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北方铜业

(000737)

  

流通市值:51.57亿  总市值:125.84亿
流通股本:7.26亿   总股本:17.72亿

北方铜业(000737)公司资料

公司名称 北方铜业股份有限公司
上市日期 1997年04月08日
注册地址 山西省运城市盐湖区河东东街17600号
注册资本(万元) 17724561670000
法人代表 魏迎辉
董事会秘书 杨云涛
公司简介 北方铜业股份有限公司(以下简称“北方铜业”)成立于2002年12月,为我国华北地区最大的铜生产企业。2020年6月,北方铜业与上市公司南风化工集团股份有限公司进行重大资产重组,并于2021年10月18日取得中国证监会的核准批复,2021年11月26日完成资产交割。2021年12月...
所属行业 有色金属
所属地域 山西
所属板块 参股券商-稀缺资源-新材料-机构重仓-基本金属-国企改革-小金属概念-深股通-昨日涨停-昨日涨停_含一字-昨日连板_含一字
办公地址 山西省运城市垣曲县东峰山公司办公楼
联系电话 0359-6031930,0359-6031939
公司网站 www.zhongtiaoshan.com.cn
电子邮箱 ztsjtssb@163.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
有色金属冶炼及压延加工业453727.15100.00390885.47100.00

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-11-21 华福证券 王保庆买入北方铜业(0007...
北方铜业(000737) 投资要点: 事件:公司发布2023年三季报。2023前三季度实现营收69.77亿元,同比-14.1%;归母净利润5.20亿元,同比-7.2%。分季度看,2023Q3单季营收24.40亿元,同比+4.69%,环比+25.3%;归母净利润2.02亿元,同比+447.0%,环比+77.2%。 2023Q3归母净利润环比增加0.9亿元,主要因为Q2垣曲冶炼厂检修检修结束,Q3量价齐升。价:2023Q3,阴极铜均价6.92万元/吨,环比+2.4%;粗炼加工费92.94美元/吨,环比+6.1%;硫酸均价232.96元/吨,环比+23.3%。量:根据百川盈孚数据,垣曲冶炼厂Q2检修34天(4月30日-6月3日),影响产量约1.3万吨,因此Q3阴极铜产量较Q2约增加1.3万吨,同时根据1:3的铜酸比,Q3硫酸产量较Q2增加约4万吨。毛利:23Q3量价齐升,带动毛利环比增加1.8亿元,毛利率为17.6%,环比+4.8pct。费用:四费率环比提升,主要是因为管理费用大幅增加所致,Q3发生管理费用0.69亿元,环比+87.2%。 侯马北铜收购完毕,冶炼规模将达35万吨。2023年8月14日,公司完成对侯马北铜的收购,Q2已纳入公司合并报表范围。侯马北铜铜精矿80万吨综合回收项目已于10月23日建成投产,目前生产运行平稳,稳产后,公司阴极铜产能将由12万吨/年提升至35万吨/年,生产规模得到极大提升。 盈利预测与投资建议:考虑到侯马北铜将于24年开始放量,假设23-25年阴极铜产销量分别为12.5/25.0/35.0万吨,基于23-25年铜价6.8/7.0/7.5万元/吨,预计23-25年归母净利润为7.2/9.7/14.7亿元(前值8.0/11.3/15.3),考虑到公司的成长性,给予2023年15倍估值,对应目标价为6.81元并维持“买入”评级。 风险提示:产能释放不及预期,下游需求不及预期,原材料和能源价格波动风险
2023-09-05 华福证券 王保庆买入北方铜业(0007...
北方铜业(000737) 投资要点: 事件:公司发布2023年半年报。2023H1实现营收45.37亿元,同比-21.69%;归母净利润3.18亿元,同比-39.20%。分季度看,2023Q2单季营收19.47亿元,同比-25.86%,环比-24.83%%;归母净利润1.14亿元,同比-55.13%,环比-44.1%。 2023H1归母净利润同比减少2.05亿元,其中毛利同比减少3.26亿元。价:2023H1,阴极铜均价6.81万元/吨,同比-5.3%;粗炼加工费83.38美元/吨,同比+14.5%;硫酸均价214.03元/吨,同比-71.6%。毛利:分板块看,阴极铜毛利5.19亿元,同比-25.6%,毛利率13.71%,同比-0.81pct;贵金属毛利1.0亿元,同比-21.6%,毛利率15.73%,同比-1.18pct;硫酸毛利-0.39亿元,同比-139.6%。费用:资产减值损失同比减少0.59亿元,主要是存货跌价损失减少所致。 2023Q2归母净利润环比减少0.9亿元,其中毛利环比减少1.29亿元。价:2023Q2,阴极铜均价6.76万元/吨,环比-1.6%;粗炼加工费87.53美元/吨,环比+10.5%;硫酸均价188.90元/吨,环比-21.0%。毛利率:23Q2毛利率为12.8%,环比-1.8pct。费用:四费环比变动不大,所得税费用环比减少0.44亿元。 侯马北铜收购完毕,冶炼规模将达35万吨。2023年8月14日,公司完成对侯马北铜的收购,将纳入公司合并报表范围。侯马北铜铜精矿80万吨综合回收项目即将于23年四季度建成投产,投产后,公司阴极铜产能将由12万吨/年提升至35万吨/年,生产规模得到极大提升。 盈利预测与投资建议:考虑到侯马北铜将于24年开始放量,假设23-25年阴极铜产销量分别为12.5/25.0/35.0万吨,而覆铜板项目暂未实现量产销售,预计23-25年归母净利润为8.0/11.3/15.3亿元(前值11.1/12.3/12.6),考虑到公司的成长性,给予2023年15倍估值,对应目标价为6.81元并维持“买入”评级。 风险提示:产能释放不及预期,下游需求不及预期,原材料和能源价格波动风险
2023-04-27 华福证券 王保庆买入北方铜业(0007...
北方铜业(000737) 投资要点: 事件: 2023年4月20日, 公司发布2023年一季度报告。 2023年一季度公司实现营业收入25.9亿元, 同比下降18.23%, 环比增长1.32%; 实现归母净利润2.05亿元, 同比下降23.36%, 环比增长575.34%; 实现扣非归母净利润2.05亿元, 同比下降23.62%, 环比增长502.99%。 2023年Q1业绩环比修复, 毛利率环比大增。 1.量) 根据公司2023年经营计划, 全年铜矿产量将维持在900万吨, 公司核心业务的矿产铜产量保持稳定达4.2万吨, 预计公司对应季度的矿产铜产量约1.1万吨。 2.价) 作为公司阴极铜售价的重要参照, 一季度沪铜均价6.86万元/吨, 同比下降4.2%, 环比上涨5.7%, 我们预计沪铜年均价约6.9万元/吨。 3.利) 2023年Q1公司毛利率14.6%, 同比提升0.9个百分点, 环比提升8.3个百分点; 毛利3.79亿元, 同比下降13.07%, 环比上涨135.4%。 期间费用环比下降, 抬升盈利空间。 2023年Q1公司期间费用0.7亿元, 环比下降0.22亿元, 其中管理费用下降0.27亿元, 销售、 财务、 研发费用小幅上涨0.02/0.02/0.01亿元。 高资源自给率叠加高位铜价将兑现盈利。 2023年公司计划减产冶炼铜并继续巩固矿产铜生产经营, 铜资源自给率提高至33.8%, 淘汰落后产能的同时进一步提升毛利率水平。 另一方面美联储加息周期接近尾声, 美元指数转弱支撑铜价, 叠加铜供需偏紧和库存低位等因素, 铜价高位运行将助力公司兑现盈利。 铜带箔及覆铜板项目投产将形成新增长点。 5万吨高性能压延铜带箔和200万平米覆铜板项目一期预计年内投产, 预计产能利用率为80%。 公司生产的压延铜箔具备国产替代属性, 铜带箔及覆铜板项目全年有望贡献1.34亿元毛利。 盈利预测与投资建议: 我们预计公司2023-2025年归母净利分别为11.1/12.3/12.6亿元, 对应EPS为0.63/0.69/0.71元/股。 考虑到公司的铜带箔及覆铜板项目将延伸公司铜产业链, 且有望形成新的盈利增长点, 参考可比公司, 给予2023年12倍PE, 对应目标价7.56元, 给予公司“买入” 评级。 风险提示: 铜价下跌, 公司矿山生产不及预期, 铜带箔及覆铜板项目投产不及预期。
2023-04-13 华福证券 王保庆买入北方铜业(0007...
北方铜业(000737) 投资要点: 事件:公司发布2022年年报。2022全年公司实现营业收入106.8亿元,同比+7.2%;归母净利润6.1亿元,同比-27.1%;扣非后归母净利润6.15亿元,同比+1064.1%。 2022年各板块销量上升带动营收增长,阴极铜原料上涨拖累盈利表现。1.量)2022年公司阴极铜产销分别为14.3万吨(+7%)和14.9万吨(+14%),硫酸产销分别为52.7万吨(+14%)和54.1万吨(+15%),贵金属加快销售去库存,其中黄金产销分别为2062千克(+3%)和3060千克(+48%),白银产销分别为30334千克(+45%)和55012千克(+450%)。2.价)阴极铜/硫酸/黄金/白银销售均价分别同比-1.3%/+18%/+5%/-9%,在销量带动下各板块营收实现增长,阴极铜/硫酸/贵金属营收分别为88.9亿元(+12%)/2.1亿元(+36%)/14.4亿元(+72%)。3.利)阴极铜原材料成本同比上涨23%,阴极铜毛利率从18.1%降至10.6%,贡献毛利9.4亿元(-34%);硫酸/贵金属毛利率分别为44%和13%,贡献毛利0.9亿元(+88%)和1.83亿元(+78%)。公司整体毛利率11.9%,毛利12.7亿元,同比-31%。 2023年高资源自给率叠加高位铜价将提振铜盈利表现,铜带箔及覆铜板项目有望形成业绩的新增长点。1.量)根据公司2023年经营计划,铜矿产量将维持900万吨,阴极铜产量减产至12.5万吨,铜资源自给率将提高至33.8%,硫酸/黄金/白银产量分别为44万吨/2800千克/20871千克。同时我们预计5万吨高性能压延铜带箔和200万平米覆铜板项目一期将顺利投产,并以80%产能进行生产。2.价)预计2023年铜价将高位运行,阴极铜市场年均价6.85万元/吨,硫酸回落至189元/吨,黄金415元/克,白银5087元/千克。3.利)预计阴极铜/硫酸/贵金属毛利率分别为16%/-61%/33%,阴极铜毛利同比+28%至12亿元,硫酸和贵金属分别贡献毛利-0.4和4.3亿元,铜带箔及覆铜板项目有望贡献1.3亿元毛利。2023年公司整体毛利将达16亿元,同比+27%。 供需紧平衡,铜价有支撑。我们预计今明两年随着全球铜精矿新扩建项目的陆续投产以及铜矿生产干扰边际的减轻,精炼铜供给增长显著。需求端伴随中国铜消费复苏以及新能源产业对铜消费增量的边际拉动,测算显示2023年铜供需总体处于紧平衡。宏观层面,美联储加息即将到头,美元指数将由强转弱,铜价重心得到支撑上移。 盈利预测与投资建议:受公司2023年经营计划下调阴极铜产量的影响,我们调整公司2023-2025年归母净利分别为11.1/12.3/12.6亿元(原23-24年为14/14.9亿元),对应EPS为0.63/0.69/0.71元/股。考虑到公司的铜带箔及覆铜板项目将延伸公司铜产业链,且有望形成新的盈利增长点,参考可比公司,给予2023年12倍PE,对应目标价7.56元,给予公司“买入”评级。 风险提示:铜价下跌,公司矿山生产不及预期,铜带箔及覆铜板项目投产不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
魏迎辉董事长,法定代... 0 3.04 点击浏览
魏迎辉先生:1973年出生,硕士研究生,高级工程师。曾任阳煤集团兆丰铝冶分公司总工程师、副总经理,阳煤集团兆丰铝业公司氧化铝分公司总经理,阳煤集团兆丰铝电公司董事、总经理、董事长,兆丰铝业公司党委委员、董事长,华阳集团铝镁合金新材料事业部总经理、兆丰铝电公司党委书记、董事长,兆丰铝业公司党委书记、董事长。现任山西云时代技术有限公司副总经理,中条山有色金属集团有限公司党委书记、董事长,北方铜业股份有限公司党委书记、董事长。
姜卫东总经理,副董事... 75.12 3.7 点击浏览
姜卫东先生:1970年出生,本科,中级会计师。曾任篦子沟矿业有限公司财务科会计,中条山有色金属集团有限公司财务部会计、成本科副科长、成本科科长,山西北方铜业有限公司财务部主任,中条山有色金属集团有限公司财务部主任、副总经理,山西北方铜业有限公司总经理。现任北方铜业股份有限公司党委副书记、副董事长、总经理。
高建忠副董事长,非独... 0 2.4 点击浏览
高建忠先生:1973年出生,硕士研究生,高级政工师。曾任山西垣曲中心小学教导处教师、小学二级教师、团总支书记、大队辅导员、教导处副主任、大队辅导员,山西垣曲普教中心团委副书记、团委书记,中条山有色金属集团有限公司团委副书记,山西垣曲垣曲冶炼厂纪委书记、工会主席,篦子沟矿业公司党委副书记、纪委书记,中条山有色金属集团有限公司党委委员、董事、工会主席,山西北方铜业有限公司董事。现任中条山有色金属集团有限公司党委副书记、副董事长,北方铜业股份有限公司党委副书记、副董事长。
丁宏副总经理,非独... 41.28 3.83 点击浏览
丁宏先生:1971年出生,在职硕士研究生,高级会计师。曾任中条山有色金属集团有限公司财务部综合科科员、成本科助理会计师、副科长、会计科副科长、科长、成本科科长、副主任,自强公司党委书记、纪委书记、工会主席,运输分公司党委书记,山西北方铜业有限公司证券部部长。现任北方铜业股份有限公司董事、副总经理。
吕勇副总经理 40.47 2.06 点击浏览
吕勇先生:1974年生,本科,经济师。曾任中条山有色金属集团有限公司供销处销售科科员、铜产品销售科副科长、硫酸销售科科长、销售部副经理、经理。现任北方铜业股份有限公司副总经理。
吕仁杰副总经理 12 1.54 点击浏览
吕仁杰先生:1969年出生,在职大学学历,机械高级工程师,曾任铜矿峪矿运输一队副队长、队长,铜矿峪矿运输队代党支部书记、队长,山西中条山建筑有限公司机电设备制造安装分公司经理助理、副经理,山西中条山机电设备有限公司副经理、经理、党委书记,中条山有色金属集团有限公司副总经理。现任北方铜业股份有限公司党委委员、副总经理。
贾文清副总经理 -- -- 点击浏览
贾文清,男,1974年2月出生,中国国籍,大学学历,冶炼高级工程师。历任北方铜业股份有限公司垣曲冶炼厂电解车间副主任、吹炼车间主任、阳极炉车间主任;中条山有色金属集团有限公司董事会秘书处副主任;侯马北铜铜业有限公司党委副书记、执行董事、经理;中条山有色金属集团有限公司副总经理(已辞职)。拟任公司副总经理。
孙勇非独立董事 0 -- 点击浏览
孙勇先生:1969年出生,大专,中级工程师。曾任西安高科塑业科技有限公司人力资源部经理、改制办主任、企业发展部经理、企业策划部经理,西安高科建材科技有限公司总经理助理,西安高科环保科技有限公司董事长,高科建材(咸阳)管道科技有限公司董事长,西安高科建材科技有限公司副总经理、纪委书记,西安高科建材新材料公司执行董事。现任西安高科建材科技有限公司党委专职副书记,北方铜业股份有限公司董事。
李晨光非独立董事 0 1.77 点击浏览
李晨光先生:1975年出生,工商管理硕士,高级会计师。曾任山西煤炭运销集团阳泉有限公司党委委员、总会计师,山西云时代技术有限公司副总会计师、兼计财部部长,兼任山西大数据产业基金管理有限公司董事、山西云时代技术有限公司政务云分公司总会计师,山西云时代技术有限公司财务管理部副部长、战略规划部副部长、资产资本部副部长。现任山西云时代技术有限公司副总会计师,兼任中条山有色金属集团有限公司党委委员、董事、财务总监,北方铜业股份有限公司党委委员、董事。
杨云涛董事会秘书 37.83 1.55 点击浏览
杨云涛先生:1971年出生,本科,高级经济师。曾任中条山有色金属集团有限公司工程管理处助理工程师、公共关系部企业法律顾问、董事会秘书处秘书、副科级秘书、公共关系部法律科科长、副主任,山西北方铜业有限公司上市办公室副主任,山西北方铜业有限公司证券部副部长。现任北方铜业股份有限公司董事会秘书。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-08-15侯马北铜铜业有限公司33891.46实施完成
2022-11-04山西北铜新材料科技有限公司35772.58实施完成
2021-09-11山西焦煤运城盐化集团有限责任公司实施完成
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