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一汽解放

(000800)

  

流通市值:421.11亿  总市值:422.38亿
流通股本:46.23亿   总股本:46.36亿

一汽解放(000800)公司资料

公司名称 一汽解放集团股份有限公司
上市日期 1997年05月29日
注册地址 吉林省长春市汽车开发区东风大街2259号...
注册资本(万元) 46364856680000
法人代表 吴碧磊
董事会秘书 王建勋
公司简介 一汽解放集团股份有限公司是中国第一汽车股份有限公司旗下一汽解放集团股份有限公司(深交所上市,股票代码000800)的全资子公司,成立于2003年1月18日,是中、重、轻型卡车及客车制造企业,整车年生产能力29万辆。2020年,一汽解放共生产整车49.94万辆,销售47.4万辆。其...
所属行业 汽车整车
所属地域 吉林
所属板块 军工-深成500-预盈预增-融资融券-燃料电池-国企改革-深股通-共享经济-华为概念-氢能源-富时罗素-标准普尔-新能源车-车联网-央企改革
办公地址 吉林省长春市汽车开发区东风大街2259号
联系电话 0431-80918881,0431-80918882
公司网站 www.fawjiefang.com.cn
电子邮箱 faw0800@fawjiefang.com.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
汽车制造业3301466.19100.003059052.38100.00

    一汽解放最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-01-24 东吴证券 黄细里,...买入一汽解放(0008...
一汽解放(000800) 投资要点 公告要点:一汽解放公布2023年业绩预告,2023年全年实现归母净利润7-8亿元,同比+90%-118%;扣非归母净利润-1.4至0.4亿元,同比+92%-98%;2023Q4折合归母净利润2.88-3.88亿元,中值同环比分别-67%/+2950%,扣非后归母净利润-2.25至-0.45亿元,相比去年同期亏损缩减5.1亿元,环比Q3亏损增加0.68亿元,2023Q4业绩略低于我们预期。 Q4扣非归母亏损同比收窄主要系规模效应提振,环比增加主要系年终费用计提所致。Q4公司销量表现同比高增,重卡受行业整体影响销量下滑,亏损环比略增。2023Q4公司合计销量55105辆,同环比分别+55.01%/+0.13%,其中重卡销量41174辆,同环比分别+55.38%/-1.44%,占比74.72%,同环比分别+0.18/-1.19pct。23Q4规模效应同比明显增加,驱动单季度扣非净亏损收窄;但高盈利重卡销量占比环比下滑,叠加Q4年终奖/研发费用等费用项集中计提,环比维度亏损小幅扩大。 重卡行业市占率稳固,全球化+电动化+智能化加速技术进步。2023全年重卡行业累计实现批发销量91万辆,同比+36%,同环比大幅增长主要系去年同期国内疫情封控导致基数较低。公司角度,2023全年重卡批发销量约18.4万辆,同比+47%,主要系公司持续推进国内重卡销量增长,确保中重卡行业终端双第一的战略目标,2023年市占率达20.2%;同时公司着力重卡出口渠道建设,全球化战略布局更加清晰;此外,公司电动智能化转型持续,战略合作华为,持续加盟成立苏州挚途、赋界科技等子恭肃,加速技术突破,丰富产品矩阵。 盈利预测与投资评级:考虑重卡行业燃气化转型节奏波动带来行业销量预期下修,我们下调公司2023~2025年盈利预期,归属母公司净利润由之前的9.32/11.98/19.71亿元下调为7.52/10.28/17.24亿元,分别同比+104%/+37%/+68%,对应EPS为0.16/0.22/0.37元,对应PE为47/34/21倍。鉴于公司商用车全产业链覆盖,新能源持续发力,业绩有望高增,我们认为公司应该享受更高估值溢价,维持“买入”评级。 风险提示:重卡行业复苏不及预期;海外出口波动超预期;原材料价格大幅波动。
2023-11-29 东方财富证... 周旭辉增持一汽解放(0008...
一汽解放(000800) 【事项】 11月28日,一汽解放与佛吉亚氢能、法国液化空气集团共同签署氢能战略合作框架协议。三方就氢能技术研发、氢能产业链布局等方面达成共识。未来,三方将依托各方的技术及资源优势,加速推动氢能在交通领域的应用,共同为全球的绿色出行和可持续发展作出贡献。 11月8日,一汽解放在中国国际商用车展览会展示了名为“星熠”的氢能燃电前瞻车,该车通过减轻整车重量超过1000kg、降低整车风阻40%、减少整车能耗5%、使每百公里的氢耗低于7kg,从而支持超过1200km的长时间行驶。 【评论】 积极践行新能源战略,三方合作加快液氢应用。自2021年9月发布“15333”新能源战略以来,公司以为广大客户提供“中国第一、世界一流”的新能源智慧交通运输解决方为愿景,践行纯电动、混合动力、燃料电池3条技术路线。其中,氢能作为清洁能源,在重型卡车领域拥有广阔的应用前景。液氢又是提高重型卡车氢气装载能力、增加车辆续航里程、降低车辆生命周期使用成本的重要解决方案。公司通过与佛吉亚氢能和法液空的合作,在提升产品竞争力的同时,有望进一步加快推进液氢在国内的推广应用。 携手华为赋能数字化转型,有望打造新的领先优势。2023年10月,公司与华为签署全面深化合作协议备忘录,双方将共建商用车行业大模型,在赋能解放内部应用的同时,也会逐步进行智能化解决方案的输出,并在智能驾驶等方面开展深度合作。公司与华为自2015年以来在公有云、融合通信、IPD变革等领域一直保持紧密合作;2019年5月,双方正式建立战略合作伙伴关系;2021年,双方达成全面深化战略合作,将合作领域拓展至数字化云底座、AI平台、智能制造、工业互联网、人才培养、流程化组织建设等领域。在此次合作支持下,公司有望在商用车行业数字化领域打造新的领先优势。 定增提高核心竞争力,助力公司长期成长。2023年10月,公司定增方案通过了深交所审核。公司通过定增项目的建设,可以提升在新能源智能网联领域的研发能力,提高公司在行业“新四化”变革趋势下的核心竞争力,有望支撑公司长期成长。 【投资建议】 短期,商用车需求恢复,公司与经销商共同开拓终端市场,2023年有望实现业绩的快速追赶;中长期,公司在新能源、智能化以及出口方面积极布局,看好公司未来转型。考虑到今年重卡行业恢复较好,公司市占率逐步提升,我们上调了公司的盈利预测,预计公司2023-2025年收入分别为544.07、666.74和862.16(原457.15、620.64和792.31)亿元,归母净利润分别为6.38、11.21和17.49(原6.03、8.60和13.24)亿元,对应EPS分别为0.14、0.24和0.38(原0.13、0.19和0.29)元,PE分别为76、43和28倍,维持“增持”评级。 【风险提示】 经济复苏不及预期 商用车行业需求增长不及预期 整车出口不及预期
2023-11-17 财信证券 杨甫,翁...买入一汽解放(0008...
一汽解放(000800) 投资要点: 事件:公司发布三季度报告,2023年前三季度公司实现营业收入481.23亿元(同比+58.01%),归母净利润4.12亿元(同比+163.21%),扣非净利润0.85亿元(同比+107.96%);其中23Q3公司实现营收151.08亿元(同+99.23%/环比-20.39%),归母净利润0.11亿元(去年同期为-8.23亿元,环比利润减少3.28亿元),扣非后归母净利润-0.67亿元(去年同期为-9.63亿元,环比亏损幅度增加3.01亿元)。 海内外市场回暖,公司营收及利润实现大幅增长:公司业绩增长主要受益于海内外市场的恢复。据中汽协数据,2023年前三季度我国重卡销量为70.7万辆(同比+35%),其中出口量为9.4万辆(同比+49%)。公司前三季度实现重卡销量14.32万辆(同比+44.55%),市占率约为20.25%,公司恢复速度略好于行业整体;其中23Q3公司实现重卡销量4.18万辆(同比79.66%/环比-26.75%),公司环比营收及利润下降主要受行业季节性的影响,三季度是重卡行业传统淡季。费用端,前三季度公司实现毛利率7.46%(同比+0.52pcts),销售、管理、研发费用率分别为2.39%/2.68%/3.99%,同比分别-0.47pcts/-1.73pcts/-1.80pcts, 毛利率及费用率改善主要受益于销量提升带来的规模效应。 天然气重卡领跑市场,全面布局新能源及智能化路线:今年年初以来,天然气大幅价格下降,受油气价差影响,天然气重卡销量迅猛增长。根据第一商用车网数据,今年1-10月,天然气重卡累计销售13.06万辆(同比+312%),其中10月份销量为2.33万辆(同比+1478%,环比-5%),连续6个月销量破万;市场份额方面,10月份公司销售天然气重卡7412辆,市占率为31.83%,1-10月累计销售4.49万辆,市占率达34.39%,领跑市场。在燃气车领域公司布局较早,产品组合丰富,并且具备优秀的经销、服务网络,未来有望继续保持领跑燃气车市场。对比柴油车重卡,天然气重卡盈利能力更强,短期内随着天然气重卡市场的持续火热,公司的市场竞争格局及盈利能力有望得到优化。放眼中长期,公司已进行新能源及智能化的全面布局。在新能源方面,公司在纯电、混动、燃料电池三条技术路线上全方位进行技术布局并已陆续推出相关产品。在智能化方面,公司在L2+及L4级自动驾驶主流场景中均有产品落地运营。10月24日,公司与华为签署全面深化合作协议备忘录,在AI大模型、智能驾驶及智能座舱等方面展开深度合作。未来随新能源及智能化渗透率提升公司有望占据更优的市场竞争格局。 积极进行海外布局,出口持续获得突破:公司积极拓展海外市场,目前已在全世界近40个国家和地区拓展80个核心经销商,近300家分销商,海外出口持续获得突破。2020年至2022年,公司分别实现出口0.6万辆、1.4万辆及2.8万辆,2023年上半年公司海外出口2.71万辆,同比增长130.0%,预计全年可实现出口4万辆以上。考虑今年以来,我国不断深化“一带一路”合作的广度和深度,叠加公司海外布局加速,未来几年海外出口有望助力公司销量及盈利能力实现进一步增长。 投资建议:我们预计2023-2025年公司营收为583.99亿元、694.48亿元、760.78亿元,实现归母净利润6.17亿元、8.72亿元、15.15亿元,对应同比增速为67.74%、41.44%、73.64%,当前股价对应PE分别为68.03倍、48.10倍、27.70倍,对应PB分别为1.76倍、1.75倍、1.72倍。考虑海内外市场开始逐渐恢复,我国深化“一带一路”合作带来的海外市场增量,以及公司对于新能源及智能化领域的全方位布局,短期内公司业绩及利润结构有望随着天然气重卡市场的火热得到优化;中长期来看,公司有望随着未来全球市场新能源及智能化渗透率的提升获得较好的竞争格局,我们看好公司的未来发展,参照同行业公司历史估值中枢给与2023年市净率区间1.8-2.0倍,合理区间为9.3-10.3元,首次覆盖,给出“买入”评级。 风险提示:原材料价格波动风险,市场竞争风险,汇率波动风险,宏观经济恢复不及预期。
2023-11-08 东方财富证... 周旭辉增持一汽解放(0008...
一汽解放(000800) 【投资要点】 行业景气度加速回升,公司业绩实现高增。公司2023年前三季度实现营收481.23亿元,同比+58.01%;归母净利润4.12亿元,同比+163.21%;扣非净利润0.85亿元,同比+107.96%。其中Q3实现营收151.08亿元,同比+99.23%;归母净利1107.04万元,同比+101.35%,公司业绩高增,主要受益于国内外市场复苏。据中汽协数据,2023年1-9月我国重卡销量为70.7万辆,同比+35%,其中出口量为9.4万辆,同比+49%。9月重卡销量为8万辆,同比/环比+55%/+12%。公司1-9月重卡销量14.32万辆,市占率20.25%,同比+44.55%;9月重卡销量1.94万辆,市占率24.24%。随着国内外经济复苏,行业景气度将继续回升,公司业绩有望持续稳定增长。 紧抓天然气重卡机遇,加速拓展新能源赛道。2023年以来,受油气价差持续扩大影响,天然气重卡需求猛增。今年1-9月,国内天然气重卡累计销售10.74万辆,同比增长255%。公司把握市场机遇,推出一系列的天然气重卡产品,备受市场青睐。9月公司天然气重卡月度销量8500辆,市占率达35.2%,蝉联天然气重卡“销冠”。新能源领域,公司自发布“15333”新能源战略以来,已全面开展三条技术路线(纯电、混动、燃电)、五大整车平台的整车及总成产品开发、核心技术储备,全力开拓新能源赛道。行业燃气重卡向好趋势明显,公司紧抓机遇大卖,同时不断加速开拓新能源赛道,未来市场份额有望进一步扩大。 新四化转型成效显著,携手华为赋能数字化转型。在重卡行业新四化转型趋势背景下,公司在智能化领域全面布局,聚焦“干线、港口、环卫、口岸”四大场景,发挥产品组合优势,实现“销售+运营、运营承包、智驾+金融”三种运营模式落地。2023年10月,公司与华为签署全面深化合作协议备忘录,双方将共建商用车行业大模型,在赋能解放内部应用的同时,也会逐步进行智能化解决方案的输出,并在智能驾驶等方面开展深度合作。在此次合作支持下,公司有望在行业数字化领域抢占先机。 【投资建议】 短期,疫情好转后商用车需求恢复,公司与经销商共同开拓终端市场,2023年有望实现业绩的快速追赶;中长期,公司在新能源、智能化以及出口方面积极布局,看好公司未来转型。我们维持预计公司2023-2025年收入分别为457.15、620.64和792.31亿元,归母净利润分别为6.03、8.62和13.24亿元,对应EPS分别为0.13、0.19和0.29元,PE分别为71、50和32倍,维持“增持”评级。 【风险提示】 经济复苏不及预期 重卡行业需求增长不及预期 天然气和新能源重卡渗透率不及预期
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
吴碧磊董事长,法定代... 194.47 15.31 点击浏览
吴碧磊先生:1970年出生,中共党员,研究生学历,工学博士学位,正高级工程师。现任一汽解放集团股份有限公司董事、总经理、党委副书记,兼一汽解放汽车有限公司总经理、党委副书记,兼本部中重型车产品线总经理。历任解放事业本部商用车开发院院长、党委书记,一汽解放汽车有限公司商用车开发院院长、党委书记,一汽解放集团股份有限公司副总经理等职。
李胜总经理,非独立... 148.74 12.92 点击浏览
李胜先生:1976年出生,中共党员,中国国籍,研究生学历,工学博士学位,正高级工程师。现任一汽解放集团股份有限公司副总经理兼一汽解放汽车有限公司副总经理兼青岛整车事业部(青汽公司)总经理、党委书记兼青岛整车事业部青岛中重型车产品线总经理、轻型车产品线总经理。历任一汽解放青岛汽车有限公司总经理助理兼研发部部长,解放事业本部青岛整车事业部(青岛公司)高级经理,一汽解放汽车有限公司商用车开发院院长助理兼青岛整车事业部(青岛公司)高级经理兼研发部部长,一汽解放汽车有限公司青岛整车事业部(青岛公司)副总经理兼商用车开发院院长助理,一汽解放汽车有限公司商用车开发院副院长兼青岛整车事业部(青汽公司)副总经理兼研发部部长,一汽解放汽车有限公司青岛整车事业部(青汽公司)常务副总经理等职。
季一志副总经理 131.2 12.92 点击浏览
季一志先生:1969年出生,中共党员,大学学历,工商管理硕士学位,现任一汽解放集团股份有限公司副总经理兼一汽解放汽车有限公司副总经理兼总法律顾问兼新能源事业部总经理。历任一汽解放汽车有限公司发动机事业部常务副总经理兼一汽解放大连柴油机有限公司总经理、党委书记,一汽解放汽车有限公司客车事业部总经理、党委书记(客车厂厂长、党委书记),一汽解放汽车有限公司客车事业部总经理、党委书记(客车厂厂长、党委书记)兼营销总部副部长(解放销售公司副总经理),一汽解放汽车有限公司新能源事业部总经理兼客车事业部总经理等职。
田海峰副总经理 119.23 12.92 点击浏览
田海峰先生:1972年出生,中共党员,大学学历,工商管理硕士学位,现任一汽解放集团股份有限公司副总经理兼一汽解放汽车有限公司副总经理。历任解放事业本部(一汽解放汽车有限公司)采购部部长,一汽解放汽车有限公司采购部部长,一汽解放汽车有限公司青岛整车事业部(青汽公司)副总经理兼青岛厂厂长等职。
于长信常务副总经理 5.02 -- 点击浏览
于长信先生:1972年出生,中共党员,大学学历,工学学士,现任一汽解放集团股份有限公司常务副总经理兼一汽解放汽车有限公司常务副总经理。历任一汽解放事业本部(解放公司)营销总部(销售公司)副总经理兼解放公司青岛事业部副总经理兼营销服务部部长,一汽解放汽车有限公司营销总部副部长(一汽解放汽车销售公司副总经理)兼青岛整车事业部(青岛公司)副总经理,一汽解放汽车有限公司商用车海外营销部总经理兼中国第一汽车集团进出口有限公司副总经理,中国第一汽车集团进出口有限公司副总经理,中国第一汽车集团进出口有限公司总经理、党委副书记等职。
毕文权非独立董事 -- -- 点击浏览
毕文权先生:1972年出生,中共党员,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生,高级工程师。现任中国一汽生产物流部总经理。历任天津一汽夏利汽车股份有限公司党委书记、纪委书记、工会负责人兼一汽天津事业部党委常务副书记、纪委书记、工会主席,一汽轿车股份有限公司副总经理,一汽奔腾轿车有限公司副总经理,中国一汽工程与生产物流部总经理等职。公司控股股东中国第一汽车股份有限公司为中国一汽的控股子公司。
张国华非独立董事 166.02 15.31 点击浏览
张国华先生:1972年出生,中共党员,中国国籍,工商管理硕士,高级工程师。现任一汽解放集团股份有限公司党委副书记、工会主席兼一汽解放汽车有限公司党委副书记、工会主席。历任中国一汽组织人事部高级经理兼社会事业管理部高级经理,中国一汽人力资源部(党委干部部)副总经理(副部长)等职。
邓为工非独立董事 -- -- 点击浏览
邓为工先生:1966年出生,中共党员,研究生学历,高级经济师。现任中国第一汽车集团有限公司财务管理部(董事会办公室)子公司专职外部董事。历任一汽丰田(长春)发动机有限公司总经理、党委书记,天津一汽丰田汽车有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席,一汽铸造有限公司董事长、党委书记等职。
刘延昌非独立董事 -- -- 点击浏览
刘延昌先生:1963年出生,中国党员,中国国籍,博士研究生,高级工程师。现任中国一汽财务管理部(董事会办公室)子公司专职外部董事、召集人/组长。历任一汽解放汽车有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席,一汽解放集团股份有限公司党委副书记、工会主席,一汽-大众汽车有限公司党委副书记、工会负责人、工会主席等职。公司控股股东一汽股份为中国一汽的控股子公司。
王建勋董事会秘书 142.85 12.92 点击浏览
王建勋先生:1983年出生,中共党员,理学硕士。现任一汽解放集团股份有限公司董事会秘书兼资本运营部部长。历任TCL集团股份有限公司董事会办公室副主任、主任,深圳市创世纪机械有限公司副总经理等职。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-08-31位于滨湖区马山街道马圩七号桥31号的房屋及土地24400.00董事会预案
2022-12-16长春汽车检测中心有限责任公司67087.28实施中
2022-12-16青岛市李沧厂区相关土地使用权110143.80实施中
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