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利民股份

(002734)

  

流通市值:21.27亿  总市值:24.03亿
流通股本:3.25亿   总股本:3.67亿

利民股份(002734)公司资料

公司名称 利民控股集团股份有限公司
上市日期 2015年01月14日
注册地址 江苏省新沂经济开发区
注册资本(万元) 3668568850000
法人代表 李新生
董事会秘书 张庆
公司简介 利民控股集团股份有限公司是集农药(兽药)原料药及制剂的研发、生产和销售于一体的现代化企业集团,是国家定点农药制造骨干企业、全球农药行业20强公司。集团于2015年1月27日在深圳证券交易所中小板上市,股票代码002734。集团主要子公司均是国家高新技术企业。产品覆盖农药杀菌剂、杀...
所属行业 农药兽药
所属地域 江苏
所属板块 转债标的-预亏预减-锂电池-消毒剂-蝗虫防治-破净股
办公地址 江苏省新沂经济开发区经九路69号
联系电话 0516-88923527,0516-88984525,0516-88984524
公司网站
电子邮箱 limin@chinalimin.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
农药208318.2690.34169326.3090.71
兽药19890.928.6316258.778.71
其他2385.851.031076.140.58

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-02-03 国信证券 杨林,张...买入利民股份(0027...
利民股份(002734) 事项: 国信化工观点: (1)打造研产销全产业链一体化模式,项目规划储备丰富,长期成长性项目明确: 2022年,利民股份重点确保利民化学1.2万吨/年三乙磷酸铝原药技改项目、新威远新型绿色生物产品制造项目、威远生化5000吨/年草铵膦项目等在建项目。目前公司研发和登记各项工作保持稳定的发展势头,三大重点工程项目正在逐步达产。新能源项目方面,公司拟投资20亿元,项目建成后形成年产2万吨LiFSI(及联产1千吨氟化钙)、3.8万吨盐酸、2.4万吨亚硫酸钠、1.1万吨氯化钾等的生产能力。我们预计一期LiFSI项目有望于1-2年内投产。未来五年,公司将聚焦价值赛道,突破核心技术,围绕“生物发酵”、“化学合成”和“制剂加工”,打造研产销全产业链一体化模式。生物发酵业务方面,我们预计2024年公司生物发酵的营收占比有望提升到30%左右。整体来说,公司项目规划储备丰富,长期成长性项目明确。 (2)杀菌剂价差逐逐步恢复中,杀虫剂保持在低位,除草剂价格下滑,春耕旺季有望提振农药景气度: 1)杀菌剂方面,公司络合态【代森锰锌】生产技术领先,产品质量高、市场领先地位突出。长期来看代森锰锌价格较为稳定,毛利长期维持在正常合理区间,而近期由于原材料(乙二胺)大幅降低,使得产品盈利能力大幅提升;近几年来,【三乙膦酸铝行】业供应格局趋于稳定而市场需求量逐年递增;受公司销售及经营策略影响,近三年来【百菌清】价格基本处于底部区间,我们看好未来技术质量保持优势的企业有望持续保持良好的盈利水平。2)杀虫剂方面,以甲维盐及其复配制剂为代表的杀虫剂,是短期内控制草地贪夜蛾暴发危害的主要方法和应急手段。公司在国内率先实现阿维菌素和甲维盐工业化生产,在生物发酵领域具有领先的技术积累,技术及品牌优势显著;吡蚜酮、呋虫胺、嘧菌酯技术成熟,规模化生产,生产工艺稳定,具有品牌和渠道优势。2022年杀虫剂甲维盐年度均价跌约15%,阿维菌素跌约11%。目前价格处于底部。3)除草剂方面,受草铵膦及硝磺草酮产能扩张影响,目前价格处于下行通道。后续,公司还将通过技改、扩产和新工艺来降低植保项目成本、不断提升盈利能力。整体来说,国内春耕即将于2月底逐步展开,积极做好农药等农资储备工作将助力全年农业生产开好头。 (3)国际领先的绿色生物及化学合成农兽药原药及制剂生产制造商,持续扩大在农兽药行业的领先优势: 公司现已成为集农兽药原料药及制剂的研发、生产和销售于一体的现代化集团企业。农药方面,公司是国内重点农药生产企业之一,在保护性杀菌剂、生物农药和除草剂等品类上具有独特优势,能够为客户提供整套作物解决方案。目前,公司拥有国内最大的代森锰锌、霜脲氰、三乙膦酸铝、嘧霉胺和威百亩产能。兽药方面,子公司威远药业是国内集研发、生产、销售于一体的原料药、制剂和饲用添加剂大型兽药GMP企业。未来,公司将继续充分利用自己的核心技术,并通过持续技术工艺改进,不断扩大在农兽药行业的领先优势。 风险提示:行业竞争加剧及产品价格下行、原材料及人工成本上涨、新产品的研发及市场推广等风险等。 投资建议:综合绝对及相对方法估值,我们认为公司股票合理估值区间在13.68-16.62元之间,2023年动态市盈率12-15倍,相对于公司目前股价有33.20%-61.80%溢价空间。我们预计2022-2024年公司归母净利润将分别达到2.75、4.24、4.87亿元,分别同比-10.6%、54.5%、14.9%;EPS分别0.74、1.14、1.31元/股,对应当前市值PE分别为13.7、8.9、7.7倍。首次覆盖,给于“买入”评级。
2022-04-30 开源证券 金益腾,...买入利民股份(0027...
利民股份(002734) 原材料上涨致毛利率承压运行,未来仍有新产能投放,维持“买入”评级2021 年全年及 2022 年 Q1,公司分别实现营业收入 47.38、12.46 亿元,同比分别+7.97%、-2.54%;分别实现归母净利润 3.07、0.97 亿元,同比分别-20.49%、-39.58%。2021 年以来,公司原材料成本持续提升,产品毛利率承压运行。我们调降 2022-2023 年并新增 2024 年盈利预测,预计 2022-2024 年归母净利润分别为 4.84 (-1.32)、 6.04 (-0.70)、 6.67 亿元, EPS 分别为 1.30 (-0.35)、 1.62 (-0.19)、1.79 元,当前股价对应 PE 分别为 7.3、5.8、5.3 倍。当前全球对粮食安全供给的关注度提高,使得包含农药产品在内的全球作物保护品市场规模不断增加。公司作为农药龙头,产能规模持续扩大,未来有望充分受益,维持“买入”评级。 原油、煤炭持续上涨,公司产品原材料上涨,毛利率承压 根据 Wind 数据, 2021 年以来, WTI、布伦特原油价格持续上涨, 2022 年以来更是持续维持在 100 美元/桶以上,进一步推高农药原材料成本,进一步推高产品价格。根据公司年报,公司农药业务原材料成本同比增长 14.09%,进一步推高公司农药销售价格。2021 年公司 500 吨苯醚甲环唑、500 吨甲维盐、10000 吨代森系列产品项目投入生产,产能规模进一步扩大。我们认为随着全球农作物价格持续上涨,未来原药毛利率有望进一步修复,届时公司有望受益于量价齐升。 关注公司 5000 吨草铵膦项目建设进度,看好公司长期成长 根据公司公告,公司子公司威远生化正在建设年产 5000 吨草铵膦项目,预计有望于 2022 年内完工,贡献业绩增量。根据卓创资讯数据,目前草铵膦进入旺季,价格为 22.50 万元/吨,处于历史高位。公司目前拥有草铵膦产能 1500 吨,未来随着新产能投产,公司草铵膦成本有望进一步下降,盈利水平大幅提升。此外,子公司新威远正在建设新型绿色生物产品制造项目,未来有望形成 500 吨生物发酵能力。公司年产 12000 吨三乙膦酸铝原药技改项目已进入试生产,将进一步贡献业绩增量,坚定看好公司长期成长。 风险提示:项目建设进度不及预期、产品价格大幅下跌、宏观经济下行等。
2022-04-25 天风证券 唐婕,张...买入利民股份(0027...
利民股份(002734) 事件:利民股份发布2021年年报,实现营业收入47.38亿元,同比增长7.97%;归属于上市公司股东的净利润3.07亿元,同比下降20.49%,扣除非经常性损益后的净利润2.84亿元,同比下降22.03%。按3.73亿股的总股本计,实现摊薄每股收益0.82元(扣非后为0.76元)。其中第四季度实现营业收入10.36亿元,同比增长30.62%;实现归属于上市公司股东的净利润0.37亿元,同比增长205.35%;折合单季度EPS0.10元。 营收稳定增长,但毛利率因成本上升等因素下滑拖累业绩。2021年公司实现营业收入47.38亿元,同比增长7.97%;综合毛利率为22.6%,同比下滑2.1pcts。分业务板块看,杀菌剂、杀虫剂、除草剂、兽药业务分别实现营收18.7、17.7、5.8、4.8亿元,增量分别为2.1、-1.4、2.7、0.4亿元,杀菌剂和除草剂贡献主要营收增量。而受新冠疫情及能源双控政策双重因素影响,导致能源、原材料价格上涨,公司克服供应链等不利因素的影响,保障生产供应,营收实现了增长但毛利率水平受到一定程度的影响。 期间费用控制较好,投资净收益大幅下滑。公司21年期间费用率为14.8%同比下滑约0.8pcts,其中销售费用率3.1%,同比减少0.3pcts;管理费用率同比持平为6.3%;研发费用率下滑0.1pcts至3.9%;财务费用率下滑0.5pcts至1.5%。而公司投资净收益为3034万元,同比减少约6755万元;其中对联营企业的投资收益为2284万元同比减少约6797万元。我们认为主要由于新河公司(公司持股34%)净利润下降较多(净利润约6752万元,同比减少约2亿元),推测系百菌清价格同比大幅下跌所致(据中农立华数据,国内百菌清21年均价为2.14万元/吨,同比下降约26.3%)。 22年继续扩展已有优势品种,巩固加强产品优势,期待三个重大项目落地。公司子公司新威远新型绿色生物产品制造项目(500t多杀霉素、500t泰乐菌素、500t截短侧耳素生产规模)该项目技术均来自新威远自有储备技术,当前在建工程进度50%;子公司利民化学年产12000吨三乙膦酸铝原药技改项目,产品主要用于酿酒葡萄的高端杀菌剂,80%出口至欧洲酒葡萄产区;公司现有产能5000吨,今年新增1.2万吨,项目4月已经进入试生产阶段。子公司威远生化年产5000吨草铵膦项目建成达产后将有效降低成本和排放,提升公司的市场竞争力。同时为更大规模的装置建设和精草铵膦的产业化建设奠定基础,具有良好的经济效益和社会效益,当前在建工程进度2.8%。 盈利预测与估值:综合考虑公司产品价格有所修复,但原材料价格有所上涨,以及新基地建设和未来产能投放节奏,预计公司2022~2024年净利润分别为4.7\5.9\6.9亿元(2022、2023年前值分别为5.4\6.2亿元),维持“买入”的投资评级。 风险提示:农药景气下行、产品价格下跌、原材料价格大幅波动、新项目及建设基地进度及盈利情况低于预期
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
李新生董事长,法定代... 126.29 4474 点击浏览
李新生先生,中国国籍,无境外永久居留权,1971年出生,清华大学工商管理硕士。2002年10月至2004年10月任新沂市地方税务局副主任科员,2004年10月至2009年11月任利民化工有限责任公司总经理。2009年11月至2015年10月任公司董事、总经理,2015年10月至今任公司董事长。
范朝辉总裁,非独立董... 130.26 63.29 点击浏览
范朝辉先生,中国国籍,无境外永久居留权,1968年出生,本科学历,正高级工程师。1986年9月至1990年7月就读于河北轻化工学院。1990年7月至2003年4月任职于石家庄化工厂,历任车间技术员、副主任、主任、技术处处长、副厂长、厂长,2003年5月至2013年7月,任职于河北威远生物化工股份有限公司,历任公司副总经理、常务副总经理,2013年7月至2022年1月任河北威远生物化工有限公司总经理。2021年10月至今任公司董事、总裁。
张庆副董事长,非独... 140.4 60.15 点击浏览
张庆先生,中国国籍,无境外永久居留权,1969年出生,1990年7月毕业于河北工学院化学工程系石油炼制专业,2009年7月毕业于北京大学工商管理专业,正高级工程师。2003年10月至2010年1月,任职于河北威远生物化工股份有限公司,历任生产中心总经理、公司副总经理、公司常务副总经理;2010年1月至2013年7月,任职河北威远生物化工股份有限公司总经理;2014年12月至2019年3月,任职新奥生态控股股份有限公司副总裁;2013年7月至今,任职河北威远生物化工有限公司董事长、内蒙古新威远生物化工有限公司董事长、河北威远药业有限公司董事长;2021年3月至2021年10月任公司董事,2021年10月至今任公司董事、副董事长;2022年9月至今任公司董事会秘书。
沈书艳副总经理,财务... 74.75 104.6 点击浏览
沈书艳女士,中国国籍,无境外永久居留权,1966年11月生,大专学历。1988年7月至1999年4月任职于新沂农药厂财务科;1999年4月至2009年11月历任利民化工有限责任财务科副科长、财务总监。2009年11月至2017年2月任公司财务总监,2017年2月至2021年10月任公司副总经理,2021年10月至今任公司副总裁、财务总监。
孙敬权非独立董事,总... 139.3 771 点击浏览
孙敬权先生,中国国籍,无境外永久居留权,1964年出生,本科学历,高级工程师。1999年1月至2009年11月任利民化工有限责任公司副总经理、总工程师。2009年11月至2015年10月任公司董事、副总经理、总工程师;2015年10月至2021年10月任公司董事、总经理;2021年10月至今任公司董事、总工程师。
李媛媛非独立董事 130.11 71.42 点击浏览
李媛媛女士,中国国籍,无境外永久居留权,1978年出生,本科学历。2009年11月至2015年10月任利民化工有限责任公司外贸部经理、副总经理;2015年10月至2021年10月任公司董事、副总经理。2021年10月至今任公司董事。
陈新安非独立董事 98.13 114.9 点击浏览
陈新安先生,中国国籍,无境外永久居留权,1973年2月生,大专学历。1991年6月至1996年12月任利民化工厂质监科科长,1996年12月至2009年11月历任利民化工有限责任公司销售部业务科长、采购部经理、副总经理。2009年11月至2015年10月任公司副总经理,2015年10月至2021年10月任公司董事、副总经理,2021年8月至今任利民化学总经理,2021年10月至今任公司董事。
许惠朝非独立董事 52.73 42.4 点击浏览
许惠朝先生,中国国籍,无境外永久居留权,1959年12月出生,大专学历,化工工程师。1980年1月至1984年7月,任辛集市化工三厂副厂长;1984年7月至1985年9月在天津河北工学院化学工程系学习;1985年9月至1995年3月,任辛集市化工三厂厂长;1995年3月至1997年6月,于农业部乡镇企业管理干部学院企业管理专业学习;1997年6月至2000年9月,任辛集市化工三厂厂长;2000年9月至2014年2月任河北双吉化工有限公司董事长兼总经理;2014年2月至2017年6月任河北双吉化工有限公司董事长、顾问委员会主任;2017年6月至2020年7月任河北双吉化工有限公司副董事长、顾问委员会主任;2020年7月至今任河北双吉化工有限公司董事长,2021年10月至今任公司董事。
程丽独立董事 10 -- 点击浏览
程丽女士,中国国籍,无境外永久居留权,1960年出生,毕业于日本专修大学法学系,硕士学位。1992年至1993年,曾在日中投资贸易促进协会和小松律师事务所工作和进修。1995年至今,在北京市通商律师事务所工作,现为合伙人;2021年4月至今任公司独立董事。
赵伟建独立董事 10 -- 点击浏览
赵伟建先生,中国国籍,无境外永久居留权,1954年出生,毕业于南京工业大学、南京大学,研究生学历,研究员级高级工程师。1980年-1992年就职于江苏省化工研究所任工程师,1992年-2000年就职于江苏省石油化学工业厅任副处长,2000年-2006年就职于江苏省石化资产管理有限公司任处长,2006年-2010年就职于江苏省纺织(集团)总公司科技发展部任主任,行业协会学会任办公室主任,2011年至2015年10月,就职于江苏省盐业集团有限责任公司任副总工程师,1998年至今任江苏省化工行业协会执行副会长兼秘书长、会长,江苏省化学化工学会副理事长兼秘书长,2017年5月至2018年10月任公司董事,2018年10月至今任公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2022-06-15生物酶法精草铵膦工业化生产技术签署协议
2022-05-05河北威远动物药业有限公司2502.00实施完成
2022-05-05内蒙古新威远生物化工有限公司14836.00实施完成
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