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金科股份

(000656)

  

流通市值:76.97亿  总市值:77.43亿
流通股本:53.08亿   总股本:53.40亿

金科股份(000656)公司资料

公司名称 金科地产集团股份有限公司
上市日期 1996年11月28日
注册地址 重庆市江北区复盛镇正街(政府大楼)
注册资本(万元) 53397158160000
法人代表 周达
董事会秘书 张强
公司简介 金科地产集团股份有限公司(股票代码:000656)成立于1998年,经20余年创新发展,形成了“四位一体、生态协同”的总体布局,即:精耕地产主业,做强智慧服务,做优科技产业,做实商旅康养,并在此基础上进一步整合产业链生态圈。具备强大的综合竞争力,是城市发展进程中领先的“美好生活服...
所属行业 房地产开发
所属地域 重庆
所属板块 成渝特区-机构重仓-预盈预增-风能-融资融券-婴童概念-深股通-富时罗素-分拆预期-标准普尔-低价股-破净股
办公地址 重庆市两江新区龙韵路1号1幢金科中心
联系电话 400-889-9053,023-63023656
公司网站 www.jinke.com
电子邮箱 ir@jinke.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
房地产销售及运营2552566.8597.892209381.3297.93
房地产建设30456.211.1729193.581.29
酒店经营9441.890.362235.200.10
其他(补充)7941.620.308286.820.37
材料销售7094.790.277068.740.31

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2022-05-10 亿翰智库 于小雨,...金科股份(0006...
金科股份(000656) 核心观点: 一、保持在大本营的领先优势,主动压降投资力度 2021年,金科股份合同销售金额1840亿元,同比下降17.6%,在大本营重庆依然保持领先优势,销售金额超100亿元,市占率在10%以上。投资方面,按金额计算的投销比为0.2,较往年明显下降,不过目前企业总可售面积超过6500万方,2-3年内的正常开发有保证。 二、结算业绩短期承压,未来持续发力代建领域 受结算项目地货比较高,以及存货减值和合联营企业投资收益下降等因素影响,2021年,金科股份毛利润率为17.2%,下降6.1个百分点,净利润率6.0%,下降5.1个百分点。多元化业务稳步发展,金科股份明确表示将持续发力作为新增长模式重要内容之一的代建领域。 三、负债水平有所下降,积极应对年内到期债务 2021年,金科股份净负债率、剔除预收款后的资产负债率分别为69.5%及69.2%,较2020年分别下降5.6个百分点和0.7个百分点,现金短债比下降到1倍以下,不过企业正在积极筹措资金,将主要通过借新还旧和强化经营回款两方面来应对年内债务。
2022-05-09 平安证券 杨侃,郑...增持金科股份(0006...
金科股份(000656) 事项: 公司公布 2021 年年报,全年实现营收 1123.1 亿元,同比增长 28.1%;归母净利润 36.0 亿,同比降 48.8%;2022Q1 实现营收 126.7 亿元,同比增长 2.2%,归母净利润为-2.9 亿元,上年同期为 4.6 亿元;公司 2021 年度拟不派发现金红利,不送红股,不以公积金转增股本。 平安观点: 多因素致业绩下滑,毛利率短期承压。2021 年公司营收同比增 28.1%,但归母净利润同比降 48.8%,主要因:1)受限价与地价上涨影响,2021年结算毛利率同比减少 5.9 pct 至 17.2%,致毛利润降 9.7 亿元;2)楼市承压背景下,公司基于审慎原则计提资产减值 21.6 亿元,同比增 427%;3)因联合营企业所开发项目收益减少,投资收益同比减少 39%至 7.9 亿元;4)少数股东损益占比同比提升 18.6pct 至 46.2%。土地成本上升叠加公司 2022Q1 积极销售促进回款, 2022Q1 毛利率进一步下滑至 10.7%,同比减少 9.3pct,随着楼市逐步企稳与回暖,后续毛利率存在回升可能。尽管销售费用率因销售推广力度加大而提高,但受益管理费用率降低,2021 年期间费用率同比降 0.5pct 至 7.6%,2022Q1 同比微增 0.3pct。2022Q1 末公司合同负债与预收账款合计值 1 194.6 亿元,为 2021 年营收1.1 倍。 销售保持行业前二十,回款率创新高。 公司 2021 年全口径销售金额 1,840 亿元,同比降 17.6%,连续 3 年位列行业前二十;销售面积 1,966 万平,同比降 12.2%,连续 4 年位列行业前十;其中华东、重庆、西南(不含重庆)、华中、华南地区销售额占比分别为 40.7%、 19.8%、 12.7%、 11.7%、8.1%,区域布局日趋合理;全年实现销售回款 1,853 亿元,回款率达101%,创历史新高。2022Q1 受疫情反复、楼市延续低迷等影响,公司全口径销售额 211 亿元,同比降 57%。 坚持多元化投资,拿地保持谨慎。2021 年公司积极坚持多元化拿地模式,新增土储总金额 376 亿元,建面 976 万平方,拿地销售金额比、拿地销售面积比 20.4%、49.6%,较 2020 年(37.1%、83.2%)显著降低;其中通过“地产+商业”、“地产+产业”、收并购等方式获取土储建面占比 56%,新增土储建面中二三线(含新一线)城市占比约87%。楼市承压背景下,公司 2022Q1 未新增土储,保障现金流安全。 2021 年末公司总可售资源面积约 6,591 万平,土储资源仍较为充足,其中重庆、西南地区(不含重庆)、华东、华中分别占比 24.6%、19.5%、18.6%、18.0%。 智慧服务能力居行业前列,商业、产业运营能力提升。金科服务作为西南第一的综合物业服务商,2021 年全年实现营业收入59.7 亿元,同比增长 77%,归母净利润 10.6 亿元,同比增 71%,合约管理面积达 3.6 亿平,在管面积 2.4 亿平,其中独立第三方占比约 58%。2021 年末金科商业在管项目 80 个,在管面积 307 万平,其中自持体量 98 万平,全年商业营业收入同比增长 30%,EBITDA 同比增长 32%。2021 年末金科产业已布局 22 个城市,累计开发和管理园区 28 个,面积超过 1300万平,入园的战略合作伙伴超过 3000 家,入园企业年产值超过 2000 亿元,建成并运营长沙科技新城、重庆两江健康科技城、山西智慧科技城、成都青羊总部基地等标杆产业园区。 有息负债大幅压缩,融资渠道通畅。公司持续压缩有息负债规模,2021 年末降至 806.1 亿元,同比压降 170 亿元,较 2020年 6 月末最高峰值压降近 300 亿元;同时负债结构持续优化, 2021 年末公司银行融资余额占比 52.0%, 非银行金融机构占比降至 24.5%,公开市场融资余额占比升至 23.5%。2021 年末公司披露净负债率 69.5%,同比降 5.6pct,扣除合同负债后资产负债率 69.2%,同比降 0.7pct,2022Q1 测算净负债率进一步降至 69.4%、扣除合同负债后资产负债率降至 67.9%。公司积极确保现金流安全,抢抓销售回款,2021 年经营性现金流量净额 142 亿元,连续四年为正;通过处置风力发电资产收到股权处置款 12.5 亿元,通过金科服务引进战略投资者贡献现金超 40 亿。2022Q1 末在手现金 218.8 亿元,现金覆盖一年内到期负债比例降至 78.1%,但融资渠道较为畅通, 2021 年公司实现境内外各类公开市场债务融资 10 次,融资规模约 118 亿元,位居国内 A 股民营房企前列,为公司现金流安全提供有力支撑; 2021 年累计完成公开市场债务兑付 8 次,兑付金额超 106 亿元, 2022Q1 成功发行“22 金科 01”公司债券,募集规模 15 亿元,先后完成 1 笔 ABS 和 2 笔公司债券本息兑付,兑付规模达 32.6 亿元。因保持良好信用,2021 年公司主体信用等级维持稳定,境内评级方面中诚信、联合评级均给予 AAA 级,境外评级方面标普国际评级由 B+提高至 BB-,展望稳定。 投资建议:考虑毛利率下行幅度、减值计提超此前预期,下调公司盈利预测,预计 2022-2023 年 EPS 分别为 0.70 元、0.74元,原预测为 1.62 元、1.81 元,新增 2024 年预测为 0.78 元,当前股价对应 PE 分别 6.3 倍、6.0 倍、5.8 倍。行业层面,当前楼市承压背景下,政策有望持续改善,带动板块估值提升;公司层面,公司杠杆持续优化,融资渠道畅通,经营稳定有序,同时土储充足、布局趋于均衡合理,叠加估值处于低位,看好公司未来发展前景,维持“推荐”评级。 风险提示:1)当前行业基本面面临下行压力,若政策改善力度与出台时间低于预期,可能影响未来公司规模增长,并带来项目减值风险;2)因限价与地价上升,后续公司毛利率仍面临下滑风险;3)房企信用事件频发背景下,若后续行业融资环境未见明显缓和,公司资金状况或面临压力。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
周达董事长,法定代... 220.33 184.4 点击浏览
周达先生:1981年2月出生,本科,EMBA在读。现任公司董事长。历任公司董事长办公室经理、发展部副总监、总裁办公室主任、华北区域和华东区域公司董事长助理、重庆区域公司副总经理兼任涪陵公司总经理、公司经营管理中心总经理等职务。2014年5月至2014年9月,任公司职工代表监事;2016年12月至2019年2月,任公司职工代表董事。2019年2月至2021年1月,任重庆区域公司总经理。2021年1月起,任公司董事长。
蒋思海名誉董事长 -- -- 点击浏览
蒋思海先生:1966年3月出生,中共党员,工商管理硕士。现任五届重庆市政协委员、重庆市上市公司协会会长、中国房地产协会副会长、重庆市房地产商会常务副会长、重庆市房地产协会副会长、重庆市慈善总会副会长。1998年9月至2011年8月,历任金科集团董事、副总经理、总经理等职。2011年9月至2016年8月,任金科地产集团股份有限公司董事会副主席;2011年9月至2013年1月兼任本公司重庆公司董事长兼总经理;2013年2月至2019年1月,任金科地产集团股份有限公司总裁。
杨程钧总裁,非独立董... 214.13 143.8 点击浏览
杨程钧先生:1977年2月出生,现任本公司董事、总裁。历任本公司涪陵公司总经理、成都公司总经理、北京公司总经理;2013年6月至2015年10月,任本公司涪陵城市公司总经理;2015年11月至2017年6月,任本公司中西部区域公司执行总经理;2017年7月至2017年10月,任本公司西部区域公司执行总经理;2017年11月至2021年1月,任本公司云广区域公司董事长兼总经理。2021年1月起,任公司董事、总裁。
罗利成联席总裁 157.18 998.6 点击浏览
罗利成先生:1965年2月出生,研究生学历,现任公司联席总裁。2000年10月至2011年8月,历任本公司规划设计中心总经理,公司副总经理、常务副总经理;2011年9月至2011年12月,任公司董事会副主席、执行总裁;2012年1月至2014年2月,任公司江苏区域公司董事长兼总经理;2014年3月至2015年10月,任公司执行总裁;2015年11月至2017年6月,任公司执行总裁兼任中西部区域公司董事长、总经理;2017年7月至2021年1月,历任公司西部区域公司董事长、总经理、西安城市公司总经理、高级副总裁。2021年2月起,任公司联席总裁。
王伟联席总裁 155.73 42.39 点击浏览
王伟先生:1969年5月出生,本科学历,EMBA,现任公司联席总裁。2000年11月至2005年12月,历任佛山东方广场购物中心营销总监、国美电器武汉公司副总经理;2006年1月至2021年1月,历任红星美凯龙家居集团京沪西南大区总经理、集团副总裁、集团总裁及红星控股集团总裁;2021年2月起,任公司联席总裁。
张强副总裁,董事会... 107.71 64.42 点击浏览
张强先生:1971年1月出生,中共党员,研究生学历,现任公司副总裁兼董事会秘书。2005年8月至2013年12月,先后任中国农业银行总行投资银行部财务顾问处处长、香港农银证券有限责任公司总经理、中国农业银行总行投资银行部融资策划处处长;2014年1月至2017年3月,任北京东方园林生态股份有限公司副总裁兼董事会秘书;2017年4月至2019年10月,任上海绿瀛实业发展有限公司执行董事;2019年10月至今,就职于公司。2020年5月起,任公司副总裁兼董事会秘书。
宋柯副总裁,财务负... 153.64 63.28 点击浏览
宋柯先生:1975年7月出生,中共党员,硕士研究生。现任公司副总裁兼财务负责人。2004年5月至2008年6月,历任交通银行朝天门支行行长助理、民族路支行副行长、南城支行副行长;2008年7月至2015年5月,历任中信银行重庆分行新支行筹备二组组长、北城天街支行行长;2015年3月至2020年12月,历任中信银行重庆分行党委委员、风险总监、行长助理、副行长;2019年5月至2020年12月,任兰州市人民政府党组成员、副市长(挂职);2021年2月起,任公司副总裁。2021年11月起,任公司财务负责人。
黄中强副总裁 105.39 26.65 点击浏览
黄中强先生:1975年5月出生,本科学历,现任公司副总裁。2004年9月至2017年5月,历任中海地产成都公司工程经理、项目高级经理,中海地产西部区域公司高级经理、助理总经理;2017年6月,加入金科地产集团股份有限公司;2017年7月至2018年9月,任金科股份集团总裁助理兼成本工程中心总经理;2018年10月至今,任公司副总裁。
杨柳非独立董事 22.19 -- 点击浏览
杨柳先生:1985年6月出生,MBA。现任本公司董事、红星美凯龙控股集团有限公司副总裁。2007年至2010年,任职于毕马威会计师事务所上海分所;2010年至2019年11月,历任红星美凯龙家居集团股份有限公司内审部总经理助理,家居项目管理中心副总经理、常务副总经理;2019年12月加入红星美凯龙控股集团有限公司,担任副总裁。2021年1月起,任本公司董事。
陈刚职工代表董事 68.71 76.5 点击浏览
陈刚先生:1969年11月出生,本科学历。现任公司职工代表董事、公司西南大区法律事务部总经理。曾服务于涪陵法律事务中心,1998年12月至2007年1月,任重庆圣石牛律师事务所专职律师;2007年2月至2022年5月31日,任法律事务部负责人,2022年6月至2023年3月任法务二部高级副总经理。2023年3月起,任公司西南大区法律事务部总经理,2017年5月起,任本公司职工代表董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
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