败或注册延迟的风险,重要原材料供应风险,海外市场运营风险及汇率风险。
2023-11-07 东吴证券 朱国广买入赛诺医疗(6881...
赛诺医疗(688108) 投资要点 投资逻辑: 1) 公司较早入局神经介入行业, 伴随神介市场扩容,及公司产品线的不断丰富, 神介板块将增速较大。 其中, 我们预计, 颅内自膨药物支架和密网支架将分别于 2024 年获批上市, 并于 2030 年达到销售峰值 12.5 亿和 11.4 亿元。 2) HT系列冠脉支架首次入选国家采购,销量将迅速回到集采前水平;同时, 23Q3 进入法国医保,且顺利通过 FDA 现场审查,海外业务有序推进并将带来增量。我们预计,2024 年, 冠脉支架将贡献 1.3 亿元收入,带动整体利润扭亏为盈。 神经介入多产品步入收获期,打开业绩新增量: 随着脑卒中等疾病的基数增长及相关医疗可及性提升, 神介医疗器械市场空间增速较快; 根据灼识咨询, 2023 年市场约 143 亿元,预期 2030 年将增至 489 亿元, 2019-2030 年 CAGR 为 21.0%。公司已较早入局神介领域, 2017 年成立神介事业部, 覆盖神介缺血、出血、和通路三大领域; 未来有望凭借不断丰富的产品线, 实现神介板块业务的快速增长。 预期 2024 年将获批两款海内外创新性的颅内支架产品, 1) 颅内自膨药物支架: 颅内动脉狭窄手术的市场潜力较大,而当前主要竞争仅有 2 款颅内裸支架和赛诺的 NOVA 药物支架。该产品便捷性和操作性更强, 且具有其优势药物涂层, 上市后有望快速替代裸支架。我们预计, 将于 2030 年达到销售峰值约 12.5 亿,预计出厂价 2.4 万元/条,对应5.2 万条用量。 2) 密网支架: 出血性脑卒中领域, 目前仅有 4 款同类产品上市,其中 2 款上市不足 1 年, 稳定的市场格局尚未形成。 公司产品作为首款带有双系统释放的抗血栓涂层支架, 将在扩容市场中逐步取代弹簧圈拴塞治疗。 我们预测, 将于2030 年达到销售峰值约 11 亿元,预计出厂价 4.2 万元/条,对应 2.7 万条用量。 冠脉介入支架入选国采,迎来业绩修复转机: 2022 年,我国 PCI 手术量达到 129.4万例, 2010-2022 年 CAGR 为 14%。 然而我国当前 PCI 手术渗透率仍低于美、欧、日,普及率仅约美国三分之一。结合心血管病患病人数增加,冠脉介入治疗手段普及,器械耗材带量采购及基层医院快速发展等推动作用,可以预见,未来中国冠脉介入耗材市场仍有较大潜力。 业绩亮点 1) 两款冠脉支架新品首次入选国家集采续采( 2023-2025),获千余家医院勾选,截至 23Q3 出货量达 12 万条, 超过集采签约量4.8 万条; 2) 海外业绩有望带来增量,成功进入法国医保;且顺利通过 FDA 现场检查,预期 23Q4-24Q1 取得 FDA 注册。 我们预计,基于公司产品品质、品牌口碑、以及营销团队基础,冠脉业务将迅速回到集采前水平,预计 2023-2025 年销售量约 17、22、 23 万条,对应销售额 1.0 亿、 1.3 亿和 1.4 亿元。 盈利预测与投资评级: 我们预计公司 2023-2025 年营收为 3.09/5.11/7.86 亿元,同比+60%/+65%/+54%,归母净利润-0.62/0.01/0.91 亿元,同比+62%/+102%/+8324%。赛诺医疗是高端介入器械创新型公司,神经介入重磅产品有望于近期获批上市+冠脉介入领域业绩修复,应该享有更高的估值溢价,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示: 介入性医疗器械行业监管相关风险;市场竞争风险;新产品研发的风险;高值耗材集采政策的影响;贸易摩擦风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
孙箭华董事长,总经理... 127.94 -- 点击浏览
孙箭华,男,1961年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权。美国佛罗里达州立大学博士,京津冀生物医药产业化示范区创业领军人才。1979年9月至1983年7月,就读于北京大学生物系生化专业,获学士学位;1983年9月至1985年7月,就读于北京大学生物系生化专业,攻读硕士学位;1986年1月至1992年4月,就读于美国佛罗里达州立大学分子生物物理学专业,获得理学博士学位;1991年至1995年,在美国Scripps Research Institute从事博士后研究工作;1996年至2000年,任美国Terion Industries公司技术总监;2001年至2007年,创立北京福基阳光科技有限公司并担任总经理;2007年9月创办赛诺医疗,现任赛诺医疗董事长、总经理。
崔丽野副总经理 94.54 203.3 点击浏览
崔丽野,男,1974年1月出生,中国国籍,无境外永久居留权。中国药科大学药物化学专业学士,天津大学工商管理硕士,工程师。曾任中美天津史克制药有限公司管理培训生、片剂产品主任、制造部主管、技术支持经理、葛兰素史克制药有限公司(天津)生产经理;中美天津史克制药有限公司价值流经理;现任天津市甜桃教育咨询有限公司董事;2010年至今,任赛诺医疗生产运营副总经理。
康小然副总经理,非独... 132.15 135.6 点击浏览
康小然,男,1986年2月出生,中国国籍,无境外永久居留权。同济大学材料科学与工程专业学士。历任2007年至2009年,任北京福基阳光科技有限公司研发工程师;2009年至今,历任赛诺医疗研发项目经理、质量经理、注册经理、法规与临床事务总监、助理总裁、副总经理。现任赛诺医疗董事、副总经理,赛诺医疗控股子公司赛诺神畅总经理。
沈立华非独立董事,财... 116.3 8.73 点击浏览
沈立华,女,1971年2月出生,中国国籍,无境外永久居留权。本科学历,会计学专业,中级会计师。曾任天津勤美达工业有限公司主管会计、博爱(中国)膨化芯材有限公司成本会计、天津德普诊断产品有限公司财务经理、西蒙克拉电子(天津)有限公司财务经理、天津华立达生物工程有限公司财务部长;2013年至今,任赛诺医疗财务总监。现任赛诺医疗董事、财务总监。
黄凯非独立董事,董... 48.75 30.02 点击浏览
黄凯,男,1973年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权。本科学历,工业经济专业学士。曾任中国投资发展促进会学术部主任助理、主任,参与平泰人寿保险股份有限公司(后更名信泰人寿)筹备工作,信泰人寿保险股份有限公司董办外事室主任、北京分公司办公室主任;2003年至今,任北京亚场统合健康科技有限公司监事;2020年7月至今,任中国投资发展促进会监事;2021年8月至今,任天津上市公司协会监事。2016年2月起任赛诺医疗总裁助理。现任赛诺医疗董事、董事会秘书。
陈琳非独立董事 91.84 -- 点击浏览
陈琳,女,1982年出生,理学硕士,中国国籍,无境外永久居留权。历任法国兴业银行(中国)有限公司人力资源经理,诺维信(中国)投资有限公司、拜耳(中国)投资有限公司人力资源业务伙伴,新希望-草根知本投资有限公司人力资源副总监。2018年11月至今任赛诺医疗科学技术股份有限公司人力资源总监。2020年12月至2021年6月6日担任公司第一届监事会主席。2021年6月6日起,任公司第二届董事会董事。
蔡文彬非独立董事 100.61 135.6 点击浏览
蔡文彬,男,1984年1月出生,中国国籍,无境外永久居留权。天津大学机械设计制造及自动化专业学士。2006年至2007年,任北京福基阳光科技有限公司任研发工程师;2007年至今,历任赛诺医疗研发项目经理、生产经理、生产总监、工艺总监、研发总监。2022年起,担任赛诺医疗控股子公司赛诺神畅研发总监。2018年6月至2022年4月19日期间任赛诺医疗职工监事。2022年5月20日起,担任赛诺医疗董事。
高岩独立董事 8 -- 点击浏览
高岩,男,1966年1月出生,中国国籍,无境外永久居留权。北京大学学士(计算数学专业)、美国密执安州立大学硕士、美国西北大学金融博士,注册金融师。1988年至1990年,任北京物资学院教师;2001年至2003年任美国纽约城市大学访问教授;2003年至2004年任美国加州州立大学洛杉矶分校助理教授;2004年至2010年在上海中欧国际工商学院任教;2014年至今任北京大学光华管理学院创新创业中心副主任,教授。曾任北京中搜网络技术有限公司独立董事、北京典胜网络技术有限公司执行董事、北京安泰极视技术有限公司监事、兴源环境科技有限公司董事、北京至感传感器研究院有限公司董事、总经理。现任北京展恒基金销售有限公司董事、联合发展咨询服务(深圳)有限公司董事、日本经纬咨询有限公司合伙人,天地资本投资合伙人、北京昆仑联通科技发展股份有限公司董事、华厦智慧应急科技(广东)有限公司董事、中食民安控股有限公司独立董事。2020年6月起任赛诺医疗独立董事。
于长春独立董事 8 -- 点击浏览
于长春,男,1952年2月出生,中国国籍,无境外永久居留权。经济学博士,教授,博士生导师,中国注册会计师。1982年至1992年,任吉林财贸学院讲师;1992年至1997年,任长春税务学院教授;1997年至1999年,在中国社会科学院博士后流动站工作;1999年至2012年,任北京国家会计学院主任。2012年至今为退休状态,2013年12月至2020年3月任金川集团董事;2015年10月至2020年4月,担任华夏银行股份有限公司独立董事;2016年8月至2021年1月任山东海化股份有限公司独立董事,2015年5月至2021年6月,任江泰保险经纪股份有限公司独立董事。2018年6月至今任赛诺医疗独立董事。
李蕊独立董事 8 -- 点击浏览
李蕊,女,1978年出生,中国国籍,无境外永久居留权。中国人民大学经济法学学士、中国政法大学民商法学硕士、中国人民大学经济法学博士,中国政法大学经济法学博士后、美国明尼苏达大学访问学者。现为中国政法大学民商经济法学院教授,博士生导师,中国政法大学地方财政金融与农村法治研究中心主任。兼任中国法学会经济法学研究会理事、中国法学会财税法学研究会理事、中国法学会银行法学研究会理事、中国农业经济法研究会理事等。2020年12月起,任赛诺医疗独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-12-18赛诺医疗科学技术股份有限公司20057.20签署协议
2024-01-20赛诺医疗科学技术股份有限公司20057.20实施完成
2023-09-07eLum Technologies,Inc.2072.81实施中
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