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省广集团

(002400)

4.13

-0.18  (-4.18%)

今开:4.29最高:4.33成交:23.14万手 市盈:0.00 上证指数:3071.54   -1.47%2018-04-20
昨收:4.31 最低:4.13 换手:0.00%振幅:0.00 深证指数:10408.91  -1.79%15:02:03

集合

竞价

省广集团(002400)公司资料

公司名称 广东省广告集团股份有限公司
上市日期 2010年05月06日
注册地址 广州市越秀区东风东路745号之二
注册资本(万元) 174333.71
法人代表 陈钿隆
董事会秘书 廖浩
公司简介 广东省广告集团股份有限公司,成立于1979年,是中国最早一批成立的广告公司,也是目前中国最大、实力最强的营销传播集团,被业内誉为“中国广告业的扛旗者”。2010年,在深交所中小板挂牌上市(股票简称:省广股份,股票代码:002400),成为“中国广告第一股”。
所属行业 租赁和商务服务业-商务服务业
所属地域 广东省
所属板块 融资融券标的-基金重仓股-预亏预减-大数据-文化传媒-地方国企改革-体育-移动互联网-区块链-深港通-广东国资...
办公地址 广州市海珠区新港东路 996 号保利世界贸易中心 G 座
联系电话 020-87600168
公司网站 http://www.gimc.cn
电子邮箱 db@gimc.cn

    省广股份第三季度实现主营收入70.15亿元,比上年增长4.10%。

最近报告期收入占比2017-12-31
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  • 广告业100.00%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
广告业1129489.70 100.00% 991560.59 100.00%
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2018-03-28 长城证券... 刘浩然...增持投资建议。公司...
投资建议。 公司于3月28日晚间发布2017年年报,2017年实现营业总收入112.95亿元,同比增长3.48%;实现归属于上市公司股东的净利润-1.84亿元,同比下滑-130.12%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-3.77亿元,同比下滑-165.93%。公司营收保持稳中微增,但利润出现较大幅度下滑。公司利润减少的原因系部分抗风险能力较弱的子公司计提了商誉减值及应收账款的坏账计提。目前公司依然有较高的商誉余额,商誉减值压力依然存在;结合公司在整合营销传播产业链的完整布局以及顺应趋势的大数据业务,同时省广在客户、技术及媒介等方面依然具备较强的优势,公司业绩在此次较大幅度的减值计提后有望恢复增长,我们预测公司2018-2019年EPS 分别为0.22元、0.26元,对应目前股价PE 分别为21x、18x,维持“推荐”评级。但仍需密切关注子公司的经营状况。 公司营收保持基本稳定,传统媒介拉低综合毛利率。 公司2017年全年总体营收达到112.95亿元,与去年同期相比略有上升。 分业务板块来看,传统的媒介代理收入增速首次出现下滑,全年实现收入60.76亿元,占总营收比重由去年的60.73%继续下滑至53.79%;数字营销板块表现稳健,营收达到43.93亿元,占总营收比重由去年的29.84%跃升至38.89%;自有媒体营收也有所下滑,其受传统广告市场的冲击较大,但因占比较低对整体营收影响小;其他板块营收基本稳定。 毛利率方面,公司2017年综合毛利率为12.21%,大幅低于去年的18.12%,下滑了5.91个百分点。公司的传统媒介代理的毛利率拉低了综合毛利率,仅有3.52%,较去年同期下滑了9.41个百分点,主要原因是部分传统媒介子公司抗风险能力较差,营收出现下滑的同时成本却因媒介采购的特性而无法得到缩减。数字营销板块的毛利率也出现了下滑,由去年的19.35%下滑至16.14%,与同行业其他公司相比差距不大,主要原因是并表及新客户。 公司费用结构相对稳定。非经常性损益方面,包括了处置子公司上海雅润以及广州中懋部分股权产生的投资收益约1.6亿元。这一部分是公司归母净利润与扣非后归母利润差距较大的原因。 传统媒介转型之痛,部分子公司抗风险能力弱面临减值。 公司母公司业务保持了基本稳定,尤其是数字营销领域表现突出,普遍能达到或超过预期,但部分传统媒介型子公司业务拖累业绩。公司在半年报和三季报时已公告子公司恺达和雅润业绩不达预期需进行相应的减值测试,后雅润股权转让不再并表。在业绩快报时公告一并增加了省广先锋及合众的商誉减值。此次商誉减值计提后,公司的商誉余额依然达到20亿左右,恺达也还有1.5亿左右的商誉余额。并购带来的风险依然需要注意。 公司同时对这些子公司及部分风险特征较高的应收账款进行了坏账计提。 这两部分的资产减值总计达6.8亿元,极大的影响了公司的利润。 风险提示:子公司业务风险,商誉减值风险,核心客户流失,宏观经济放缓,整合效应低于预期,大数据平台建设不及预期等。
2017-06-28 海通证券... 钟奇,...买入控股股东增持,...
控股股东增持,看好公司长期发展。控股股东广新集团于6月26日通过深交所以竞价交易增持公司股票52万股,成交均价7.84元/股,增持金额407.4万元,占总股本0.03%,增持后控股股东持股15.3%,未来不排除继续增持。 2016年公司实现营业收入109.15亿,同比增长13.36%,归母净利润6.11亿元,同比增长11.61%,扣非净利润5.72亿元。公司业务结构转型升级,16年三大传统业务媒介代理、自由媒体、品牌管理实现营收总计74.10亿元(+4.59%),收入占比68%(下降6个百分点),数字营销业务成绩亮眼,实现营收32.57亿元(+40.32%),收入占比30%(增加6个百分点)。17年半年报预计归母净利区间2.72亿元—3.1亿元,同比增速5%-20%。 拟以5.28亿现金收购上海拓畅,完善游戏新业态大客户布局。公司拟以现金方式收购上海拓畅80%股权,交易作价5.28亿元;17-19年扣非归母净利润承诺分别不少于6,000万元、7,500万元和8,800万元。标的公司上海拓畅主要看点:1)拥有完整自有DSP、SSP、AdExchange和DMP多功能广告管理矩阵;2)客户包括Supercell、游族网络、网易等知名游戏客户,映客、花椒等APP及电商平台;3)重点CPA、CPC等效果广告结算方式。收购上海拓畅将为公司新增游戏等新业态广告客户,并不断提升数字营销板块业务能力。 重点数字营销持续布局,搭建“G-NOVA数字星云联盟”平台。2016年公司重点搭建“G-NOVA数字星云联盟”平台,首批有腾讯、IBM、阿里妈妈、今日头条等54家企业加入,未来公司将着力打造大数据技术驱动的全产业链全营销生态平台。此外,相继完成对易简广告(1.7%,交易价2000万)、海口中策(60%,交易价1400万)、南奥体育(10%,交易价333万元)的投资,并与双刃剑体育达成战略合作协议,拓展移动营销、户外广告和体育营销领域。2016年7月,公司出资2880万元认购骏伯网络6%股权(移动应用分发和流量营销),增资210万参股漫人文化6%股权(二次元整合营销),并出资200万与知名媒体人杨澜旗下的阳光天女传媒、赵薇旗下的合宝娱乐传媒合资设立省广阳光(IP营销和社群营销),持股20%。公司外延扩充丰富整合营销传播版图,围绕体育、音乐、影视、动漫重点布局。 盈利预测。公司加强“传统+数字”业务整合,重点数字营销及新业态营销发展。我们看好公司内生加外延稳健增长,预计公司2017和2018年归母净利润分别为7.03亿元和8.00亿元,对应EPS为0.40元和0.46元,给予2017年行业平均估值水平26倍PE,目标价10.40元,维持买入评级。
2017-06-27 广发证券... 杨琳琳...买入1、控股股东广...
1、控股股东广新集团在省广发展过程中定位财务投资者角色,不介入省广经营,此次在市场徘徊期进行现价增持,表明对公司价值的认可和信心,同时也将提振二级市场投资信心。此次增持后广新集团持股15.3%,基于看好公司长期发展,未来不排除继续增持。 省广业务发展一直由管理层把控、主导,大股东不介入经营,充分信任管理层的能力,整体上省广业务发展和管理风格偏稳健,同时又不乏市场化的进取度。内生业务稳扎稳打,大客户维持稳定并持续挖掘客单贡献,又不断扩大客户数量,同时通过投资并购补强业务能力和客户服务矩阵,完善并扩大业务版图。 2、公司并购策略不同于其他公司是,收购标的规模逐步提升,体量不大不形成较大依赖,且通常进行控股收购或收购80%股权,以更好地绑定标的核心团队,同时对标的公司会进行整合发展,合作与互补,具有强把控能力。 收购拓畅进一步完善公司全营销生态平台,强化移动营销服务能力。上海拓畅专注于移动互联网广告的精准化投放,主要为游戏类及电商应用类开发者提供以效果为导向的移动端广告推广服务。 3、公司优势是丰富的客户资源、全营销客户服务能力、资源整合能力,在营销行业(尤其是数字营销、移动营销)趋于成熟稳定阶段,广告主对广告公司的综合服务能力要求会更高,公司优势会更加明显。公司近2年不断获取汽车、金融、快消行业客户,对客户的获取和把控能力持续提升。 4、公司数字营销收入占比持续提升,大数据战略为公司全营销和精准营销提供技术支持。数字营销收入占比提升至约30%,预计今年将继续提升。 5、维持“买入”评级。假设拓畅从7月份开始并表,我们预测公司17~18年净利润分别为7.49亿(+23%)和8.87亿(+18%),当前股价对应17~18年EPS为0.43元和0.51元,对应17~18年PE分别为18倍和16倍。 6、风险提示:收购整合不达预期,宏观经济不景气对公司收入影响。
2017-06-26 广证恒生... 李亚军...买入事件:6月26日,...
事件:6月26日,公司公告控股股东广新集团增持公司股份52万股,增持均价为7.84元/股,不排除后续继续在二级市场增持。 点评: 大股东增持彰显信心,前期超跌有望迎来反弹:公司控股股东广新集团通过竞价交易增持公司股份52万股,占公司总股本的0.0298%,增持后合计持有公司股份达到266775961股,占公司总股本比例为15.3%,未来控股股东不排除继续增持,我们认为大股东当前时点增持彰显对公司发展的信心,反映当前股价有所低估。公司自2016年11月26日停牌,今年5月25日复牌,复牌至今回调25.35%,停牌期间至今传媒板块回调21.15%,整合营销板块回调约17.75%。公司整合移动营销资源持续推进,拟现金收购优质游戏营销标的上海畅思,有望进一步拓展延伸公司数字营销业务矩阵,前期超跌有望迎来反弹。 现金收购拓畅强化移动营销平台,业绩增长稳健强者恒强:此前公司停牌拟发股收购拓畅,因考虑市场变化及公司自身整合计划,公司终止增发改用自筹现金5.28亿元收购畅思,表明公司坚持整合营销集团战略推进不动摇,继续强化公司在新兴业务领域和数字营销板块的强化布局,标的方承诺2017-2019年实现净利润不低于6000、7500、8800万元,对应2016年净利润4315万元,业绩增速以此达到:39%、25%、18%,收购对价对应2017年业绩承诺估值为11×PE,估值合理,此次收购业绩承诺方将在收到第二期支付款后的30个月和42个月内合计购买公司股票金额8000万元,约占本次支付对价金额的15%,有利于绑定管理层,确保标的稳健运营。当前公司账上货币资金11.92亿元较为充裕,通过现金收购有利于增厚公司业绩。考虑公司此次现金收购畅思广告,整合营销持续稳健推进,客户端优质品牌客户积累优势、数据端整合市场大数据资源、渠道端优质媒介资源积累优势,不改中长期看好的逻辑,产业强者恒强格局持续。 上海拓畅:深耕游戏与电商运应用,强化客户、资源与媒介资源的整合协同:上海拓畅根源于触控科技平台体系-中国游戏行业发展的领军者,在游戏领域具有丰富的资源,基于丰富的行业资源储备公司主要为游戏类和电商应用类开发者提供移动端效果推广服务,旗下包含广告管理平台、DSP、SSP、以及DMP等丰富的互联网广告营销矩阵,先后为《部落冲突》、秦时明月、唯品会、花椒直播等进行推广并取得良好效果。移动营销行业高速发展背景下(2016年市场规模超1300亿,增速达到126%),此次公司收购拓畅,客户端有望借助畅思游戏领域丰厚客户资源拓展公司在游戏领域的客户开发,同时公司将可以获取客观的、大量的用户数据和提升移动营销方案设计能力,充分受益于营销行业依然维持高速增长态势,渠道端进一步强化广告管理平台和媒介平台,从而与省广在媒介端形成充分互补,强化客户全案服务能力和提升服务效果。 盈利预测与估值:我们预计公司2017-2019年净利润分别为7.55、8.71、10.27亿元,对应EPS分别为0.43/0.50/0.59元,对应当前股价18.2、15.8、13.4倍PE。继续看好公司作为整合营销龙头,通过内生+外延发展享受行业持续成长的红利,复牌后随市场回调超跌,大股东增持彰显信心且不排除后续继续增持,维持强烈推荐评级。 风险提示:外延进展不顺利、整合风险、行业增长减速。
无行业评级
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    截止到:2017年06月30日公司高管总数为18人,其中董事会成员9人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
陈钿隆董事长,董事 -- 3539.2882 点击浏览
陈钿隆先生,中国国籍,无境外永久居留权,1961年8月出生。1988年加入本公司,历任业务员、业务部经理、客户总监、业务局长、董事副总经理、公司董事总经理。现任公司董事长,广东省广博报堂广告有限公司董事长、广东省广代思博报堂广告有限公司董事长。
何滨总经理,副董事... -- 1657.4501 点击浏览
何滨先生,中国国籍,无境外永久居留权,1972年12月出生。1994年加入本公司,历任业务员、客户主任、国内广告三部副经理、业务一局客户经理、策划总监兼业务一局局长、总经理助理、董事。现任本公司董事、副总经理。
吴柱鑫副董事长,董事... -- 0 点击浏览
吴柱鑫先生,中国国籍,无境外永久居留权,1962年6月出生,高级人力资源管理师。历任广东省广新外贸集团有限公司人力资源部主管、广东省广新控股集团有限公司人力资源部副部长、广东广新信息技术产业发展有限公司董事、广东广新电子商务有限公司董事。现任公司副董事长。
夏跃常务副总经理,... -- 1657.4502 点击浏览
夏跃先生,中国国籍,无境外永久居留权,1970年1月出生。1997年8月加入本公司,历任策划总监、策划创意局局长、总经理助理、董事。现任本公司董事、副总经理。
廖浩副总经理,董事... -- 0 点击浏览
廖浩先生,中国国籍,无境外永久居留权,1973年3月出生。1994年7月加入公司,历任客户主任、业务局副局长、投资发展部总经理、公司总经理助理。现任公司副总经理、董事会秘书。
谢景云董事 -- 0 点击浏览
谢景云女士,中国国籍,无境外永久居留权,1980年9月出生,2006年4月至今在广东省广新控股集团有限公司历任投资发展部项目经理、投资发展部主管、资本运营部部长助理、资本运营部副部长。
谢石松独立董事 -- 0 点击浏览
谢石松先生,1963年出生,中国国籍,博士。1981-1991年就读于武汉大学法学院,获法学学士、硕士、博士学位。1991年到中山大学法学院任讲师,1993年任副教授,1996年任教授。历任易方达基金管理有限公司第一、二、三、四届独立董事,广东广州日报传媒股份有限公司第六、七届独立董事,广东奥马电器股份有限公司第三届独立董事。现任中山大学法学院教授,国际法研究所所长,兼任武汉大学法学院、西北政法大学兼职教授,中国国际私法学会副会长,中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员及专家咨询委员会委员,华南国际经济贸易仲裁委员会、上海国际经济贸易仲裁委员会仲裁员,上海、海南、广州、长沙、深圳、厦门、珠海、佛山、肇庆、惠州等仲裁委员会仲裁员,广州阳普医疗科技股份有限公司、广东威创视讯科技股份有限公司、广东省广告集团股份有限公司、金鹰基金管理有限公司独立董事。2014年10月至今任本公司独立董事。
黄昇民独立董事 -- 0 点击浏览
黄昇民先生,中国国籍,无境外永久居留权,1955年1月出生,中国传媒大学广告学院教授、博士生导师。兼任中国广告博物馆馆长、《媒介》杂志总编、引力传媒独立董事。
万良勇独立董事 -- 0 点击浏览
万良勇先生,中国国籍,无境外永久居留权,1979年9月出生。现任本公司独立董事、华南理工大学工商管理学院会计学教授、博士生导师、会计系主任,兼任中国会计学学会理事、广东省会计学会理事、广东温氏食品集团股份有限公司独立董事、广州海格通信集团股份有限公司独立董事。
杨远征副总经理 -- 0 点击浏览
杨远征简历:杨远征,男,中国国籍,无境外永久居留权。1980年1月出生,本科学历。2002年加入公司,曾任媒介策划经理、媒介购买副总监、媒介经营总监。现任公司大众传媒中心总经理。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
黄晓光董事 2015-04-21 2017-01-23 任期届满
李时平副董事长 2014-01-27 2017-01-23 任期届满
李时平董事 2014-01-27 2017-01-23 任期届满
丁邦清副董事长 2014-01-27 2017-01-23 任期届满
丁邦清董事 2014-01-27 2017-01-23 任期届满

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2016-03-31 增资 6175.00 董事会通过
2016-03-31 增资 2000.00 董事会通过
2015-12-01 合作 1000.00 董事会通过
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