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兴业科技

(002674)

  

流通市值:32.15亿  总市值:32.48亿
流通股本:2.89亿   总股本:2.92亿

兴业科技(002674)公司资料

公司名称 兴业皮革科技股份有限公司
上市日期 2012年04月25日
注册地址 晋江市安海第二工业区兴业路1号
注册资本(万元) 2918629440000
法人代表 吴华春
董事会秘书 吴美莉
公司简介 兴业皮革科技股份有限公司(下称“公司”),是迄今为止中国天然皮革鞣制行业首家也是唯一国内上市企业(深交所中小企业板上市,代码002674)、中国制革工业龙头企业、中国民营500强企业和福建省百家重点工业企业、福建省创新型企业、国家高新技术企业,是中国皮革行业纳税大户。公司成立于1...
所属行业 纺织服装
所属地域 福建
所属板块 预盈预增-华为汽车
办公地址 晋江市安海第二工业区兴业路1号
联系电话 0595-68580889,0595-68580886
公司网站 www.xingyeleather.com
电子邮箱 ir@xingyeleather.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
牛皮革行业118162.8598.7993983.3998.54
其他(补充)1453.171.211393.921.46

    兴业科技最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-04 天风证券 孙海洋买入超预期,24业绩...
超预期,24业绩表现可期》研报附件原文摘录)
兴业科技(002674) 宏兴皮革为理想L7、L8、L9内饰皮革供应商,伴随理想L系列交付量增长迎来增量订单。 理想23Q4营收同增136%,24Q1展望创同期新高,或主要系24年款L7/8/9新款将在3月推出面市支持,同时伴随售价较低的L6将在4月上市降低购车门槛,交付量有望再创新高。2023年11月,理想L系列累计交付量突破35万辆。 此外,宏兴携手头部新能源汽车品牌,业务规模持续增长。目前的主要客户有理想汽车、蔚来汽车、问界汽车、哪吒汽车等国产新能源厂企,以及马自达、吉利等传统汽车品牌。未来宏兴将持续加强与原有客户的合作,积极竞标原有客户的新车型,同时也将积极开拓新客户,如比亚迪、广汽、上汽、极氪等品牌。 绑定优质客户业绩兑现,业务规模持续增长 汽车内饰用皮革供应商验证周期长,审核门槛高,客户粘性强。宏兴依靠公司制造平台及原材料资源优势迅速实现扩产,保证品质/交期稳定。 鞋包带主业需求复苏,宝泰业务拓展积极盈利 终端消费复苏,下游客户的采购积极性提升,以及供应端集中度的提升,带动公司鞋包带皮革销量的增长。另一方面,新产品研发紧跟市场需求,产品品类齐全,客户渠道优质,提振主业毛利率。目前公司积极布局海外市场,与海外品牌建立合作进入其供应商系统,同时也与品牌加工厂建立联系,为后续海外订单的回暖提前做准备。 公司通过控股二级子公司福建宝泰成功切入二层皮革领域以及胶原蛋白原材领域,后续随着福建宝泰的业务拓展,有望对公司的盈利产生积极的作用。 调整盈利预测,维持“买入”评级 公司传统主业销量稳步增长,同时投资设立福建宝泰,成功切入二层皮革领域以及胶原蛋白原材领域。新能源汽车销量增长,带动汽车内饰用皮革需求,看好宏兴持续放量。考虑到鞋包带主业需求复苏及宝泰释放利润仍需时间,我们预计公司23-25年收入分别为27/34/43亿,归母净利分别为2/2.7/3.4亿(前值为2.3/3.2/4.4亿),EPS分别0.7/0.9/1.2元/股(前值为0.8/1.1/1.5元/股),对应PE分别为15/12/9X。 风险提示:环保政策的风险;产品创新与技术进步的风险;主要原材料价格波动的风险;汇率风险;流行趋势变化致使天然皮革在鞋面用皮革使用量减少的风险等。
2023-11-24 天风证券 孙海洋买入兴业科技(0026...
兴业科技(002674) 23Q3收入7.44亿,同增12.8%,归母净利0.81亿,同增0.5% 公司23Q1-3收入19.41亿,同增38.6%,23Q1/Q2/Q3收入及同比增速分别为4.64亿(yoy+79.0%)/7.32亿(yoy+52.1%)/7.44亿(yoy+12.8%)。 23Q1-3归母净利1.74亿,同增31.7%,23Q1/Q2/Q3归母净利润及同比增速分别为0.28亿(yoy+629.6%)/0.64亿(yoy+35.7%)/0.81亿(yoy+0.5%)。23Q1-3毛利率21.6%,同增1.9pct,净利率10.6%,同增0.5pct 23Q1-3销售费用率1.1%,同增0.02pct,销售费用增加主要系控股子公司宏兴汽车皮革销售费用增加所致;管理费用率3.4%,同减0.4pct;研发费用率2.4%,同减0.1pct;财务费用率0.5%,同增0.4pct,财务费用增加主要系汇兑损失增加所致。另外,23Q3公司经营活动现金流净额为556万元,同减88.5%,主要系支付职工薪酬增加所致。 宏兴汽车内饰收入快速增长,与客户建立稳定合作基础 公司控股子公司宏兴汽车皮革目前是理想汽车、蔚来汽车、问界汽车、吉利汽车、马自达汽车等多家汽车品牌的内饰皮革供应商,已经取得理想L7、L8、L9,蔚来ET7、ES6、EC6,问界M5等多款新能源车型的定点供应,受益于国内新能源汽车市场的快速发展,以及子公司宏兴汽车皮革定点供应车型销量的快速增长,汽车内饰皮革的销量同比大幅增长,因而汽车内饰皮革的收入实现快速增长。此外公司并购宏兴汽车皮革后,通过资金支持助力宏兴汽车皮革充足原料储备、扩充产能、通过产能协同保证质量和产品交期稳定,同时还通过管理经验的分享帮助宏兴汽车皮革提升管理效率,降本增效,因而23H1宏兴汽车皮革的盈利能力对比22年同期明显改善。 宏兴汽车皮革基于产品品质的稳定性和供应的及时性,以及客户服务响应等方面,受到了客户的好评,与客户建立稳固的合作基础。针对现有客户在服务好原有定点有车型的同时,也积极争取新车型的定点。 公司在全球范围内选购并配备先进生产装备 多年来,公司从意大利、法国、韩国、巴西等国引进了智能控制染色转鼓、转鼓自动供料加料系统、电脑全自动片皮机、高精度削匀机、恒压控水系统、电脑喷浆机、电脑全自动裁切机、实验室检测分析仪、污水处理先进设备,此外公司主动参与开发了制革生产过程的智能AI蓝皮等级检测机、AGV无人运输小车、自动输送线、滚光机配套自动收皮系统,目前这些自动化改造系统或设备均已应用于生产,不仅提升了公司自动化制造程度,还为产品质量的稳定性提供了硬件保障。目前公司通过与第三方机构合作共同研发,探索制革设备的智能化、自动化改造,未来随着更多的智能化、自动化设备投入使用,公司的生产效率和质量控制将再上一个新台阶。 维持盈利预测,维持“买入”评级 公司主要从事天然牛皮革的研发、生产与销售。主要产品为鞋面用皮革、汽车内饰用皮革、包袋用皮革、家具用皮革以及特殊功能性皮革等。公司在鞋面用皮革和包袋用皮革领域,产品定位于中高端,主要满足国内外知名品牌的需求。我们预计公司23-25归母净利分别为2.27/3.18/4.39亿元,EPS分别为0.78/1.09/1.50元/股,对应PE分别为16/12/8x。 风险提示:环保政策的风险;产品创新与技术进步的风险;主要原材料价格波动的风险;汇率风险;流行趋势变化致使天然皮革在鞋面用皮革使用量减少的风险等。
2023-11-15 开源证券 吕明,周...买入兴业科技(0026...
兴业科技(002674) 2023Q3汽车内饰用皮革量价齐升并获新定点,维持“买入”评级 2023Q3收入7.44亿元(+12.8%),归母净利润0.81亿元(+0.5%),2023Q1-Q3收入19.41亿元(+38.6%),归母净利润1.74亿元(+31.7%)。我们维持盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为2.2/2.9/3.5亿元,对应EPS为0.8/1.0/1.2亿元,当前股价对应PE为16.3/12.5/10.4倍,看好主业内需改善及国际客户拓展&汽车内饰高速发展&宝泰规模提升及盈利改善,维持“买入”评级。 主业下滑系内需疲软,宏兴规模及盈利能力双升,宝泰盈利能力环比改善(1)鞋包带用皮革短期受内需疲软影响:预计2023Q3收入3.85亿元(-11%),主要系下游客户因消费疲软减少采购量,销量同比-17%,毛利率预计为21%。(2)汽车内饰用皮革量价齐升下,规模及利润双增:预计2023Q3收入1.7亿元(+33%),其中ASP+20%以上,主要系Q3进入旺季以及定点车型销量明显增长,净利润3400万(+213%),毛利率34%(+12pct)/净利率20%(+11pct),盈利能力好于预期。(3)宝泰盈利能力环比改善:预计2023Q3收入1.37亿元,环比+6%,净利润1380万,环比+260%,毛利率15.5%,环比+4.3pct。 2023Q3盈利能力提升,汽车内饰用皮革净利率超全年预期水平 (1)盈利能力:2023Q3毛利率23.7%,同比基本持平,期间费用率6.9%(-0.5pct),其中销售/管理/研发/财务费用率分别同比+0.2/-0.2/+0.1/-0.5pct,净利率10.8% (-1.3pct)。(2)营运端:2023Q1-Q3经营性现金流净额0.06亿元(2022Q1-Q3为0.48亿元),下降主要系支付的职工薪酬增加。截止2023Q3,存货规模为12.18亿元(+36.7%),前三季度存货周转天数198天(+4天)。 预计国内旺季及外销开拓促主业复苏&汽车皮革较快增长&宝泰盈利改善(1)鞋包带用皮革:Q4迎来国内消费旺季,下游客户存在补订单需求,预计Q4业绩好转,同时2023年加大开拓海外品牌,为2024年提供增量,供给端预计印尼工厂2024H2陆续投产。(2)汽车内饰用皮革:预计Q4理想每月交付量突破4万台,并开始交付奇瑞旗下星纪元轿车,预计Q4延续Q3高增长势头。预计2024年改款及新定点支撑较快增长,蔚来改款真皮选配变标配、问界M5改款升级,以及新定点理想L6、奇瑞交付星纪元SUV车型。(3)宝泰:随胶原蛋白和二层皮拓展,预计2024年规模及盈利能力进一步提升。 风险提示:新客户及新品类拓展、盈利能力提升不及预期。
2023-11-05 信达证券 汲肖飞买入兴业科技(0026...
兴业科技(002674) 事件:公司发布2023年三季报,2023年前三季度公司实现收入19.41亿元,同增38.56%,实现归母净利润1.74亿元,同增31.74%,扣非净利润1.56亿元,同增33.31%,EPS为0.59元。23Q3公司实现收入7.44亿元,同增12.82%,实现归母净利润0.81亿元,同增0.47%,实现扣非净利润0.74亿元,同增-4.39%,宏兴皮革客户持续放量,23Q3公司净利率为13.31%,环比提升3.24PCT,规模效应驱动盈利增长。 点评: 收入端,2023年前三季度公司鞋包带用皮革收入呈低速增长,主要系终端消费疲软。汽车内饰皮革方面,汽车销售进入旺季,受新能源汽车销量快速增长驱动,2023年前三季度宏兴皮革收入快速增长。宝泰皮革方面,伴随产能投放、生产效率提升,2023年前三季度宝泰皮革收入贡献较大。 利润端,1)2023年前三季度公司整体毛利率为21.58%,同增1.88PCT。其中汽车皮革内饰、宝泰皮革毛利率持续爬坡。2)2023年前三季度公司销售、管理、研发、财务同增0.01PCT、-0.38PCT、-0.13PCT、0.37PCT至1.08%、3.40%、2.37%、0.52%,收入规模 快速扩张,各项期间费用率维持稳定。3)2023年前三季度公司经营 活动现金流净额为555.99万元同降88.50%,主要系支付职工薪酬增加所致。 主业、汽车皮革业务优势协同,持续提升市场份额。传统主业方面,2023年前三季度终端需求放缓,公司拥有多年鞋包带用皮革研发生产经验,持续拓展海外市场,有望带动主业快速增长。汽车皮革方面,公司具有全产业链生产、加工能力,一方面公司持续加深与老客户合作,产品放量驱动订单增长,另一方面基于多年来优质客户合作背书,公司持续与主机厂新客户开展合作,有望持续提升汽车内饰皮革市场份额。 盈利预测与投资建议:我们调整公司2023-2025年归母净利润预测为2.32/2.94/3.54亿元(原值为2.32/2.93/3.63亿元),目前股价对应23年15.10倍PE。我们看好公司新能源汽车订单放量,胶原蛋白业务成长空间大,维持“买入”评级。 风险因素:原材料价格大幅波动、劳动力成本上升。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
吴华春董事长,法定代... 177.89 -- 点击浏览
吴华春先生:中国国籍,无境外永久居留权,1960年9月出生,先后毕(结)业于北京大学经济学院、香港国际商学院(MBA),高级经济师职称。1992年12月起任公司董事长兼总经理,具有20多年的制革经验,指导参与了公司多项技术革新与研发,是公司多项外观设计专利、实用新型专利及发明专利的设计人、发明人。先后获得“福建省优秀企业家”、“海西创业英才”、“泉州市慈善家”等称号。现任中国皮革协会理事会副理事长、福建省工商业联合会(总商会)副会长、福建省第十二届政协委员、泉州市第十七届人大代表。
孙辉永总裁,非独立董... 178.87 -- 点击浏览
孙辉永先生:中国国籍,无境外永久居留权,1970年2月出生,毕业于香港国际商学院(MBA),中国人民大学(MBA)、清华大学工商管理(MBA)硕士研究生课程结业,1992年至今在公司工作,具有二十多年的皮革经营管理经验,现任全国皮革工业标准化技术委员会副主任委员。曾先后获得“轻工企业管理现代化创新成果奖”、“泉州市科学技术进步二等奖”、“福建省科学技术三等奖”、“段镇基科技创新项目二等奖”、“福建省优秀企业家称号”。
吴美莉副总裁,董事会... 115.72 379.5 点击浏览
吴美莉女士:中国国籍,无境外永久居留权,1985年10月出生,毕业于复旦大学,获经济学学士学位。曾在泉州市安溪县地方税务局任职。2007年5月至今在公司工作。获得“晋江市劳动模范”、“泉州市劳动模范”称号,现为晋江市第十四届政协常委,晋江市妇女联合会兼职副主席。
蔡宗泽副总裁 95.89 -- 点击浏览
蔡宗泽先生:中国国籍,无境外永久居留权,1976年11月出生,福建师范大学工商管理专业,华侨大学MBA总裁研究班结业。2016年起在兴业皮革科技股份有限公司任职。
李光清副总裁,财务总... 127.3 18.84 点击浏览
李光清先生:中国国籍,无境外永久居留权,1965年1月出生,毕业于福州大学财经学院会计系,高级会计师、高级审计师。曾任三明市审计局科长、三明市国有资产投资经营公司董事兼财务总监、福建昌源投资股份有限公司董事、副总经理兼财务总监、福耀玻璃工业集团股份有限公司审计长、上海泰盛集团副总经理、福建凤竹纺织科技股份有限公司财务总监,2007年10月至今在公司任职。
柯金鐤非独立董事 -- -- 点击浏览
柯金鐤先生:中国国籍,无境外永久居留权,1975年10月出生,毕业于华侨大学工商管理专业,厦门大学(EMBA)。曾参加浙江大学“晋江青商学院青商财俊培训”。1999年2月至今,任福建晋工机械有限公司任总经理,现任晋江市第十八届人大常委会委员、晋江市工商联(总商会)十一届执委会副主席、泉州市市工商联执委会执委、福建省工商联执委、福建省机械工业联合会第三届理事会副会长、福建省企业家联合会副会长。曾获得泉州市科技工作先进工作者、泉州市青年五四奖章、泉州市“十大杰出(优秀)青年企业家”,福建省优秀企业家、福建省“第八届青年五四奖章标兵”,福建省“闽商建设海西突出贡献奖”和“非公有制经济人士捐赠公益事业突出贡献奖”等荣誉。
蔡宗妙非独立董事 -- -- 点击浏览
蔡宗妙先生:中国国籍,无境外永久居留权,1989年2月出生,毕业于英国诺丁汉特伦特大学,工商管理专业。现任晋江市正隆民间资本管理股份有限公司监事。
戴仲川独立董事 -- -- 点击浏览
戴仲川先生:中国国籍,无境外永久居留权,1965年7月出生,硕士研究生学历。曾任华侨大学法律系副主任,华侨大学法学院副院长,第十届、第十一届、第十二届全国人民代表大会代表,福建省第十三届人大代表,福建省第十三届人大常委会委员、福建省第十三届人大法制委员会委员、中国民主建国会福建省委会副主委、民建泉州市委会主委,泉州市第十五届人大常委,泉州市人民政府法律顾问等。现任华侨大学法学院副教授、华侨大学地方法治研究中心副主任,兼任泉州市第十三届政协副主席,福建省人大常委会立法咨询专家,福建省司法厅备案审查专家,福建省法官检察官遴选(惩戒)委员会委员,泉州市中华职业教育社主任,泉州仲裁委员会仲裁员,成记泰达航空物流股份有限公司独立董事,蓉中电气股份有限公司独立董事,舒华体育股份有限公司独立董事。
苏超英独立董事 -- -- 点击浏览
苏超英先生:中国国籍,无境外永久居留权,1959年1月出生,毕业于西北轻工业学院(现陕西科技大学)皮革工程专业。1982年至1993年,就职于国家轻工部毛皮制革研究所(现中国皮革制鞋研究院)。1993年至今,就职于中国皮革协会,先后担任副秘书长、秘书长、副理事长兼秘书长、常务副理事长兼秘书长、理事长、名誉理事长。1986年参与主持的国家“六五”科技攻关项目“毛皮染整加工技术的研究”获国家“六五”科技攻关项目科技进步二等奖;1992年参与主持的“轻工业科技水平评估(皮革工业)”软课题研究项目获轻工业部科技情报研究二等奖。2007年12月被国家人事部、中国轻工业联合会、中华全国手工业合作总社评为全国轻工行业先进工作者。2020年12月获得第十届张铨基金奖。
陈守德独立董事 -- -- 点击浏览
陈守德先生,中国国籍,无境外永久居留权,1976年出生,会计学博士。曾任厦门大学管理学院EMBA中心主任,现任厦门大学管理学院会计系副教授,现任厦门建发股份有限公司独立董事、厦门日上集团股份有限公司独立董事、合兴包装股份有限公司独立董事,瑞达期货股份有限公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-10-31厦门兴博创业投资合伙企业(有限合伙)(暂定名)15000.00实施中
2023-08-22兴业投资国际有限公司5000.00实施中
2023-06-03兴业吉丰贸易实业有限公司(暂定名)500000.00实施中
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