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宁波银行

(002142)

  

流通市值:1358.25亿  总市值:1374.87亿
流通股本:65.24亿   总股本:66.04亿

宁波银行(002142)公司资料

公司名称 宁波银行股份有限公司
上市日期 2007年07月12日
注册地址 中国浙江省宁波市鄞州区宁东路345号
注册资本(万元) 66035907920000
法人代表 陆华裕
董事会秘书 俞罡
公司简介 宁波银行股份有限公司是一家中外合资的区域性上市银行,是全国20家系统重要性银行之一。目前,在北京、上海、深圳、杭州、南京、苏州、无锡、温州等地设有16家分行,开设永赢基金、永赢金租、宁银理财、宁银消金4家子公司。在英国《银行家》杂志“2023年度全球银行1000强”最新榜单中,宁...
所属行业 银行
所属地域 浙江
所属板块 QFII重仓-深成500-融资融券-互联金融-证金持股-深证100R-深股通-MSCI中国-富时罗素-标准普尔-破净股
办公地址 中国浙江省宁波市鄞州区宁东路345号
联系电话 0574-87050028
公司网站 www.nbcb.com.cn
电子邮箱 dsh@nbcb.cn
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    宁波银行最近3个月共有研究报告5篇,其中给予买入评级的为4篇,增持评级为1篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-02-15 平安证券 袁喆奇,...买入宁波银行(0021...
宁波银行(002142) 事项: 宁波银行发布2023年业绩快报,宁波银行2023年归母净利润同比增长10.7%,营业收入同比增长6.40%,不良贷款率0.76%,拨备覆盖率461.36%。规模方面,截至2023年末,宁波银行资产规模同比增长14.6%,其中贷款规模同比增长19.8%,存款规模同比增长20.8%。 平安观点: 营收增长强劲,盈利保持稳健。宁波银行2023年归母净利润同比增长10.7%(+12.6%,23Q1-3),整体保持稳健。2023年营业收入同比增长6.40%(+5.45%,23Q1-3),公司4季度单季营收同比增长9.64%(3季度单季度同比负增1.88%),我们预计与金融市场业务的贡献相关。 规模扩张稳健,“以量补价”缓解定价下行压力。截至2023年末,宁波银行总资产同比增长14.6%(+15.3%。23Q3),贷款规模同比增长19.8%(+18.9%,23Q3),4季度单季度绝对增量快于历史同期水平。负债端方面,截至2023年末,宁波银行存款规模同比增长20.8%(+26.6%,23Q3),4季度单季存款负增预计与公司主动压降高成本存款做法相关,存款增速绝对水平仍维持高位。整体来看,公司规模扩张保持稳健,区域红利支撑公司的业务拓展。 资产质量保持平稳,风险抵补能力优异。宁波银行2023年末不良率为0.76%,与三季度末持平,资产质量整体保持平稳。从拨备水平来看,2023年末拨备覆盖率和拨贷比分别环比3季度末下降19.2pct/16bp至461%/3.50%,虽有所下滑但绝对水平仍处高位,风险抵补能力保持优异。 投资建议:零售转型高质量发展,看好公司高盈利水平保持。宁波银行作为城商行的标杆,受益于多元化的股权结构、市场化的治理机制和稳定的管理团队带来的战略定力,资产负债稳步扩张,盈利能力领先同业,在稳健资产质量护航下,夯实的拨备为公司未来稳健经营和业绩弹性带来支撑。我们维持公司盈利预测,预计公司23-25年EPS分别为4.04/4.79/5.56元,对应盈利增速分别为15.5%/18.7%/16.1%。目前公司股价对应23-25年PB分别为0.82x/0.71x/0.61x,鉴于公司盈利能力、资产质量领先同业,维持“强烈推荐”评级。 风险提示:1)经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升。2)利率下行导致行业息差收窄超预期。3)房企现金流压力加大引发信用风险抬升。
2024-02-14 华安证券 郑小霞,...买入宁波银行(0021...
宁波银行(002142) 主要观点: 营收增速环比提升,净利润增速小幅下行 2023年宁波银行营收、归母净利润分别同比+6.4%、+10.66%。营收增速较1-3Q23上升0.95pct,四季度单季营收143亿,YoY+9.5%,经营整体表现稳健,宁波银行个人按揭规模占比较小,预计存量房贷利率调整影响小于同业,非息收入低基数对营收亦有贡献。归母净利润增速较1-3Q23下降1.89pcts,四季度单季盈利62亿,YoY+9%,净利润增速放缓。 四季度投放力度不减,信贷规模增长保持强劲 2023年宁波银行总资产、贷款、非信贷资产规模分别同比+14.6%、+19.76%、-2.3%,信贷规模增长强劲,非信贷资产规模稳中有降。春耕储备充足,贷款规模增速较1-3Q23+0.54pct。四季度单季总资产、贷款规模分别+415亿、+757亿,资产增量主要由贷款贡献,资产端结构不断优化。宁波银行的客群主要为浙江及周边地区的中小企业和居民,其中对公业务以民营企业为主,个人业务以个人经营贷和消费贷为主,客群特征与经济周期匹配性高,预计息差仍承压。 存款规模增速高位回落,与贷款增速收敛 2023年宁波银行总负债、存款规模分别同比+14.19%、20.76%,存款增速高位回落,与贷款增速收敛。四季度单季负债、存款规模分别+355、-383亿,主动负债吸收力度加大。2023年末存贷比上升至80%为全年最高,全年存款增量主要由上半年贡献。 资产质量保持稳健,拨备小幅下降 4Q23年宁波银行不良率0.76%,环比持平,同比-1bp,全年资产质量保持稳健优异。拨备覆盖率461.36%,环比-19.3bps,拨贷比环比降16bps至3.5%。拨备下降或由于宁银消金和零售公司大数据经营部等高收益业务扩张提速,核销力度同步加大相关。 投资建议 宁波银行深耕浙江及周边经济发达区域,在细分市场客群定位清晰,竞争优势显著。核心管理团队稳定、战略传达高效,公司治理机制具备难以复制性和可持续性。多元化金融服务能力具备稀缺性,风控能力坚实,资产质量保持优异。当前业绩阶段性承压主要受到经济复苏偏弱、有效信贷需求不足等行业共性因素影响。公司牌照齐全,未来消金、基金、理财、金租子公司协同价值有望进一步释放;四季度投放力度不减,信贷支持实体质效不断提升。我们根据2023年业绩快报微调盈利预测,预计公司2024-2025年营业收入分别同比增长7.31%/7.08%,归母净利润分别同比增长10.08%/10.58%,维持“买入”评级。 风险提示 利率风险:宽信用、宽货币政策下利率继续下行,息差收窄。 市场风险:宏观、区域经济大幅下行造成资产质量恶化,不良大幅提高。 经营风险:经济增长不及预期,融资需求大幅下降拖累信贷增速。
2024-02-08 中泰证券 戴志锋,...增持宁波银行(0021...
宁波银行(002142) 投资要点 1、营收同比回升,净利润增速边际有所下行。2023年全年营收同比6.4%(前3季度累积同比5.5%);净利润同比10.7%(前3季度累积同比12.6%)。宁波银行4季度营收增速有所回升,预计主要是其他非息贡献;4Q22市场利率陡升,公允价值承压,形成低基数;4Q23在低基数下有一定的同比回升。利润增速有所放缓,预计是受管理费用仍然较高影响。 2、4季度信贷新增好于22年同期,全年贷款新增2067亿,同比22年同期多增234亿;宁波银行2023年信贷投放节奏较2022年更为均衡,季度节奏为25:35:23:17(22年节奏为37:33:18:13)。负债端揽储在3季度高点后、增速边际有所放缓。4季度单季存款减少190亿,全年存款新增2692亿,较2022全年同比多增250亿。 3、不良率稳定,拨备覆盖率有所下行。不良率环比持平在0.76%的较低水平。公司拨备覆盖率461%,拨贷比3.51%。 投资建议:公司2023E、2024E、2025E PB0.82X/0.72X/0.63X。市场化机制是其稀缺性和成长性的保障:①宁波银行市场机制灵活、管理层优秀,是具有稀缺性的优质银行代表,这是宁波银行高成长性持续的关键因素,目前该因素并未发生变化。②宁波银行资产质量优异且历经周期检验。预计未来公司仍能持续保持较快速增长,建议重点关注。 注:根据宁波银行2023业绩快报,我们调整盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为255亿、278亿和311亿(前值为262亿、296亿和335亿)。 风险提示:宏观经济面临下行压力,公司存款竞争面临压力,业绩经营不及预期。
2024-02-08 东海证券 王鸿行买入宁波银行(0021...
宁波银行(002142) 投资要点 宁波银行公布2023年度业绩快报。2023年,公司实现营业收入615.84亿元(6.40%,YoY)实现归母净利润255.35亿元(10.66%,YoY)。年末不良贷款率为0.76%(持平,QoQ),不良贷款拨备覆盖率为461.36%(-19.21pct,QoQ)。 投资收益或带动营收增速改善。2023年Q4,公司实现营业收入143.49亿元(+9.64%,YoY),较Q3同比下降局面明显改善。主要原因或在于投资收益受益债券市场良好走势,低基数下实现快速增长,进而带动营收增速提升。关于营收弹性的详细分析参阅报告20231107《宁波银行(002142):表外清收力度或较大,低基数下营收弹性可期》。 存量住房贷款降息与资本市场较弱表现或分别抑制利息收入与财富管理收入。虽然2023Q4公司营业收入改善,但仍低于预估值155.47亿元。一方面或是因为存量住房贷款降息影响利息收入。宁波银行个人住房贷款余额约811亿元,按照存量住房按揭贷款下调比例60%(假设公司存量按揭住房贷款享受利率下调的比例与全国水平58%接近),下调幅度65pb(假设公司存量按揭住房贷款利率降幅介于全国和上海之间,二者分别为73bp与54bp)测算,2023年Q4利息收入将减少3.2亿元。另一方面或是资本市场较弱表现叠加资管行业降费让利,公司财富管理与资产管理业务收入被抑制。 贷款延续高增长,存款增速高位回落。受益于良好区域经济需求与积极投放策略,宁波银行贷款规模延续高增长态势。2023年Q4末,宁波银行总贷款规模较Q3末增加359.34亿元至1.25万亿元,同比增速19.76%,高于预估值17.65%。存款规模增速则明显回落,2023年Q4末,宁波银行存款总额较Q3末下降189.56亿元至1.57万亿元,同比增长20.76%,增速较Q3末回落5.84个百分点,低于预估24.80%。这或与揽储节奏有关。2023年Q3,公司揽储力度较往年同期明显偏强,存款增速较Q2末明显提升,而同期M2增速则从高位回落。2023年Q3揽储力度偏强提前缓解Q4揽储压力,致使存款增速向中枢回归。 资产质量优异,信用成本或仍体现弹性。受益于优异的区域经济基础与风控能力,公司资产质量保持优异,2023年Q4末不良贷款率保持0.76%极低水平。测算2023年Q4公司营业支出74.22亿元,同比增长12.10%。鉴于基数不高且刚性较强,预计营业支出中管理费用相对稳定,规模或在60~65亿元。如此推算,2024年Q4资产减值损失或在10~15亿元,对应信用成本为0.08%~0.12%,位于近年单季度较低水平。考虑到2023年Q4末宁波银行贷款减值准备较Q3末减少7亿元,认为减值损失计提结构中,贷款拨备计提力度或明显下降,这与2023年Q3表外资产计提力度明显下降的情形明显不同。宁波银行厚实拨备覆盖率与优异资产质量赋予信贷成本弹性,2023年下半年宁波银行不同计提节奏体现这一弹性。关于宁波银行2023年Q3资产减值损失结构的详细分析参阅报告20231107《宁波银行(002142):表外清收力度或较大,低基数下营收弹性可期》。 盈利预测与投资建议:由于业绩快报数据有限,我们暂且维持原预测,预计2024-2025年营业收入分别为682.35与756.11亿元,归母净利润分别为294.20与329.17亿元。行业层面融资平台与房地产等重点领域风险化解持续推进、宏观经济处于底部、存款降息力度较大,这些因素有望银行业经营压力有望缓解。公司层面,宁波银行区域经济优势明显,专业经营能力突出,当前公司相对估值位于低位。基于以上,维持公司“买入”投资评级。 风险提示:区域经济明显转弱,重点领域风险暴露,不对称降息致净息差大幅收窄。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
陆华裕董事长,法定代... 295 137.4 点击浏览
陆华裕先生:1964年9月出生,硕士研究生学历,高级会计师。现任公司董事长。陆华裕先生历任宁波市财政税务局局长助理兼国有资产管理局副局长、宁波市财政税务局副局长等职;2000年11月至2005年1月任公司行长;2005年1月至今任公司董事长。
庄灵君行长,副董事长... 295 -- 点击浏览
庄灵君先生:1979年7月出生,汉族,硕士研究生学历。现任公司副董事长、行长。庄灵君先生历任公司北仑支行行长助理,总行个人银行部总经理助理,深圳分行副行长,明州支行行长,总行风险管理部总经理,北京分行行长;2019年10月至2022年4月任公司副行长;2020年4月至今任公司董事;2022年4月至今任公司行长;2022年5月至今任公司副董事长。
王丹丹副行长 -- -- 点击浏览
王丹丹,女,1982年8月出生,研究生学历,中级经济师。现任公司资金营运中心总经理。王丹丹女士2007年7月加入宁波银行,历任总行金融市场部(资金运营部)销售岗、产品研发岗、同业销售岗、产品与市场部高级副经理、高级经理、部门总经理助理、部门副总经理;2019年4月至2021年7月历任公司资金营运中心(含筹备期)副总经理、副总经理(主持工作)、拟任总经理,2021年7月至今任公司资金营运中心总经理。
付文生副行长 265.5 -- 点击浏览
付文生先生:1972年8月出生,硕士研究生学历,高级经济师。现任公司副行长。付文生先生历任上海银行办公室秘书、福民支行行长助理、副行长(主持工作)、静安支行行长,公司上海分行副行长、北京分行行长;2011年10月至2012年8月任公司行长助理;2012年8月至今任公司副行长。
罗维开副行长,非独立... 265.5 -- 点击浏览
罗维开先生:1965年4月出生,硕士研究生学历,高级经济师。现任公司董事、副行长、财务负责人、首席信息官。罗维开先生历任工商银行宁波市分行科长、处长助理,公司天源支行副行长,公司财务会计部总经理,兼任营业部主任及电子银行部总经理;2005年5月至2007年12月任公司行长助理;2007年12月至2020年2月任公司副行长;2006年8月至2011年10月、2017年4月至2020年2月任公司董事;2020年2月至2022年4月任公司专职党委副书记;2022年5月至今任公司副行长;2022年7月至今任公司董事。
徐雪松副行长 -- -- 点击浏览
徐雪松,男,1975年11月出生,博士研究生学历,高级经济师。现任公司上海分行行长。徐雪松先生2007年9月至2008年5月任上海金融学院教职工;2008年5月加入宁波银行,历任总行人力资源部教育培训岗、培训部经理、部门副总经理、部门副总经理(主持工作)、部门总经理;2017年9月至今任公司上海分行负责人、行长。
章宁宁副行长 265.5 -- 点击浏览
章宁宁女士:1984年3月出生,汉族,中国国籍,硕士研究生学历,中级经济师。现任公司副行长。章宁宁女士历任公司金融市场部综合管理部副经理、资金管理部高级经理、总经理助理、副总经理、总经理,资金营运中心总经理;2021年3月至今任公司副行长。
王勇杰副行长 265.5 26.6 点击浏览
王勇杰先生:1972年10月出生,硕士研究生学历,高级经济师。现任公司副行长。王勇杰先生历任农业银行宁波分行中山支行信贷员、海曙支行中山广场办事处主任,公司灵桥支行副行长、风险管理部副总经理(主持工作)、个人银行部总经理,期间兼任信用卡中心总经理;2011年10月至2012年8月任公司行长助理;2012年8月至今任公司副行长。
冯培炯副行长,非独立... 265.5 -- 点击浏览
冯培炯先生:1974年11月出生,硕士研究生学历,高级经济师。现任公司董事、副行长。冯培炯先生历任公司东门支行办公室副主任,公司人力资源部主管、总助级高级副主管、人力资源部总经理助理、副总经理、总经理,公司个人银行部、信用卡中心总经理,公司苏州分行行长;2015年4月至今任公司副行长;2016年2月至今任公司董事。
刘新宇非独立董事 10 -- 点击浏览
刘新宇女士:1974年11月出生,中国国籍,硕士研究生学历,高级经济师。曾任雅戈尔集团股份有限公司副总经理兼董事会秘书、工会主席,浙江省第十二届政协委员,宁波市第十五届人大代表。刘新宇女士历任宁波雅戈尔服饰有限公司企划部、雅戈尔报编辑部干部,雅戈尔集团股份有限公司办公室副主任;2020年4月至今任公司董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-02-08永赢金融租赁有限公司100000.00实施完成
2024-02-08浙江宁银消费金融股份有限公司董事会预案
2023-02-28浙江宁银消费金融股份有限公司股东大会通过
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