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晶澳科技

(002459)

  

流通市值:574.84亿  总市值:576.79亿
流通股本:33.06亿   总股本:33.17亿

晶澳科技(002459)公司资料

公司名称 晶澳太阳能科技股份有限公司
上市日期 2010年07月28日
注册地址 河北省宁晋县新兴路123号
注册资本(万元) 33167762160000
法人代表 靳保芳
董事会秘书 武廷栋
公司简介 晶澳太阳能科技股份有限公司是新能源发电解决方案平台企业,以硅片-电池片-组件的主产业链为主体,以光伏辅材和设备产业、光伏+应用场景解决方案为两翼,持续深入推进“一体两翼”战略。2019年正式登陆A股市场(证券简称:“晶澳科技”;公司证券代码:002459)。晶澳在海外设立了13个...
所属行业 光伏设备
所属地域 河北
所属板块 转债标的-基金重仓-股权激励-深成500-预盈预增-太阳能-融资融券-深证100R-深股通-MSCI中国-富时罗素-HIT电池-特高压
办公地址 北京市丰台区汽车博物馆东路1号院诺德中心8号楼
联系电话 010-63611960
公司网站 www.jasolar.com
电子邮箱 ir@jasolar.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
新能源行业4084272.39100.003293949.72100.00

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-11-09 东吴证券 曾朵红,...买入晶澳科技(0024...
晶澳科技(002459) 投资要点 事件:(1)公司于2023年11月2日发布公告,拟以自有资金回购部分公司发行的人民币普通股,全部用于员工持股计划或者股权激励,资金总额不低于4亿元且不超过8亿元。(2)公司发布2023年三季报,2023Q1-3营业收入599.81亿元,同比增长21.61%;归母净利润67.65亿元,同比增长105.62%;扣非归母净利润70.29亿元,同比增长116.83%。其中2023Q3营业收入191.38亿元,同比下降8.23%,环比下降6.01%;归母净利润19.51亿元,同比增长22.87%,环比下降12.54%;扣非归母净利润18.66亿元,同比增长16.00%,环比下降30.18%;业绩基本符合预期。 2023Q3单瓦盈利略微下降,2023Q4出货有望提速。2023Q1-3公司电池组件业务出货量37.63GW(含自用965MW),同比增长38%,其中2023Q3出货约13.68GW,同比增长17%,环比增长10%,我们测算2023Q3单瓦利润0.14-0.15元,环比下降约3分,略低于预期,主要原因包括①公司海外出货占比降至52%,② TOPCon产能爬坡中,出货1GW+,③因越南限电部分生产受阻,美国出货700-800MW,影响部分利润。公司后续将采取更积极的签单策略,可加速提量,我们预计2023Q4出货可达17-22GW,全年出货55-60GW,同比增长45-50%;明年公司整体出货目标为40-50%增长,随TOPCon产能放量,预计占比达到65%。 公司费用率、库存数略有提升。2023Q3期间费用率为7.86%,同比增长4.20pct,环比增长4.95pct,期末合同负债55.95亿元,同比下降2.19%,环比增长22.67%。期末存货168.07亿元,同比增长10.4%,环比增长18.84%,2023Q3计提3.24亿资产减值。 盈利预测与投资评级:基于产业链价格下行,我们下调2023/24/25年盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润86/80/94亿元(前值100.4/128.6/160.9亿元),同比增加55%/-7%/18%,基于公司规模位于前列,我们给予公司2024年15倍PE,对应目标价36.15元,维持“买入”评级。 风险提示:政策不及预期,竞争加剧。
2023-11-06 西南证券 韩晨,敖...买入晶澳科技(0024...
晶澳科技(002459) 投资要点 事件:公司2023年前三季度实现营业收入599.81亿元,同比增长21.61%;实现归母净利润67.65亿元,同比增长105.62%;实现扣非归母净利润70.29亿元,同比增长116.83%。2023Q3单季度实现营业收入191.38亿元,同比下降8.23%;实现归母净利润19.51亿元,同比增长22.87%;实现扣非归母净利润18.66亿元,同比增长16.00% 出货量环比小幅增长,盈利能力保持稳定。2023年前三季度,公司电池组件出货量37.63GW(含自用965MW),其中组件海外出货量占比约52%,分销出货量占比约31%。2023Q3电池组件出货量13.68GW(含自用468MW),扣除自用出货量环比2023Q2增长10.98%。2023Q3公司综合毛利率21.03%,环比提升1.44pp。公司销售、管理、研发费用环比保持稳定,财务费用2023Q3确认3.17亿元。由于组件交付价格下降,以及2023Q2确认了汇兑收益,2023Q3期间费用率有所上升。此外,2023Q3公司投资收益为-2.50亿元,主要系锁汇交割损失增加所致;公司计提资产减值损失3.24亿元,主要为存货跌价准备。 持续推进N型产能布局,先进产能有望带来超额盈利。截至目前扬州10GW电池项目、曲靖10GW电池及5GW组件项目、石家庄10GW切片及10GW电池项目、东台10GW电池及10GW组件项目陆续投产,n型电池产能逐步释放,满足市场对高效产品需求,提升公司盈利能力。此外扬州、曲靖第二个各10GWn型电池项目按计划推进,其中扬州项目计划于年末投产,截至2023年末公司N型电池产能将超过57GW。9月份公司有约40GW的N型电池产能集中陆续投产爬产。根据InfoLink Consulting数据,当前TOPCon组件较PERC有8分/W 左右溢价,成本方面预期产能达产后与P型产品基本持平。预计明年公司24507N型产品出货占比65%以上,N型产品有望带来超额盈利。 股权激励锚定高增长,股份回购彰显信心。公司制定并实施2023年股权激励计划,向2701名激励对象授予8001万份股票期权,向11名激励对象授予340万股限制性股票。公司层面业绩考核目标为2023~2025年实现净利润分别不低于95、125、160亿元;或2023~2025年实现营业收入分别不低于1000、1200、1500亿元。公司拟回购股份不低于4亿元(含)且不超过8亿元(含),回购股份将在未来适宜时机全部用于员工持股计划,彰显公司长期业务发展信心。 盈利预测与投资建议。公司2023Q2出货环比继续增长,盈利能力保持稳定。TOPCon电池产能建设顺利推进。股权激励锚定未来高增长,底部股份回购彰显信心。预计公司2023~2025年归母净利润分别为90、113、133亿元,对应PE分别为8、6、6倍,维持“买入”评级。 风险提示:全球光伏装机波动风险;海外贸易政策风险;汇率波动风险。
2023-11-02 源达信息 吴起涤,...买入晶澳科技(0024...
晶澳科技(002459) 投资要点 业绩环比小幅下滑,单位盈利能力稳健提升 1)2023年前三季度,公司实现营业收入599.8亿元,较上年同比+21.6%;实现归属于上市公司股东的净利润67.7亿元,较上年同期+105.6%。分季度来看,三季度公司实现收入191.4亿元,司比-8.2%,环比-6.0%,实现归母净利19.5亿元,同比+22.9%,环比-12.6%;实现扣非净和18.7亿元,同比+16.1%,环比-30.2%。2)受益十海外渠道及成本管控优势,公司组件盈利持续维持高位,单三季度毛利率环比提升1.4Pcts至21.0%。 出货量稳步提升,持续推进n型产能布局 2023年前三季度,公司电池组件出货量37.6GW(含自用965MW),其中组件海外出货量占比约52%,分销出货量占比约31%;单三季度组件出货12.3GW,环比+5%。截至目前包头硅片项目、扬州、曲靖、石家庄、东台n型电池项目陆续投产,产能逐步释放,满足市场对高效产品需求,提升公司盈利能力。此外扬州第二个10GWn型电池项目按计划推进,计划于年末投产,截至2023年末公司n型电池产能将超过57GW。 一体化构筑成本优势,品牌渠道力持续提升 1)12019年回A以来公司不断加快一体化产能建设步伐,同时签订多个长单协议保障原料供给兴建多个辅材配套项目保障辅材供应。得益于公司的一体化布局,公司产品毛利率居行业前列且毛利率波动幅度较小。2)目前公司已经形成了全球化销售网络布局,并已在美国、德国、日本、韩国、澳大利亚、巴西等地形成了销售中心,能够为公司在各大洲进一步的渠道开拓奠定基础。3)公司品牌优势明显,全球认可度较高,牌获得国内外权威机构多项认证,可融资性高达96%,助力公司海外出货占比持续提升。 投资建议 公司是光伏一体化老牌龙头,一体化布局增强成本竞争力,分散化渠道及产能布局助力盈利规模提升,N型产品进入收获期,我们预计公司2023-2025年归母净利润为90.5/125.8/167.9亿元,对应EPS为2.7/3.8/5.1元。对标行业可比公司平均估值水平,给予2023年15倍PE估值,目标价40.9元/股,维持手“买入”评级。 风险提示 政策不及预期风险、需求不达预期的风险、行业竞争加剧风险、原材料价格大幅波动的风险
2023-11-01 民生证券 邓永康,...买入晶澳科技(0024...
晶澳科技(002459) 事件 2023年10月31日,公司发布2023年三季度报告,23年Q1-Q3公司实现收入599.81亿元,同比+21.61%;实现归母净利67.65亿元,同比+105.62%;实现扣非净利70.29亿元,同比+116.83%。 分季度来看,Q3公司实现收入191.38亿元,同比-8.23%,环比-6.01%;实现归母净利19.51亿元,同比+22.87%,环比-12.55%;实现扣非净利18.66亿元,同比+16.10%,环比-30.19%。总体看公司业绩符合预期。 盈利能力、费用管控能力基本维持稳定 盈利能力方面,23年Q3公司销售毛利率、净利率为21.03%、10.24%,环比分别+1.44Pcts、-1.16Pcts,净利率环比小幅下降。费用方面,23年Q3公司销售费用率、管理费用率分别为1.68%、3.12%,环比分别+0.04Pcts、+0.32Pcts;23Q2由于汇兑损益影响,财务费用率为-2.94%,23Q3财务费用率为1.66%,回归正常水平;23Q3研发费用率为1.39%,环比-0.02Pcts。总体看,公司盈利能力、费用管控能力基本维持稳定。 出货量稳步提升,先进产能持续释放 出货方面,公司不断加大全球市场布局,充分发挥自身的全球市场营销服务网络优势和品牌优势,组件出货稳步提升。23年Q1-Q3,公司电池组件出货量为37.63GW(含自用965MW),其中组件海外出货量占比约52%,其中23Q3单季度出货13.68GW。产能方面,公司持续推进N型产能布局,截至23Q3,扬州10GW电池项目、曲靖10GW电池及5GW组件项目、石家庄10GW切片及10GW电池项目、东台10GW电池及10GW组件项目陆续投产,扬州、曲靖第二个各10GW N型电池项目按计划推进,其中扬州项目计划于年末投产,截至2023年末公司N型电池产能将超过57GW。 投资建议 我们预计公司23-25年实现收入868.74/1228.83/1407.79亿元,归母净利85.31/94.60/119.45元,对应PE为9x/8x/6x。公司为光伏一体化领先企业,随着全球化布局加速和新技术迭代,市占率有望持续提升,维持“推荐”评级。 风险提示 原材料价格波动风险、下游行业景气度波动风险等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
靳保芳董事长,总经理... 371.83 -- 点击浏览
靳保芳先生,1952年出生,中国国籍,高级政工师、高级经济师。1972年4月被选送到邢台地区财贸学校学习,1974年6月任邢台地区水泥厂筹建处会计,1975年10月任宁晋县农机局办公室主任,1984年3月任宁晋县农机局副局长、农机供应公司经理,1992年任河北省宁晋县电力局党委书记、局长。2003年至今任晶龙实业集团有限公司董事长,2005年5月至今任晶澳太阳能有限公司董事长。曾获河北省劳动模范,河北省杰出企业家,全国“五一”劳动奖章,全国劳动模范等荣誉称号,是第十届、第十一、第十二届全国人大代表。2019年12月至今任公司董事长兼总经理。
陶然副总经理,非独... 219.83 -- 点击浏览
陶然先生,1987年出生,中国国籍,研究生学历。2012年5月至2015年3月,任上海晶澳太阳能光伏科技有限公司CEO办公室助理;2015年3月至2015年6月,任上海晶澳太阳能光伏科技有限公司助理总裁;2015年7月至2018年1月,任北京晶澳太阳能光伏科技有限公司助理总裁;2018年1月至今,任公司副总裁;2019年12月至今任公司董事、副总经理。
武廷栋副总经理,董事... 359.74 148.6 点击浏览
武廷栋先生,1975年出生,中国国籍,本科学历。2011年至2018年,历任晶澳太阳能控股有限公司(JA Solar Holdings Co. Ltd.)公共关系部高级经理、电站开发项目部高级经理、电站事业部副总经理、董事会秘书、助理总裁;2018年7月至今,任晶澳太阳能有限公司助理总裁;2015年8月至今,任晶澳太阳能有限公司董事。2019年12月至今任公司副总经理兼董事会秘书。2020年1月至今,任公司副总裁。
杨爱青副总经理,非独... 265.84 54.4 点击浏览
杨爱青先生,1981年出生,中国国籍,本科学历。2005年至2009年,历任晶澳太阳能有限公司技术员、班长、线长、车间主任、生产部副经理等职务;2009年9月至2015年12月,历任晶澳(扬州)太阳能科技有限公司生产部经理、工艺部经理、制造总监、总经理助理、副总经理、常务副总经理等职务;2016年至2017年3月,任上海晶澳太阳能科技有限公司总经理职务;2017年至2021年,历任晶澳(扬州)太阳能科技有限公司总经理、晶澳太阳能有限公司智造第二事业部总经理、助理总裁;2022年1月至今,任公司轮值总裁;2022年4月至今,任公司副总经理;2022年6月至今任公司董事。
贾绍华非独立董事 0.34 -- 点击浏览
贾绍华先生,1950年出生,中国国籍,经济学博士、教授、研究员。中央财经大学、中国社会科学院大学研究生导师,中国法学会财税法学研究会副会长。历任国家税务总局扬州税务进修学院院长,海南省国家稅务局副局长,中国税务出版社总编辑,中央财经大学税收教育研究所所长,享受国务院特殊津贴。2022年12月起任公司董事。
曹仰锋非独立董事 177.19 102.4 点击浏览
曹仰锋先生,1973年出生,中国国籍,博士研究生学历。2018年11月至今任晶澳太阳能战略品牌委员会主任。2019年12月至今任公司董事,战略与可持续发展委员会主任。兼任北京大学光华管理学院管理实践教授。
靳军辉非独立董事 6 -- 点击浏览
靳军辉女士,1978年出生,中国国籍,研究生学历。1996年至2009年,历任河北省宁晋县委办事员、科员、副科长;2009年至2021年,历任河北省直工委统战(群工)部副主任科员、主任科员,省直团工委书记,省直工委党建督查室主任;2021年至今,任公司助理总裁。2022年12月至今任公司董事。
赵玉文独立董事 15.42 -- 点击浏览
赵玉文先生,1939年出生,中国国籍,本科学历。1978年任职北京太阳能研究所,先后任研究员、副所长、研究所总工程师等职;1999年至2017年,任中国可再生能源学会(原中国太阳能学会)副理事长兼中国太阳能光伏专业委员会主任等职;2017年至2022年3月,任中国可再生能源学会监事长;2005年至2017年,任国际光伏科学和工程会议(PVSEC)国际咨询委员会委员及世界光伏会议(WCPEC)国际咨询委员会委员;2017年起任国际光伏科学和工程会议(PVSEC)国际咨询委员会荣誉委员。2019年12月至今任公司独立董事。
秦晓路独立董事 15.42 -- 点击浏览
秦晓路女士,1975年出生,中国国籍,研究生学历,高级会计师,福建省管理会计领军人才,厦门国家会计学院(兼职)硕士研究生导师。2005年3月至2012年7月,历任福建中邮普泰移动设备有限公司财务副总监、财务总监;2012年7月至今,历任福建奥元集团有限公司财务总监、常务副总裁、总裁。2019年12月至今任公司独立董事。
张淼独立董事 15.42 -- 点击浏览
张淼女士,1983年出生,中国国籍,硕士研究生学历。2005年7月至2012年6月,任北京市东城区人民检察院公诉处,检察官、处长;2012年7月至2014年5月,任北京市李晓斌律师事务所诉讼部主任;2014年5月至今,任北京市浩天信和律师事务所高级合伙人。2019年12月至今任公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-12-29遵义项目公司股东大会通过
2023-12-29东台项目公司股东大会通过
2023-12-29常德项目公司股东大会通过
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