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科伦药业

(002422)

  

流通市值:454.45亿  总市值:556.12亿
流通股本:13.06亿   总股本:15.98亿

科伦药业(002422)公司资料

公司名称 四川科伦药业股份有限公司
网上发行日期 2010年05月24日
注册地址 成都市新都卫星城工业开发区南二路
注册资本(万元) 15980533720000
法人代表 刘革新
董事会秘书 冯昊
公司简介 四川科伦药业股份有限公司创立于1996年,现已形成由科伦药业(002422.SZ)、川宁生物(301301.SZ)、科伦博泰(06990.HK)构成的“品”字型架构运营平台。2017年,科伦位居中国制造业500强第155位。2018年,科伦凭借大容量注射剂的全球优势获评“制造业单项冠军示范企业”。2023年,科伦位列中国医药制造业前三甲。 四川科伦药业股份有限公司于2010年6月在深圳证券交易所成功上市,旋即启动百亿产业投资计划,开始实施“三发驱动、创新增长”的发展战略。第一台发动机是通过持续的产业升级和品种结构调整,保持科伦在输液领域的领先地位;第二台发动机是通过对优质自然资源的创新性开发利用,构建从中间体、原料药到制剂的抗生素竞争优势;第三台发动机是通过研发体系的建设和多元化的技术创新,积累企业基业长青的终极驱动力量。在输液领域,科伦已经实现全面的产业升级,具备高端制造和新型材料双重特点的赢利能力,占据了技术创新和质量标杆的战略高地。科伦建立了从药品的研究开发、生产制造、物流转运直至终端使用的闭合式责任体系,以确保产品质量安全,主导产品已实现批量出口,在50多个国家和地区享有盛誉。科伦自主研发的可立袋为国内外首创,荣获国家科技进步奖,引领了安全输液的发展方向;独具集成技术优势的迭代产品——即配型高端输液(肠外营养多室袋和抗生素固液双室袋)率先打破外资垄断,并成为疫情、战争、自然灾害情况下首选的医疗药品,铸就了民族企业在中国高端输液市场的品牌形象。在抗生素领域,公司衔枚西进,设立了伊犁川宁生物技术股份有限公司,通过对新疆优质自然资源的创新性开发利用,将现代制造业、现代农业跨界组合,在生物发酵重点技术和核心环节实现关键突破,彻底攻克“三废治理”难题,已然成长为中国绿色环保标杆和抗生素领域拥有全球话语权的头部企业。2022年12月,川宁生物在深圳证券交易所创业板成功上市,结合自身产业优势,全力实施“生物发酵和合成生物”双轮驱动发展战略,立志成为具备全球竞争力和影响力的生物制品专业制造商。2017年以来,每年获准上市20余项,成为中国仿制药龙头企业,并以近90%的中选率成为国家药品集中采购的头部供应商;同时,十余个用于治疗肿瘤、自身免疫、炎症、代谢等重大疾病的创新药项目正处于临床阶段,多个临床试验为全球多中心研究,多个项目与欧美合作伙伴携手布局全球临床研究,在包括中国和欧美等多个国家同步开展,以实现管线和技术平台产生协同效应,最大程度发挥管线全球价值。科伦博泰成功搭建了享誉国际的ADC研发平台,2022年,与跨国巨头默沙东成功达成的三笔重大授权合作,合同总金额超100亿美元,不但在中国医药行业国际授权交易史上排名第一,而且荣登全球制药行业授权交易合作2022年TOP10排名榜首位,一举奠定了科伦在国内创新药研发领域第一方阵的地位。2023年7月,科伦博泰在香港联交所成功上市,标志着科伦的创新研发和全球化布局开启了新的征程。随着首个中国原创、国际品质的TROP2ADC佳泰莱、全球首款鼻咽癌PD-L1单抗科泰莱陆续获批上市,科伦为肿瘤患者开辟了全新的治疗路径,带来新的希望。 秉持“科学求真,伦理求善”的企业宗旨,科伦历年为社会公益事业、光彩事业和慈善事业提供的捐助超过三亿元人民币,彰显出科伦的财富品质观和社会正义感,展现出一个优秀的民营企业在市场经济条件下健康发展的良好形象。
所属行业 化学制药
所属地域 四川
所属板块 基金重仓-深成500-西部大开发-融资融券-深证100R-深股通-MSCI中国-超级真菌-富时罗素-分拆预期-标准普尔-流感-幽门螺杆菌概念-新冠药物-肝炎概念-创新药-熊去氧胆酸-生物医药-合成生物
办公地址 四川省成都市青羊区百花西路36号
联系电话 028-82860678
公司网站 www.kelun.com
电子邮箱 kelun@kelun.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
医药制造814392.1889.66404331.9488.60
研发项目63685.227.0127314.505.99
其他(补充)30255.363.3324730.375.42

    科伦药业最近3个月共有研究报告4篇,其中给予买入评级的为4篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-09-05 东海证券 杜永宏,...买入科伦药业(0024...
科伦药业(002422) 投资要点 业绩短期承压。公司2025H1营业收入为90.83亿元(同比-23.20%),归母净利润10.01亿元(同比-44.41%),扣非归母净利润9.85亿元(同比-43.79%);其中,2025Q2单季度营业收入46.93亿元(同比-16.30%),归母净利润4.16亿元(同比-46.20%),扣非归母净利润4.21亿元(同比-44.68%)。2025H1公司销售毛利率为49.76%(同比-4.08pp),销售净利率12.26%(同比-6.47pp)。业绩下降主要由于授权收入减少、输液和抗生素阶段性需求下降,同时受集采影响部分产品价格下降等。 输液及原料药中间体需求下滑,创新药上市贡献增量。分板块来看,2025H1公司输液板块销售收入37.50亿元,同比下降19.65%;公司持续优化输液产品结构,2025H1密闭式输液量占比提升0.39个百分点。非输液制剂销售收入19.55亿元,同比下降3.18%;其中塑料水针业务上半年销售3.43亿支,同比下降11.96%,主要由于葡萄糖注射液水针需求下降以及氯化钾注射液水针在第十批国家集采未中标影响;抗感染领域产品受需求回落影响销量下滑。2025H1公司抗生素中间体及原料药实现收入22.82亿元,同比下降30.29%,主要受市场波动影响。2025H1创新药销售收入3.10亿元,其中SKB264销售额占97.65%。 创新成果逐步兑现,研发管线持续推进。科伦博泰SKB264已上市销售,公司仍在积极探索SKB264作为单药疗法及联合其他疗法用于治疗其他实体瘤的可能性,包括GC、EC、CC、OC、UC、CRPC及HNSCC等。今年3月,SKB264获批第二个适应症,用于治疗经TKI和含铂化疗后进展的EGFR突变NSCLC;5月,SKB264针对2L+治疗HR+/HER2-BC的NDA获受理;6月,SKB264联合A167一线治疗EGFR野生NSCLC获突破性疗法认定。此外,合作方默沙东正在推进14项针对SKB264作为单药疗法或联合帕博利珠单抗或其他药物用于多种类型癌症(包括BC、LC、妇科癌症及GI癌症)的全球多中心3期临床研究。今年1月,博度曲妥珠单抗(A166)NDA获受理,用于既往至少接受过一种抗HER2治疗的HER2+BC的治疗,预计下半年获批上市。A400/EP0031(RET抑制剂)正在进行针对1L及2L+晚期RET+NSCLC的关键临床研究及RET+MTC以及实体瘤的1b/2期临床研究,预计年内递交NDA。SKB315的1b期临床试验,且已开始联合免疫疗法治疗GC/GEJC的探索。报告期内,西妥昔单抗(A140)获批上市;TSLP单抗SKB378对外授权给WindwardBio AG。 投资建议:考虑到产品市场需求波动、价格下降等因素影响,我们下调2025-2026年盈利预测,新增2027年盈利预测,预计2025-2027年营收分别为194.71/223.71/244.87亿元,归母净利润分别为22.65/28.76/34.18(2025-2026年原预测为34.43/40.21亿元)亿元,对应EPS分别为1.42/1.80/2.14元,对应PE分别为27.53/21.68/18.24。维持“买入”评级。 风险提示:产品降价风险;输液市场需求波动风险;原料药下游需求不及预期风险;创新药商业化不及预期风险等。
2025-09-03 华源证券 刘闯,李...买入科伦药业(0024...
科伦药业(002422) 投资要点: 事件。2025年上半年,公司实现营业收入90.8亿(同比-23.2%),归母净利润10.0亿元(同比-44.4%);2025Q2,公司实现营业收入46.9亿(同比-16.3%),归母净利润4.2亿元(同比-46.2%)。 大输液及中间体业务短期需求下滑,看好2026年两块业务收入边际向上改善。业绩下降主要系:1)科伦博泰受授权收入(里程碑)同比减少,2025年上半年转亏;2)川宁生物终端需求下降,同时部分产品平均价格下降及研发费用增加;3)输液和非输液产品市场需求回落,销量下降,同时受集采影响部分产品价格下降;4)公司联营企业净利润下降,投资收益同比减少。2025上半年,公司毛利率为49.76%,同比下降4.07pct;销售费用率为15.82%,同比下降0.4pct;管理费用率为6.79%,同比上升1.6pct;研发费用率为11.54%,同比上升2.42pct。各个业务板块来看,在大输液方面,2025上半年收入37.5亿元,同比下降19.65%,密闭式输液销量占比较上一年提升0.39pct。非输液药品销售收入19.55亿元,同比下降3.18%;抗生素中间体及原料药实现收入22.82亿元,同比下降30.29%;海外收入11.30亿元,同比下降39.69%,主要系海外授权收入下降。 拥有全球领先ADC研发平台,海外市场潜力广阔。科伦博泰方面,创新药临床进度方面,科伦博泰在ADC研发方面积累了过十年经验,拥有内部研发平台OptiDCTM,有超过10项ADC及新型偶联药物资产处于临床或以上阶段。截至目前,合作伙伴默沙东正在推进14项针对sac-TMT作为单药疗法或联合帕博利珠单抗或其他药物用于多种类型癌症(包括BC、LC、妇科癌症及GI癌症)的全球多中心3期临床研究。 多年研发投入即将兑现,向全球制药领先企业发展。公司为国内从仿制向创新转型较为成功的代表型企业,2014-2023年十年期间,公司累计研发投入合计近119亿元,截至目前,公司在大输液、原料药、创新药等领域已成长为国内乃至全球范围头部企业,尤其创新药领域已进入全球市场商业化兑现前夕,未来具有较大想象空间;原料药板块在合成生物学领域布局较早,逐步进入兑现期;大输液作为传统基本盘竞争格局较好,未来有望保持相对稳健。 盈利预测与评级:我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为24.2/29.4/34.7亿元,同比增速分别为-17.7%/21.8%/17.8%,当前股价对应的PE分别为24/20/17倍,维持为“买入”评级。 风险提示。市场竞争加剧的风险;研发不及预期的风险;下游需求不及预期的风险。
2025-09-02 太平洋 周豫买入科伦药业(0024...
科伦药业(002422) 事件: 8月28日晚,公司发布2025年半年度报告,2025年上半年公司实现营业收入90.83亿元,同比下滑23.20%,归母净利润为10.01亿元,同比下滑44.41%,扣非后归母净利润为9.85亿元,同比下滑43.79%。点评: Q2收入端出现环比改善,环比增长6.90%。2025年上半年公司实现营业收入90.83亿元,同比下滑23.20%,利润端归母净利润为10.01亿元,同比下滑44.41%,扣非后归母净利润为9.85亿元,同比下滑43.79%。分季度来看,Q2公司收入端实现46.93亿元,环比增长6.90%;利润端实现4.16亿元,环比下滑28.77%,主要受新品上市销售费用提升和研发费用环比增长因素影响。 Q2毛利率出现环比提升,H1期间费用率略有提升。2025年上半年公司整体毛利45.19亿元,毛利率为49.76%,比去年同期下降4.07pct;净利率为11.02%,比去年同期下降4.20pct。单季度来看,Q2毛利率达50.77%,环比提升2.10pct。上半年公司期间费用率略有提升,其中销售费用率为15.82%,比去年同期下降0.40%;管理费用率为6.79%,比去年同期增长1.60%;研发费用率为11.54%,比去年同期增长2.42%。 创新药管线步入收获期,成果逐步兑现。上半年,博度曲妥珠单抗(A166)的NDA已获CDE受理,下半年有望获批上市。抗胸腺基质淋巴细胞生成素(TSLP)单克隆抗体(mAb)SKB378/HBM93781已实现对外授权,与Windward Bio AG订立独占性许可协议。重组表皮生长因子受体(EGFR)人鼠嵌合单克隆抗体(西妥昔单抗N01注射液)(达泰莱)获NMPA批准在中国上市。芦康沙妥珠单抗(sacTMT)(佳泰莱)获NMPA批准第二个适应症,用于治疗经表皮生长因子受体(EGFR)酪氨酸激酶抑制剂(TKI)和含铂化疗治疗后进展的EGFR基因突变阳性的局部晚期或转移性非鳞状非小细胞肺癌(NSCLC)成人患者。芦康沙妥珠单抗是全球首个在肺癌适应症获批上市的TROP2ADC药物。芦康沙妥珠单抗用于治疗既往接受过内分泌治疗且在晚期或转移性阶段接受过其他系统治疗的不可切除的局部晚期或转移性激素受体阳性(HR+)且人表皮生长因子受体2阴性(HER2-)乳腺癌(BC)成人患者的适应症上市申请获CDE受理。芦康沙妥珠单抗联合塔戈利单抗(PD-L1单抗)一线治疗无驱动基因突变的局部晚期或转移性非鳞状非小细胞肺癌获NMPA突破性疗法认定。 盈利预测与投资建议:我们预测公司2025/2026/2027年收入为202.75/221.00/243.00亿元,同比-7.05%/+9.00%/+9.95%。归母净利润为28.48/30.17/32.01亿元,同比-3.01%/+5.96%/+6.09%。对应当前PE为20/19/18X。考虑公司院内集采影响边际加速弱化,创新药持续贡献增量,维持“买入”评级。 风险提示:行业政策风险;药品研发及上市不及预期;产品销售不及预期;竞争加剧的风险;环保风险。
2025-08-30 中国银河 程培,孙...买入科伦药业(0024...
科伦药业(002422) 事件:2025年8月28日,公司发布2025年中报业绩。公司上半年收入90.83亿元,同比降低23.2%,归母净利润10.01亿元,同比降低44.41%;单Q2收入46.93亿元,同比降低16.3%,归母净利润4.16亿元,同比降低46.2%。 输液+仿制药+原料药业务承压,创新产品上市提供新增长曲线。分业务来看,①输液:上半年实现销售收入37.50亿元,同比下降19.65%。公司继续推进全密闭式输液替代半开放式输液进程,提升患者输液安全,密闭式输液销量占比较上一年提升0.39个百分点。公司肠外营养三腔袋产品持续保持增长态势,实现销售544万袋,同比增长55.96%,继续保持国内三腔袋市场份额的领先位置。另外,粉液双室袋产品销售持续增长,实现销售733万袋,同比增长64.24%。②非输液制剂:上半年销售收入19.55亿元,同比下降3.18%。公司塑料水针业务上半年销售3.43亿支,同比下降11.96%,主要由于葡萄糖注射液水针需求下降以及氯化钾注射液水针在第十批国家集采未中标影响。抗感染领域,头孢粉针、青霉素粉针等产品,受需求回落的影响,销量有不同程度的下滑。随着佳泰莱、科泰莱及达泰莱陆续获批,科伦博泰生物开启了创新药商业化进程,上半年创新药销售总额3.10亿元,其中佳泰莱占97.65%。③中间体和原料药:上半年抗生素中间体及原料药实现营业收入22.82亿元,同比下降30.29%,主要受市场需求波动影响。④国际化业务:实现海外收入11.30亿元人民币,同比下降39.69%。主要受海外授权收入下降的影响。 研发管线持续推进,基石业务+创新探索双轮驱动。子公司科伦博泰创新产品佳泰莱已上市销售,但仍在积极探索其作为单药及联合其他疗法用于治疗其他实体瘤的可能性,包括GC、EC、CC、OC、UC、CRPC及HNSCC等。另外,合作方默沙东正在推进14项针对sac-TMT作为单药疗法或联合帕博利珠单抗或其他药物用于多种类型癌症(包括BC、LC、妇科癌症及GI癌症)的全球多中心3期临床研究。今年1月,博度曲妥珠单抗的NDA已获CDE受理,用于既往至少接受过一种抗HER2治疗的HER2+不可切除或转移性BC成人患者的治疗,预期下半年获批上市。SKB315的1b期临床试验正在进行中,且已开始联合免疫疗法治疗GC/GEJC的探索。A400/EP0031正在进行针对1L及2L+晚期RET+NSCLC的关键临床研究及RET+MTC以及实体瘤的1b/2期临床研究,预计年内递交NDA。SKB378用于治疗COPD的IND申请于今年1月获NMPA批准。 投资建议:公司输液以及原料药中间体业务即将触底,科伦博泰管线持续推进,创新产品销售加速,我们预计公司2025-2027年归母净利润16.75/22.48/27.16亿元,同比增长-43%/34%/21%,当前股价对应2025-2027年PE为35/26/21倍,维持“推荐”评级。 风险提示:医院诊疗用药需求减少的风险、创新产品推广进度不达预期的风险、医药销售合规的风险等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
刘革新董事长,法定代... 560 37910 点击浏览
刘革新先生,1951年出生,中国国籍,无境外居留权,1979年1月加入中国共产党。公司董事长,重庆医科大学优秀校友,研究生学历,高级工程师。2005年,荣膺“全国劳动模范”称号,历任第十一届全国政协委员,第十二届全国人大代表。2008年,荣获中共四川省委、成都市委授予的“抗震救灾优秀共产党员”光荣称号;2009年,被中共中央统战部、工业和信息化部、人力资源和社会保障部、国家工商行政管理总局、全国工商联评为“优秀中国特色社会主义建设者”;2019年被中共中央、国务院、中央军委授予“庆祝中华人民共和国成立70周年纪念章”;2023年4月,出任中共四川省经济和信息化行业委员会党委委员;2024年11月,出任中国民族卫生协会标准化技术委员会副主任。目前兼任四川科伦实业集团有限公司党委书记、董事长。
刘思川总经理,非独立... 480 834.6 点击浏览
刘思川先生,1984年出生,中国国籍,无境外居留权。公司董事、总经理,硕士研究生学历,高级经济师。历任湖南省第十二届人民代表大会代表、湖南省第十三届人民代表大会代表、政协四川省第十二届委员会常务委员、政协四川省第十三届委员会常务委员。先后任中华全国青年联合会委员,中国青年志愿者协会常务理事、中国光华科技基金会第八届理事会理事,全国工商联执行委员。2014年,荣获“湖南省五一劳动奖章”;2018年,获中共湖南省委、湖南省人民政府授予的“湖南省优秀企业家”称号;2020年,荣获中共中央、国务院、中央军委授予的“全国抗击新冠肺炎疫情先进个人”光荣称号;2021年,获评“第四届湖南省非公有制经济人士优秀中国特色社会主义事业建设者”;2023年,荣获“第四届四川省优秀中国特色社会主义事业建设者”称号。目前兼任四川科伦实业集团有限公司董事。
卫俊才副总经理 345.32 22.56 点击浏览
卫俊才先生,1964年出生,中国国籍,无境外居留权,大学本科学历,高级营销师。先后任四川省第三人民医院、深圳海王药业等单位医师、高级营销经理、营销总监等职务。2008年先后任公司招投标事务部总经理和市场与招投标部总监,主管公司政策研究及市场准入工作;2015年参与项目荣获国家科技进步二等奖。现为中国化学制药工业协会注射剂专委会秘书长、全国工商联医药业商会原辅包专业委员会主任委员、中国研究型医院学会卫生应急学专业委员会常委、四川省药学会药物经济学专委会副主任委员、四川省医学会理事。2012年7月起任公司副总经理。
廖益虹副总经理 220 12.17 点击浏览
廖益虹女士,1979年出生,中国国籍,无境外居留权,硕士研究生学历。自2002年8月起先后加入国际四大会计师事务所普华永道和毕马威,拥有10年以上的审计工作经验。2014年12月加入科伦药业任公司内部审计负责人。2022年4月起任公司副总经理。
吴中华副总经理 296 16.5 点击浏览
吴中华先生,1968年出生,中国国籍,无境外居留权,中共党员,大学本科学历,机械工程师、执业药师和高级经济师,中国共产党安阳市第十三届人民代表大会代表。曾供职于湖南省岳阳市制药二厂、湖南天御龙药业有限公司。2004年任湖南中南科伦药业有限公司生产部长,先后任四川珍珠制药有限公司总经理、河南科伦药业有限公司总经理。2016年1月起任公司副总经理。
赖德贵副总经理,财务... 300 44.67 点击浏览
赖德贵先生,1971年出生,中国国籍,无境外居留权,硕士研究生学历。先后任成都蓝风(集团)股份有限公司、成都蓝风集团(控股)有限公司会计、财务经理,2001年加入公司前身四川科伦大药厂任会计、财务部副经理,2006年起任公司会计机构负责人。2014年10月起任公司副总经理兼财务总监。
冯昊副总经理,董事... 300 43.15 点击浏览
冯昊先生,1980年出生,中国国籍,无境外居留权,中共党员,硕士研究生学历。先后任华中科技大学经济学院教师,太平人寿保险有限公司精算部分析员、上海华信惠悦(咨询)有限责任公司精算咨询顾问、平安证券有限责任公司投资银行部高级经理、国金证券股份有限公司投资银行部业务董事。2014年4月起任公司副总经理兼董事会秘书。
谭鸿波副总经理 300.01 26.5 点击浏览
谭鸿波先生,1971年出生,中国国籍,无境外居留权,大学本科,正高级工程师,无党派。曾任职于成轴集团公司轴承检测西南分中心,从事技术管理工作;1996年起加入公司前身四川科伦大药厂;2006年起任四川科伦药业股份有限公司新都基地总经理。曾任成都市新都区第十七届人大常委会委员,四川省医药保化品协会会长。现兼任中国医药设备工程协会第八届理事会会长、中国医药包装协会十一届理事会副会长。2010年荣获四川省科技进步一等奖;2011年荣获成都市科技进步特等奖;2015年荣获国家科技进步二等奖(参与项目);2017年荣获湖南省技术发明二等奖。2024年当选成都市建圈强链人才、新都区国家级领军人才、四川省医药工程高级职称评审委员会专家、四川省第十五批学术和技术带头人。2013年6月起任公司副总经理。
葛均友非独立董事 406.82 29.5 点击浏览
葛均友先生,1972年出生,中国国籍,无境外居留权,复旦大学博士研究生学历,执业药师,高级工程师。曾任上海延安制药厂生产和研发主管,上海恒寿堂药业有限公司生产技术部副经理,上海勃林格殷格翰药业有限公司GMP监督,浙江海正药业股份有限公司总经理助理,德国RATIOPHARM制药有限公司亚太区质量负责人。现为四川省科学技术协会常务委员、国家药品监督管理局高级研修学院客座教授、国家科技部科技计划项目评审专家、香港创新科技署评审专家,中国国际经济交流中心理事会理事、中国药学会药物检测质量管理专委会委员、中国药学会抗肿瘤药物专委会委员、中国医药质量管理协会副会长、香港海外学人联合会理事等职务。曾任公司副总经理,目前兼任生物靶向药物国家工程研究中心主任、四川科伦博泰生物医药股份有限公司总裁、首席执行官。2024年5月起任公司董事。
周显祥非独立董事 -- 0 点击浏览
周显祥先生,1974年出生,中国国籍,无境外居留权,本科学历,毕业院校及专业为四川农业大学计算机科学与技术专业,历任芦天宝飞地园区(经开区)党工委委员、规建局局长、管委会副主任,石棉县委常委、常务副县长,石棉县委副书记,雅州集团党委副书记、董事、总经理。2021年被雅安市委办市政府办评为雅安市承办“应急使命2021”抗震救灾演习等重大活动先进个人,2021年、2022年连续被雅安市委组织部授予嘉奖。2024年5月起任公司董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-04-25成都科伦汇才企业管理中心(有限合伙)12.78实施中
2024-04-25成都科伦汇才企业管理中心(有限合伙)12.78实施中
2023-01-10四川科伦博泰生物医药股份有限公司399818.10股东大会通过
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