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江海股份

(002484)

  

流通市值:122.29亿  总市值:131.15亿
流通股本:7.92亿   总股本:8.49亿

江海股份(002484)公司资料

公司名称 南通江海电容器股份有限公司
上市日期 2010年09月15日
注册地址 江苏省南通市通州区平潮镇通扬南路79号
注册资本(万元) 8488919410000
法人代表 陈卫东
董事会秘书 王汉明
公司简介 南通江海电容器股份有限公司所属行业为电子元器件制造业,细分行业为电容器制造业,公司是从事电容器及其材料、仪器的研究开发、生产和销售的高新技术企业。公司是江苏省电容器及材料产业技术战略创新联盟盟主单位,已连续二十六年主要指标在全国电容器行业名列前茅。江海牌电容器是中国电子元器件行业...
所属行业 电子元件
所属地域 江苏
所属板块 军工-深成500-融资融券-石墨烯-超级电容-5G概念-深股通-MSCI中国-华为概念-富时罗素-ETC-新能源车-被动元件
办公地址 江苏省南通市通州区平潮镇通扬南路79号
联系电话 0513-86571350,0513-86572333,0513-86726088,0513-86726006
公司网站 www.jianghai.com
电子邮箱 info@jianghai.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
电子元件230071.0693.02168418.0392.33
电子材料15386.286.2212471.086.84
其他(补充)1882.020.761517.800.83

    江海股份最近3个月共有研究报告2篇,其中给予买入评级的为2篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-13 民生证券 方竞,李...买入江海股份(0024...
江海股份(002484) 事件:3月12日,江海股份发布关于控股股东协议转让股权暨控制权拟发生变更的提示性公告。浙江省经济建设投资有限公司与亿威投资有限公司签署《股份转让协议》,亿威投资拟通过协议转让的方式向浙江经投出让其持有的江海股份170,130,000股股份,占上市公司总股本的20.02%。 静待国企入驻落地,业绩增长未来可期。截至3月12日,亿威投资持有公司245,021,000股股份,占公司总股本的28.83%。本次权益变动后,亿威投资将持有74,891,000股上市公司股份,占上市公司总股本的8.81%。本次权益变动前,浙江经投不持有上市公司股份。本次权益变动后,浙江经投将直接持有上市公司170,130,000股股份,占上市公司总股本的20.02%。交易完成以后,浙江经投将成为上市公司控股股东,浙江省人民政府国有资产监督管理委员会(“浙江省国资委”)将成为公司实际控制人。未来公司有望依托国企背景,获得一定程度上的政府资源和政策支持,从而在竞争中更具优势。同时,公司可以借助国企的品牌影响力,提升自身企业品牌的知名度和认可度,增强市场竞争力。 多项业务稳步推进,持续回购彰显信心。MLPC是CPU、GPU周边的关键部件,技术性能工艺取得突破,大规模应用指日可待。超级电容器发展借鉴铝电解电容器的经验和教训,夯实基础,培育核心技术、拳头产品,努力形成一强多专的格局。薄膜电容器发展按照镀膜、安规、针式、DCLink、AC、箱式、模组不同产品方向专业化布局,加快资源投入和整合,实现了快速增长。化成箔节能改造、新技术研发、成本改善加速,为客户提供了高性价比产品,确保了电解电容器的全球竞争优势。除此以外,公司于2024年1月31日审议通过《关于回购公司股份方案的议案》,决定以自有资金回购公司已发行的部分人民币普通股(A股)股票,并在未来将前述回购股份用于股权激励计划或员工持股计划。回购股份价格不超过人民币20元/股,回购资金总额不低于人民币5,000万元,不超过人民币10,000万元,彰显管理层对公司未来发展的信心。 投资建议:考虑到公司作为电容器的龙头企业,优势产品稳步增长,预计23/24/25年实现归母净利润7.45/8.64/10.46亿元,对应当前的股价PE分别为21/18/15倍,维持“推荐”评级。 风险提示:权益变动实施存在不确定性,下游需求不及预期,原材料涨价,客户导入不及预期。
2024-02-07 国金证券 苏晨,樊...买入江海股份(0024...
江海股份(002484) 投资逻辑: 公司布局铝电解、薄膜、超级电容三大产品,1-3Q23实现营收37.78亿元,同增15.98%,归母净利润5.48亿元,同增12.70%,3Q23营收13.05亿元,同增20.00%,归母净利润1.86亿元,同减0.56%,3Q23财务费用同增0.22亿,剔除汇兑影响公司利润同比增长。 铝电解电容:国内龙头地位,优势产品保持稳健增长,固液混合、MLPC等提供新增长动力。根据中国元器件协会,22年全球铝电解电容规模近646亿元,未来5年CAGR达4.6%。传统工业需求趋稳,汽车、新能源贡献大,22年公司新能源营收占比近35%。1)优势产品:根据公司公告,21年公司大型铝电解电容产出达全球第一,工业类营收占比超75%,22年全球光伏逆变器、高压变频器前十大厂商几乎都为公司战略客户。2)MLPC、固液混合铝电解稳步扩张,向服务器、PC、高清显示等领域供货,公司MLPC已实现量产,规划达产能3000万只/月,品质和技术水平向松下看齐。3)持续推动化成箔节能改造,目前金属化膜70%以上自供,22年底内蒙古高端电容器项目一期竣工投产,加速电费成本优化,预计随着国内龙头规模效应,公司未来盈利能力有望稳定。 薄膜电容:新能源是最大增量市场,业绩有望持续增长。根据MarketResearchFuture统计,全球薄膜电容市场规模有望从2022年35.4亿美元增长至2030年51亿美元,CAGR达3.1%,风光储、新能源汽车贡献为主。1)产能端:规划高压大容量薄膜电容100万只/年产,新建金属化镀膜、分切生产线4条,形成年产超薄金属化膜1800吨产能,目前已逐步落地。2)22年薄膜电容在分布式光伏、储能及大功率应用进展较快,2022、23H1公司薄膜电容收入同比增长44.69%、38.95%。 超级电容:EDLC、LIC技术路线并行,风电、电车市场进展顺利。根据GII数据,全球超级电容器市场规模将从2022年46亿美元增长至2027年96亿美元,CAGR为15.7%。公司风电、新能源客车等新兴市场进展顺利,持续推进扣式超级电容器研制,22年开启超级电容器在发电侧、用户侧调频全球首台套应用。 盈利预测、估值和评级 预计公司2023-2025年分别实现归母净利润7.32、8.80、10.25亿元,同增10.74%、20.18%、16.52%,给予公司2024年20倍PE估值,目标市值176.01亿元,对应目标价格为20.73元/股,首次覆盖给予买入评级。 风险提示 原材料涨价、下游需求不及预期、薄膜电容客户导入不及预期。
2023-10-31 国信证券 胡剑,胡...买入江海股份(0024...
江海股份(002484) 核心观点 3Q23营收再创历史新高,利润不考虑汇兑实现同比增长。单三季度实现营收13.05亿元(YoY+20.00%,QoQ+1.08%),归母净利润1.86亿元(YoY-0.56%,QoQ-10.14%),扣非归母净利润1.79亿元(YoY-1.04%,QoQ-11.82%)。前三季度实现营收37.78亿元(YoY+15.98%),归母净利润5.48亿元(YoY+12.70%)。公司财务费用3Q23比去年同期增加0.22亿元,增幅88%,主要系汇兑收益减少所致,若剔除汇兑影响,经营利润实现同比增长。 新能源等领域需求增速放缓,公司降本增效对冲降价压力。从下游景气度来看,前三季度整体需求低于年初预期,白电等消费电子未见复苏,新能源光、储增长相对较快,但处于高景气度向低景气度切换时期,存在供给过剩、库存较高的压力,价格下滑。根据相关下游企业三季度数据,我们可以看到3Q23集中式光伏需求好于组串式、分布式需求,国内需求好于海外需求。为了应对以上环境压力,公司持续推进降本增效,铝电解电容方面通过:1)将产线从高电价地区搬迁至低电价地区;2)持续推进化成箔生产节能技术;3)老化产线改造等方法,抵消产品降价的大部分压力,实现3Q23毛利率25.90%(YoY-3.16pct,QoQ-0.78pct),前三季度毛利率26.13%(YoY-0.41pct)。 持续增加研发投入,拓宽产品品类,静待厚积薄发。公司研发费用稳定增加,前三季度研发费用投入1.84亿元,同比增长16.5%。1)铝电解电容方面,持续发力高端产品,MLPC技术性能工艺取得突破,已在部分客户处进行小批量试验;2)薄膜电容器发展按照镀膜、安规、针式、DCLink、AC、箱式、模组不同产品方向专业化布局;3)超级电容器发展借鉴铝电解电容器的经验和教训,夯实基础,培育核心技术、拳头产品,努力形成一强多专的格局。 投资建议:维持“买入”评级。我们看好公司在高端铝电解电容、薄膜电容、超级电容的战略布局,随着下游库存去化及相关需求回暖,我们预计公司2023-2025年的归母净利润为7.35、9.17、11.74亿元,当前市值对应PE分别为19、15、12倍,维持“买入”评级。 风险提示:产能释放不及预期;客户验证不及预期;下游需求不及预期。
2023-09-07 国信证券 胡剑,胡...买入江海股份(0024...
江海股份(002484) 核心观点 公司单季度营收、 净利润均创历史新高, 体现出较强的经营韧性。 公司 1H23营收 24.73 亿元(YoY +13.97%); 归母净利润 3.62 亿元(YoY +21.01%)。 2Q23营收 12.91 亿元(YoY +8.58%, QoQ +9.13%), 归母净利润 2.07 亿元(YoY+14.31%, QoQ +34.42%)。 从盈利能力看, 1H22 毛利率同比上升 0.97pct 至26.25%, 净利率同比上升 0.83pct 至 14.61%; 其中 2Q22 毛利率 26.68%(YoY+1.24pct, QoQ +0.89pct), 净利率 16.03%(YoY +0.74pct, QoQ +2.97pct)。 铝电解电容继续在三大主要应用市场开拓创新, 巩固优势地位。 公司铝电解电容 1H23 营收 20.04 亿元(YoY +12.11%), 占整体营收 81.2%, 毛利率 27.57%(YoY +1.56pct)。 盈利能力上升主要得益于: 1) 公司内蒙古、 山西等地产线的电价下调; 2) 公司化成箔节能改造效果突出; 3) 老旧产线翻新, 效率显著提升, 从而在激烈的竞争环境中实现成本改善。 上半年, 公司 MLPC 技术性能取得突破, 其他高端产品也稳步推进, 产品结构持续高端化, 不断巩固加强公司在工控和新能源领域的领先地位。 新能源、 电动汽车等行业的高速发展推高薄膜电容器的旺盛需求。 公司薄膜电容 1H23 营收 1.97 亿元(YoY +38.95%), 毛利率 20.56%(YoY -0.69pct)是增速最快的产品。 薄膜电容器发展按照镀膜、 安规、 针式、 DCLink、 AC、 箱式、 模组不同产品方向专业化布局, 加快资源投入和整合, 实现了快速增长。我们看好新能源的快速发展持续推高薄膜电容需求。 超级电容夯实基础, 打造一强多专格局。 公司超级电容 1H23 营收 1 亿元(YoY-5.18%), 毛利率 23.64%(YoY -5.47pct)。 公司借鉴铝电解电容器的经验和教训, 夯实基础, 培育核心技术、 拳头产品, 努力形成超级电容产品一强多专的格局。 投资建议: 维持“买入” 评级。 我们看好公司在高端铝电解电容、 薄膜电容、超级电容的战略布局, 随着新产品的放量, 我们预计公司 2023-2025 年的归母净利润为 7.87、 10.06、 12.43 亿元, 当前市值对应 PE 分别为 19、 15、 12倍, 维持“买入” 评级。 风险提示: 产能释放不及预期; 客户验证不及预期; 下游需求不及预期
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
陈卫东董事长,法定代... 81.77 1936 点击浏览
陈卫东先生:1963年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,高级工程师,高级经济师。陈卫东先生是江苏省九届人代会代表、江苏省十一次党代会代表、南通市十二届人代会代表,中国电子元件行业协会轮值理事长。曾被评为全国乡镇企业家和被授予江苏省优秀民营企业家称号。陈卫东先生1981年进入公司,历任研究所所长、副厂长、厂长、CEO和党委书记,现为南通江海电容器股份有限公司董事长、党委书记。
丁继华总裁,非独立董... 50.47 267.3 点击浏览
丁继华先生:1971年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,高级工程师。1995年进入公司,历任技术开发部部长、国内贸易部部长、总工程师。曾被评为南通市专业技术拔尖人才、南通市“226高层次人才培养工程”中青年科学技术带头人,现担任中国电子元件行业协会科学技术委员会委员、江苏省电容器工程技术研究中心技术委员会委员。现为公司五届董事会董事,公司常务副总裁、总工程师。
方仁德副董事长,非独... -- -- 点击浏览
方仁德先生:1972年出生,中国国籍,中国香港永久性居民,毕业于麻省理工学院。方仁德先生为肇丰集团有限公司主席及其多间关连公司董事,曾经于美国投资银行Donaldson Lufkin & Jenrette任职。方仁德先生为香港上市公司亿都(国际控股)有限公司之主席及执行董事。
徐永华副总经理 47.89 584.4 点击浏览
徐永华先生,副总裁,中国国籍,无境外永久居留权,1964年出生,本科学历,高级经济师。历任南通江海电容器厂班组长、检验员、质量管理员、生产科副科长、生产科科长、制造管理部部长、厂长助理、副厂长,江海电容器有限公司副总裁,江海股份副总裁。
王军副总经理,财务... 47.89 518.4 点击浏览
王军先生,副总裁兼财务负责人,中国国籍,无境外永久居留权,1967年出生,本科学历,高级经济师,英国剑桥财务总监高级专业一级认证。王军先生自1989年进入电容器厂,历任南通江海电容器厂工艺员、检验员、材料检验员、十车间主任、厂长助理兼第三制造部部长、副厂长、江海电容器有限公司副总经理兼财务经理,江海股份副总裁兼财务负责人。
王汉明副总经理,董事... 47.89 465.4 点击浏览
王汉明先生,董事会秘书,中国国籍,无境外永久居留权,1966年出生,本科学历,高级经济师。王汉明先生自1987年进入电容器厂,历任电容器厂办公室主任、党委专职副书记,江海电容器有限公司CEO特别助理、党委专职副书记,江海股份董事会秘书,党委专职副书记。
陈瑜副总裁,非独立... -- -- 点击浏览
陈瑜女士,中国国籍,无境外永久居留权。1972年出生,本科学历,工程师职称,中欧国际工商学院在读。1995年进入公司,历任公司国际贸易部销售经理、部长助理,2010年起任公司营业部部长,公司销售总监。
杨恩东副总裁 -- -- 点击浏览
杨恩东先生,中国国籍,无境外永久居留权。1973年出生,博士研究生学历,高级工程师职称。2014年进入公司至今,担任子公司南通江海储能技术有限公司常务副总经理职务。
焦美华非独立董事 -- -- 点击浏览
焦美华女士,中国永久性居民,1973年出生,毕业于德国奥斯纳布吕克大学,获颁法学博士学位及持有中欧国际商学院工商管理硕士学位。焦美华女士持中华人民共和国律师资格证书。焦美华女士在并购、营运及法律事务方面具有丰富经验。焦美华女士为肇丰集团有限公司之高级副总裁。
张伟文非独立董事 -- -- 点击浏览
张伟文先生,中国香港永久性居民,1975年出生,毕业于香港理工大学,获颁会计学(荣誉)文学士学位及持有上海复旦大学工商管理硕士学位。张伟文先生为特许公认会计师公会及香港会计师公会会员。张伟文先生在审计、并购、营运及财务管理方面具有丰富经验。张伟文先生为香港上市公司亿都(国际控股)有限公司之副总裁及肇丰集团有限公司之高级副总裁。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-03-13南通江海电容器股份有限公司323247.00签署协议
2024-03-15南通江海电容器股份有限公司323247.00实施中
2021-10-28优普电子(苏州)有限公司13000.00实施中
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