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航天发展

(000547)

8.86

-0.09  (-1.01%)

今开:8.92最高:9.02成交:9.47万手 市盈:0.00 上证指数:2579.70   -1.18%2019-01-22
昨收:8.95 最低:8.81 换手:0.00%振幅:0.00 深证指数:7516.79  -1.44%15:02:03

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竞价

航天发展(000547)公司资料

公司名称 航天工业发展股份有限公司
上市日期 1993年11月30日
注册地址 福州市台江区五一南路67号
注册资本(万元) 160567.89
法人代表 崔玉平
董事会秘书 吴小兰
公司简介 航天工业发展股份有限公司是中国航天科工集团公司通过反向收购而新组建的第7家上市公司,在深圳证券交易所上市(简称:航天发展,证券代码:000547),以军用产业、军民融合产业为主要业务板块,以信息技术作为主业和基业,旗下拥有南京长峰航天电子科技有限公司、重庆金美通信有限责任公司、北京欧地安...
所属行业 制造业-计算机、通信和其他电子设备制造业
所属地域 福建省
所属板块 基金重仓股-保险重仓股-海峡西岸-大数据-军民融合-虚拟现实-信息系统-深股通-军工股...
办公地址 福建省福州市五一南路17号工行五一支行13层
联系电话 0591-83283128
公司网站 http://www.casic-addsino.com
电子邮箱 htfz@casic-addsino.com

    航天发展第三季度实现主营收入亿元,比上年增长%。

最近报告期收入占比2017-12-31
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  • 防务装备75.82%
  • 装备制造20.19%
  • 信息技术3.98%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
防务装备产业176632.96 75.17% 101903.69 68.35%
装备制造产业47052.95 20.02% 38115.27 25.57%
信息技术产业9292.07 3.95% 8280.62 5.55%

证券品种 证券代码 证券简称 期末持有数量(股) 报告期损益(元)
股票000776广发证券---20715600.00
股票002926华西证券--2472.78
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2018-11-15 安信证券... 冯福章...买入集团新产业新...
集团新产业新技术发展平台,也是被低估的纯正国防信息化标的 公司是央企控股的混合所有制典型标的,也是集团新产业新技术的发展平台和资产证券化的运作平台。公司资产重组后考虑配套融资,集团、关联方及一致行动人持股比例仅为28.48%,比例较低,后续或承接集团相关资产。 公司军品占比75%以上,是航天科工集团旗下军工业务占比最高的公司,以电子信息为核心,内生与外延并重,加快在新产业、新领域的布局的同时,积极开展低效资产处置及非核心业务剥离工作。目前已形成电磁科技工程与指控通信两大存量业务,并拟通过收购锐安等三家标的及设立微系统研究院着力打造信息安全、微系统两大增量业务。 内生:电磁科技高速发展,通信指控静待恢复 公司是电磁科技工程的稀缺标的,南京长峰、欧地安与航天仿真业务高度协同,将充分受益于国防信息化建设进程。其中南京长峰是电子蓝军绝对龙头,并通过收购江苏大洋成为高速水上目标系统总体单位,18H1实现收入(4.98亿元,+93%),净利润(1.56亿元,+117%),增长主要源自各院所内场射频仿真试验系统集成化程度提高、不断更新换代以及实战化训练带来的外场靶船消耗等;航天仿真联合作战模拟推演系统等业务稳步增长,18-20年业绩承诺3697、4542、5444万元;欧地安聚焦军品,实现军品产业链向上游供应商延伸,具备一体化方案解决能力,18H1收入和盈利能力已触底回升。此外,重庆金美指控通信业务过去两年因军改影响较大,预计将逐步恢复稳定增长,存在一定业绩弹性。 外延:着力打造网络安全国家队及微系统研究院 公司拟以10.69元/股发行1.36亿股作价14.60亿元购买锐安科技43.34%股权、壹进制100%股权、航天开元100%股权,并募集配套资金8亿元,目前已通过证监会并购重组委无条件通过。公司以锐安科技云计算和安全大数据平台的主体架构为基础,融合壹进制和航天开元在数据安全、应用安全层面的技术优势,依托航天科工和公安部三所打造网络信息安全国家队,根据3家标的业绩承诺,18-20年公司信息安全业务将新增净利润分别为1.20、1.44、1.68亿元。此外,公安部三所持有锐安科技54%的股权,公司也将推动尽快取得锐安科技的控制权。 美国出口管制凸显自主可控重要性。公司联合集团相关单位共同设立微系统研究院,注册资本10亿元,已完成工商登记,将成为集团微系统领域的支撑单位,围绕航天科工市场,着力推进雷达和弹载系统的微小型化、芯片化及综合化,实现核心部件的自主可控,目前江苏博普收购仍在推进中,或通过收并购能快速形成核心竞争力。 投资建议:公司内生与外延并重,是被低估的纯正国防信息化标的,也是集团新技术新产业的发展平台。公司以电子信息为核心,其中电磁科技业务较为稀缺,高速发展;并通过收购锐安科技等3家标的,依托航天科工集团和公安部三所打造网络信息安全国家队,贡献业绩增量;成立微系统研究院,实现核心部件自主可控,发展可期。 公司目前市值120亿元,不考虑此次收购锐安等三家标的,我们预计公司18、19年净利润分别为4.05、5.13亿元,EPS分别为0.28、0.36元,对应PE分别为30、23倍;考虑发行股份购买资产及配套融资8个亿发行后,则相应市值140亿元,预计18、19年公司备考净利润分别为5.25、6.57亿元,EPS分别为0.32、0.40元,对应PE分别为27、21倍,维持“买入-A”评级。 风险提示:业务发展低于预期;收并购等资产整合进程不及预期
2018-11-08 国泰君安... 彭磊,...增持本报告导读:市...
本报告导读: 市场认为公司主营业务稳健性和协同性不够,且地位不如传统军企,但我们认为,公司业务协同性已逐步显现,且直接受益集团转型升级需求,确定的高成长可期。 投资要点: 首次覆盖航天发展 ,目标价10.04元,空间31%,增持。市场认为公司目前主营业务是持续并购而来,稳健和协同性不够,且通过反向收购组建,地位不如传统军企。 但我们认为,各业务协同性已逐步显现,且直接受益集团转型升级需求,确定的高成长可期。预测2018-20年EPS 为0.25/0.30/0.35元,参考可比公司估值,给予2018年37倍PE、2.7倍PB,折中后给予公司目标价10.04元。 持续资本运作,产业布局不断落地。公司“十三五”期间以电子信息科技为主方向,依托自身资本优势,拓展业务范围,积极打造网络信息安全板块:收购锐安科技,并入信息安全、政府和企业大数据业务;收购壹进制,提升数据安全实力;收购航天开元,拓展政务管理信息化业务。此外,投资设立微系统研究院,未来将主要从事军用以及民用通信和物联网领域中芯片、器件、组件和微系统的研制与生产,将有力提升公司信息技术产业整体实力,从而增强公司盈利能力。 主营业务处于朝阳产业,前景比较广阔。公司内生业绩增长的主要驱动因素,是电子蓝军及仿真的较快增长及通信指控与电磁安防的稳健发展,未来成长仍可持续:电子蓝军受益我国高频次军演,通信指控受军改影响后逐步改善;网络信息安全,符合国家战略,需求巨大。 已成为科工集团重要规划平台,在政策和资源上有强大支撑。由航天科工集团下南京长峰2015年反向并购上市公司闽福发A 而来,此后历经多次资本运作,打造出具体军工电子战和信息核心平台。集团资产证券化率较低,公司有望受益集团旗下优质军品业务整合。 风险提示:军品订单持续受军改影响;收购整合有一定不确定性。
2018-10-30 东方证券... 王天一...买入事件:公司发布...
事件:公司发布2018年三季报,累计实现营收15.92亿元,同比增长10.87%,归母净利润2.37亿元,同比增长32.75%。 核心观点 盈利能力同比提升,存货高增长预示生产任务饱满。报告期公司营收同比增长10.87%,净利同比增长32.75%,净利高于营收的增长主要源于产品毛利率的提升(从2017Q3的40.85%提升至本报告期的43.45%),以及应收款账龄结构变化导致的资产减值损失减少。同时,报告期末公司存货达到7.99亿元,同比提升25.51%,存货的快速扩张说明公司生产资料的采购及库存增加,生产任务饱满。考虑到公司收入确认主要集中在四季度,预计全年营收与净利增长有望再提速。 四大板块布局稳健,多业务领域取得可喜进展。公司由南京长峰反向并购上市公司闽福发A而来,航天科工为实控人。公司业务领域涵盖电子蓝军、通信指控、电磁安防、仿真应用四大板块。在我军实战实训和国防信息化建设的双重推动下,电子蓝军和通信指控两大支柱业务得到极大发展。报告期公司电子蓝军业务实现重大突破,成为靶船系统总体单位,电磁安防和仿真应用成效逐步释放,旅级信息化管理系统后续将签订批产合同。 资本运作稳步推进,打造网络信息安全产业平台。公司拟收购锐安科技46%股权、壹进制100%股权及航天开元100%股权。三家标的同属于网络信息安全行业,核心技术产品和业务市场各有侧重,覆盖产业链基础设施、平台及应用三个层次,实现业务立体分工、优势互补,标的公司收购方案目前已获国资委批准。与此同时,公司联合航天科工集团等多家公司拟投资设立微系统研究院,助力公司微系统业务板块的快速发展。 财务预测与投资建议 不考虑此次增发拟收购资产,预计公司18-20年EPS分别为0.25、0.29、0.35元。参照可比公司调整后的平均估值水平,给予公司2018年35倍估值,目标价8.77元,维持买入评级。 风险提示 业务推进不及预期,资产整合不及预期。
2018-10-29 中国银河... 李良买入1.事件。公司发...
1.事件。 公司发布三季报,营收15.92亿元,同比增长10.87%,归母净利2.37亿元,同比增长32.75%,扣非净利2.2亿,同比增长35.32%,EPS为0.17元。 2.我们的分析与判断。 (一)增收更增利,全年业绩有望持续高增长态势。 公司2018年前三季度业绩维持高增长态势,其中,营收与扣非净利同比分别增长10.87%和35.32%,实现销售毛利率43.45%(同比+2.6pct),销售净利率16.42%(同比+2.51pct)。随着公司产品结构优化和资源整合的持续深入,公司盈利能力有望持续提升。此外,公司收入确认主要集中在四季度,过去三年四季度收入占总收入的比重分别为:38.9%、42.4%和50.1%。我们认为随着四季度收入逐步确认,全年业绩高增长可期。 (二)产业整合持续推进,业务布局更加多元。 公司秉承“内生+外延”双轮驱动的发展模式,以电磁科技工程以及指控通信为基础,持续推进产业整合,加快在网络信息安全、微系统、海洋信息装备三个新方向的业务布局。 公司近期拟对锐安科技、壹进制、航天开元三家信息安全标的进行收购,重金打造网络安全国家队。借助公安部和科工集团的市场优势,网络信息安全业务有望成为公司未来重要的增长极。按业绩承诺,2018至2020年标的公司将分别带来1.2、1.44、1.68亿元的业绩增厚。 此外,公司10月17日联合华航无线等投资设立微系统研究院,有助于进一步做实公司微系统业务。公司去年完成江苏大洋65%的股权收购,将蓝军业务拓展至海上,成为靶船系统总体单位,大幅提升了电子蓝军装备配套层级,增强了该产业板块整体发展实力。 (三)混改旗帜,航天系统内优质上市平台。 公司是典型的军工央企控股的混合所有制企业,有望成为混改先锋,具备较强示范效应。作为航天系统内纯正的国防信息化标的,公司军品收入占比75%,是科工集团进行军工产业与资本整合的重要平台。随着集团资产证券化的持续推进,公司未来有望获得集团优质资产注入的预期较强。 3.投资建议。 假设2018年底完成此次收购,预计公司2018年至2020年归母净利分别为3.45亿、5.34亿和6.05亿,备考EPS为0.24元、0.32元和0.36元,当前股价对应PE为30x、22x和20x,维持“推荐”评级。 风险提示:标的公司业绩承诺未达预期的风险
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2019-01-22 兴业证券... 徐留明增持本周涨幅前五...
本周涨幅前五的石化产品:天然气(HenryHub期货),12.36%;乙烯(韩国FOB),11.11%;原油(WTI期货),4.28%;原油(Brent期货),3.67%;环氧丙烷(华东),3.29%。 本周跌幅前五的石化产品:丁二烯(华东),-13.10%;LNG(华北易高),-11.86%;混芳(山东),-7.41%;MTBE(烟台万华),-5.79%;烷基化油(华东),-4.55%。 本周价差涨幅前五的产品:顺酐-碳四,29.16%;乙烯-石脑油,25.93%;PO-丙烯,13.54%;PTA-PX,8.40%;丙烯酸-丙烯,5.43%。 本周价差跌幅前五的产品:乙二醇-乙烯,-56.56%;EO-乙烯,-16.85%;烷基化油-碳四,-5.26%;PET切片(有光)-原材料,-5.23%;PET切片(半光)-原材料,-4.74%。
2019-01-22 民生证券... 杨侃,李...增持行业观点根据...
行业观点 根据美国能源情报署(EIA)最新周度数据显示,上周美国国内原油产量大幅增加20万桶至1190万桶/日,而此前美国原油产量已经有连续10周没有增长。虽然本次增幅较大,但产量增加在预期之内,所以并未对油价造成较大影响。EIA在最新的短期能源前景报告中预计今年美国原油日产量将上升至创纪录的逾1200万桶,明年上升至接近1300万桶。同时公布的库存数据显示,截止1月11日当周EIA原油库存-268.3万桶,预期-250万桶,前值-168万桶;库欣地区原油库存-74.3万桶,连续7周增长后本周录得下滑,前值+33万桶;EIA汽油库存+750.3万桶,预期+300万桶,前值+806.6万桶。原油库存下降的利好被汽油库存大幅增长所抵消。 综合判断,当前沙特减产意愿强烈,已经超额完成减产目标,俄罗斯有望在4月之前实现减产目标,国际油价在欧佩克+减产支撑下短期有望企稳或小幅反弹。建议重点关注油价弹性标的中国石化、中国海洋石油以及行业底部复苏的油服公司通源石油、海油工程。 板块表现: 本周我们跟踪的21只石化行业股票跑输大盘1.08个百分点。其中镇海股份、卫星石化、鼎龙股份分别跑赢大盘4.67%、3.35%、3.34%,表现较好;而永利股份、石大胜华、东华能源分别跑输大盘5.68%、3.85%、3.73%,表现较差。 行业新闻: 《2018年国内外油气行业发展报告》发布 俄官员称有望4月前实现OPEC+减产目标 美能源信息署:2020年美国或将实现能源独立 中石油海外油气权益产量近亿吨 风险提示:国际油价大幅降低,需求增速低于预期。
2019-01-22 光大证券... 裘孝锋增持大炼化项目盈...
大炼化项目盈利跟踪:炼油毛利、化工品毛利有升有降 本周炼油毛利有升有降:光大出口炼油盈利指数为5.00美元/桶,环比上升0.24美元/桶,国内炼油盈利指数12.94美元/桶,环比下降3.14美元/桶;化工品毛利有升有降:光大芳烃产业链盈利指数5154元/吨,环比下降32元/吨,乙烯产业链盈利指数546.98美元/吨,环比上升4.60美元/吨。山东地炼开工率环比上升0.47个百分点至63.81%。 PX:油价上涨推动价格上升、价差下降 在原油价格继续稳定上涨的支撑下,本周PX价格也小幅上涨,但价差有所下降:韩国FOB离岸价(1041美元/吨)环比下降2美元/吨;价差(546.50美元/吨)环比下降5美元/吨。本周开工率环比上升7.95个百分点至84.58%。 PTA:价格价差维持稳定,市场仍处底部区域 本周PTA价格环比上升75元/吨至6350元/吨,价差环比上升72元/吨至807元/吨,库存不变,仍为3.0天。由于未来两周PTA装置检修与重启并存,供应格局变化不大,开工率将维持在84%左右,但下游聚酯减产开始,需求有所收缩,再叠加上游油价短期可能不会大幅震荡,供需格局成为PTA价格主导因素,故我们认为未来PTA市场将持续震荡偏弱,维持在底部区域。 涤纶长丝和短纤瓶片:减产去库存成效显著,产销回落 第二轮聚酯工厂联合减产已实行两周有余,目前来看减产效果显著--涤纶长丝库存整体下降5天左右,从减产前的历史高位直接下降到现阶段的历史低位。临近春节,长丝产销有所回落:平均产销率环比下降24个百分点至70%。本周长丝价格价差基本维持稳定:POY价格维持不变,仍为8150元/吨,价差为842元/吨,环比下降21元/吨,仍处于较低位置,开工率仍维持在80%左右。我们认为随着行业去库存的顺利进行,再叠加临近春节,下游企业和经销商进入累库存阶段,采购意愿逐渐增强,未来聚酯工厂的资金压力将逐渐缓解,行业也将反弹回升。本周瓶片价格环比上升50元/吨,价差环比上升23元/吨;短纤价格上升25元/吨,价差环比上升1元/吨至1291元/吨。 坯布和纺服零售:坯布库存上升,下游需求下降 坯布库存环比上升0.5天至35.5天,开工率保持80%不变。观测终端零售额数据,和长丝强相关的纺织类产品的零售额累计同比增速从3季度开始已经出现了下行,12月份的当月同比也继续下滑。家纺方面,营收增速在三季度也出现了明显下行,导致库存快速累积。终端库存方面,越上游的、越靠近化纤制造环节的库存上升越快。 投资建议:建议关注恒力股份、恒逸石化、桐昆股份和荣盛石化。 风险分析:原油价格下跌和维持高位的风险;下游需求不及预期风险
2019-01-22 天风证券... 盛昌盛,...不评级19年基建投资...
19年基建投资落地性继续加强。2018年1-12月,全国固定资产投资(不含农户)635636亿元,比上年增长5.9%,增速与1-11月份持平,比上年同期回落1.3个百分点。基础设施投资同比增长3.8%,增速环比提升0.1%。 三大类投资中,12月基建投资增速继续回升,制造投资增速与上月持平,地产投资增速有所回调。分地区看,东、中部地区基建投资高增速相对持稳,而东北、西部地区低基数效应下有所回暖。我们继续看好东、中部地区19年农村建设及在建项目的“补短板”投资。房地产开发投资增速继续回落,增速环比连续5个月回落,土地溢价率继续下降,主要由于开发商谨慎拿地,土地价格低迷,在土拍增速放缓预期下,投资增速放缓或将成大概率事件。同时房屋新开工面积1-12月累计增长17.2%,增速提升,竣工面积累计增速降幅大幅收窄4.5个PCT,我们认为在低基数及竣工期临近预期下,19年竣工面积增速将继续回升。12月房企销售面积、销售额增速继续放缓趋势不改,因城施策带来的边际改善值得期待。 建筑及装潢材料增速环比继续持平,结合竣工改善预期下,建议关注低估值行业龙头。12月建筑及装潢材料商品零售额280亿元,同比增长8.6 %,环比前11月增速持平。我们认为建筑及装潢类商品零售增速环比改善趋势不改,伴随竣工面积的持续提升。当前消费建材龙头估值偏低,后期竣工面积增速改善有望提振板块预期,继续关注石膏板龙头北新建材,以及近期油价下降成本端压力预期减缓的防水材料、塑料管材行业龙头东方雨虹、伟星新材,建议关注三棵树、帝欧家居等。 基建落地加速,明年水泥需求不必过度悲观。供给方面去产能政策持续推进:基建投资加速。2019年来,发改委加速项目核准审批,并加大地方债规模(全国人大已经授权国务院提前下达2019年1.39万亿元地方债,这个额度占到去年新增债务限额的63%左右),3月人大批准之后财政部将进一步下达给地方,我们判断明年水泥基建需求较强的区域如京津冀将存在结构性机会,而西北地区基建补短板政策下,带来的边际改善值得期待。当前可以继续关注成本优势显著的全国龙头海螺水泥,以及区域龙头冀东水泥、华润水泥控股、华新水泥。 12月玻璃产量增速环比平稳,产能微降价格逐渐回调。截至12月28日,根据中国玻璃期货网数据显示,全国在产产能约9.29亿重箱,同比增加2.3%,相比年初增加2.3%,产能增速呈下降趋势。12月共有4条线停产冷修,无新增产能,截至12月底价格站稳1605元/吨。18年全年净新增产能8900吨/天,随着玻璃价格从10月份走低,窑龄较长的生产线有望开始冷修,产能有进一步下降的趋势。随地产竣工增速降幅逐渐收窄,建议关注玻璃龙头旗滨集团。 风险提示:基建投资增速大幅下挫,房地产各项指标增速大幅下滑。
    截止到:2018年06月30日公司高管总数为20人,其中董事会成员8人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
崔玉平董事长,董事 -- -- 点击浏览
崔玉平,男,1964年出生,中国国籍,智能系统专业博士研究生,研究员。 曾任机电部哈尔滨科学技术大学教师,航空航天工业部三院33所八室技术员,航天工业总公司三院院办秘书处秘书、秘书处副处长、科学技术委员会秘书长,中国航天机电集团三院科学技术委员会秘书长,中国航天科工集团三院8358所副所长、所长,中国航天科工集团三院33所所长、三院院长助理兼民用产业部部长、三院副院长,航天科工深圳(集团)有限公司董事、总经理、党委副书记,航天科工深圳(集团)有限公司董事长、党委书记,深圳航天工业技术研究院有限公司董事长、党委书记。现任航天工业发展股份有限公司党委书记。 曾获国家科学技术进步特等奖、航天工业部科学技术进步二等奖、深圳市“五一”劳动奖章,中国航天科工集团首届军民融合领军人才,国务院特殊津贴专家。
王文海总经理,董事 76.19 -- 点击浏览
王文海,男,1962年出生,1984年毕业于浙江大学物理系。曾任中国电子科技集团十四所研究部主任、所副总工程师、南京射频仿真技术研究所所长。现任南京长峰航天电子科技有限公司总经理、南京基布兹航天科技投资中心普通合伙人、南京康曼迪航天科技投资中心普通合伙人;其与本公司及本公司第一大股东和实际控制人之间不存在关联关系。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
濮秀君董事 2015-08-10 2018-03-06 工作变动
刘著平董事长 2015-08-10 2018-12-12 工作变动
刘著平董事 2015-08-10 2018-12-12 工作变动
佟建勋董事 2014-06-30 2015-08-10 任期届满
肖培建监事 2014-05-08 2015-08-10 任期届满

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2016-02-01 合作 董事会通过
2015-05-05 资产交易 32000.00 实施
2014-12-26 资产交易 国资委批准
公告日期 转让形式 涉及股份(万股) 事件进度
2015-12-02 有偿协议转让 11000.00 过户
2015-12-02 有偿协议转让 11000.00 过户
2015-12-02 有偿协议转让 11000.00 过户
公告日期 案件名称 原告方 被告方

涉及金额

(万元)

2005-09-17 借款担保纠纷 中国工商银行三明市列... 福建三农集团股份有限... 1000.00
2000-08-19 与建设银行德山支行存... 福建省福发股份有限公... 中国工商银行浙江金华... --
2000-08-19 与建设银行乐业支行存... 福建省福发股份有限公... 中国工商银行浙江金华... --
2000-08-19 与交通银行桂林分行存... 福建省福发股份有限公... 中国工商银行浙江金华... --
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