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泰禾集团

(000732)

  

流通市值:82.04亿  总市值:82.13亿
流通股本:24.86亿   总股本:24.89亿

泰禾集团(000732)公司资料

公司名称 泰禾集团股份有限公司
上市日期 1997年07月04日
注册地址 福建省三明市梅列区徐碧
注册资本(万元) 248890.14
法人代表 黄其森
董事会秘书 黄其森
公司简介 泰禾集团是一家在地产、金融、文化等领域多元发展的大型知名上市公司(股票代码000732)。公司创建于1996年,2010年成功上市,是当年国内唯一上市的地产企业。20多年来,泰禾在房地产开发运营方面坚持“文化筑居中国”的品牌理念,以前瞻性的布局战略、高品质的精品战略、差异化的竞争...
所属行业 房地产业-房地产业
所属地域 福建省
所属板块 破净股-融资融券-基金重仓股-预亏预减-汇金概念-健康中国-养老概念-福建自贸区-民营医院-军民融合-金控平台...
办公地址 福建省福州市晋安区岳峰镇横屿路9号东二环泰禾广场泰禾中心20-31层
联系电话 010-85175560
公司网站 http://www.tahoecn.com
电子邮箱 thaihot@tahoecn.com

    泰禾集团第三季度实现主营收入28.07亿元,比上年增长-86.75%。

最近报告期收入占比2020-06-30
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  • 房地产行100.00%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
房地产行业214024.59 86.90% 174676.35 84.27%

证券品种 证券代码 证券简称 期末持有数量(股) 报告期损益(元)
股票000797中国武夷--3140411.53
股票2048易居企业控股----
股票600030中信证券---924840.28
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2019-10-25 中泰证券... 倪一琛...买入公司发布2019...
公司发布2019年三季报,前三季度实现营业收入211.92亿,同比+8.22%,实现归母净利润21.21亿,同比+46.85%。 业绩大增主要源于投资收益增加,现金流改善:1)项目如期结转,毛利率有所下降:2019年前三季度公司实现营业收入211.92亿,资金依旧偏紧但并没有影响项目的正常竣工交付,结算毛利率较去年同期下降了2.02个百分点至28.95%;2)投资收益大幅增加:公司归母净利润21.21亿,同比大幅增长46.85%,主要由公司处置项目回笼资金所致,扣非后归母净利润15.35亿,同比增长2.97%;3)现金流持续改善:由于加强销售回款、处置子公司回笼资金,同时减少拿地支出,公司前三季度经营性净流额226.15亿(去年同期1.62亿),投资净流额160.76亿(去年同期-58.48亿),现金流状况持续在改善。 总负债规模降低,杠杆率持续下行:1)债务规模削减:截至报告期末,公司账上有息债合计1028.33亿,较去年末1375.25亿减少346.92亿,其中:短期借款、一年内到期非流动性负债、长期借款、应付债券分别减少97.78亿、170.20亿、13.46亿、65.48亿;2)净负债率大幅下降:得益于持续降负债,报告期末,公司净负债率较2018年末的384.84%下降142.16个百分点至242.39%。 货值充足,项目资源聚焦一二线:公司坚持贯彻“深耕核心一线,全面布局二线”的房地产战略布局,截止2019H1,公司土储建面209.25万方,分布福建12%、京津冀10%、长三角72%和珠三角6%;在建项目建面1637.06万方,布局福建39%、京津冀9%、长三角14%、珠三角18%和其他热点城市20%,购房市场需求大,抗风险能力强。以公司2019H1结算均价2.18万/平测算,保守估计公司土储货值在3500亿以上,可满足未来2-3年开发需要。 投资建议:2018年可以说是最艰难的一年,但我们看到公司渡过难关,销售破千亿;2019年或是最关键的一年,前三季度,公司销售回款基本完成任务,债务规模及杠杆率持续降低,基本面稳健修复,我们看好公司凭借差异化及高端产品优势,在行业下行压力下,政策边际放开的四季度,维持高去化率,继续完成销售及回款目标。预计公司2019-2021年EPS分别为1.25、1.52、1.84元,分别对应PE4.72X、3.86X、3.20X,维持“买入”评级。 风险提示:行业融资端收紧超预期,一二线城市调控收紧超预期。
2019-08-31 中泰证券... 倪一琛...买入公司发布2019...
公司发布2019年半年报,上半年实现营业收入145.06亿,同比+14.33%,实现归母净利润15.61亿,同比+58.74%,实现扣非归母净利润10.98亿,同比增长2.35%。 营收增长,现金流改善:1)销售如期结转,毛利率有所下降:2019H1公司房地产业务实现营业收入138.24亿,结转面积62.86万方,但同时房地产业务毛利率较去年同期下降了5.15个百分点至28.09%,使扣非归母利润增速不及营收;2)投资收益大幅增加:公司归母净利润同比大幅增长58.74%,主要是由于公司通过处置子公司确认了投资收益7.49亿,占利润总额35.15%,同比增长389%;3)现金流有所改善:由于销售加速回款及处置子公司,公司经营性净流额202亿,投资净流额103亿,现金流状况获改善。 总负债规模降低,杠杆得到控制:1)债务结构优化:报告期末,公司一年内到期的借款由2019年Q1的461.2亿进一步下降到330.7亿,长期借款及债券余额由2019年Q1的810.68亿下降至773.22亿;2)净负债率大幅下降:报告期末,公司净负债率较2018年末的384.84%下降126.15个百分点至258.69%;3)融资成本有所上升:今年二季度以来融资收紧影响,公司综合融资成本较去年末提升了0.78个百分点至9.30%,公司各种融资途径成本如下:银行贷款247.38亿(8.48%)、非银贷款650.25亿(10.13%)、公司债205.62亿(7.68%)。 货值充足,项目资源聚焦一二线:公司坚持贯彻“深耕核心一线,全面布局二线”的房地产战略布局,截止2019H1,公司土储建面209.25万方,分布福建12%、京津冀10%、长三角72%和珠三角6%;在建项目建面1637.06万方,布局福建39%、京津冀9%、长三角14%、珠三角18%和其他热点城市20%,购房市场需求大,抗风险能力强。以公司2019H1结算均价2.18万/平测算,保守估计公司土储货值在3500亿以上,可满足未来2-3年开发需要。 投资建议:2018年可以说是最艰难的一年,但我们看到公司渡过难关,销售破千亿;2019年或是公司最关键的一年,上半年公司销售回款基本完成任务,负债及杠杆如期持续降低,我们看好公司凭借差异化及高端产品优势,在下半年维持高去化率,继续完成销售及回款目标。预计公司2019-2021年EPS分别为1.25、1.52、1.84元,分别对应PE4.90X、4.01X、3.33X,维持“买入”评级。 风险提示:行业融资端收紧超预期,一二线城市调控收紧超预期。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2021-02-26 国都证券... 王树宝未知行业判断本周...
行业判断本周板块跑输指数。本周传统春节假期结束,通过数据整理,我们发型 202年春节期间,中国多地房地产市场热度高于往年,与往年重点城市春节假期二手房实际成交几乎为零不同,今年春节假期贝壳重点监测的 18个城市二手房成交量普遍好于去年同期,18城中有一半城市链家成交量在 5套及以上。诸葛找房数据统计数据显示,2021年春节,受监测的 10个城市新房成交 1416套,同比去年春节上涨 224.8%。相比而言,今年春节期间成交情况转好,其中,核心一二线城市成交涨幅较大,而同时部分二三线城市春节期间看房人数也好于预期,新房日均成交均显着高于去年春节,涨幅均超 50%。我们认为今年春节期间,楼市热度高于往年的主要原因有两方面:一是多地号召“就地过年”,而且今年疫情形势明显好于去年,在此背景下,重点城市有一部分购房需求释放,另一方面由于众多聚集活动取消(庙会等)不少开发商也抓住这个窗口期积极开展促销活动。虽然春节期间因部分城市(北京、上海等)网签系统暂停,数据有所缺失,但是整体来看,相较于去年春节假期的成交低潮。后市展望我们认为重点城市尤其是一线城市调控密集出台,调控效果逐渐显现,春节过后市场预计降有锁降温。整体来看 2021年在“房住不炒”的政策主基调下,房地产行业发展仍将以“稳”字当头。企业层面,市场下行压力,叠加“三条红线”管控,房企将面临降负债、促增长双重挑战。销售方面,预计会有更多房企陷入“负增长”;投资方面,将受限于资金面状况,拿地保持谨慎;融资方面,政策监管不放松,在降负债任务下,整体融资增速将有所放缓;多元化方面,投资逻辑转变,挖掘“第二增长曲线”。整体来看,当前行业板块估值的平均在 6X 左右,当前处于明显低估状态考虑到目前板块 2021年业绩锁定性强板块估值较低,股息率仍处于高位,此外政策弹性有望带动估值弹性修复建议积极关注业绩稳健,有避风港属性的龙头类公司。我们继续看好地产龙头公司在 2021年的估值修复行情,建议积极关注万科 A,招商积余,新大正。
2021-02-26 粤开证券... 陈梦洁未知2020年房地产...
2020年房地产行业表现较为低迷。根据申万一级行业分类,房地产行业 2020年下跌 10.85%,成为去年跌幅最大的板块。回顾房地产行业的历史估值水平,2017年之后其估值由 20以上持续下降至 10左右,且始终低于 A 股整体水平,目前房地产行业正处于历史低估值区间。 在投资方面,近五年房地产行业开发投资累计值始终保持正增长,2020年随着全面复工复产,开发投资完成额快速回暖, 12月累计开发投资额已经达到 14.14万亿元,同比增长 7%。考虑到后疫情时代的经济复苏和“三道红线”、“房住不炒”等调控政策,我们预计 2021年房地产行业开发投资完成额仍将保持增长,但增长速度将边际趋缓,增速可能在 6%左右。 在资金规模稳步扩张的同时,开发资金结构也有所变化。 2019年之后定金及预收款占比已经超过自筹资金,成为企业最主要的开发资金来源。目前房地产企业大多依靠定金及预收款回笼资金,政策调控下企业融资渠道有所收紧,企业资金极源面临结构性调整。 近两年住宅用地价格增长速度明显放缓,2020年每季度平均增速仅为 3.3%。 在房价方面,一二三线城市的商品住宅价格表现不一,整体增速均有所放缓。 2020年商品房销售市场率先回暖,累计销售面积增速持续收窄,全年销售面积累计增长 2.6%。当前定金、预付款这类销售回款成为房地产开发资金的最主要极源。 销售市场的回暖有效缓解了地产企业所面临的资金困境,进而带动开工和竣工面积回升。 房地产贷款新规的出台,对于购房者而言,房贷利率下行空间减少,但 2020年的首套和第二套房贷平均利率分别为 5.23%和 5.54%,均处于较低区间,因此在中短期内,贷款新规对房地产销售市场的影响程度较小,2021年房地产销售面积有望继续保持增长态势,以满足购房者的刚性住房需求。 2月 24日青岛市自然资源和规划局发布《坚决落实上级有关要求 部署 2021年住宅用地供应工作》,表示将“严格实行住宅用地“两集中”同步公开出让,全年将分 3批次集中统一出让住宅用地。”2020年 8月提出的“三道红线”制度、近期的贷款收紧措施以及最新的住房用地供应政策,都反映出政府对“房住不炒”,优化房地产企业杠杆率的意图。 我们认为相关政策仍将“稳”字当头,短期内并不会对房地产贷款规模造成巨大影响,长期有利于房地产企业降低企业杠杆率,优化经营模式,促使房地产行业长期向好发展。建议关注销售业绩向好,杠杆率较为稳健的龙头地产企业,如保利地产、万科 A 等,把握逢低布局机会。
2021-02-26 国信证券... 任鹤,王...不评级2021年 2月 24...
2021年 2月 24日, 青岛自然资源和规划局发文部署 2021年住宅用地供应工作, 一是要严格贯彻落实相关文件要求,科学编制住宅用地供应计划;二是坚持做好住宅用地信息公开工作,住宅用地信息公开做到及时、准确、全面;三是严格实行住宅用地“两集中”同步公开出让,即集中发布出让公告、集中组织出让活动,全年将分 3批次集中统一发布住宅用地的招拍挂公告并实施招拍挂出让活动,引导市场理性竞争。 核心观点: 政策催化下, 地价下行机会显现,潜在利润率大概率修复,“高景气+低地价”黄金组合有望出现,极大地改善了地产板块的底层逻辑,前期持续处于低位的地产股将迎来估值的强烈修复。 我们认为, 当前地产板块出现的是贝塔机会,买多少比买什么更重要。个股方面推荐关注保利地产、阳光城、新城控股、华润置地、龙湖集团、佳兆业集团。
2021-02-26 首创证券... 王嵩不评级事件:2月18日,...
事件:2月18日,自然资源部内网信息,《2021年住宅用地供应分类调控相关工作》要求,22个重点城市将施行住宅用地供应“两集中”新规,其中22个重点城市包括北上广深4个一线城市和南京,苏州,杭州,厦门,重庆,成都,武汉,郑州,青岛,济南,合肥,长沙,沈阳,宁波,长春,天津,无锡等18个二线城市,“两集中”即集中发布出让公告、集中组织出让活动,且全年公告不能超过3次。近日青岛、郑州、天津已率先发布相关文件,要求2021年度住宅用地实行“两集中”同步公开出让。 政策出台的核心思路是什么 根据已有公开信息,政策文件中要求各地要主动采取有效措施引导住宅用地市场理性竞争,住宅用地出让方案应当包括溢价率、竞价轮次和最高限价稳控预案,其中重点城市要合理安排招拍挂出让住宅用地的时序,实行“两集中”同步公开出让。土地的集中供应一方面将为市场主体提供更多的选择和机会,营造更加公开透明的环境,引导市场回归理性;另一方面土地短时的放量供应将保障供给端的充裕。 土地供给侧改革升级会有什么深远影响?对于房企而言,土拍市场集中供应意味着房企拿地需要极强的现金流匹配能力。 根据2020年22个重点城市的土地成交情况,全年共推出3916宗地块,实际成交3507宗,土地出让金合计达到27861亿元,占全国国有土地使用权出让收入的33.1%。尽管各地全年三次供地节奏大概率将形成时间错配,但单个城市一次性供地数量的增加仍将造成短时资金需求的暴增,以土地保证金的角度,拍地前房企需要缴纳的意向保证金比例普遍在出让底价的20%-30%,若想一次性在该城市获得更多地块,那么将对企业的融资能力和现金流管理能力提出更高的要求,显然,账面可调用资金充足及具有加杠杆能力的房企将更为收益。 土地竞争格局优化,有助于利润率的边际改善。 考虑到房企有限的投拓能力和现金流充裕程度,集中供应也意味着市场玩家将趋于分散,我们尚不知政策是否会针对房企单次竞拍土地数量加以限制,但可以想象单一房企同时参加多块土地竞争的情况将鲜有出现,通过降低参拍率,房企对于单一城市的资源垄断将告一段落,而相对来看,中小型房企可以展开错位竞争以获得核心城市的入场机会。政策同时避免了以往房企间过度竞争造成土地溢价率过高的情况出现,逐步推进土地价格回归合理,进而演化为对未来销售价格的合理预期以及房企利润率的逐步改善。打破以往的推盘节奏,价格预期更为合理。 集中的供应意味着该城市未来项目上市的时间节奏趋同,房企各部门间的资源协调将彰显出重要性,投资、设计、营销等部门对于各时点的把握将形成未来对拿地资金流转需求的合理预判,同时项目的集中上市在短时间形成大量供给,有助于形成价格的合理预期。 考验开发商的战略布局能力,投资容错率更低。 重点城市各区域间亦存在分化,房企只能把当期有限资金锁定若干目标地块,因此若无法把握好城市间及城市内各区域间的投资研判,依旧会造成未来销售周转方面的诸多问题,房企对市场和城市的研判要更加强化。 合作拿地将成为主流,城市下沉亦成为选择。 企业资金运用的有限意味着未来通过合作方式拿地的案例将增多,同时考虑到资金周转方面的压力,房企会加大在预售条件较低,周转速度较快的低线级城市的拓展,开发商的外溢效应将更为明显。 行业的成长逻辑是否将重塑 从政策的预期效果来看,土拍市场的集中管理意味着市场各类玩家参与度增加,一级土地市场竞争分散的背景下,二级土地市场收并购机遇的把握同样对未来市场格局的重塑起到关键作用,因此具有资源及政府话语权的大型国企、央企地产企业有望利用该机会固化自身优势地位。此外考虑到土地市场竞争格局的优化,房企利润率的趋势性拐点亦将出现。综合来看,我们认为大中型房企将更受益于土地供应的集中管理,自身规模及利润之间的权衡障碍将显著降低。 投资建议:从板块的投资机会角度来看,机构对于房地产板块低配幅度持续扩大,当前房地产板块估值已隐含了行业空间变小及盈利水平下降的预期,估值水平处于历史低位。从中长期视角来看,地产企业从规模扩张转向提质增效,同时考虑到土地市场竞争格局的优化,品牌房企潜在利润率存在边际改善的预期。我们认为行业基本面及估值的持续背离未来将有望改善,建议投资者关注龙头地产公司万科A、保利地产、中国海外发展、碧桂园、华润置地、融创中国以及二线弹性品种新城控股、旭辉控股集团、阳光城、金科股份、中南建设。 风险提示:疫情再次爆发对经济预期产生冲击,房地产行业调控政策超预期收紧,房地产销售及结算大幅低于预期,房价超预期下跌等。
    截止到:2020年06月30日公司高管总数为14人,其中董事会成员7人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
黄其森总裁,董事长,... 181 370.9392 点击浏览
黄其森先生,1965年出生,大学本科,工程师,从1984年起至1996年供职于建设银行福建省分行。1996年至今担任泰禾(福建)集团有限公司董事长、总裁、法人代表。
沈琳副总裁,董事 137 -- 点击浏览
沈琳女士,1968出生,大学本科,经济师,1989至1991年在福建工程技术学校任讲师,1991年至1993年在福建商业专科学校任讲师,1993年至1994年在福州住友房地产投资有限公司任副总经理,1994年至1996年在福建泰禾房地产开发有限公司任副总经理,1996年至今泰禾集团董事、副总裁。
葛勇副总裁,董事会... 137 -- 点击浏览
葛勇先生,1971年出生,理学学士、管理学硕士。曾任职于福州西湖大酒店、菲利普莫里斯亚洲有限公司福州办事处、三木集团、泰禾集团等。2008年7月至2010年9月任大连中庚房地产开发有限公司副总经理;2010年9月至2012年6月任福建钧石能源有限公司总裁助理;2012年9月至2014年2月任公司总裁助理兼北京泰禾房地产开发有限公司常务副总经理。2014年2月至今任公司副总经理,2016年7月起任公司控股股东泰禾投资董事。
廖光文董事 60 -- 点击浏览
廖光文先生,1962出生,大学本科,高级经济师,1984年至1988年在福建商业专科学校任教,1988年到1990年赴日本留学,1990年到1994年福建永兴房地产有限公司主任,1994年至今任泰禾(福建)集团有限公司董事、常务副总裁。
郑新芝独立董事 20 -- 点击浏览
郑新芝:男,汉族,1955年12月出生,福建建瓯人,中共党员。1988年7月毕业于福建广播电视大学法律专业,大专学历,律师。1974年10月参加工作,历任建瓯市人民法院工作人员,建瓯市司法局法律顾问处公务员,福建省司法厅律管处主任科员,福建侨务律师事务所副主任。曾兼任厦门汽车股份有限公司独立董事、福建福日电子股份有限公司独立董事(2009年6月22日至2015年10月12日)、福建水泥股份有限公司独立董事。现任福建建达律师事务所主任、合伙人,福建省律师协会会长,并被聘为福建省国资委法律专家咨询委员会法律专家、省高级法院特邀调解员、福州仲裁委员会仲裁员、厦门仲裁委员会仲裁员、福建省人事争议仲裁委仲裁员、中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员、海峡两岸仲裁中心仲裁员,福建省永安林业(集团)股份有限公司独立董事、福建海源自动化机械股份有限公司独立董事、泰禾集团股份有限公司独立董事
蒋杰宏独立董事 0 0 点击浏览
蒋杰宏先生,1958年出生,硕士学历,会计师。1976年12月至1984年9月任福州市钙镁磷厂行政会计、成本会计、主办会计;1984年9月至1996年12月任人民银行福州分行稽核科科员、副科级稽核员、金管处主任科员;1996年12月至2012年12月任福建海峡银行行长助理、副行长、行长;2013年1月至2014年2月任福州市国资委调研员。
封和平独立董事 20 -- 点击浏览
封和平,男,1960年出生,中国国籍,无境外永久居留权。会计硕士学位,中国注册会计师。曾任职于中华人民共和国财政部,后历任普华永道会计师事务所北京首席合伙人,摩根士丹利中国区副主席,现任普华永道企业融资部高级顾问。本公司独立董事。
邵志荣副总经理 132 -- 点击浏览
邵志荣先生,男,1971年出生,毕业于同济大学,本科学历,工程师。 2012年10月至2014年4月任宁波围海置业有限公司总经理;2014年4月至2016年2月任大连万达集团广元万达广场投资有限公司总经理;2016年2月至今任本公司总裁助理。
王景岗副总经理 134 -- 点击浏览
王景岗先生,男,1977年出生,毕业于北京大学,硕士学历,高级经济师。2011年8月至2014年10月任北京市国土资源局房山分局副局长;2014年10月至2017年11月任北京珠江房地产开发有限公司区域副总经理、合生创展集团有限公司华北区域公司副总经理;2017年11月至今任本公司总裁助理、北京区域副总裁。
王筱锦证券事务代表 -- -- 点击浏览
王筱锦女士,1989年出生,中国国籍,毕业于福州大学,经济学硕士。2015年11月加入本公司证券事务中心,现任公司证券事务中心证券高级专业经理。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
丁毓琨监事 2016-09-06 2018-05-16 个人原因
李朝阳监事 2016-09-06 2017-06-12 个人原因
丁毓琨监事长 2016-09-06 2018-05-16 个人原因
庄友松董事 2013-04-24 2014-03-20 辞职
洪波独立(非执... 2013-04-24 2016-04-23 任期届满

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2016-01-07 合作 董事会通过
2015-12-09 增资 150000.00 董事会通过
2014-01-11 资产交易 17920.00 法院裁定、拍卖成功
公告日期 转让形式 涉及股份(万股) 事件进度
2015-02-06 有偿协议转让 20000.00 完成
2015-02-06 有偿协议转让 20000.00 完成
2015-02-06 有偿协议转让 20000.00 完成
公告日期 案件名称 原告方 被告方

涉及金额

(万元)

2020-08-15 金融借款合同纠纷 中原信托有限公司 福建泰信置业有限公司... --
2019-08-31 股权转让纠纷 福州泰佳实业有限公司... 江苏泰禾锦城置业有限... 16750.00
2019-08-31 股权转让纠纷 福州泰佳实业有限公司... 江苏泰禾锦城置业有限... 16750.00
2019-08-31 股权转让纠纷 福州泰佳实业有限公司... 江苏泰禾锦城置业有限... 52623.36
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