金岭矿业(000655) 金岭矿业：山钢集团控股，深耕铁矿石业务。公司股权结构稳定，实际控制人为山东国资委，第一大股东山东金岭铁矿有限公司持股比例为58.41%。截至2025Q3，公司前十大股东合计占总股本比例64.37%。公司主营业务是铁矿石开采，铁精粉、球团矿的生产、销售及机械加工与销售，主要产品包括铁精粉、球团矿，副产品铜精粉，其中铁精粉质量卓越、性质稳定。公司拥有全资子公司金召矿业、金钢矿业，控股喀什球团，参股金鼎矿业和山钢财务公司，全资子公司金召矿业以铁矿石开采、销售为主。 铁精粉产品质量卓越，未来勘探开采潜力较大。核心产品质量卓越：金岭矿业核心产品铁精粉凭借其卓越品质获得国家同类产品唯一“金质奖章”，铁精粉品位高，有害元素含量低，产品质量稳定，市场竞争力强劲，产品销路畅通。2025上半年公司铁精粉、球团矿、铜精粉、机械加工和其他业务营收占比分别为76.99%、9.03%、5.10%、0.41%、8.46%。其中，铁精粉毛利率25.39%，同比增加8.16个百分点；铜精粉毛利率83.67%，同比增加13.09个百分点。勘探开采潜力较大：2024年10月12日，公司成功竞拍获得山东省齐河县大张地区铁矿普查探矿权。该铁矿普查探矿权位于齐河—禹城富铁矿重点勘查区。此次探矿权面积21.3平方公里，勘查程度为普查，成矿地质条件为中等类型，有助于提升公司铁矿资源储备。 “数智金岭”建设提速，提升绿色发展效能。公司持续推动“数智金岭”建设，数智金岭一期一步项目整体建设完成，物流平台、检化验系统、生产系统及远程无人计量系统均已上线运行；智慧运营管控中心建设完成，管理驾驶舱界面开发圆满结束；成功利用人工智能大模型，开发出配矿模型。2024年，公司研发投入共计7,218.51万元，占营业收入的4.67%。公司现有专业技术人员316人，其中176人直接从事研究与试验工作，高级职称81人，研发团队总人数273人，占员工总数14%。 投资建议：我们预计2025-2027年公司整体营业收入分别为16.63/17.74/18.95亿元，同比增速7.6%/6.7%/6.8%；归母净利润分别为2.98/3.24/3.53亿元，同比增速45.9%/9.0%/8.7%。公司核心产品质量卓越，市场认可度较高，且拥有优质铁矿石资源，勘探开采潜力较大，估值可给予一定溢价，公司2025-2027年PE分别为20.16x/18.50x/17.01x。首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期的风险；铁矿石价格波动的风险：行业竞争加剧的风险；国内外政策不确定性的风险等。

迟明杰,男,1974年2月出生,汉族,中共党员,大学学历,工程硕士,山东青年政治学院政治学与行政学,工程师。1994年7月参加工作,历任省企业信用担保公司业务经理,省国有资产投资控股有限公司人力资源部业务经理助理、部长、党委办公室主任、人力资源部部长、党委委员、党委常委、副总裁、副总经理,山东省百特投资有限公司党委书记、执行董事、总经理,山东泰富资产经营有限公司党委书记、董事长,山东超越信息科技有限公司党委书记、董事长,浪潮集团有限公司董事。现任山东钢铁集团有限公司党委副书记、董事、党委组织部部长,山东金岭矿业股份有限公司董事长。

王其成,男,1972年6月出生,汉族,中共党员,大学学历,南开大学项目管理专业硕士,高级经济师。1994年7月在济钢集团房产公司参加工作,历任济钢集团房产公司副科长、科长,济钢集团物业公司副经理,济钢集团商贸公司副经理,济钢集团商贸公司党委副书记、纪委书记、工会主席,济南住房公积金管理中心济钢分中心副主任,济钢集团资产管理部/发展规划部部长,济南住房公积金管理中心济钢分中心主任,济钢集团商业贸易有限公司党委书记、执行董事、经理,山东济南轨道交通服务有限公司执行董事、经理,山东钢铁集团有限公司资本运营部总经理,山东钢铁集团有限公司投资与资本运营部总经理,山东钢铁集团房地产有限公司董事。现任山东金岭矿业股份有限公司党委书记、董事、总经理。

王其成,男,1972年6月出生,汉族,中共党员,大学学历,南开大学项目管理专业硕士,高级经济师。1994年7月在济钢集团房产公司参加工作,历任济钢集团房产公司副科长、科长,济钢集团物业公司副经理,济钢集团商贸公司副经理,济钢集团商贸公司党委副书记、纪委书记、工会主席,济南住房公积金管理中心济钢分中心副主任,济钢集团资产管理部/发展规划部部长,济南住房公积金管理中心济钢分中心主任,济钢集团商业贸易有限公司党委书记、执行董事、经理,山东济南轨道交通服务有限公司执行董事、经理,山东钢铁集团有限公司资本运营部总经理,山东钢铁集团有限公司投资与资本运营部总经理,山东钢铁集团房地产有限公司董事,山东金岭矿业股份有限公司总经理。现任山东金岭矿业股份有限公司党委书记、董事长。

王其成先生:1972年6月出生,汉族,中共党员,大学学历,南开大学项目管理专业硕士,高级经济师。1994年7月在济钢集团房产公司参加工作,历任济钢集团房产公司副科长、科长,济钢集团物业公司副经理,济钢集团商贸公司副经理,济钢集团商贸公司党委副书记、纪委书记、工会主席,济南住房公积金管理中心济钢分中心副主任,济钢集团资产管理部/发展规划部部长,济南住房公积金管理中心济钢分中心主任,济钢集团商业贸易有限公司党委书记、执行董事、经理,山东济南轨道交通服务有限公司执行董事、经理,山东钢铁集团有限公司资本运营部总经理,山东钢铁集团有限公司投资与资本运营部总经理,山东钢铁集团房地产有限公司董事,山东金岭矿业股份有限公司总经理。现任山东金岭矿业股份有限公司党委书记、董事长。

马金宝,男,1981年5月出生,汉族,中共党员,大学学历,工程硕士,毕业于中南大学,高级工程师。2005年7月参加工作,历任济钢运输部团委副书记、物流管理中心团委副书记、团委书记、综合办公室主任、120站站长兼党支部书记,山东钢铁集团有限公司党委组织部科长,山东钢铁股份有限公司人力资源部副经理,山东钢铁集团矿业有限公司纪委委员、办公室/党委办公室副主任,山东耐材集团有限公司总经理助理,山东金岭铁矿有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席,莱芜钢铁集团莱芜矿业有限公司监事会主席,山东金鼎矿业有限责任公司董事长。现任山东金岭矿业股份有限公司党委委员、副总经理。

马金宝,男,1981年5月出生,汉族,中共党员,大学学历,工程硕士,毕业于中南大学,高级工程师。2005年7月参加工作,历任济钢运输部团委副书记、物流管理中心团委副书记、团委书记、综合办公室主任、120站站长兼党支部书记,山东钢铁集团有限公司党委组织部科长,山东钢铁股份有限公司人力资源部副经理,山东钢铁集团矿业有限公司纪委委员、办公室/党委办公室副主任,山东耐材集团有限公司总经理助理,山东金岭铁矿有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席,莱芜钢铁集团莱芜矿业有限公司监事会主席,山东金鼎矿业有限责任公司董事长,山东金岭矿业股份有限公司党委委员、副总经理。现任山东金岭矿业股份有限公司党委副书记、总经理。

马金宝先生:1981年5月出生,汉族,中共党员,中国国籍,大学学历,工程硕士,毕业于中南大学,高级工程师。2005年7月参加工作,历任济钢运输部团委副书记、物流管理中心团委副书记、团委书记、综合办公室主任、120站站长兼党支部书记,山东钢铁集团有限公司党委组织部科长,山东钢铁股份有限公司人力资源部副经理,山东钢铁集团矿业有限公司纪委委员、办公室/党委办公室副主任,山东耐材集团有限公司总经理助理,山东金岭铁矿有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席,莱芜钢铁集团莱芜矿业有限公司监事会主席,山东金鼎矿业有限责任公司董事长,山东金岭矿业股份有限公司党委委员、副总经理。现任山东金岭矿业股份有限公司党委副书记、总经理。

陈永伟,男,1986年9月出生,汉族,中共党员,贵州大学矿物加工工程专业硕士研究生,高级工程师。2011年7月在山东金岭矿业股份有限公司参加工作,历任山东金岭矿业股份有限公司选矿厂助理工程师、工程师,塔什库尔干县金钢矿业有限责任公司选矿生产部助理工程师、工程师、生产部副部长,塞拉利昂唐克里里铁矿选矿厂工程师、主管,山东金岭矿业股份有限公司选矿厂高级工程师、副经理、党总支书记、经理,山东金岭矿业股份有限公司寰宇新材党总支书记、经理,山东金岭矿业股份有限公司总经理助理、董事会办公室主任、证券部/公司治理部部长。现任山东金岭矿业股份有限公司副总经理、办公室/党委办公室主任,武装部部长。

刘纯,男,1968年7月出生,汉族,中共党员,全日制大学学历,毕业于包头钢铁学院金属压力加工专业,高级工程师。1990年7月在济钢轧钢分厂参加工作,历任济钢初轧厂管理科副科长、轧钢车间主任,济钢中厚板厂技术科工程师、技术科科长、厂长助理、副厂长,山东鲍德金属复合板有限公司副董事长、总经理,党支部书记(正处级),山东耐火材料集团有限公司董事,山东钢铁集团矿业有限公司董事,山东钢铁集团永锋临港有限公司董事。现任山东钢铁集团国际贸易有限公司董事、山东金岭矿业股份有限公司董事。

董峻岭,男,1971年1月出生,汉族,中共党员,大学学历,正高级工程师。毕业于山东建材学院采矿系,青岛理工大学工程硕士学位。1994年8月在山东金岭铁矿参加工作,历任山东金岭铁矿技术员、助工、工程师、总工办副主任,山东金岭矿业股份有限公司召口矿副矿长、党总支委员,质量计量部党支部书记、部长,塔什库尔干县金钢矿业有限责任公司党支部书记、执行董事、总经理,喀什金岭球团有限公司党支部书记、董事长、总经理,山东金岭铁矿有限公司总经理助理,山东钢铁集团矿业有限公司生产技术部副经理(主持工作),山东金岭矿业股份有限公司总经理助理,莱芜钢铁集团鲁南矿业有限公司监事会主席。现任山东金鼎矿业有限责任公司董事,山东金岭矿业股份有限公司党委委员、副总经理、总工程师。