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国盛智科

(688558)

  

流通市值:28.45亿  总市值:28.45亿
流通股本:1.32亿   总股本:1.32亿

国盛智科(688558)公司资料

公司名称 南通国盛智能科技集团股份有限公司
上市日期 2020年06月17日
注册地址 南通市港闸经济开发区永通路2号
注册资本(万元) 1320000000000
法人代表 潘卫国
董事会秘书 卫红燕
公司简介 南通国盛智能科技集团股份有限公司(以下简称国盛集团)旗下拥有国盛智科、国盛精密机械、国盛机床部件、大卫精工、切尔西等多家子公司。国盛集团作为中国机床工具行业协会30强企业、综合经济效益十佳、产品质量十佳企业、国家级专精特新小巨人企业,沿着机床产业链形成了装备部件、数控机床、智能自...
所属行业 通用设备
所属地域 江苏
所属板块 融资融券-智能机器-工业4.0-工业母机-专精特新
办公地址 南通市港闸经济开发区永通路2号
联系电话 0513-85602596
公司网站 www.ntgszk.com
电子邮箱 gsipo@ntgszk.com
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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-11-02 西南证券 邰桂龙,...增持国盛智科(6885...
国盛智科(688558) 投资要点 事件:公司发布2023年三季报,2023年前三季度实现营收8.5亿元,同比下降3.8%;实现归母净利润1.15亿元,同比下降23.3%。Q3单季度来看,实现营业收入2.8亿元,同比下降11.3%,环比下降9.2%;实现归母净利润0.31亿元,同比下降39.8%,环比下降35.6%。 国内市场需求疲软,Q3业绩承压,毛利率同比下滑。2023年前三季度,国内宏观经济疲软,数控机床需求较弱,公司营收因此同比下滑。2023年前三季度,公司综合毛利率为25.4%,同比减少1.4个百分点;Q3单季度为25.1%,同比减少1.2个百分点,环比减少0.5个百分点,毛利率同比下降主要系需求较弱、竞争加剧。 期间费用率同比提升,净利率同比下降。2023年前三季度,公司期间费用率为10.9%,同比增加0.3个百分点;Q3单季度为12.4%,同比增加1.5个百分点,环比增加3.7个百分点。公司期间费用率同比提升,主要系研发及财务费用率提升。2023年前三季度,公司净利率为13.5%,同比减少3.6个百分点;Q3单季度为11.2%,同比减少5.2个百分点,环比减少4.2个百分点。 短期复苏可期,公司将充分受益;长期国产替代+海外拓展,成长空间广阔。短期从库存周期角度来看,工业企业自2022年5月开始去库存,至2023年7月已历经15个月,2023年8月中国工业企业产成品存货同比增加2.4%,改变下降趋势,参考历史规律,我们判断当前我国工业行业已处于去库存尾声,即将迎来新的补库周期,机床作为工业母机,行业景气度即将反转。长期来看,国内中高端数控机床国产化率仍处于较低水平,国产替代空间较大;此外,海外机床市场规模庞大,为公司提供更广阔的成长空间。 盈利预测与投资建议。预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.5、1.8、2.1亿元,未来三年归母净利润复合增速为5%,维持“持有”评级。 风险提示:宏观经济波动风险;行业竞争加剧风险;原材料波动风险。
2023-10-31 东吴证券 周尔双,...增持国盛智科(6885...
国盛智科(688558) 投资要点 行业需求萎靡&收入延迟确认,Q3公司收入端短期承压: 2023Q1-Q3公司实现营收8.5亿元,同比下降3.8%;归母净利润1.15亿元,同比下降23.3%;扣非归母净利润为1.1亿元,同比下降15.9%。其中Q3单季度实现营收2.8亿元,同比下降11.25%;归母净利润0.31亿元,同比下降39.8%;扣非归母净利润为0.29亿元,同比下降36.1%。 通用制造业复苏不及市场预期背景下,前三季度公司业绩有一定下滑,其中Q3公司业绩下滑主要系:1)整体机床行业下游需求萎靡;2)Q3部分订单延迟确认收入。展望四季度,随着通用制造业复苏&订单收入确认,我们认为公司业绩将迎来恢复性增长。 费用控制良好,产能利用率低拖累毛利率: 2023Q1-Q3公司销售毛利率为25.4%,同比-1.4pct,其中Q3单季度销售毛利率为25.1%,同比-1.2pct,环比-0.5pct,销售毛利率略有下滑主要系下游需求疲软导致新工厂产能利用率较低,而制造费用较为刚性。 2023Q1-Q3公司销售净利率为13.5%,同比-3.6pct,其中Q3单季度销售净利率11.2%,同比-5.2pct,环比-4.2pct,净利率下滑主要系:1)毛利率下滑拖累;2)Q3投资净收益同比减少1045万元。 2023Q1-Q3公司期间费用率10.8%,同比+0.3pct。其中销售/管理/研发/财务费用率分别为4.1%/3.1%/4.8%/-1.2%,同比分别+0/+0/+0.8/-0.4pct,费用控制良好。我们判断在制造业复苏预期下,公司产能利用率有望回升,规模效应将带动利润率进一步回升。 加码核心功能部件自制,新产品有望带动业绩快速增长 公司持续加码核心功能部件自制,提升产品竞争力。截至2023H1末,公司龙门五面体加工中心全自动直角头实现100%自制,且可根据客户要求定制开发,其中侧置式头已进入小批量生产阶段;卧镗自制转台已实现5-25T全系列80%自制;多款电主轴已完成功能测试,开始小批量生产。 公司新增产能聚焦新能源、航天军工等高景气行业,产能释放下业绩有望迎来高速增长。①新能源汽车:针对一体化压铸模具加工难点,推出桥式三轴、五轴龙门加工中心等产品,目前订单充足;针对新能源车前后副车架的加工,推出高速立加和五轴卧加。②航天军工:针对大型结构件和精密件的加工需求,开发出大型高刚性高精度动柱龙门加工中心、立式摇篮五轴等机型。 盈利预测与投资评级:考虑到下游通用制造业复苏进程不及预期,我们下调公司2023-2025年归母净利润分别为1.71(原值2.01)/2.21(原值2.66)/2.85(原值3.47)亿元,当前股价对应动态PE分别为23/18/14倍,维持“增持”评级。 风险提示:通用制造业复苏不及预期、新产品拓展不及预期。
2023-08-30 西南证券 邰桂龙,...增持国盛智科(6885...
国盛智科(688558) 投资要点 事件:公司发布2023年半年报,2023年上半年实现营收5.7亿元,同比增长0.3%;实现归母净利润0.8亿元,同比减少14.7%。Q2单季度来看,实现营业收入3.1亿元,同比增长4.7%,环比增长16.2%;实现归母净利润0.5亿元,同比减少15.4%,环比增长31.6%。 整合营销渠道优质资源,重视外销合作资源开发,订单持续增长;毛利率略有下降。2023H1,国内经济和需求复苏不及预期,公司通过不同的营销政策吸引并整合营销渠道优质资源,加大空白区域和热点行业的市场布局,加大力度进行品牌推广,航天航空、风电、光伏、半导体等行业订单增长;公司重视外销合作资源的开发及内部人力的培养,外销市场开拓进展明显,外销订单增长。2023H1,公司综合毛利率为25.6%,同比减少1.6个百分点;Q2单季度为25.6%,同比减少1.3个百分点,环比基本持平。公司综合毛利率下降主要系数控机床和自动化生产线毛利率略有下降。 期间费用率略有降低,净利率有所减少。2023H1,公司期间费用率为10.1%,同比减少0.3个百分点;Q2单季度为8.7%,同比减少0.8个百分点,环比减少3.1个百分点。2023H1,公司净利率为14.6%,同比减少2.9个百分点;Q2单季度为15.4%,同比减少4.1个百分点,环比增加1.8个百分点。 加大研发投入,提高核心功能部件自制率。2023H1,公司研发投入0.27亿元,占营业收入的比例为4.8%,同比增加0.6个百分点。公司新获授权专利20项,其中发明专利2项,实用新型专利15项,外观设计专利3项。2023H1,公司核心功能部件自制率进一步加快:龙门五面体加工中心用附件头实现系列化,全自动直角头分中扭力、大扭力、中速、高速系列产品,适应不同客户应用场景需要;卧镗自制转台实现5吨-25吨全系列80%自制率,并开始试制精度更高、运行更稳定的新结构大转台产品;卧镗主轴160主轴试制完成,进入小批量生产阶段;高速龙门电主轴、高速卧加电主轴完成功能测试,开始小批量生产。 盈利预测与投资建议。预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.9、2.3、2.8亿元,未来三年归母净利润复合增速为14.2%,维持“持有”评级。 风险提示:宏观经济波动风险;海外拓展不及预期风险;市场竞争加剧风险。
2023-08-28 东吴证券 周尔双,...增持国盛智科(6885...
国盛智科(688558) 2023Q2业绩环比向好,看好下半年行业复苏: 2023H1公司实现营收5.7亿元,同比+0.3%;归母净利润0.84亿元,同比-14.7%,扣非归母净利润0.80亿元,同比-4.7%。其中Q2单季度实现营收3.1亿元,同比+4.7%,环比+16.2%;归母净利润0.48亿元,同比-15.4%,环比+31.6%;扣非归母净利润0.465亿元,同比+5.0%,环比+40.4%。 通用制造业复苏慢于市场预期背景下,公司上半年营收同比持平,扣非归母净利润仅略有下滑,业绩韧性较强。若剔除一季度疫情管控措施放松所带来的影响,公司二季度业绩环比持续向好。展望2023H2,随着经济刺激政策逐步出台,通用制造业有望温和复苏,我们认为公司业绩将迎来恢复性增长。 销售毛利率略有下滑,规模效应有望带动毛利率回升: 2023H1公司销售毛利率为25.6%,同比-1.6pct,我们判断销售毛利率有所下滑主要系新工厂投入使用,但收入受下游需求较为疲软影响,导致单位制造费用较高。Q2单季度销售毛利率25.6%,同比-4.8pct,环比+0.1pct。 2023H1公司销售净利率为14.6%,同比-2.9pct,有所下滑主要系受到毛利率下滑及投资收益减少的影响。费用端,2023H1公司期间费用率为10.1%,同比-0.3pct,其中销售/管理(含研发)/财务费用率分别为4.0%/7.9%/-1.8%,同比分别+0.6pct/+0.4pct/-1.3pct,其中财务费用率大幅降低主要系当期利息收入增加所致。我们判断在制造业复苏预期下,公司产能利用率有望回升,规模效应将带动利润率进一步回升。 持续加码核心功能部件自制,新能源等领域新产品有望迎来高速增长: 持续加码核心功能部件自制,提升产品竞争力。截至2023H1末,公司龙门五面体加工中心全自动直角头100%自制,全自动延长头可根据客户要求定制开发,侧置式全自动万向头进入小批量生产阶段;卧镗自制转台已实现5-25T全系列80%自制;卧镗主轴160主轴进入小批量生产阶段,另有多款电主轴已完成功能测试,拟投入用户现场使用,开始小批量生产。 公司及时调整产品规划,贴近新能源、航天军工等高景气行业,随着2023年新增产能释放,高景气下游有望迎来高速增长。①新能源汽车:针对一体化压铸模具加工难点,推出桥式三轴、五轴龙门加工中心等产品,目前订单充足;针对新能源车前后副车架的加工,推出高速立加和五轴卧加。②航天军工:针对大型结构件和精密件的加工需求,开发出大型高刚性高精度动柱龙门加工中心、立式摇篮五轴等机型。 盈利预测与投资评级:考虑到2023H2下游通用制造业有望温和复苏,我们调整公司2023-2025年归母净利润分别为2.01(原值2.25)/2.66(原值2.82)/3.47(原值3.58)亿元,当前股价对应动态PE分别为18/14/11倍,维持“增持”评级。 风险提示:通用制造业复苏不及预期、新产品拓展不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
潘卫国董事长,法定代... 74.95 5825 点击浏览
潘卫国,1997年至2002年任南通市国盛精密钣金厂厂长;1999年至2016年任国盛有限执行董事;2002年至2016年任国盛钣金总经理;2016年至2022年任英伟达董事长;2016年至2022年8月任国盛智科总经理;2002年至今任中谷信息董事长;2004年至今任国盛部件执行董事兼总经理;2008年至今任科培机电执行董事兼总经理;2010年至今任精密机械执行董事;2013年至今任大卫精工执行董事兼总经理;2014年至今任传承钣金执行董事;2019年至今任切尔西执行董事;2016年至今任南通协众执行事务合伙人;2017年至今任润盟科技执行董事;2016年至今任国盛智科董事长。
卫小虎总经理,副董事... 66.53 2486 点击浏览
卫小虎,2008年至2010年任国盛有限生产部部长;2008年至今任科培机电监事;2010年至今任精密机械总经理;2012年至2016年任国盛有限监事;2016年至2018年任国盛智科生产总监;2016年至2018年任国盛智科董事;2016年至2022年任英伟达监事;2018年至2022年8月任国盛智科副总经理;2014年至今任传承钣金总经理;2016年至今任南通齐聚执行事务合伙人;2019年至今担任切尔西监事;2018年至今任国盛智科副董事长;2021年3月至今任盛联迪总经理兼执行董事;2021年12月至今任盛联威执行董事;2022年8月至今任国盛智科总经理;2022年12月至今任南通嘉盛总经理。
陈娟常务副总经理,... 57.95 -- 点击浏览
陈娟,1996年至2001年任职于甲乙南通纺织有限公司;2002年至2016年任国盛有限副总经理;2016年至2018年任国盛智科副总经理;2016年至今任国盛智科董事;2018年至今任国盛智科常务副总经理。
卫红燕副总经理,非独... 49.95 -- 点击浏览
卫红燕,1992年至1999年任南通包装机械厂技术部项目经理;2000年至2013年任国盛钣金营销副总经理;2013年至2016年任国盛有限财务负责人;2016年至2018年任国盛智科董事、董事会秘书兼行政物流总监;2018年至2019年任国盛智科董事、董事会秘书兼行政总监;2019年3月至7月兼任国盛智科财务总监;2019年至今任国盛智科董事、董事会秘书;2022年8月至今任国盛智科副总经理兼财务总监。
刘传进副总经理 49.95 -- 点击浏览
刘传进,2000年至2005年任国盛钣金总经理助理;2005年至2007年任国盛有限副总经理;2007年至2008年任国盛部件副总经理,2008年至2022年8月任国盛智科总经理助理;2022年8月至今任国盛智科副总经理。
张志永非独立董事 35.14 -- 点击浏览
张志永,1999年至2012年任国盛钣金常务副总经理;2012年至2021年9月任精密机械副总经理;2021年9月至今任精密机械管理者代表;2016年至今任国盛智科董事。
钱玉婷非独立董事 16.32 -- 点击浏览
钱玉婷,2011年至2013年任国盛智科行政助理;2013年至2017年任国盛智科行政科长;2018年至今任国盛智科行政部部长、集团办主任、党支部书记;2022年8月至今任国盛智科董事。
朱利民独立董事 2.98 -- 点击浏览
朱利民,1986年至1994年任国家体改委副处长、国家体改委综合规划试点司处长;1994年至1997年任中华企业股份制咨询公司副总经理;1997年至2008年历任中国证监会稽查局副局长、中国证监会派出机构工作协调部主任兼投资者教育办公室主任;2009年至2013年任中信建投证券股份有限公司合规总监、监事会主席。现任华润化学材料科技股份有限公司独立董事、信达证券股份有限公司独立董事、兖矿能源股份有限公司独立董事、焦点科技股份有限公司董事。2022年8月至今任国盛智科独立董事。
郭昱独立董事 2.98 -- 点击浏览
郭昱,2008年9月至今任上海立信会计金融学院资产评估专业主任,主持完成教育部产学合作协同育人项目两项、上海市教委重点教改项目两项,出版教材两本,获得独立知识产权的软件著作权两项,多次获得教育部高等学校科学研究优秀成果奖和上海市决策咨询奖。近年参加过哈佛大学商学院案例教学师资培训、澳大利亚西澳大学师资培训。2021年9月至今任上海世浦泰新型膜材料股份有限公司董事;2022年7月至今任无锡德林海环保科技股份有限公司独立董事;2022年8月至今任国盛智科独立董事。
邱自学独立董事 2.98 -- 点击浏览
邱自学,现任南通市光机电一体化技术重点实验室主任,机电装备及其测控技术研究所所长。获省部级科学技术奖5项,公开发表论文100余篇,其中SCI/EI收录20余篇,获授权国家发明专利30多件。2002年、2007年分别被选拔为“江苏省333工程”培养对象,2006年被选为“江苏省六大人才高峰”培养对象,2008年被确定为“江苏省有突出贡献中青年专家”。2022年8月至今任国盛智科独立董事。
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