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江阴银行

(002807)

  

流通市值:90.50亿  总市值:90.58亿
流通股本:24.59亿   总股本:24.61亿

江阴银行(002807)公司资料

公司名称 江苏江阴农村商业银行股份有限公司
上市日期 2016年08月24日
注册地址 中国江苏省江阴市澄江中路1号
注册资本(万元) 24613927890000
法人代表 宋萍
董事会秘书 卞丹娟
公司简介 江苏江阴农村商业银行股份有限公司前身江阴市信用合作社联合社,是在原江阴市35家法人信用合作社和3家城市信用社的基础上,经国务院、中国人民银行总行批准,由江阴企业、自然人入股组建的地方性股份制商业银行,是全国首批三家股份制农村商业银行之一。江阴农商银行秉承"融通天下,丰裕万家"的企...
所属行业 银行
所属地域 江苏
所属板块 融资融券-深股通-富时罗素-标准普尔-破净股
办公地址 中国江苏省江阴市澄江中路1号银信大厦11楼
联系电话 0510-81886666,0510-86851978
公司网站 www.jybank.com.cn
电子邮箱 jynsyh@sina.com
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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-11-28 海通国际 Jial...增持江阴银行(0028...
江阴银行(002807) 投资要点:江阴银行营收利润增速保持韧劲,且资产质量保持平稳,不良率持平,我们维持“优于大市”评级。 降息压力下营收保持稳健。江阴银行23Q1-3营收同比增长0.44%,归母净利润同比增长15.15%;其中Q3单季度营收同比下降1.34%,归母净利润同比上升16.70%。尽管Q3受到息差下降影响(13bp),但是整体营收仍保持稳健。 存贷款增速较快,对公贷款贡献主要贷款增量。江阴银行2023Q3贷款总额为1144.52亿元,较2022年底增加113.2亿元,增幅为10.98%,存款总额为1379.35亿元,较2022年底增加112.26亿元,增幅为8.86%。存贷款增速较快,其中对公贷款主要贡献贷款增量。 资产质量稳定,关注类贷款环比改善。2023Q3江阴银行不良率较23Q2环比持平,为0.98%。关注贷款率环比下降17bps至1.07%,拨备覆盖率为473.17%,和23Q2的500.21%相比下降了27.04pct。尽管拨备覆盖率下滑,但仍处于高位且整体不良率平稳。 投资建议。受制于资产增速放缓以及对未来经济的不确定性,我们假设公司2023-2025年的EPS为0.83、0.92、1.02元(原为0.92、1.11、1.28元),第四年至第十年的净利润增速为7%(原假设10%)。我们预测2023-2025年EPS为0.83、0.92、1.02元(原为0.92、1.11、1.28元),归母净利润增速为11.26%、10.55%、11.45%。我们根据DDM模型得到合理价值为5.47元;根据可比公司法给予公司2023EPB估值为0.75倍(可比公司为0.55倍),对应合理价值为5.29元。因此给予目标价5.47元(对应2023年PE为6.59倍,同业公司对应PE为5.92倍),维持“优于大市”评级。 风险提示:企业偿债能力下降,资产质量大幅恶化;金融监管政策出现重大变化。
2023-04-29 国信证券 田维韦,...增持江阴银行(0028...
江阴银行(002807) 核心观点 业绩增速回落:2023年一季度实现营收10.36亿元,归母净利润3.10亿元,同比分别增长4.03%和12.78%,较2022年增速分别回落了8.2个和14.1个百分点。年化加权平均ROE为8.6%,同比提升0.24个百分点。 净息差收窄拖累营收增速回落。一季度净利息收入同比增长2.2%,较2022年增速回落了10.6个百分点,净利息收入占营收比重较2022年下降了6.4个百分点至78.1%。公司规模保持稳步扩张,净利息收入增速回落主要受净息差收窄拖累,与行业趋势一致。一季度净息差2.05%,同比下降了18bps,较2022年下降了13bps。资产端,受贷款重定价以及贷款投放竞争加剧冲击,预计一季度贷款利率延续下行态势。负债端,存款定期化趋势延续给负债成本带来压力,期末活期存款比重29.4%,较年初下降了2.6个百分点。 对公贷款实现较好扩张。期末总资产1762亿元,较年初增长4.4%;贷款余额1083亿元,较年初增长5.0%,存款余额1332亿元,较年初增长5.1%,规模维持较好扩张。结构上,对公贷款余额710亿元,个人贷款余额229亿元,票据贴现144亿元,较年初分别增长6.5%、下降0.4%和增长6.8%。资产质量继续优化,拨备覆盖率提升至481%。期末公司不良率0.97%,较年初下降了1bp;关注率0.86%,较年初下降了6bps,资产质量持续优化。公司保持稳定的信用减值损失计提,一季度信用减值损失同比增长13.3%,期末拨备覆盖率达到481%,较年初提升了11.45个百分点。 投资建议:一季度受重定价等因素冲击,净息差收窄拖累业绩。但伴随经济持续复苏,预计净息差将逐步企稳,业绩有望恢复稳定增长。我们维持2023-2025年净利润18.76/21.59/24.43亿元的预测,对应16.1%/15.1%/13.2%的增速,对应摊薄EPS为0.86/0.99/1.12元,当前股价对应动态PB为0.57x/0.52x/0.47x,维持“增持”评级。 风险提示:稳增长政策不及预期带来经济复苏较弱,可能会对银行资产质量产生不利影响。金融监管政策发生重大不利变化。
2023-03-29 浙商证券 梁凤洁,...买入江阴银行(0028...
江阴银行(002807) 投资要点 江阴银行22A利润增速回升,不良压力边际改善,普惠小微投放加大。 业绩概览 22A江阴银行归母净利润同比+26.9%,增速环比+4.5pc;营收同比+12.3%,增速环比-9.6pc;ROE同比提升1.7pc至11.9%。2022年末江阴银行不良率0.98%,环比持平;拨备覆盖率470%,环比-27pc。 利润增速回升 22A江阴银行归母净利润同比+26.9%,增速环比+4.5pc,主要是减值驱动,2022年累计资产减值损失同比+5%,增速环比-23pc。 营收增速放缓 22A江阴银行营收同比+12.3%,增速环比-9.6pc,利息收入和其他非息收入增速均放缓:①22A江阴银行利息净收入增速环比-5pc至13%,主要是受生息资产增速放缓拖累,2022年末江阴银行生息资产增速环比-4pc至10%,2022年净息差较22Q1-3上升3bp至2.18%。②22A江阴银行非息收入增速环比-32pc至9%,主要是其他非息收入增速环比-46pc至24%。 加大小微投放 22Q4末母公司涉农与小微企业贷款同比增15.5%,较全行增速快2.8pc。江阴银行持续推进增户扩面,以网格营销为手段,全年走访“银监400首贷客群、三年存量流失客群、小微企业首贷户”等各类客群,收获意向客户7148户。江阴银行着力做强普惠小微业务,拓展小微客群,打开小微业务成长空间。 不良基本稳定 从静态指标来看,江阴银行22Q4末不良率环比持平于0.98%,关注率环比-2bp,逾期率较22Q2末+17bp,逾期仍有波动,判断是疫情对资产质量影响存在一定滞后性;从动态指标来看,2022年真实不良TTM生成率环比-5bp至0.91%,不良生成边际改善。展望2023年全年,不良生成压力有望继续回落,主要是疫情对经济影响逐步消退,实体企业经营情况边际改善。 盈利预测与估值 预计江阴银行2023-2025年归母净利润同比增长16.0%/15.3%/14.8%,对应BPS7.09/7.83/8.67元股。现价对应2023-2025年PB估值0.57/0.52/0.47倍。目标价4.96元/股,对应23年PB0.70倍,现价空间23%。 风险提示:宏观经济失速,不良大幅爆发。
2023-03-28 信达证券 王舫朝,...江阴银行(0028...
江阴银行(002807) 事件:3月27日,江阴银行披露2022年报:归母净利润同比+26.88%(前三季度+22.38%);营业收入同比+12.27%(前三季度+21.88%);全年年化加权ROE11.87%,同比+1.72pct。 点评: 营收双位数增长,业绩增速创近12年新高。2022年江阴银行营收同比增长12.27%,增速较前三季度放缓9.61pct,但仍在已披露数据的上市银行中位居第三。全年归母净利润同比增速较前三季度提升4.50pct至26.88%,创近12年以来新高,近两年年均复合增速高达23.66%。公司业绩增速亮眼,主要得益于规模扩张、拨备反哺、成本费用优化、净息差同比提升等多种因素的正面贡献。而利润增速进一步提升,则主要源于拨备贡献加大和所得税拖累减轻。 存贷款基础不断夯实,市场份额稳步提升。公司深耕区域市场,2022年末江阴辖内存、贷款市场份额分别同比提升6bp和47bp至21.01%和16.16%。随着增户扩面稳步推进,公司全年总存款和总贷款分别同比增长10.70%和12.74%,带动资产和负债双位数增长。2022年末核心一级资本充足率高达12.77%,环比提升3bp,未来随着内源性补充和可转债转股逐步推进,充足的资本有望打开业务发展空间。 净息差逆市改善,资负结构优化。2022年江阴银行净息差2.81%,较前三季度提升3bp,同比提升4bp,处于上市农商行乃至上市银行中等偏上水平。公司着力优化资产负债结构,资产端坚守“支农支小”“做小做散”的差异化战略定位,积极推进普惠金融增量扩面;负债端加强有效客户的拓展和管理,零售存款活期率较Q3末提升87bp,带动整体存款活期率提升57bp。 资产质量持续向好,风险抵御能力强劲。公司不断夯实资产质量,2022年末不良率较Q3末环比持平于0.98%,关注率较Q3末环比下降2bp至0.92%,均处于上市银行较低水平;拨备覆盖率环比下降26.57pct至469.62%,位居上市银行前列,安全垫厚实,为风险抵御和业绩释放提供了有效支撑。 盈利预测与投资评级:江阴银行依托区域经济优势,立足“三农”、专注“普惠”、深耕“县域”,信贷需求较为旺盛,定价能力具有支撑。公司资产质量优秀,拨备和资本充足,为规模扩张和业绩释放奠定了坚实的基础。我们看好公司未来的发展前景,预计公司2023-2025年归母净利润同比增速分别为22.50%、20.42%、18.08%。 风险因素:经济超预期下行,政策出台不及预期,资产质量显著恶化等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
宋萍董事长,法定代... 112.75 60.2 点击浏览
宋萍女士:1977年2月出生,中国国籍,研究生学历,高级经济师。1999年9月参加农村信用社工作,历任本行西郊支行行长助理、本行团委书记、财务部副总经理、财务部总经理、副行长、党委委员。曾任本行第二、第三届董事会董事、第五届监事会监事长,2016年5月至2019年4月任宜兴农商行董事、行长、党委副书记,2019年4月起任本行第六届董事会董事、行长、党委副书记,2020年5月起任本行第七届董事会董事、行长、党委副书记,2023年5月30日起任本行党委书记。曾任江苏江阴农村商业银行股份有限公司行长。
倪庆华行长,非独立董... -- -- 点击浏览
倪庆华先生:1976年11月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,工程师。1999年参加工作,历任昆山农村商业银行陆家支行行长助理,昆山农村商业银行电子银行部总经理助理、副总经理,昆山农村商业银行网络金融部副总经理、总经理,昆山农村商业银行党委委员、副行长。2023年5月30日起任本行党委副书记。
王峰副行长 100.03 3.08 点击浏览
王峰先生:1972年12月出生,中国国籍,研究生学历,高级工程师。1996年11月加入本行,历任电脑科科长助理、副科长,2002年3月任本行科技信息部副总经理,2008年10月任科技开发部总经理。2014年7月起,任本行副行长。
于干副行长 -- -- 点击浏览
于干先生:1989年4月出生,中国国籍,本科学历。2011年参加工作,历任连云港东方农村商业银行小额贷款中心客户经理、电子银行部办事员、科技创新部产品经理、电子银行部副总经理、昆山农村商业银行小微事业部管理岗、小微事业部总经理助理、信用卡部总经理助理、小微事业部副总经理(主持工作)、普惠金融事业部总经理、零售副总裁(中层正职)兼普惠金融事业部总经理、零售副总裁(中层正职)兼个人金融部总经理、零售总裁兼个人金融部总经理、零售总裁兼普惠金融事业部总经理,现任本行党委委员。
倪志娟副行长 97.62 -- 点击浏览
倪志娟女士:1975年11月出生,中国国籍,本科学历,硕士学位。历任锡州农商行业务拓展科副科长,锡州农商行信用卡部副总经理,锡州农商行八士分理处副行长(主持工作),无锡农商行八士分理处副行长(主持工作),无锡农商行八士分理处行长,无锡农商行张泾支行行长,无锡农商行小贷业务部总经理,无锡农商行三农金融部总经理,公司业务部总经理,外设机构管理部总经理,执行董事。2020年5月起,任本行副行长。
王凯副行长 87.45 -- 点击浏览
王凯先生:1986年7月生,中国国籍,本科学历。2009年参加工作,历任本行璜土支行柜员,睢宁支行会计助理、信贷主管、行长助理,利港支行副行长,澄东支行行长,本行小微金融部总经理。2020年5月起,任本行副行长。
王安国副行长 63.96 0.64 点击浏览
王安国先生:1982年12月出生,中国国籍,研究生学历,注册会计师,经济师职称。2008年9月入行参加工作,历任本行合规部总经理助理、合规部副总经理、合规部总经理、本行控股子公司句容苏南村镇银行股份有限公司董事长。2022年6月起,任本行副行长。
陈强非独立董事 7 0.2 点击浏览
陈强先生:1973年9月出生,中国国籍,硕士,中级会计师。1995年8月参加工作,历任双良集团有限公司财务部副总经理、总经理,本行第五届、第六届董事会董事。现任双良集团有限公司财务总监,本行第七届董事会董事。
范新凤非独立董事 7 0.2 点击浏览
范新凤女士:1971年12月出生,中国国籍,大专学历。1989年10月参加工作,历任江阴市长江加油有限公司主办会计,江苏新长江集团有限公司外贸部主办会计,本行第五届、第六届董事会董事。现任江阴市长达钢铁有限公司副总经理兼财务总监,本行第七届董事会董事。
陈协东非独立董事 7 73.78 点击浏览
陈协东先生:1967年10月出生,中国国籍,大专学历,中级会计师。1987年参加工作,历任江阴市顾山化工厂会计、财务科长,无锡海江印染有限公司财务部长,江苏恒源祥服饰有限公司财务科长,本行第五届监事会外部监事,第六届董事会董事。现任江阴市一斐服饰有限公司董事长兼总经理,本行第七届董事会董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-12-30宣汉诚民村镇银行有限责任公司董事会预案
2021-03-31徐州农村商业银行股份有限公司33800.00实施完成
2017-06-15江阴市长江路169号等多处建筑总面积4721.12平方米非住宅用途房地产9704.70实施中
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