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沃尔核材

(002130)

  

流通市值:268.04亿  总市值:295.07亿
流通股本:11.45亿   总股本:12.60亿

沃尔核材(002130)公司资料

公司名称 深圳市沃尔核材股份有限公司
网上发行日期 2007年04月06日
注册地址 深圳市坪山区龙田街道兰景北路沃尔工业园
注册资本(万元) 12598985620000
法人代表 周和平
董事会秘书 邱微
公司简介 深圳市沃尔核材股份有限公司(简称:沃尔核材,股票代码:002130)是国家重点支持发展的高新技术企业,专业从事高分子辐射改性新材料研发、制造和销售。成立于1998年6月,拥有20多年的热缩材料研发和生产经验。沃尔核材产品包括:热缩套管、热缩母排、热缩电缆附件、冷缩电缆附件、电缆分支箱、环网柜、高低压开关柜、WQFB全绝缘封闭母线、环保高温硅胶电线、耐高温聚四氟乙烯套管、导体连接管、热缩复合双壁管、硅橡胶管、聚四氟乙烯套管、民用防滑花纹管、无卤环保PE交联电线等2500多种产品,广泛应用于电子、电力、冶金、石化、汽车、高铁、煤矿及航天航空等领域,销售分公司遍及全国40多个大中城市,产品远销欧美、东南亚等多个国家和地区,其质量稳定、性能可靠,已形成“沃尔核材”品牌效应。沃尔核材先后获得了“中国驰名商标”、“国家企业技术中心”、“民用核安全设备设计许可证”、“中国自主创新能力行业十强”、“深圳市长质量奖提名奖”、“深圳市自主创新百强中小企业”、“最具影响力的深圳知名品牌”、“深圳市首届AAA进出口诚信企业”、“科技创新大奖”、“深圳市企业新纪录”金奖、“深圳市诚信企业”、“坪山区质量奖”连续多年获得“深圳市科技进步奖”等荣誉称号。沃尔核材以“诚信·共赢”的经营思想,吸纳和培训优秀人才。为各位人才提供了广阔的舞台。倡导科技创新引领行业发展,诚信经营推动社会进步,勇于承担社会责任,奉献爱心。沃尔核材将秉承“企业成功、员工幸福、回报社会”企业使命,凭借品牌、技术、市场、服务等强大实力,恪守“艰苦奋斗、务实高效、合作共赢”核心价值观,全力打造一个行业地位领先、竞争优势显著、企业特色鲜明、社会尊重、员工自豪的优质企业。
所属行业 非金属材料
所属地域 广东
所属板块 军工-新能源-新材料-基金重仓-深圳特区-核能核电-风能-融资融券-互联金融-超导概念-充电桩-中证500-深股通-大飞机-华为概念-富时罗素-新能源车-铜缆高速连接
办公地址 深圳市坪山区龙田街道兰景北路沃尔工业园
联系电话 0755-28299020
公司网站 www.woer.com
电子邮箱 fz@woer.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
电子通信266638.7667.58180110.3167.59
新能源电力127888.1132.4286378.0632.41

    沃尔核材最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-09-02 山西证券 高宇洋,...买入沃尔核材(0021...
沃尔核材(002130) 投资要点: 公司发布2025年半年报。2025H1公司实现营收39.45亿元,同比+27.46%;归母净利润5.58亿元,同比+33.06%;扣非后归母净利润5.38亿元,同比+36.95%。公司25Q2单季度实现营收21.86亿元,同比+28.15%,环比+24.28%;归母净利润3.08亿元,同比+30.86%,环比+22.88%。 事件点评: 公司通信线缆业务表现靓丽,高速通信线产品快速起量。2025H1公司通信线缆产品实现营收12.46亿元,同比+62.46%,主要子公司惠州乐庭智联实现营收12.62亿元、净利润1.28亿元,占公司整体营收31.98%。公司作为国 内高速通信线缆龙头,公司受益于下游英伟达AI产品带来的铜互连需求,子公司乐庭所产高速线供给安费诺、豪利士、莫仕、泰科等国际客户及立讯、英飞联等国内多家连接器厂商。2025上半年,公司单通道224G高速通信线产品持续稳定交付,25H1公司高速通信线营业收入4.66亿元,同比增长397.80%。同时公司重点聚焦高速产品生产效率和产品良率,后续随着更多设备交付投产,高速线产品产能将大幅提升。随着超节点技术渗透率的提升,除AWS自研Trainium2/3芯片、谷歌自研TPU外,AMD、MTIA(META自研ASIC)下一代芯片也有望采用铜连接线背板设计,国内昇腾910C更是标配高速线模组,铜连接有望看到更大的市场空间且头部优势增强。展望2026年,英伟达在GTC2025上展示的VeraRubinNVL144(实际为72个GPU封装)显示,NVLINK升级为6代,带宽较NVL72翻倍达到260TB/s,因此铜连接使用量有望翻倍。 公司新能源业务增速较快,电子材料产品稳中有增。1)新能源汽车业务: 公司新能源产品25H1实现营收7.12亿元,同比+26.26%,公司持续巩固国标直流充电枪的市场领先地位,完善液冷、风冷等大电流充电枪产品序列,加大欧标、美标充电枪产品的市场布局。2)电子材料:公司电子材料产品25H1实现营收13.33亿元,同比+12.99%,公司深挖现有行业市场配套机会开拓核电、汽车、轨交、医疗等高端领域市场。3)电力产品:公司电力材料产品25H1实现营收4.87亿元,同比+15.52%,营收增长一方面受益于电网投资和新能源发电需求的增长,另一方面,公司一站式电气解决方案提高竞争优势,持续深化电缆附件产品在输配电、轨道交通、核电、新能源发电等重点领域的应用布局以及海外市场延伸,扩大市场覆盖面。 盈利预测和投资建议:我们认为随着GB200/300机柜出货量环比快速爬升,公司高速通信线收入、毛利将大幅增长,更多的超节点客户和H股发行(或带来流动资金用于扩产)显示出铜连接供需两旺的产业趋势。我们预计公司2025-2027归母净利润分别为12.9/19.4/26.3亿元,暂不考虑H股新股发行,对应EPS分别为1.02/1.54/2.09,维持“买入-A”评级。 风险提示:无实控人公司治理稳定性风险以及部分股东减持风险;英伟达GB200机柜发货量不及预期导致高速通信线订单下滑风险;RubinKyber机柜Scaleup技术路线改变铜连接需求下降风险;高速通信线竞争格局恶化毛利率下降风险;新能源充电桩基建空间逐渐饱和需求下降风险;电网电力行业投资额下行风险。
2025-01-21 中邮证券 吴文吉买入沃尔核材(0021...
沃尔核材(002130) 投资要点 盈利能力持续改善。公司电子产品、电力产品、电线产品以及新能源汽车业务相关产品的营业收入均实现不同程度增长;同时公司不断提升自动化水平、开展降本增效等系列经营措施以及主要原材料价格下降,促使毛利率同比有所增长。毛利率变动受市场环境、原材料价格波动、人工成本等多项因素影响,未来公司将通过技术创新优化产品结构、严格执行预算管理及持续推行降本增效等多项举措,将公司整体毛利率维持在合理、健康的水平。 高速通信线受益AI应用。公司高速通信线订单饱和,机器满负荷运转中,其中,公司224G高速通信线产品目前正批量交付中。终端客户采取何种方案将由其根据自身情况进行确认。未来公司将持续关注市场变化情况,与客户保持紧密联系。在高速通信线产能方面,目前子公司乐庭智联已拥有绕包机近四百台,芯线机超三十台,仍有超两百台绕包机和几十台芯线机已下单:随着新采购的高速通信线设备陆续交付其产能正在逐步提升。鉴于公司新采购的高速通信线设备因种类、配置等不同,交期存在差异,预计2025年将有多台关键设备陆续到货。公司高速通信线的产能扩充主要是基于行业发展、客户需求以及设备技术迭代等实时情况来不断调整的,以确保生产设备在满足当前生产需求的同时还能灵活应对未来市场的潜在变化。目前公司224G高速通信线产品良率稳定,能够满足客户需求;未来乐庭智联将通过工艺配方改善、设备技术改造和白动化产线升级等多项措施进一步提升产品良率。 高速通信线缆优势明显。公司子公司乐庭智联在电线行业深耕数十年,拥有丰富的产品开发经验和制程控制经验,部分产品已达到国际先进水平,且其电线业务在品质稳定性、产品品类及规模化生产能力等方面具有较强竞争优势,拥有世界一流的生产设备,并与行业头部客户保持长期稳定的合作关系,能够以更快的响应速度和成本控制能力抓住市场机会,快速跟上高速通信线相关市场的需求和发展。未来,公司将持续关注行业前沿技术的创新和升级,着力深耕高速通信线行业等新兴应用领域,加大技术创新资源投入,聚焦核心业务技术研发与储备,以确保公司保持行业技术领先水平,更好地满足多样化的客户需求。公司高速通信线产品方面的研发工作可分为技术预研和产品研发两大类,技术预研主要针对前沿的新技术、新产品开展研发工作,以形成公司的技术储备;产品研发主要根据行业发展以及客户需求等成立项目小组进行方案设计,研发节奏将根据客户具体项目进度配合进行。未来,公司将持续聚焦高速通信线产品技术研发与储备,并在组织与人才上保持创新活力,以实现产品不断迭代的有效创新。 投资建议: 我们预计公司2024-2026年归母净利润10.1/14.0/17.0亿元,维持“买入”评级。 风险提示: 技术迭代和研发投入不及预期的风险;原材料价格上涨;行业竞争格局加剧风险;产能产量提升不及预期。
2024-12-05 山西证券 高宇洋,...买入沃尔核材(0021...
沃尔核材(002130) 投资要点: 沃尔核材是国内热缩材料行业龙头企业之一。公司主营热缩管等高分子核辐射改性新材料及系列电子、电力、电线产品,分为电子、电力、电线及新能源四个业务板块,上市后营收、归母净利润复合增速分别达到20.4%、18.1%。其中电线板块高速通信线产品随下游高速铜互连行业需求爆发,公司作为224G高速通信线核心供应商之一有望打开增长新空间。 高速铜缆互联将是中短期内AI Scaleup通信最优解,我们测算2025年GB200铜连接组件(以安费诺为主)和tier2线材(即安费诺的ODM供应商)的市场空间分别为60亿、9亿美元。市场对AIScaleup互联技术正从分歧走向一致,或将遵循PCB、铜缆、CPO的演进,铜缆在224G米级互联中较PCB具有性能优势,较CPO产业链更成熟。假设NVL36+NVL7225/26年分别出货4+3万、3.2+5万套的情况下,我们测算沃尔核材所处的tier2线材环节空间达9亿美元。此外,海外非NV AI客户、国产算力等将陆续对市场形成更强催化,英伟达Quantum X800 Q3400采用High Radix交换机设计,混线互联或带来更多增量。 沃尔核材高速通信线主要由子公司乐庭智联负责生产。乐庭历史悠久,技术、产能储备均领先,产品覆盖消费电子、汽车工控、新能源和高速通信线。乐庭通信线产品包括SAS3.0/4.0/5.0、PCIe4.0/5.0、56G/112G背板线、10G/40GQSFP+、25G/100GQSFP28、400GQSFP56/QSFP-DD、800GQSFP112/QSFP-DD等,主要客户涵盖安费诺、豪利士、莫仕、泰科、立讯等国际线缆连接器龙头企业;其中224G单通道多料号通过大客户验证,部分料号实现量产。产能方面公司在材料处理、绝缘押出、平行绕包对、编织、线材外护套等工艺流程环节具有充分的经验,在高速铜连接持续加单行情下积极扩产,后续有望充分享受铜互联市场的高增需求。 公司传统业务有望保持稳中有增的整体态势。电子板块下游新兴市场行业景气度较高,确定性较强,公司热缩管产品国内龙头地位稳固;电力板块受益于电网投资幅度加大,公司电缆处于行业前列,在电网、新能源海上发电、核电等领域持续中标;电线板块下游工业机器人增速较高,汽车线缆国产替代程度加深,公司电线产品由消费电子逐步向工控及汽车线缆转型,研发迭代有序;新能源业务受益于新能源汽车渗透率提升,充电桩供给仍存在缺口,公司充电枪等产品亦存在增量空间,风力发电业务则可为公司提供稳定现金流。 盈利预测、估值分析和投资建议:我们认为公司主营业务稳定,由核辐射改性电子材料龙头向新能源、高速通信互联多元化发展。预计公司2024-26年营收分别为69.77/91.03/105.68亿元,归母公司净利润10.01/14.37/16.95亿元,首次覆盖给予“买入-A”评级。 风险提示:无实控人公司治理稳定性风险以及部分股东减持风险;高速通信线市场需求释放不及预期;高速通信线竞争格局恶化;电子产品毛利率下行;电力行业投资额下行;商誉减值风险。
2024-11-13 太平洋 张世杰,...买入沃尔核材(0021...
沃尔核材(002130) 事件:公司24年前三季度实现营业收入48.20亿元,同比增长20.13%;归母净利润6.55亿元,同比增长36.45%;扣非后归母净利润6.20亿元,同比增加36.00%。 公司24Q3业绩成长延续,受益算力基础设施建设需求增加。公司24Q3实现营业收入17.25亿元,同比增长16.66%;归母净利润2.36亿元,同比增长26.10%;扣非后归母净利润2.27亿元,同比增长26.14%。公司三季报业绩大幅增长,主要源自:1)公司不断加大市场开拓力度,持续开发新产品、新客户,伴随下游数据中心建设对铜连接需求增加,公司充分受益;2)公司不断提升自动化水平、开展降本增效等系列经营措施以及主要原材料价格下降,促使毛利率持续上升。 电线产品全面布局,进展显著。高速通信线方面,公司完成了PCIe6.0产品的开发,该产品性能衰减小、可靠性高,目前已小批量试用中;完成了多款单通道224G高速通信线样品的开发,目前部分单通道224G高速通信线产品已完成了重要客户验证。汽车线方面,完成1Gbps与10Gbps混用车载以太网线缆的研发,该产品可同时满足千兆以太网与万兆以太网测试要求,具有信号传输速率稳定、防水、耐候性等特性,可广泛应用于车载激光雷达、高清视频及骨干网络系统等场景的数据传输,目前产品已批量交付中。工业线方面:完成了新型六轴工业机器人用控制电缆、机器人本体用编码器电缆的产品开发,产品具有优异的拖链弯折性能,可广泛应用于汽车制造、工业自动化等领域。 盈利预测与投资建议:预计2024-2026年营业总收入分别为67.67、82.69、97.63亿元,同比增速分别为18.24%、22.18%、18.08%;归母净利润分别为9.22、11.53、13.85亿元,同比增速分别为31.57%、25.12%、20.10%,对应24-26年PE分别为27X、21X、18X,给予“买入”评级。 风险提示:下游需求不及预期风险;行业竞争加剧风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
周和平董事长,法定代... -- -- 点击浏览
周和平先生:1964年出生,中国国籍,高级工程师。1998年6月至2019年10月任本公司董事长,现任公司首席技术官及全资子公司沃尔国际(新加坡)有限公司董事。
易华蓉总经理,副董事... 149.29 0 点击浏览
易华蓉女士:1980年出生,中国国籍,研究生学历,历任广东财经大学教师,2014年加入公司,历任公司电子产品业务运营负责人、企业文化负责人、投资业务负责人,2022年11月至今任公司副董事长、总经理。
向克双副总经理 106.86 95.68 点击浏览
向克双先生,中国国籍,1967年生,本科学历,经济师、政工师。历任湖北省菱湖农场主任,台湾明兴运动器材(大陆)厂厂长,香港永乐集团人事行政经理,深圳怡东电子科技有限公司人事行政经理。2013年9月至2019年10月担任本公司董事职务。2010年9月至今任公司副总经理。
姚晨航副总经理,财务... -- -- 点击浏览
姚晨航先生,中国国籍,1977年生,硕士。曾任西南证券有限责任公司投资银行部执行董事,红塔证券股份有限公司投资银行事业总部总经理、董事总经理,深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司董事总经理、投资部部长,深圳市鲲鹏国鑫投资有限公司总经理。2025年1月至今任公司副总经理、财务总监。
李文友非独立董事 12 0 点击浏览
李文友先生,中国国籍,1966年生,博士,南开大学化学学院教授,博士生导师。曾任南开大学环境保护委员会专家委员、化学国家级实验教学示范中心(南开大学)中级化学实验室主任、化学学院本科教学指导委员会委员、南开大学第九届学位评定委员会化学、化学工程与技术学位评定分委员会第一审核组委员。现为《分析试验室》编委、《分析科学学报》编委、药物化学生物学全国重点实验室(南开大学)固定研究人员。2020年6月至今任公司董事。
邓艳职工代表董事 50.62 0.832 点击浏览
邓艳女士,中国国籍,1983年生,研究生学历。2010年7月加入公司,历任公司成本管理会计、财务主任、财务经理、财务副总监,子公司财务分析师、财务经理;2024年1月至今任子公司沃尔新能源财务总监,2019年10月至今任本公司职工代表董事。
刘占理职工代表董事 88.56 0 点击浏览
刘占理先生:1981年出生,中国国籍,研究生学历,2007年加入公司,历任公司产品工程师、车间技术主任、生产经理,现任子公司沃尔热缩代理总经理。2019年10月至今任本公司职工代表董事。
夏春亮职工代表董事 47.37 0 点击浏览
夏春亮先生,中国国籍,1988年生,研究生学历,高级工程师。2012年7月加入公司,历任本公司研发中心工程师、产品开发部主任,2017年6月至2022年10月任公司研究院管理部经理,2021年9月至今担任子公司乐庭智联董事长。2020年6月至今任公司职工代表董事。
邱微董事会秘书 43.55 0 点击浏览
邱微女士:1987年出生,中国国籍,硕士学位,具有董事会秘书资格证和中级会计师资格证书,2010年10月至2012年4月任职于本公司财务中心,2012年5月至2015年7月任职于公司董事会秘书办公室,2015年7月至2021年2月担任公司证券事务代表,2021年2月至今任公司董事会秘书。
曾凡跃独立董事 12 0 点击浏览
曾凡跃先生,中国国籍,1963年生,专科学历,会计师职称,非执业注册会计师资格。曾任职于四川省大邑盐厂、蛇口中华会计师事务所、深圳市注册会计师协会、德勤华永会计师事务所及招商局蛇口工业区控股股份有限公司等。2023年12月至今任深圳市富安娜家居用品股份有限公司独立董事,2024年1月至今任深圳万讯自控股份有限公司独立董事。2022年11月至今任公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2025-06-19长园电子(集团)有限公司34000.00实施中
2025-07-02长园电子(集团)有限公司34000.00实施完成
2024-12-24竞拍土地使用权13050.00实施中
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