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省广集团

(002400)

3.16

0.01  (0.32%)

今开:0.00最高:0.00成交:0.00万手 市盈:0.00 上证指数:2787.04   -0.01%2018-07-19
昨收:3.15 最低:0.00 换手:0.00%振幅:0.00 深证指数:9195.24  0.00%09:20:21

集合

竞价

省广集团(002400)公司资料

公司名称 广东省广告集团股份有限公司
上市日期 2010年05月06日
注册地址 广州市越秀区东风东路745号之二
注册资本(万元) 174333.71
法人代表 陈钿隆
董事会秘书 廖浩
公司简介 广东省广告集团股份有限公司,成立于1979年,是中国最早一批成立的广告公司,也是目前中国最大、实力最强的营销传播集团,被业内誉为“中国广告业的扛旗者”。2010年,在深交所中小板挂牌上市(股票简称:省广股份,股票代码:002400),成为“中国广告第一股”。
所属行业 租赁和商务服务业-商务服务业
所属地域 广东省
所属板块 融资融券标的-基金重仓股-预亏预减-保险重仓股-大数据-文化传媒-地方国企改革-体育-移动互联网-区块链-深港...
办公地址 广州市海珠区新港东路 996 号保利世界贸易中心 G 座
联系电话 020-87600168
公司网站 http://www.gimc.cn
电子邮箱 db@gimc.cn

    省广股份第三季度实现主营收入70.15亿元,比上年增长4.10%。

最近报告期收入占比2017-12-31
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  • 广告业100.00%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
广告业1129489.70 100.00% 991560.59 100.00%
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2018-06-15 高盛高华... 高盛高...中性业务正从传统...
业务正从传统媒介向数字媒体转型,利润率仍然承压2017年,传统媒介代理业务收入同比下降8.3%,而数字媒体业务收入同比增长35%,符合广告预算从传统媒介转向数字媒体的行业趋势。未来,我们预计公司的数字媒体业务将保持快速增长(2017-21年年均复合增速为33%),并将成为集团收入的主要推动因素(2017-21年年均复合增速为14%)。 截至2017年,省广股份数字营销业务仅占总收入的39%,我们预计到2021年该比例将升至71%。公司转型速度落后于蓝色光标,后者数字营销收入已占其2017年总收入的87%。不过,利润率的摊薄是其转型代价之一。随着蓝色光标数字营销的收入贡献从2013年的46%提高到2017年的87%,其数字广告毛利率也从28%降至16%,总体毛利率从35%降至18%。 因此,鉴于下游数字媒体(BAT、今日头条等)议价能力增强构成持续挑战,我们预计省广股份数字营销业务的毛利率将从2017年的16%降至2021年的12%。2018年一季度,毛利率继续同比下降2个百分点至15%,表明公司仍面临结构性挑战,且我们认为这一毛利率水平尚未触底。 商誉减值风险 2017年公司确认了人民币1.96亿元的商誉减值损失,主要是旗下3个子公司面临经营困境所致。公司还确认了应收帐款坏账损失4.5亿元。截至2017年,公司商誉(减 值后)为20.5亿元,大部分来自几家已完成2017年盈利目标的数字广告子公司。但随着这些子公司的盈利目标在2018年到期,如果经营恶化,则我们认为这些公司或将带来进一步的商誉减值风险。 盈利预测和估值 我们将2017-21年每股盈利预测下调32%-37%以反映利润率假设的下降,并相应将12个月目标价从人民币5.38元下调至3.67元,仍基于18倍的市盈率乘以2021年预期每股盈利,并以8%的行业股权成本贴现回2018年。因上行空间有限(9%)而维持该股中性评级。
2018-03-28 长城证券... 刘浩然...增持投资建议。公司...
投资建议。 公司于3月28日晚间发布2017年年报,2017年实现营业总收入112.95亿元,同比增长3.48%;实现归属于上市公司股东的净利润-1.84亿元,同比下滑-130.12%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-3.77亿元,同比下滑-165.93%。公司营收保持稳中微增,但利润出现较大幅度下滑。公司利润减少的原因系部分抗风险能力较弱的子公司计提了商誉减值及应收账款的坏账计提。目前公司依然有较高的商誉余额,商誉减值压力依然存在;结合公司在整合营销传播产业链的完整布局以及顺应趋势的大数据业务,同时省广在客户、技术及媒介等方面依然具备较强的优势,公司业绩在此次较大幅度的减值计提后有望恢复增长,我们预测公司2018-2019年EPS 分别为0.22元、0.26元,对应目前股价PE 分别为21x、18x,维持“推荐”评级。但仍需密切关注子公司的经营状况。 公司营收保持基本稳定,传统媒介拉低综合毛利率。 公司2017年全年总体营收达到112.95亿元,与去年同期相比略有上升。 分业务板块来看,传统的媒介代理收入增速首次出现下滑,全年实现收入60.76亿元,占总营收比重由去年的60.73%继续下滑至53.79%;数字营销板块表现稳健,营收达到43.93亿元,占总营收比重由去年的29.84%跃升至38.89%;自有媒体营收也有所下滑,其受传统广告市场的冲击较大,但因占比较低对整体营收影响小;其他板块营收基本稳定。 毛利率方面,公司2017年综合毛利率为12.21%,大幅低于去年的18.12%,下滑了5.91个百分点。公司的传统媒介代理的毛利率拉低了综合毛利率,仅有3.52%,较去年同期下滑了9.41个百分点,主要原因是部分传统媒介子公司抗风险能力较差,营收出现下滑的同时成本却因媒介采购的特性而无法得到缩减。数字营销板块的毛利率也出现了下滑,由去年的19.35%下滑至16.14%,与同行业其他公司相比差距不大,主要原因是并表及新客户。 公司费用结构相对稳定。非经常性损益方面,包括了处置子公司上海雅润以及广州中懋部分股权产生的投资收益约1.6亿元。这一部分是公司归母净利润与扣非后归母利润差距较大的原因。 传统媒介转型之痛,部分子公司抗风险能力弱面临减值。 公司母公司业务保持了基本稳定,尤其是数字营销领域表现突出,普遍能达到或超过预期,但部分传统媒介型子公司业务拖累业绩。公司在半年报和三季报时已公告子公司恺达和雅润业绩不达预期需进行相应的减值测试,后雅润股权转让不再并表。在业绩快报时公告一并增加了省广先锋及合众的商誉减值。此次商誉减值计提后,公司的商誉余额依然达到20亿左右,恺达也还有1.5亿左右的商誉余额。并购带来的风险依然需要注意。 公司同时对这些子公司及部分风险特征较高的应收账款进行了坏账计提。 这两部分的资产减值总计达6.8亿元,极大的影响了公司的利润。 风险提示:子公司业务风险,商誉减值风险,核心客户流失,宏观经济放缓,整合效应低于预期,大数据平台建设不及预期等。
2017-06-28 海通证券... 钟奇,...买入控股股东增持,...
控股股东增持,看好公司长期发展。控股股东广新集团于6月26日通过深交所以竞价交易增持公司股票52万股,成交均价7.84元/股,增持金额407.4万元,占总股本0.03%,增持后控股股东持股15.3%,未来不排除继续增持。 2016年公司实现营业收入109.15亿,同比增长13.36%,归母净利润6.11亿元,同比增长11.61%,扣非净利润5.72亿元。公司业务结构转型升级,16年三大传统业务媒介代理、自由媒体、品牌管理实现营收总计74.10亿元(+4.59%),收入占比68%(下降6个百分点),数字营销业务成绩亮眼,实现营收32.57亿元(+40.32%),收入占比30%(增加6个百分点)。17年半年报预计归母净利区间2.72亿元—3.1亿元,同比增速5%-20%。 拟以5.28亿现金收购上海拓畅,完善游戏新业态大客户布局。公司拟以现金方式收购上海拓畅80%股权,交易作价5.28亿元;17-19年扣非归母净利润承诺分别不少于6,000万元、7,500万元和8,800万元。标的公司上海拓畅主要看点:1)拥有完整自有DSP、SSP、AdExchange和DMP多功能广告管理矩阵;2)客户包括Supercell、游族网络、网易等知名游戏客户,映客、花椒等APP及电商平台;3)重点CPA、CPC等效果广告结算方式。收购上海拓畅将为公司新增游戏等新业态广告客户,并不断提升数字营销板块业务能力。 重点数字营销持续布局,搭建“G-NOVA数字星云联盟”平台。2016年公司重点搭建“G-NOVA数字星云联盟”平台,首批有腾讯、IBM、阿里妈妈、今日头条等54家企业加入,未来公司将着力打造大数据技术驱动的全产业链全营销生态平台。此外,相继完成对易简广告(1.7%,交易价2000万)、海口中策(60%,交易价1400万)、南奥体育(10%,交易价333万元)的投资,并与双刃剑体育达成战略合作协议,拓展移动营销、户外广告和体育营销领域。2016年7月,公司出资2880万元认购骏伯网络6%股权(移动应用分发和流量营销),增资210万参股漫人文化6%股权(二次元整合营销),并出资200万与知名媒体人杨澜旗下的阳光天女传媒、赵薇旗下的合宝娱乐传媒合资设立省广阳光(IP营销和社群营销),持股20%。公司外延扩充丰富整合营销传播版图,围绕体育、音乐、影视、动漫重点布局。 盈利预测。公司加强“传统+数字”业务整合,重点数字营销及新业态营销发展。我们看好公司内生加外延稳健增长,预计公司2017和2018年归母净利润分别为7.03亿元和8.00亿元,对应EPS为0.40元和0.46元,给予2017年行业平均估值水平26倍PE,目标价10.40元,维持买入评级。
2017-06-27 广发证券... 杨琳琳...买入1、控股股东广...
1、控股股东广新集团在省广发展过程中定位财务投资者角色,不介入省广经营,此次在市场徘徊期进行现价增持,表明对公司价值的认可和信心,同时也将提振二级市场投资信心。此次增持后广新集团持股15.3%,基于看好公司长期发展,未来不排除继续增持。 省广业务发展一直由管理层把控、主导,大股东不介入经营,充分信任管理层的能力,整体上省广业务发展和管理风格偏稳健,同时又不乏市场化的进取度。内生业务稳扎稳打,大客户维持稳定并持续挖掘客单贡献,又不断扩大客户数量,同时通过投资并购补强业务能力和客户服务矩阵,完善并扩大业务版图。 2、公司并购策略不同于其他公司是,收购标的规模逐步提升,体量不大不形成较大依赖,且通常进行控股收购或收购80%股权,以更好地绑定标的核心团队,同时对标的公司会进行整合发展,合作与互补,具有强把控能力。 收购拓畅进一步完善公司全营销生态平台,强化移动营销服务能力。上海拓畅专注于移动互联网广告的精准化投放,主要为游戏类及电商应用类开发者提供以效果为导向的移动端广告推广服务。 3、公司优势是丰富的客户资源、全营销客户服务能力、资源整合能力,在营销行业(尤其是数字营销、移动营销)趋于成熟稳定阶段,广告主对广告公司的综合服务能力要求会更高,公司优势会更加明显。公司近2年不断获取汽车、金融、快消行业客户,对客户的获取和把控能力持续提升。 4、公司数字营销收入占比持续提升,大数据战略为公司全营销和精准营销提供技术支持。数字营销收入占比提升至约30%,预计今年将继续提升。 5、维持“买入”评级。假设拓畅从7月份开始并表,我们预测公司17~18年净利润分别为7.49亿(+23%)和8.87亿(+18%),当前股价对应17~18年EPS为0.43元和0.51元,对应17~18年PE分别为18倍和16倍。 6、风险提示:收购整合不达预期,宏观经济不景气对公司收入影响。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
    截止到:2017年12月31日公司高管总数为18人,其中董事会成员9人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
陈钿隆董事长,董事 73.29 3539.2882 点击浏览
陈钿隆先生,中国国籍,无境外永久居留权,1961年8月出生。1988年加入本公司,历任业务员、业务部经理、客户总监、业务局长、董事副总经理、公司董事总经理。现任公司董事长,广东省广博报堂广告有限公司董事长、广东省广代思博报堂广告有限公司董事长。
何滨总经理,副董事... 72.37 1657.4501 点击浏览
何滨先生,中国国籍,无境外永久居留权,1972年12月出生。1994年加入本公司,历任业务员、客户主任、国内广告三部副经理、业务一局客户经理、策划总监兼业务一局局长、总经理助理、董事。现任本公司董事、副总经理。
吴柱鑫副董事长,董事... 61.12 -- 点击浏览
吴柱鑫先生,中国国籍,无境外永久居留权,1962年6月出生,高级人力资源管理师。历任广东省广新外贸集团有限公司人力资源部主管、广东省广新控股集团有限公司人力资源部副部长、广东广新信息技术产业发展有限公司董事、广东广新电子商务有限公司董事。现任公司副董事长。
夏跃常务副总经理,... 61.12 1657.4502 点击浏览
夏跃先生,中国国籍,无境外永久居留权,1970年1月出生。1997年8月加入本公司,历任策划总监、策划创意局局长、总经理助理、董事。现任本公司董事、副总经理。
廖浩副总经理,董事... 61.12 -- 点击浏览
廖浩先生,中国国籍,无境外永久居留权,1973年3月出生。1994年7月加入公司,历任客户主任、业务局副局长、投资发展部总经理、公司总经理助理。现任公司副总经理、董事会秘书。
谢景云董事 -- 0 点击浏览
谢景云女士,中国国籍,无境外永久居留权,1980年9月出生,2006年4月至今在广东省广新控股集团有限公司历任投资发展部项目经理、投资发展部主管、资本运营部部长助理、资本运营部副部长。
谢石松独立董事 12.31 -- 点击浏览
谢石松先生,1963年出生,中国国籍,博士。1981-1991年就读于武汉大学法学院,获法学学士、硕士、博士学位。1991年到中山大学法学院任讲师,1993年任副教授,1996年任教授。历任易方达基金管理有限公司第一、二、三、四届独立董事,广东广州日报传媒股份有限公司第六、七届独立董事,广东奥马电器股份有限公司第三届独立董事。现任中山大学法学院教授,国际法研究所所长,兼任武汉大学法学院、西北政法大学兼职教授,中国国际私法学会副会长,中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员及专家咨询委员会委员,华南国际经济贸易仲裁委员会、上海国际经济贸易仲裁委员会仲裁员,上海、海南、广州、长沙、深圳、厦门、珠海、佛山、肇庆、惠州等仲裁委员会仲裁员,广州阳普医疗科技股份有限公司、广东威创视讯科技股份有限公司、广东省广告集团股份有限公司、金鹰基金管理有限公司独立董事。2014年10月至今任本公司独立董事。
黄昇民独立董事 12.31 -- 点击浏览
黄昇民先生,中国国籍,无境外永久居留权,1955年1月出生,中国传媒大学广告学院教授、博士生导师。兼任中国广告博物馆馆长、《媒介》杂志总编、引力传媒独立董事。
万良勇独立董事 12.31 -- 点击浏览
万良勇先生,中国国籍,无境外永久居留权,1979年9月出生。现任本公司独立董事、华南理工大学工商管理学院会计学教授、博士生导师、会计系主任,兼任中国会计学学会理事、广东省会计学会理事、广东温氏食品集团股份有限公司独立董事、广州海格通信集团股份有限公司独立董事。
杨远征副总经理 61.12 -- 点击浏览
杨远征简历:杨远征,男,中国国籍,无境外永久居留权。1980年1月出生,本科学历。2002年加入公司,曾任媒介策划经理、媒介购买副总监、媒介经营总监。现任公司大众传媒中心总经理。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
黄晓光董事 2015-04-21 2017-01-23 任期届满
李时平副董事长 2014-01-27 2017-01-23 任期届满
李时平董事 2014-01-27 2017-01-23 任期届满
丁邦清副董事长 2014-01-27 2017-01-23 任期届满
丁邦清董事 2014-01-27 2017-01-23 任期届满

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2016-03-31 增资 6175.00 董事会通过
2016-03-31 增资 2000.00 董事会通过
2015-12-01 合作 1000.00 董事会通过
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