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威创股份

(002308)

5.00

0.01  (0.20%)

今开:5.05最高:5.17成交:13.59万手 市盈:0.00 上证指数:2561.61   0.60%2018-10-17
昨收:4.99 最低:4.99 换手:0.00%振幅:0.00 深证指数:7365.21  0.91%15:01:38

集合

竞价

威创股份(002308)公司资料

公司名称 威创集团股份有限公司
上市日期 2009年11月27日
注册地址 广州高新技术产业开发区科珠路233号
注册资本(万元) 91359.41
法人代表 何正宇
董事会秘书 李亦争
公司简介 威创围绕信息可视化领域,致力于为客户提供可视化信息沟通的整体解决方案,提升人们信息沟通的效率和质量。超高分辨率数字拼接墙系统(DLP、LED、LCD)及解决方案业务在全球处于领先地位。经过十多年的发展,威创已经成长为一个国际化的创新型企业,业务范围遍布全球50多个国家和地区。威创的专业技...
所属行业 制造业-计算机、通信和其他电子设备制造业
所属地域 广东省
所属板块 融资融券标的-基金重仓股-预亏预减-智慧城市-大数据-二胎政策-在线教育-网络安全-5G-全息技术-深港通-百度概...
办公地址 广州高新技术产业开发区科珠路233号
联系电话 020-83903431
公司网站 http://www.vtron.com
电子邮箱 irm@vtron.com

    威创股份第三季度实现主营收入8.00亿元,比上年增长6.65%。

最近报告期收入占比2017-12-31
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  • 电子视像57.89%
  • 幼教行业42.11%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
电子视像行业65848.21 57.89% 31659.90 61.08%
幼教行业47899.70 42.11% 20173.93 38.92%
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2018-08-31 上海证券... 周菁增持公司发布2018...
公司发布2018半年报,上半年实现营收5.21亿元,同比增长9.70%,实现归属净利润9607万元,同比下降7.41%,扣非后归属净利润6981万元,同比下降21.30%,EPS为0.11元/股。 事项点评 幼教收入同增28%,成本费用增加致短期盈利下降 分业务看,上半年VW业务收入2.79亿元,同比下降2.51%,其中国外市场销售收入同比减少,毛利率下降4.41pct至49.42%;幼教业务收入2.42亿元,同比增长28.27%,毛利率下降2.30pct至57.36%,主要系新增并表范围及业务扩张导致人工成本增加,幼教收入占比同比提升6.71pct至46.38%。分季度看,Q1/Q2公司营收增速分别为20.02%、3.39%,季度增速放缓。受各业务毛利率下滑影响,公司综合毛利率下降3.04pct至53.10%;公司销售/管理/财务费用率分别为11.72%(-1.94pct)、26.39%(+2.60pct)、0.76%(+0.85pct),管理费用增加主要系职工薪酬、管理咨询及物业综合费增加,期间费用率合计较去年同期增加1.52pct。综合影响下,公司归属净利率同比下降3.41pct至18.45%。公司预计2018年1-9月实现归属净利润1.05亿元-1.58亿元,同比下降10%-40%,主要系幼教加大人才建设、平台和产品研发等推高成本费用及VW业务订单交付集中在Q4,Q3收入预计下降。 红缨教育内部调整阵痛期,金色摇篮新业务发展态势良好 公司幼教稳步发展,期末旗下幼儿园数量接近5200家。(1)红缨教育积极内部调整、升级品牌、探索高端幼儿园“托管式加盟”的“新红缨”项目,上半年实现收入9337万元,同比下降6.77%,主要系上半年主动暂缓连锁加盟业务、减缓悠久品牌代理商开发、淘汰联系不紧密加盟园等导致加盟服务收入同比下降17.65%;商品销售业务与去年基本持平,其中悠久代理销售客单价同比增长17.57%至13.92万元。“新红缨”仍处于孵化期,成本投入较大,导致整体盈利能力下降,上半年实现净利润1250万元,同比下降54.38%,净利率约为13.38%(-13.96pct)。(2)金色摇篮上半年实现收入1.10亿元,同比增长24.28%,增速放缓,主要系服务业务收入增速降至11.70%,其中托管园校因装修改造导致可贡献收入下降,政策因素等导致客户无法获得办园场所致幼儿园品牌加盟收入下降。新开拓的安特思库幼小衔接实现收入2295万元,同比增长108.27%;早教收入361.79万元,同比增长56.78%,发展态势良好。商品销售业务收入增长124.04%,主要系安特思库幼小衔接和加盟幼儿园的商品销售快速增长。上半年,金色摇篮实现净利润5160万元,同比下降8.19%,主要系员工数量增加及人均薪酬上涨导致人员成本费用快速增加,净利率约为47.10%(-16.66pct)。(3)可儿教育(持股70%)上半年实现收入2908万元、净利润2111万元,探索深度托管新业务。(4)鼎奇幼教(持股70%)上半年实现收入1300万元、净利润737万元,加速推进托管和加盟业务,深耕内蒙古区域。(5)5月公司投资“芝麻街英语”,跨入少儿英语赛道,拟在共建直营店、幼儿园引进优质英语教学内容等方面深入合作,完善幼教产业生态。芝麻街英语累积学员超过5万余人次。此外,公司构建智慧幼教“云+端”赋能体系,现已覆盖红缨超过50%的连锁加盟园,家园共育平台用户达近90万,其他板块下半年将在旗下园所实施和推广,B2B2C数字化产品体系初步形成。 投资建议 由于红缨教育业绩不及预期、金色摇篮增速放缓且VW业务下滑,暂不考虑凯瑞联盟投资影响,我们调整盈利预测,预计2018-2020年公司归属净利润分别为2.05/2.39/2.64亿元,对应EPS分别为0.23/0.26/0.29元,对应PE分别为34/29/26倍(按2018/8/30收盘价计算)。公司红缨教育内部积极结构调整,短期业绩承压,未来品牌升级完成有望逐步恢复盈利水平;金色摇篮业务拓展致人工成本上涨,随着规模效应体现预计盈利将有所回升。公司持续在幼教产业布局,投资凯瑞联盟完善线下幼教生态,并积极开展幼教信息化建设。中长期看好公司未来幼教发展,暂维持“增持”评级。 风险提示 政策风险、市场竞争加剧风险、幼儿园运营管理风险、收购整合风险等。
2018-08-30 天风证券... 刘章明...买入FY18H1营收5.2...
FY18H1营收5.21亿元,同比增长9.7%,归母净利9606.7万元,同比减少7.41%。8月29日,公司发布FY18半年报,报告期营收5.21亿元,同比增长9.7%;归母净利9606.7万元,同比减少7.41%;扣非后归母净利6981.2万元,同比减少21.30%;EPS为0.11元。分行业来看,原有拼接屏业务收入2.79亿元,同比减少2.51%;幼教业务收入2.42亿元,同比增长28.27%。 红缨教育:18H1营收0.93亿元;净利润1249.52万,同比减少54.38%;截止18年上半年末,红缨共有连锁幼儿园6所,品牌加盟园1338所(其中旗舰园475所),红缨悠久联盟园3162所,红缨悠久品牌代理商182家。 金色摇篮:截止18年上半年,摇篮共有托管加盟幼儿园24所,加盟幼儿园598所,托管小学2所,品牌加盟小学3所,托管加盟早教中心1所,加盟早教中心173所,特色课程覆盖113所,安特思库课程覆盖406所。FY18H1摇篮营收1.10亿元,同比增长24.28%;净利5159.58万元,同比减少8.19%。 可儿教育:公司于17年8月以3.85亿收购北京可儿教育70%股权,代表着公司在中高端幼儿园进行重要布局,进一步夯实在北京区域线下幼儿园渠道壁垒。截止2018年上半年,可儿共有托管加盟幼儿园19所,目前主要分布在北京、大连、贵阳三地,其中北京地区拥有托管加盟园13家。18H1实现营收2907.86万,净利润2110.54万。 鼎奇教育:公司于17年7月以1.06亿元收购内蒙古鼎奇幼教70%股权,鼎奇创立于2003年,开创将中国传统文化和集体认知教育优势与美国学前教育先进科研成果和个性化方,经过近15年积累沉淀,建立标准化运营管控体系,并拥有完善稳定的师资和教学研发团队,逐渐发展成为内蒙古地区的幼教龙头企业。截止18年上半年,鼎奇共服务幼儿园所19所,其中托管加盟11所,合作园所3所,品牌加盟5所。实现营收1300.12万,净利736.61万。 毛利率同比减少3.04pct至53.10%,毛利率略微有所下降;净利润率同比减少2.17pct至19.47%,净利率下降幅度较小。 下调盈利预测,公司通过投资并购以及品牌运营等多种手段继续拓展更多园所,巩固公司在幼教领域的领先优势和规模优势,同时通过加强园所督导力度和提供更多品类的产品和服务来不断切入园所管理,提升幼教运营管理服务的客单价。随着公司非公开发行募集资金到位,未来或进一步推动直营园并购整合,直接增厚园所数量与利润规模,充分挖掘教育入口价值。但考虑到一些因素,我们调整公司盈利预测,EPS从18-20年0.45元/0.62元/0.80元调整为0.33元/0.43元/0.54元,对应PE分别为25x/19x/15x。 风险提示:政策性风险;市场竞争加大的风险;幼教人才短缺的风险;收购整合的风险;幼儿园运营、安全风险。
2018-08-30 西南证券... 朱芸增持业绩总结:公司...
业绩总结:公司2018H1年实现营业收入5.2亿元,同比增长9.7%;实现归母净利润9607万元,同比-7.4%。2018H1收入稳步增长,成本提升使得毛利率略有下滑:2018年H1,公司实现营业收入5.2亿元,同比增长9.7%,其中电子视像业务实现收入2.79亿元,同比减少2.51%,主要因超高分辨率数字拼接墙系统在国外市场销售收入同比减少所致;幼教业务实现收入2.4亿元,同比增长28.27%,实现稳定较快增长。2018H1实现归母净利润9606.69万元,同比下滑7.41%,主要原因在于公司数字拼接墙业务结构中LED产品销售占比提升,板块综合毛利率下降4.41pct;另外,公司在幼儿园运营管理方面加大了对托管加盟模式探索、专业人才队伍、教学产品研发和智慧幼教平台建设等方面的投入,使得幼教行业营业成本同比增加35.58%,公司整体毛利率水平下滑约3pct,净利率下滑约2.2pct。 电子视像业务稳步发展,领先地位依旧:2018H1,公司电子视像业务实现销售收入2.79亿元,同比略微下滑2.51%。在VW业务相关产品方面,公司持续技术创新,保持VW业务产品的市场竞争力;在显示产品方面,公司发布了采用三基色激光光源的新一代DLP显示单元;在软件和服务业务上,公司面向公共安全、高速、金融行业,超高分辨率可视化指挥调度软件ViSmart,先后完成包括北京城市副中心高端智能配电网软硬件一体化解决方案、济南轨道交通R1线开发的可视化综合展示平台等定制化开发,市场领先地位依旧。 园所覆盖领先,立足中高端优势显著。公司是全国领先的幼儿园运营管理服务供应商,旗下共拥有连锁幼儿园6所,托管幼儿园54所,合作园所3所,加盟幼儿园5103所,特色课程覆盖113所,安特思库加盟406家,托管小学2家,品牌加盟小学3家,品牌加盟早教机构173家;2018H1增加合计近200家,总数排在行业首位。公司托管幼儿园定位中高端,集中于一二线城市,先发优势显著。 红缨教育:2018H1红缨教育实现营收9337万元,净利润1250万元(YOY-54.38%)。业绩有所下滑的主要原因在于,红缨教育上半年,逐步淘汰联系不紧密的部分加盟园、减缓红缨悠久品牌代理商的开发,并暂缓连锁加盟业务,以储备更多优质客户;且红缨推出基于“托管式加盟”的“新红缨”项目,开启探索高端幼儿园托管。目前“新红缨”项目仍属探索孵化期,前期的成本投入和业务策略调整,影响当期盈利能力。目前,红缨拥有连锁幼儿园6所,品牌加盟园1338所(其中旗舰园475所),红缨悠久联盟园3162所,红缨悠久品牌代理商182家。预计下半年红缨调整战略,积极推进新红缨高端幼儿园托管、调整推进传统连锁加盟、悠久联盟在内的加盟业务拓展,全年业绩有所保障。 金色摇篮:2018H1金色摇篮实现营业收入1.1亿元(YOY+24.28%),净利润5159.6万元(YOY-8.2%)。业绩小幅下滑的原因在于员工数量及薪酬水平大幅增长,人员成本费用快速增加,为未来业务持续增长奠定良好基础。目前,金色摇篮共有托管加盟幼儿园24所,加盟幼儿园598所;托管小学2所,品牌加盟小学3所;托管加盟早教中心1所,服务早教中心173所。2018年承诺业绩为8260万元,预计大概率能够完成。 可儿教育:2017年8月,公司收购可儿教育70%股权,作为中高端市场渠道重要布局。报告期内,可儿教育拥有托管幼儿园19所,实现营业收入2908万元、净利润2111万元。2017-2019年承诺业绩分别是3846万元、4400万元和5328万元。可儿教育2017年实现净利润4233万元,预计2018年业绩承诺大概率能够兑现。 鼎奇幼教:2017年7月,公司收购内蒙古区域高端幼教连锁品牌鼎奇幼教70%股权,是公司夯实幼教线下布局、拓展区域布局的重要举措。鼎奇教育拥有幼儿园所19所,其中托管加盟11所,合作园所3所,品牌加盟5所。实现营业收入1300万元,实现净利润736万元,标的公司2018-2020年业绩承诺分别为1400万元、1680万元和2016万元,上半年已完成业绩承诺超50%,预计业绩承诺大概率能够兑现。 盈利预测与评级。预计2018-2020年EPS分别为0.24元、0.31元、0.36元,未来三年归母净利润将保持20%的复合增长率,维持“增持”评级。 风险提示:产业政策变动的风险,市场竞争加剧的风险,业务拓展或不及预期的风险,业绩承诺或不达预期的风险。
2018-07-31 安信证券... 焦娟,...买入持续布局幼教...
持续布局幼教产业。公司原主业系超高分辨率数字拼接墙系统业务,-2017年,先后收购了红缨教育、金色摇篮、鼎奇幼教、可儿教育四大幼教品牌,进军幼教行业,明确双轮驱动的发展战略。公司传统业务目前进入平稳增长期,市场地位稳固;幼教业务规模持续扩大,占主营业务的收入比重逐年提升,2017 年比重上升至42.1%。 政策支持、市场需求助推幼教行业迅速发展。1)幼儿教育受政策扶持,自2010年以来,国家相关职能部门已陆续推出了多项政策以发展我国的学前教育;同时学前教育财政支出逐年增长,且在财政性教育经费中的占比逐步提升;2)目前我国学前教育供需缺口较大,公办幼儿园数量不能满足大众需要,民办园占比逐年提升;预计未来在二胎政策与消费升级两因素的推动下,幼教市场空间广阔。 四大幼教品牌线下布局,加速外延整合,幼教生态日益完善。公司以多层次的幼儿园体系为核心,以儿童成长战略为方向,积极寻求业务的横向拓展及客群的纵向延伸,构建幼教生态链。在幼儿园领域,公司现拥有红缨教育、金色摇篮、鼎奇幼教、可儿教育四大品牌,实现差异化定位、多层次覆盖。此外公司2016年起先后投资或战略合作了贝聊(幼教信息化)、幼师口袋(幼师资源分享平台)、咿啦看书(儿童数字阅读平台)、华蒙星体育(幼儿篮球)、奇幻工坊(机器人教育)等幼教领域的内容或技术企业,渠道、用户与技术的共享基础不断强化。2018年,公司拟投资“芝麻街英语”与收购亲子类戏剧演出服务商小橙堡100%股权,进一步深化公司在线下内容端的布局,儿童成长平台战略不断升级。 投资建议:公司所处的幼教赛道较好,充分受益于政策及阶段性人口红利,公司核心的幼儿园体系日臻完善,已实现差异化定位、多层次覆盖,已具备品牌优势与规模效应;公司在幼教领域通过投资、合作布局学前教育各环节,未来有望助力公司深入挖掘并提升用户价值。预计公司2018-2020年净利润2.76亿元、3.33亿元、3.97亿元,对应EPS 0.30元、0.36元、0.43元,给予2018年传统业务15倍目标、幼教业务35倍目标PE,对应目标价10.34元,给予“买入-A”评级。 风险提示:协同效应不及预期的风险、各品牌外延扩张速度低于预期的风险。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2018-10-17 长江证券... 刘颜,董...不评级增值税率下调...
增值税率下调对食品饮料行业的影响2018年4月财政部税务总局下发了《关于调整增值税税率的通知》,自2018年5月1日开始执行,主要是对增值税率进行了下调,普遍下调了1%。 我们分四种情况进行讨论:1)含税卖价不变,含税买价不变(对收入和利润正向影响,对现金流无影响);2)含税卖价不变,不含税买价不变(对收入、利润、现金流正向影响);3)不含税卖价不变,不含税买价不变(如果不考虑对销量的影响,则对收入利润没有影响);4)不含税卖价不变,含税买价不变(如果不考虑对于销量的影响,则对收入无影响,对利润负面影响)。第二种情况由于出厂价提升,成本不变,所以对利润的正向贡献最大。 由于消费品公司尤其是食品饮料上市公司,往往具备较强的定价权,上市公司的做法普遍是保持含税卖价不变,即把降税1%的部分变相变为提价,同时由于上游往往都是农产品或者大宗商品,上游企业议价力不强,所以往往保持不含税买价不变(含税买价下降),从而维持成本的稳定,从而充分受益降税对利润的影响。 我们在含税卖价不变,不含税买价不变的情况下,对增值税率下调对食品饮料的业绩影响进行了测算,主要结论如下:1)对收入影响:正向影响,增值税率下降税率对食品饮料企业的收入影响比例约1%(即1%/(1+17%));2)对利润影响:正向影响,对利润边际影响普遍在20%之内,出厂价提升,成本不变,对盈利能力贡献最明显;3)对不同子行业影响:固定成本费用越高,加价率越低的行业,即净利率相对较低的,净利润弹性越大,大众品利润增速影响普遍是在5%-15%,白酒由于净利率较高,利润增速影响普遍在5%之内。 本周重点关注继续看好白酒周期的持续,预计未来行业处于降速而非结束过程,重点推荐确定性较强、估值安全边际强的品种(茅台、洋河、口子),其他关注五粮液、老窖、汾酒;大众品推荐定价权强的龙头,重点关注伊利、中炬、白云山、安井,其他关注双汇、桃李、青啤、洽洽。 风险提示: 1. 业绩增长不达预期; 2. 政策调整等不确定性事件。
2018-10-17 光大证券... 裘孝锋,...增持大炼化项目盈...
大炼化项目盈利跟踪:炼油毛利上升,化工品毛利有升有降 本周炼油毛利小幅上升:光大出口炼油盈利指数为13.19美元/桶,环比上升0.07美元/桶,国内炼油盈利指数26.46美元/桶,环比上升4.23美元/桶;化工品毛利有升有降:光大芳烃产业链盈利指数6270.98元/吨,环比上升108.85元/吨,乙烯产业链盈利指数491.15美元/吨,环比下降7.07美元/吨。山东地炼开工率环比下降4.33个百分点至61.61%。 PX:原油降价拉低PX价格,价差小幅上升 由于原油价格承压下降,PX成本端支撑一般,本周PX价格下降,价差上升:韩国FOB离岸价(1309美元/吨)环比下降9美元/吨,对应国内PX价格(9045元/吨)下降21.86元/吨;价差611.13美元/吨(4223元/吨),环比上升8.5美元/吨(77.17元/吨),开工率保持79.8%不变。 PTA:价格价差稳定,开工率大幅下降 本周PTA价格、价差维持稳定:价格7775元/吨,环比下降75元/吨,价差环比下降52元/吨至710元/吨,库存保持3天不变。由于三房巷海伦石化120万吨/年1号装置、江阴汉邦石化2套共计220万吨/年装置、重庆蓬威90万吨/年PTA装置检修,本周PTA开工率环比下降10.86个百分点至79.26%。我们认为由于未来仍有多家装置存在PTA检修预期,供应将持续偏紧,且下游装置逐渐重启,产销回暖,需求向好,未来PTA将逐渐恢复强势。 涤纶长丝:市场好转,价格、价差小幅上升 经历了前期较长时间的低产销以及十一放假后的开工率恢复,下游企业也存在着补货需求,本周涤纶长丝价格、价差小幅上升,产销情况好转:POY、FDY、DTY价格分别为11250、11350、12700元/吨,环比上升200、200、100元/吨;POY、FDY、DTY价差分别为1775、1860、3014元/吨,环比分别上升259、259和174元/吨。长丝产销率环比下降16个百分点至90%,库存较上周下降1天。 坯布、瓶片和短纤:瓶片、短纤价格价差小幅上升 下游坯布库存本周保持29天不变,开工率上升5个百分点至80%。节后瓶片、短纤市场交投气氛好转,库存下降,价格价差上升:本周聚酯瓶片价格上升100元/吨至11000元/吨,价差792元/吨,环比上升174元/吨,较3个月前下跌约725元/吨;涤纶短纤价格上升100元/吨至10700元/吨,价差1305元/吨,环比上升174元/吨,较3个月前上升130元/吨。 投资建议: 建议重点关注恒力股份、桐昆股份、荣盛石化、恒逸石化和卫星石化。同时建议关注中国石化、中国石油、中海油、新奥股份等纯上游企业。 风险分析: 1)原油价格下跌和维持高位的风险;2)下游需求不及预期的风险。
2018-10-17 申万宏源... 周海晨,...不评级公告披露顾家...
公告披露顾家拟收购喜临门23%股权:公告披露顾家家居拟通过现金支付方式以不低于13.80亿元收购喜临门不低于23%股权,单价不低于每股15.20元,出让方为华易投资。收购顺利进行后,顾家将成为喜临门控股股东,双方通过产业资源整合发挥经营业务协同效应,国内软体家居集中度有望加速提升。 行业资源整合进行时,双方进一步增强综合实力和影响力。1)收购价格:此次收购单价为15.20元/股,对应18年PE为15.6倍,收购时喜临门股价(11.66元/股)对应18年PE为12.0倍,收购控股权溢价为30.4%,基于喜临门为国内床垫行业龙头,因此我们认为收购溢价较为合理。此次交易涉及业绩承诺与对赌。2)投后展望:收购完成后,预计未来顾家有望参与喜临门经营管理,将喜临门原有体系进行梳理,并将顾家优秀管理方式进行赋能,实现喜临门在软体家居行业潜力的发挥。3)收购资金:此次收购资金13.80亿元,主要来自于顾家前期已募集的资金以及股份公司原有资金,收购为国内家居行业首例上市公司并购上市公司的案例,具备历史性的意义。 软体家居行业集中度提升,优质企业资源协同,品牌、渠道、生产实现三重利好。我国软体家居行业集中度远低于海外成熟国家,龙头市占率尚不足5%;美国床垫行业前三大龙头市占率超60%。顾家家居为我国软体家居领域的龙头企业,产品矩阵逐渐完善。本次顾家投资喜临门后,有助于双方资源协同,实现合力共赢:1)品类矩阵:顾家家居多年深耕沙发行业,喜临门专精床垫生产与销售,双方联合后有助于将各自专精的产品相结合,各取所需完善产品品类。2)品牌渠道:顾家家居拥有线下门店约4000家,具备强大的渠道优势和品牌知名度;喜临门在2016年起大力拓展内销渠道与品牌力,未来双方渠道协同,共同提升品牌影响力。3)生产制造:顾家在沙发行业持续深耕,喜临门为宜家代工多年,制造优势显著,双方合作扩大规模后,有助于发挥采购及制造端的成本优势。 中美贸易战持续升温,继续加速软体家具行业的整合集中:中国目前出口美国的床垫、沙发企业较多,除了顾家、喜临门等龙头公司外,仍有大量分散小产能。小产能不具备与海外客户的议价能力以及快速全球化产能转移能力,对抗关税上涨承压能力较弱,未来将加速被淘汰出局。未来家居出口份额将加速向龙头企业转移,加速行业整合。 随原材料价格近期大幅回落、采购价格提前锁定策略,软体家居公司盈利有望回升。从全年来看,海绵原材料TDI价格已从18年初40000元/吨的高位价格下降至10月21200元/吨(降幅为47%),因此预计下半年软体家居原材料成本压力逐渐缓解,三季度单季盈利情况有望改善。 软体家居行业龙头不断精进,强强联手稳步向大家居万亿市场空间发力。顾家家居:主打产品沙发受益于行业集中度提升;循序渐进拓展品类扩张,打造优势产品矩阵,我们维持公司2018-2020年EPS分别为2.43元、3.46元、4.78元的盈利预测,目前股价(40.20元)对应2018-2020年PE分别为17、12、8倍,2018-2020年利润增速分别为26%/43%/38%(18年增速相对偏低,系限制性股票摊销费用较高)。喜临门:自主品牌业务开店加速渠道拓展,强化品牌建设,收入明显提速,实现扭亏为盈,我们维持公司2018-2020年的盈利预测EPS为0.98元、1.31元、1.71元(YoY分别为36%/35%/30%),目前股价(12.83元/股)对应PE分别为13倍、10倍和7倍。近期家居股价受地产后周期及市场情绪影响,调整幅度较大。市值缩水但实体经营的价值仍在,行业整合协同价值体现,龙头集中度不断提升,我们看好软体家居中长期发展前景!
2018-10-17 国泰君安... 区少萍,...增持本报告导读:安...
本报告导读:安琪酵母主要产品提价3%-4%,公司基本面稳健向上。百草味9 月数据放缓主因经营节奏影响,全年增速仍然居前。大众品推荐白云山、涪陵榨菜、绝味食品等。 摘要:市场回顾:上周板块跌8.3%,跑输上证0.7pct。 三季报前瞻(Q3 单季情况):贵州茅台:茅台酒预计销量1 万吨,同增3%,预计收入增24%、系列酒收入增6%。泸州老窖:预计高基数下国窖增25%,中档酒发力下预计特曲增30%以上;净利增约30%以上。山西汾酒:Q3 单季预计收入增45%,其中预计青花增70%、老白汾增30%以上。高基数下预计净利增60%左右。古井贡酒:预计收入增50%左右,其中预计古8 翻倍、古5 增40%,献礼增10%。涪陵榨菜:预计三季度收增速达25-30%之间。净利率有望延续Q2 高水平,利润增速有望达40%-45%之间水平。绝味食品:三季度收入增速预计15%-20%左右,维持平稳。净利率保持相对稳定,利润增速在25%左右。伊利股份:预计收入增15%左右。预计费用率将有所下降,净利率有希望重新提升至7.5%左右水平,预计将达10%左右。汤臣倍健:预计收入增40%。费用集中投放下预计Q3 单季净利润增30%左右。 安琪酵母:人民币贬值下出口增速有望抬升,预计收入增15%以上。 近期观点:1)安琪酵母主要产品提价3%-4%,公司基本面稳健向上。 渠道调研显示, 10 月9 日安琪酵母对占国内酵母收入60%的主要产品提价3%-4%。提价前经销商约有20 天备货期, Q3 有望充分受益,而对2018Q4 及2019 年提价亦将分别额外贡献约1300 万、5200 万收入,规模效应下预计2018Q4 及2019 净利润额外增4%。全年看预计糖蜜价格预计稳中有降,预计成本端影响有限。2)百草味9 月数据放缓主因经营节奏影响,全年增速仍然居前。9 月份零食电商阿里全网实现销售额60.1 亿元、增1%,销售194 万份、降4%,单价31 元、同比环比均有提升。品牌上看9 月份销售额口径三只松鼠5.7 亿元、增9%,百草味2.9 亿元、降2%,良品铺子2.5 亿元、增12%。9 月百草味增速略低于竞品主因Q3 经营节奏影响,整体看前三季度百草味增速仍然居前(前三季度三只松鼠、百草味、良品铺子分别增8%、27%、23%)。2)大众品重点推荐白云山、涪陵榨菜、绝味食品、中炬高新。 渠道与上游更新:1)白酒:茅台批价1700-1750 元,环比平稳。五粮液批价820-830 元,环比平稳。2)乳制品:10/3 原奶价3.48 元/kg,环比上升0.6%;10/2 奶粉拍卖价2753 美元/吨,环比下降1.2%。 重点推荐:大众品:白云山、绝味食品、涪陵榨菜、中炬高新、伊利股份;酒类:山西汾酒、泸州老窖、贵州茅台、古井贡酒。
    截止到:2017年12月31日公司高管总数为16人,其中董事会成员9人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
何正宇总经理,董事长... 288 -- 点击浏览
Ken Zhengyu HE(何正宇),男,1961年出生,美国国籍。现任广东威创视讯科技股份有限公司董事长、总经理。何先生是广东威创视讯科技股份有限公司创始人,拥有本科学历。1982年-1987年,在深圳爱华电子有限公司担任研发工程师;1987年-1990年,赴澳大利亚Preston College 进修英语和商务;1990年-1997年,在美国学习和工作;2002以前,任香港日新科技有限公司副经理、广州易骏电子有限公司经理,代理和销售大屏幕显示电子产品;2002年至今,任本公司总经理,2006年至今,任本公司董事长。目前何先生是华南理工大学计算机科学与工程学院客座教授,曾获广东省专家局“外国专家”称号。
陈春花董事 60 -- 点击浏览
陈春花,女,华南理工大学工商管理学院教授、博士生导师。曾任华南理工大学工商管理学院副院长、华南理工大学经济与贸易学院常务副院长,广州市政府决策咨询专家。现任新希望六和股份有限公司联席董事长、首席执行官,华油能源股份有限公司非执行董事。
陈宇董事 246 -- 点击浏览
陈宇,男,1955年出生,中国国籍,加拿大居留权。现任广东威创视讯科技股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书。陈先生是公司创始人,拥有本科学历,曾于不同时间阶段赴美国、法国和日本学习计算机系统结构和网络技术。陈先生具有丰富的营销管理工作经验,擅长营销管理,自公司成立以来一直全面负责公司营销和销售的管理工作。
曹洲涛董事 60 -- 点击浏览
曹洲涛,中国国籍,无境外居留权,女,1971年出生,博士研究生学历,毕业于华南理工大学。1992年至1995年任职于葛洲坝水电工程学院(现“三峡大学”);1998年至今任职于华南理工大学工商管理学院。2009年至今任广州珠江啤酒股份有限公司独立董事,2012年至今任广东威创视讯科技股份有限公司独立董事;2013年至今任威灵控股有限公司独立董事。2014年12月至今,任公司独立董事。
何一名副总经理,董事... 185 -- 点击浏览
何一名,男,1985年出生,美国宾夕法尼亚大学硕士研究生。曾任花旗集团投行部分析师、经理,曾任本公司战略投资部经理、董事长助理。
胡志勇独立董事 10 -- 点击浏览
胡志勇:男,教授,博士生导师,出生于1965年,博士学历。现任广州大学教授,广东省会计学会常务理事,广东威创视讯科技股份有限公司独立董事、广州珠江实业开发股份有限公司独立董事、南方风机股份有限公司独立董事,本公司独立董事。
谢石松独立董事 10 -- 点击浏览
谢石松先生,1963年出生,中国国籍,博士。1981-1991年就读于武汉大学法学院,获法学学士、硕士、博士学位。1991年到中山大学法学院任讲师,1993年任副教授,1996年任教授。历任易方达基金管理有限公司第一、二、三、四届独立董事,广东广州日报传媒股份有限公司第六、七届独立董事,广东奥马电器股份有限公司第三届独立董事。现任中山大学法学院教授,国际法研究所所长,兼任武汉大学法学院、西北政法大学兼职教授,中国国际私法学会副会长,中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员及专家咨询委员会委员,华南国际经济贸易仲裁委员会、上海国际经济贸易仲裁委员会仲裁员,上海、海南、广州、长沙、深圳、厦门、珠海、佛山、肇庆、惠州等仲裁委员会仲裁员,广州阳普医疗科技股份有限公司、广东威创视讯科技股份有限公司、广东省广告集团股份有限公司、金鹰基金管理有限公司独立董事。2014年10月至今任本公司独立董事。
杨永福独立董事 10 -- 点击浏览
杨永福先生,汉族,1960年3月出生,籍贯:安徽合肥,学历:博士、教授、博士生导师。现任中山大学岭南学院教授,系《中国大企业集团发展研究报告》系列年度报告专家组成员(自2001年至今)、中山大学广东决策科学研究院教授、中山大学社会科学高等研究院教授、广东省系统工程学会常务理事。目前担任广州珠江啤酒股份有限公司独立董事。
李亦争副总经理,董事... 125 -- 点击浏览
李亦争,男,1984年生,中国国籍,无境外永久居留权,中央财经大学硕士研究生。2008年6月至2015年4月任职于中信建投证券股份有限公司投资银行部,曾任投资银行部高级副总裁;2015年5月起任本公司战略投资部总经理。
李竞一副总经理 180 15.018 点击浏览
李竞一,男,1970年生,本科学历,本公司副总经理,曾先后担任IBM公司电信事业部经理、华北分公司总经理、全球科技服务部北方区总经理、全球科技服务部系统服务产品线总经理;2016年5月至今任本公司视讯业务部总经理。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
王红兵董事 2016-12-27 2018-09-12 个人原因
郑德珵董事 2013-12-27 2016-12-27 任期届满
何小远董事 2013-12-27 2016-12-27 任期届满
邓顿监事长 2013-12-27 2016-12-27 任期届满
邓顿监事 2013-12-27 2016-12-27 任期届满

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2016-03-10 合作 500.00 董事会通过
2016-01-05 增资 600.00 董事会通过
公告日期 转让形式 涉及股份(万股) 事件进度
2015-05-06 有偿协议转让 8355.92 过户
2015-05-06 有偿协议转让 8355.92 过户
2015-05-06 有偿协议转让 8355.92 过户
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