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报喜鸟

(002154)

  

流通市值:64.70亿  总市值:86.83亿
流通股本:10.87亿   总股本:14.59亿

报喜鸟(002154)公司资料

公司名称 报喜鸟控股股份有限公司
上市日期 2007年08月01日
注册地址 浙江省永嘉县瓯北镇双塔路2299号
注册资本(万元) 14593337290000
法人代表 吴志泽
董事会秘书 谢海静
公司简介 报喜鸟控股股份有限公司,组建于1996年,是一家以服装为主业,涉足投资领域的股份制企业。2007年,于深交所上市。目前,公司拥有1600多家线上线下融合的销售网点,温州、上海、合肥三大生产基地,年零售收入50多亿元,位列中国服装行业百强企业。报喜鸟控股下属五个业务板块,报喜鸟本部...
所属行业 纺织服装
所属地域 浙江
所属板块 创投-预盈预增-长江三角-融资融券-电商概念-深股通-网红直播-C2M概念
办公地址 浙江省永嘉县瓯北街道双塔路2299号
联系电话 0577-67379161
公司网站 www.baoxiniao.com.cn
电子邮箱 stock@baoxiniao.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
纺织服装241852.8597.8981047.6595.16
其他业务5211.152.114119.174.84
其他(补充)5211.152.114119.174.84

    报喜鸟最近3个月共有研究报告7篇,其中给予买入评级的为7篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-01-29 天风证券 孙海洋买入报喜鸟(002154...
报喜鸟(002154) 公司发布23年业绩预告,预计23Q4归母1.3-1.8亿,同增79-141%;扣非1-1.5亿,同增72-149%。 预计23年归母6.9-7.3亿,同增50-60%;扣非5.9-6.3亿,同增57-69%。业绩高增主要系①公司积极推进各品牌经营计划的实施,持续提升产品力、渠道力、品牌力、运营力,报喜鸟、哈吉斯、宝鸟、乐飞叶、恺米切等旗下所有品牌持续增长,主营业务实现良好增长;②公司持续进行产品创新和升级,提升产品品质,严格控制终端折扣,直营渠道实现快速增长,毛利率实现提升。 优化渠道结构,提升门店运营质量 公司各品牌坚持“成长优先、利润导向”原则,持续优化激励机制,重点关注和提升门店运营质量,促进各品牌实现高质量发展。报喜鸟继续推进大店计划,升级终端店铺形象,优化渠道结构,关闭形像差、低绩效低的店铺,提升整体店铺质量。哈吉斯推进实施大店计划,积极拓展优质加盟商加快渠道下沉,扩大渠道规模。乐飞叶在线下以提升单店业绩为增量目标,线上控制折扣,加快货品消化,优化库存结构。 公司已建立1600多家网点,线下渠道依然是核心渠道,继续坚持稳健拓展渠道。 多品牌矩阵式发展,创新设计拓宽应用场景 报喜鸟实施西服第一品牌战略,坚持“西服做全做宽,休闲做准做精”原则,在产品方面,坚持高品质、高性价比、高科技、创新的产品方向,持续优化升级西服核心品类,做大运动西服等趋势系列。哈吉斯聚焦通勤、假日、运动三大场景,“黑标”高端系列产品获市场认可。乐飞叶精简SKU,加大战略品类的开发力度,提升户外品类占比和功能性面料的使用,强化品牌户外基因。 维持盈利预测,维持“买入”评级 未来公司将继续坚持服装主业,实施多品牌发展战略,各品牌根据发展阶段分别实施相应的经营策略,成熟品牌报喜鸟、哈吉斯和宝鸟坚持稳健发展,成长品牌乐飞叶、恺米切坚持快速健康发展;品牌通过渠道升级、控制终端销售折扣、加强会员销售管理、数字化营销、销售激励等方式促进销售提升店效。我们预计公司23-25年归母净利7.01/8.46/10.40亿元,EPS分别为0.48/0.58/0.71元/股,对应PE为13/11/9x。 风险提示:宏观经济增速和社会消费景气度不及预期;品牌渠道拓展和终端销售不及预期;行业竞争加剧;业绩预告仅为初步核算结果,具体数据以正式发布的23年年报为准等。
2024-01-29 国信证券 丁诗洁,...买入报喜鸟(002154...
报喜鸟(002154) 事项: 公司公告:2023年1月25日,公司发布2023年业绩预增公告,预计实现归母净利润6.88-7.34亿元,同比增长50%-60%,扣除非经常损益的净利润5.86-6.32亿元,同比增长57%-69%。 国信纺服观点:1)收入增长、毛利率提升推动下,2023年归母净利润预计同比增长50%-60%;2)风险提示:疫情多轮反复;渠道拓展不及预期;宏观经济不景气;系统性风险;3)投资建议:2023年业绩靓丽,经营质量高,继续看好中长期成长前景。2023年四个季度公司业绩表现持续好于预期且经营质量高,展望2024年,哈吉斯品牌继续保持良好开店扩张势头,报喜鸟与宝鸟预计稳步成长,同时集团库存健康度高,有望带动盈利水平进一步提升。中长期看,哈吉斯定位泛运动休闲景气赛道,在集团精心培育下,逐步在细分消费群中建立心智,从中国高净值人群和品牌渠道渗透率看,仍有广阔成长空间,我们看好公司中长期成长潜力。由于2023年业绩预告中枢好于预期,上调盈利预测,预计2023~2025年净利润分别7.1/8.3/9.6亿元(原为6.8/8.2/9.6亿元),同比增长55%/17%/15%,由于盈利预测上调,上调目标价区间至8.0-8.5元(原为7.4-8.5元),对应2024年PE14-15x,维持“买入”评级。 评论: 收入增长、毛利率提升推动下,2023年归母净利润预计同比增长50%-60% 2023年公司预计归母净利润6.88-7.34亿元,同比增长50%-60%,扣除非经常损益的净利润5.86-6.32亿元,同比增长57%-69%。2023四季度预计归母净利润1.33-1.79亿元,同比增长79%-141%,扣非净利润1.03-1.49亿元,同比增长72%-149%。根据公司公告,2023年旗下所有品牌收入均实现增长,公司进行产品创新和升级,严控终端折扣,直营渠道快速增长,毛利率得以提升。 公司2023年中的存货周转天数同比下降42天至251天,1年内存货占比从2022年末的53%至60%。由此可见,较高的库存健康度高带动平均零售折扣收窄,从而推动毛利率提升好于预期。在收入保持快速增长的同时,我们预计直营门店租金、员工工资等刚性费用比率下降,从而带动费用率下降。 投资建议:2023年业绩靓丽,经营质量高,继续看好中长期成长前景 2023年四个季度公司业绩表现持续好于预期且经营质量高,展望2024年,哈吉斯品牌继续保持良好开店扩张势头,报喜鸟与宝鸟预计稳步成长,同时集团库存健康度高,有望带动盈利水平进一步提升。中长期看,哈吉斯定位泛运动休闲景气赛道,在集团精心培育下,逐步在细分消费群中建立心智,从中国高净值人群和品牌渠道渗透率看,仍有广阔成长空间,我们看好公司中长期成长潜力。由于2023年业绩预告中枢好于预期,上调盈利预测,预计2023~2025年净利润分别7.1/8.3/9.6亿元(原为6.8/8.2/9.6亿元),同比增长55%/17%/15%,由于盈利预测上调,上调目标价区间至8.0-8.5元(原为7.4-8.5元),对应2024年PE14-15x,维持“买入”评级。 风险提示 疫情大范围爆发;原材料价格大幅波动;海外通胀影响外需;国内经济大幅下行影响内需。
2024-01-27 中银证券 郝帅,杨...买入报喜鸟(002154...
报喜鸟(002154) 公司于1月25日公布2023年业绩快报,2023年公司实现归母净利润6.88至7.34亿元,同比增长50%-60%。实现扣非归母净利润5.86-6.32亿元,同比增长56.57%-68.82%。公司持续提升产品力、渠道力、品牌力、运营力,多品牌维持快速增长。维持买入评级。 支撑评级的要点 旺季催化+多品牌经营效率持续提升驱动Q4利润弹性进一步释放。2023年公司实现归母净利润6.88至7.34亿元,同比增长50%-60%。实现扣非归母净利润5.86-6.32亿元,同比增长56.57%-68.82%。从Q4单季度来看,按中位数计算,公司实现归母净利润1.56亿元,同比增长109.87%,较21Q4增长60.38%;实现扣非归母净利润1.26亿元,同比增长110.63%较2021Q4增长19.86%,Q4净利润弹性进一步释放。公司积极推进各品牌经营计划的实施,持续提升产品力、渠道力、品牌力、运营力。主品牌报喜鸟持续优化升级西服核心品类,做大运动西服等趋势系列。渠道方面,继续升级终端店铺形象,提升整体店铺质量,店效提升驱动主品牌营收稳健增长。哈吉斯持续推进产品年轻化、多品类、多系列发展,渠道方面注重在优质商圈和购物中心增加门店布局。宝鸟业务深耕核心客户,拓展营收来源。乐飞叶/恺米切等新品牌深耕各细分领域,开拓多维成长曲线。 优化折扣水平,毛利率实现提升。公司运营质量和运营效率持续提升,公司持续进行产品创新和升级,提升产品品质,严格控制终端折扣,且直营渠道实现快速增长,助力毛利率提升。 主品牌增质提效+哈吉斯保持开店趋势,多品牌驱动公司成长。报喜鸟主品牌持续提升产品竞争力,推出运动西服增加消费者认可度,同时优化渠道助力单店提升;哈吉斯品牌拓展运动时尚产品,并拓展配饰品类,有望带动品牌进一步增长,渠道方面,截至23H1哈吉斯门店数量为431家,未来仍有较大空间。此外新品牌在管理与定位调整后成长逐步加速,看好多品牌经营驱动公司持续成长。 估值 当前股本下,考虑到公司多品牌矩阵增长潜力较大,品牌力持续向好,我们上调2023至2025年EPS至0.49/0.57/0.67元,对应PE13/11/10倍,维持买入评级。 评级面临的主要风险 消费复苏不及预期,新品接受度不及预期,新品牌增长不及预期。
2024-01-26 开源证券 吕明,周...买入报喜鸟(002154...
报喜鸟(002154) 2023 年业绩超预期, 多品牌发力下成长性显著, 维持“买入”评级 公司披露2023年业绩预告, 归母净利润预告区间为6.88-7.34亿元,同比+50-60%,其中 2023Q4 归母净利润预告区间 1.33-1.79 亿元, 同比+78.8-140.7%,全年扣非净利润预告区间 5.86-6.32 亿元, 同比+56.57-68.82%。 利润端持续超预期, 预计公司所有品牌均实现增长, 同时由于控制终端折扣、直营占比提升, 毛利率有所提高。 我们上调盈利预测,预计 2023-2025 年归母净利润分别为 7.1/8.4/9.8 亿元(原为 6.8/8.0/9.5 亿元),对应 EPS 为 0.5/0.6/0.7 元,当前股价对应 PE12.8/10.8/9.2 倍。 看好主品牌运动西服销售提升及薄弱渠道突破,哈吉斯品牌势能提升、多品类多系列发展、下沉渠道经销拓展加速,维持“买入”评级。 报喜鸟: 积极实行年轻化革新, 短期控货后加盟发货增速有望恢复 报喜鸟顺应消费者着装休闲化、时尚化、年轻化的需求积极革新, 在商务、婚庆西服基础上不断推出轻正装及运动西服等新品类, 启用全新品牌代言人、 升级第十代终端形象、 加强进驻购物中心和百货。 预计 2023 年运动西服增长快于传统西服、 VIP 中 30 岁以下占比提升。 渠道拓张: 截止 2023H1,报喜鸟直营/加盟门店数分别为 219/566 家,较 2022 年末分别-2/-17 家, 预计全年新开约 10%,未来每年保持新开 10%+门店。 预计 2023 年短期控货下流水增长快于发货,库存消化后加盟商信心有望增强, 加盟发货增速有望恢复。 哈吉斯: 品牌势能提升, 多品类多系列发展,店数扩张&面积拓展值得期待 多品类多系列发展: 哈吉斯增加配饰&运动&女装系列, 2023 年配件占比仍然较小; 女装占比略有提升; 运动产品开发聚焦网球和滑雪,预计占比有所提升。 线上建立电商+新零售+直播多平台矩阵: 通过媒体投放、明星合作、 时装秀、 线下社群活动、 赞助网球精英挑战赛等方式触达消费者并提升品牌形象及影响力,预计 2023 年同店增长中新客贡献显著,体现品牌势能快速提升。 线下推行大店计划+渠道下沉策略: 截止 2023H1,哈吉斯直营/加盟门店数分别为 320/111 家,较 2022 年末分别同比+7/+7 家, 预计全年新开约 15%, 未来每年新开 15-20%门店。 哈吉斯直营/加盟平均单店面积 130/123 平, 较 2022 年末+2.8%/+1.9%。 风险提示: 主品牌年轻化、 渠道突破不及预期,哈吉斯渠道拓展不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
吴志泽董事长,总经理... 196 36780 点击浏览
吴志泽先生:中国国籍,男,1960年出生,长江商学院EMBA,高级经济师,现担任公司第八届董事会董事长兼总经理职务。历任公司第一届至第七届董事会董事,具有30多年服装运营、企业管理决策经验。
谢海静副总经理,董事... 113.58 169.6 点击浏览
谢海静女士:中国国籍,女,1984年出生,本科学历。2006年进入公司,曾任证券部科长、证券部副经理职务,现担任公司副总经理兼董事会秘书、证券部经理等职务。
吴跃现副总经理,非独... 115.79 139.5 点击浏览
吴跃现女士:中国国籍,女,1979年出生,研究生学历。现担任公司第八届董事会董事、财务总监、副总经理及凤凰国际本部财务总监职务。曾担任第六届、第七届董事会董事、财务总监职务、第七届董事会副总经理职务、公司财务经理、公司全资子公司浙江凤凰尚品企业咨询服务有限公司财务经理职务。
吴幸荣副总经理 151.14 -- 点击浏览
吴幸荣先生:中国国籍,男,1973年出生,本科学历。曾担任温州建设集团有限公司财务科科长、华夏银行股份有限公司温州分行中小企业部营销总监、宁波银行股份有限公司温州分行瓯海支行行长,现担任公司副总经理、公司董事长助理职务。
吴利亚非独立董事 48.1 187.5 点击浏览
吴利亚女士:中国国籍,女,1984年出生,本科学历。现担任公司第八届董事会董事、报喜鸟本部财务总监。2007年入职公司从事财务工作,曾担任公司第六届、第七届董事会董事。
杨芳非独立董事 110.98 -- 点击浏览
杨芳女士:中国国籍,女,1979年出生,研究生学历。现担任公司第八届董事会董事、公司战略管理部部长职务。曾担任公司第六届、第七届董事会董事、上海盛世愿景管理科学研究所项目部担任咨询顾问、报喜鸟集团有限公司战略管理部战略专员、部长助理,报喜鸟商学院常务副院长,浙江同普资产管理有限公司监事。
沃健独立董事 2.67 -- 点击浏览
沃健,中国国籍,1960年2月出生,研究生学历,中共党员,浙江财经大学教授,现任公司第八届董事会独立董事。曾任浙江财经学院会计教研室教师、系副主任、现代教育技术中心主任、教务处处长、浙江财经大学东方学院书记、院长,曾任浙江三变科技股份有限公司、杭州士兰微电子股份有限公司、浙江卧龙电气集团股份有限公司、浙江钱江摩托股份有限公司、浙江东南发电股份有限公司、苏州胜利精密制造科技股份有限公司、浙江闰土股份有限公司、浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司独立董事。
李浩然独立董事 8 -- 点击浏览
李浩然:中国国籍,男,1962年出生,硕士研究生。现任公司第八届董事会独立董事、厦门泰地置业有限公司总经理。曾任温州市永嘉县副县长、公司第七届董事会独立董事、公司董事长、浙江红蜻蜓鞋业股份有限公司独立董事、上海松江礼品城有限公司总裁。
苏葆燕独立董事 2.67 -- 点击浏览
苏葆燕,中国国籍,1966年3月出生,硕士研究生。现任公司第八届董事会独立董事。曾任纺织工业部中国服装研究设计中心翻译、情报室副主任、信息部主任,中国纺织国际交流中心副主任,中国服装设计师协会秘书长、副主席,兼任亚洲时尚联合会中国委员会秘书长。
余承唐监事会主席,股... 38.68 0.3 点击浏览
余承唐先生:中国国籍,男,1973年8月出生,现任公司党委书记、监事、董事办主任。曾担任报喜鸟集团有限公司行政部经理、质检部经理、公司企管部经理,历任公司第一届、第二届、第四届、第五届、第六届、第七届监事会监事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-12-30温州浚泉盈辉创业投资合伙企业(有限合伙)(暂定名)1609.00实施中
2023-12-30温州浚泉鸿茂创业投资合伙企业(有限合伙)(暂定名)9782.00实施中
2023-09-09温州浚泉博源创业投资合伙企业(有限合伙)(暂定名)3001.00实施中
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