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视源股份

(002841)

56.17

-1.20  (-2.09%)

今开:57.38最高:57.79成交:0.69万手 市盈:0.00 上证指数:2573.71   0.13%2019-01-17
昨收:57.37 最低:56.10 换手:0.00%振幅:0.00 深证指数:7516.63  -0.32%13:48:06

集合

竞价

视源股份(002841)公司资料

公司名称 广州视源电子科技股份有限公司
上市日期 2017年01月19日
注册地址 广州黄埔区云埔四路 6 号
注册资本(万元) 65584.53
法人代表 周勇
董事会秘书 程晓娜
公司简介 CVTE集团成立于2005年,总部位于广州科学城,旗下设有多家独立的子公司,在香港设有全球服务中心,在国内设有21个营销服务中心和近1000个合作售后服务网点。CVTE目前致力于多类相关产品的研发、销售和内容服务,包括液晶电视主板设计、商用显示等产业方向。 CVTE非常重视对研发...
所属行业 制造业-计算机、通信和其他电子设备制造业
所属地域 广东省
所属板块 基金重仓股-预盈预增-保险重仓股-智能穿戴-智能家居-在线教育-人工智能-深股通-小米概念...
办公地址 广州黄埔区云埔四路 6 号
联系电话 020-32210275
公司网站 http://www.cvte.cn
电子邮箱 shiyuan@cvte.cn

    视源股份第三季度实现主营收入74.63亿元,比上年增长23.20%。

最近报告期收入占比2018-06-30
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  • 计算机、100.00%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
计算机、通信和其他电子设备制造业621889.73 100.00% 498964.93 100.00%

证券品种 证券代码 证券简称 期末持有数量(股) 报告期损益(元)
金融衍生工具--14533889.00
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2019-01-04 广证恒生... 肖明亮...不评级教育行业特点:...
教育行业特点:现金流好、抗周期、刚需、长期成长确定性强 各版块投资机会思考:回归教育本质,强化社会效益,注重教育公平,避免过度逐利。 教育信息化:科技赋能教育公平,关注教育信息化在内容和服务方面的机会:教育投入依然是财政支出的重心,按照教育支出占GDP维持在4%以上,且各级政府保证教育信息化经费占教育经费比例不低于8%的规定,将使得教育信息化支出规模持续稳定增长。在“三通两平台”接近尾声的背景下,未来教育信息化投入将向教育内容和平台服务等方向延伸,真正提高教育信息化实际使用水平,助力教育公平。 幼教:公办与普惠强化发力,民办园牌照与资质获取难度或加大。关注早教业务市场以及幼教服务、幼师培训业务的机会。 民办学校:禁止K12阶段的营利性办学,非K12阶段民办学校面临转营利性登记后的市场化运营压力,盈利水平将受影响,依然存在一定的优惠政策。 K12课外培训:当前依然处于全国整顿规范的后期,中小企业面临证照难题,监管政策趋严推动课外培训市场走向规范发展,企业规范成本提升。行业洗牌后龙头、规范企业投资价值依然值得关注。 职业教育:依然是政府大力推动和鼓励民营资本进入的领域,政策确定性最强。 在线教育:具有相关办学资质前提下,关注已实现规模化的在线培训细分龙头的投资价值。
2018-10-29 广证恒生... 肖明亮...买入事件:公司发布...
事件:公司发布2018年三季报,前三季度实现营收120亿元,同比增长60.83%,实现归母净利润8.5亿元,同比增长42.5%,同时预计2018年全年归母净利润变动区间为20%-40%,变动幅度为8.3-9.7亿元。 核心观点: 主营业务延续高速成长,研发费用同增83%加码孵化业务成长。报告期内,受液晶主板卡以及交互智能板双擎驱动,营收同比增长60.8%,延续中报以来的高增长,其中Q3同增54.8%;受高毛利率业务交互智能板利润占比的提升,公司综合毛利率提高6pct;受新产品持续研发投入的影响,研发费用同比增长83.54%;同时,销售费用、管理费用实现56%、44%增长,受利息增加以及汇兑损益影响,财务费用同比增长175%至2053万元,受应收账款以及存货减值增加的影响,资产减值同增296%至1.2亿元。 教育板块致力延伸应用场景,会议板块继续完善销售渠道,孵化业务趋于成熟将更显业绩弹性。公司教育业务致力于从教室应用场景,向学校、学区的完整教育信息化应用场景延伸,进一步明确了多媒体事业部、教务事业部、校务事业部、学务事业部的业务划分及定位,智慧黑板、幼教产品、学生终端及软件等新产品收入呈现良好的增长态势;会议业务已初步完成全国经销与服务网络部署、线上渠道布局、行业及大客户直销团队建设,后续将继续加大客户服务、互联网宣传力度以及不断迭代产品获得持续竞争优势;孵化业务板块,公司积极布局健康医疗、汽车电子、工业自动化等业务领域,随着业务孵化的成熟,后续将有望贡献业绩弹性。我们认为,公司从TV板块全球龙头-教育交互智能平板全国龙头-会议平板(企业服务)全国龙头的演变和进化历程,充分验证企业内在管理和企业文化的积极效应,也是企业围绕优势显控技术+重视创新、强化产品迭代,进而实现在各个显控需求领域快速扩张的模式的成功验证,当前公司在多个显控领域进行业务孵化并不断取得较好成果,我们看好企业以显控技术为基础,不断拓展和重构主要的显控市场,并进行产业链整合和生态链的垂直打造,有望不断拓宽视源所面临的市场容量。 盈利预测与估值:我们预计公司2018-2020年归母净利润为9.7/12.8/16.4亿元,对应EPS为1.50/1.97/2.53元/股,对应PE为36/27/21倍,我们长期看好公司凭借优秀的管理模式,现金牛+明星+多元孵化业务组合布局驱动成长,给予19年30倍,对应还有11%的空间,维持强烈推荐评级。 风险提示:液晶板卡业务大幅下跌,教育信息化政策推进不达预期,孵化业务成熟周期不达预期。
2018-10-29 申万宏源... 马晓天...增持公司前三季度...
公司前三季度业绩超出预期。公司前三季度实现营业收入120亿,同比增长60.83%;营业成本95亿元,同比增长61.15%;实现毛利25亿元,同比增长59.61%,毛利率为20.95%,下降0.16个百分点;归母净利润8.5亿元,比上年同期增长42.53%,扣非后为8.2亿元,比上年同期增长35.22%。公司业绩喜人,超出此前预期。 Q3为旺季增速强劲和毛利率的回升,提振整体业绩。2018Q3为公司的传统旺季,学校暑假为大量的平板和信息化设备交货安装期。Q3实现营收58亿元,比上年同期增长54.84%; 毛利率为22.22%,同比增加了1.67个百分点,比18H1提升1,18个百分点。公司毛利率一直受到电子元器件涨价扰动,在上半年持续承压,Q3的毛利率提升对净利润大有助益。 费用率方面,三项费用率基本维持稳定。公司前三季度销售费用率为4.35%,同比下降0.12个百分点;管理费用率为2.95%,同比下降4.12个百分点,但由于18年三季报将研发费用单列,加回研发费用后(去年同比口径)的管理费用率为7.25%,同比增加0.18个百分点;财务费用率为0.17%,去年同期为-0.35%。 交互智能平板板块: 教育业务方面希沃在交互智能平板市场继续保持市占率第一的领先优势,旺季持续强劲表现。新增的教育信息化全套解决方案陆续开始贡献收入。企业服务业务方面MAXHUB 高效会议平台初步完成全国线上线下的渠道布局,建立大客户直销体系,推进符合预期。传统TV 板卡业务今年上半年表现超出预期,为全年增速奠定基础。 业绩稳定增长,略上调盈利预测、维持增持评级。公司以原主业稳定增长为基石,教育业务在大体量下保持可观增速,新业务提供超预期可能性。此外研发费用还不断投向智慧医疗、汽车电子、工业自动化、智慧零售等新兴领域,有望持续迸发新生。我们预计公司2018-2020年净利润为9.66、12.77、16.25亿(原预测净利润为9.54、12.64、16.03亿元),EPS 为1.48、1.95、2.48元(原预测EPS 为1.47、1.94、2.46元),对应PE 为36、27、22倍。维持增持评级!
2018-10-28 国泰君安... 訾猛,...增持维持“增持”评...
维持“增持”评级。2018年Q3营收为58亿元(同比+55%),扣非归母净利润为4.5亿元(同比+44%),超出市场预期(30%),源于交互智能平板业务收入(预计2018年Q1-Q3的收入体量接近2017年全年的45亿元)增长加速,带动单季毛利率上升至22.2%(同比+1.7%,环比+1.3%)。公司公告预计2018年归母净利润增速为20-40%,考虑到存货(同比+64%),我们预计增速接近40%。由于毛利率的改善超出预期,结合分红除权因素,略微提高公司2018/19/20年EPS预测为1.48/1.99/2.71元(原为1.41/1.92/2.64元),维持目标价70元,对应2019年35倍PE,维持增持评级。 营收的高质量,确保公司在宏观经济波动中稳健成长。收入同比增长40%+的情况下,2017Q3-2018Q3,销售商品和提供劳务收到的现金占营业收入的比例为110%/102%/115%/101%/104%,均高于100%。2018年Q1-Q3研发费用同比+84%,高于营收增速(61%)。 预计公司单季净利率保持8%的水平(2018年Q3为8.5%)。过去公司单季净利率波动大(2017以来最高和最低为9.3%和2.8%),预计交互智能平板业务对净利润的贡献提升后,净利率波动下降。 催化剂:财报公布,新业务拓展取得进展。 风险提示:核心管理人员流失,新产品节奏不及预期。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2019-01-17 中信建投... 邓胜,郑...增持丙烷市场供应...
丙烷市场供应充足,燃料性质决定价格上限:美国页岩气的大开发、中东的伊朗和卡塔尔等国原油和天然气产量增加推动伴生的丙烷产量增长。由于页岩气革命带动天然气凝析液(NGL)产量迅猛增长,2010年至2017年美国NGL 从207万桶/日增加至378万桶/日。2017年美国来自天然气处理厂的丙烷供应达124万桶/日,美国丙烷供给稳步上升。历史上,除受美国页岩气革命新增丙烷供给的影响,丙烷价格和油价产生了较大偏离,其他时段,丙烷价格维持了油价同等级的水平,以燃料为主要用途的特性限制了丙烷的价格上限。 2019年全球丙烯新增供给小于新增需求,未来2-3年保持高景气度,丙烯行业持续看好:2010-2017年,全球丙烯产能需求复合增速均为4%左右,全球丙烯处于弱平衡状态。18年全球产能达到1.4亿吨,产能增速约为4.5%。18年全球丙烯需求达到1.1亿吨。丙烯新增产能主要来自亚太,2017年,亚太地区已集中了全球52%的丙烯产能。2019年全球丙烯增量主要体现在PDH 和蒸汽裂解,未来除CTO/CTP 有些许增量外,PDH 逐步成为丙烯产能主要增长来源。 成本优势显著,中国PDH 项目旭日东升:2017年,在原油价格为54.3美元/桶的情况下,石脑油裂解的丙烯完全成本为5000元/吨,甲醇制烯烃为7000元/吨,煤制烯烃为5480元/吨,PDH 为5085元/吨。即使在低油价下,PDH 相对于石脑油也具备竞争力,比煤制烯烃具备一定成本优势,相对于甲醇制烯烃具有巨大优势。以786美元/吨左右的丙烷价格、1176美元/吨的丙烯价格为例,中国PDH 的单吨净利在1050元人民币左右,100万吨对应净利为10.5亿元,经济性可期。 原料轻质化大势所趋,利好气头化工企业:东华能源:PDH 布局最完善、拥有全球LPG 最大贸易量、近期股东不断大手笔回购与增持、同时估值处于低位的国内龙头企业;卫星石化:产业链配套齐全,积极布局C2产业链;万华化学:拥有国内单套最大PDH装置,大力发展百万吨级别混合烷烃裂解制烯烃。此外还可以关注:与海越能源签署框架协议,拟以7亿元受让海越能源持有宁波海越51%股权的金发科技,以及注入渤化60万吨PDH 产能的天津磁卡。 风险提示:原油价格暴跌;丙烯需求下滑
2019-01-17 中银国际... 田世欣不评级预计2019年水...
预计2019年水泥需求小幅量下滑,供给投放压力较大,全年出货量小幅下降,价格小幅回调。在限产执行的条件下,依然可以保持较高的盈利。近期原油价大幅反弹,预计将对相关产业原材料价格造成影响。 预计2019年水泥需求量小幅下降,不会出现断崖式下滑:2018年房地产需求一直处于强劲的状态,但进行数据拆分后,建安成本增速其实是负,预计2019年房地产需求会有所放缓,但是考虑到2018年大量开工项目,到2019年会有较多在建项目支撑需求,下降幅度不会太大。在基建补短板加持下,2019年基建端需求会有所增长,但对原材料需求拐点出现应该在三季度开始。总体来看,2019年需求下滑预计小幅下降,行业目前处于下滑趋势是明显的,但近期不会出现断崖式的下滑。 2019年新产能供给压力比较大,主要集中在两广和云贵:2019年供给压力相比2018年更大,因为产能投放集中在一季度,代表全年产能都可释放。主要的投放区域集中在两广和云贵。两广需求相对较好,云贵需求下滑的情况下,2019年冲击会比较大。其他市场产能冲击相对较小。 预计2019年水泥成本大概率回落,煤炭是主要影响因素:水泥成本弹性非常小,变动成本占比也比较低。主要的不确定因素在煤电,但电力价格相对稳定,煤炭价格近期也在回落,预计2019年整体成本水平回落。 原油价格大幅反弹,相关行业短期内仍存业绩提升空间:波斯湾近期原油出口减少,石油价格大幅反弹。原油价格影响因素较多,行情较为不明朗。多种建材上游原材料为石油化工产品,原油价格对其成本影响至关重要。2018年四季度原油价格下调,减水剂、防水材料、玻璃等细分产业原材料价格因此下降,利润空间得以提升。但原油价格影响因素多,原材料价格的变动无法影响企业长期的利润。减水剂、防水材料、玻璃等行业短期内依然有业绩提升空间。 评级面临的主要风险上游原材料价格调整不及预期,房屋竣工未有改善,地产需求进一步下探,环保限产放松。 重点推荐建议从竣工、原材料下调、内生增长三个主线选股:一是竣工增速释放后,受益装修需求提升的伟星新材;二是基本面稳健,石化系原料下调后短期内有超预期盈利的建研集团,东方雨虹;三建议关注企业内生性增长能力较强的坤彩科技。
2019-01-17 中银国际... 田世欣不评级12月份以来部...
12月份以来部分玻璃产能集中冷修,在未来竣工面积增速回升预期下,价格有所企稳;而四季度原油价格下降也为相关产业带来利润空间短期改善的机会。水泥行业高盈利靠错峰、限产、自律完成;未来错峰放松,限产差异化,行业自律弱化将成为趋势,供给过剩仍是行业的长期矛盾。 玻璃行业情况边际好转:12月份以来,浮法玻璃在产产能持续减少,部分产能集中冷修;尽管有季节性因素,但重点省份库存下滑依然较为明显。需求端2019年建议关注房屋竣工面积好转,玻璃作为中后端建材,预计需求端有边际改善。成本端关注四季度石油价格下降,利好燃料成本下降,利润空间提升。但石油价格影响因素较多,未来利润空间走势依然有不确定性。 原油价格大幅反弹,相关行业短期内仍存业绩提升空间:波斯湾近期原油出口减少,石油价格大幅反弹。原油价格影响因素较多,行情较为不明朗。多种建材上游原材料为石油化工产品,原油价格对其成本影响至关重要。2018年四季度原油价格下调,减水剂、防水材料、玻璃等细分产业原材料价格因此下降,利润空间得以提升。但原油价格影响因素多,原材料价格的变动无法影响企业长期的利润。减水剂、防水材料、玻璃等行业短期内依然有业绩提升空间。 错峰生产出现边际放松的趋势,需要企业自律来维持行业盈利:一是政府权力下放的地方,企业与政府商谈的空间更大。二是协同处置可豁免错峰。三是达到超低排放标准的企业可以豁免错峰。在企业协同处置与抄底排放达标的情况下,并无停产必要,行业只剩供给过剩的矛盾,需要市场参与者自律来维持行业盈利水平。 环保限产主要针对局部地区,未来同一区域内的差异化限产是大趋势: 目前的环保限产还是针对局部地区执行,基本没有强制停产出现。中长期来看,随着企业环保装备基数升级,以及差别化执法,在同一区域内,根据不同企业生产线排放标准,进行差异化限产或许是大趋势。 行业产能置换明显增加有效产能,中长期行业自律被逐步打破:根据数字水泥网数据,截至2018年年底,全行业累计进行产能置换超过5000万吨。由于原有的产能都是闲置的,产能置换最终还是导致了有效产能的增加。中长期的行业自律体系被逐步打破,预计2020年行业盈利还会进一步下台阶。 评级面临的主要风险上游原材料价格调整不及预期,房屋竣工未有改善,地产需求进一步下探,环保限产放松。 重点推荐建议从竣工、原材料下调、内生增长三个主线选股:一是竣工增速释放后,受益装修需求提升的伟星新材;二是基本面稳健,石化系原料下调后短期内有超预期盈利的建研集团,东方雨虹;三建议关注企业内生性增长能力较强的坤彩科技。
2019-01-17 国信证券... 陈梦瑶不评级关注年货行情,...
关注年货行情,优选品牌龙头白酒板块:关注年货行情,选择调整积极的品牌龙头。茅台经销商大会给予了发货量增加及直营比例提升带来的业绩增长信心,近期1月10日后陆续到货缓解货源压力,满足旺季消费需求,批价回落至1720-1750;老窖近期出台减配额、挺价政策,1月3日起停止重庆区域国窖1573供应,7日对北方市场38度1573零售价提价60元,反映稳价稳增长决心。建议关注春节年货行情,市场分化式发展及旺季临近中选择积极调整、动销稳健的品牌龙头。 大众食品板块:优选保健品、调味品、啤酒等,关注投资三主线。调研显示当前食品类需求相对刚性,临近春节保健品、休闲食品、乳制品销量仍较积极,调味品中恒顺醋业已率先提价,强化前期提价逻辑。由于去年春节靠后对备货期及业绩有影响,建议结合18Q4实际动销及19Q1年货行情共同考虑,选择业绩确定性高且估值存修复弹性的食品类行业及标的进行配置。 短期医保冲击有限,权健事件行业影响负面,但长远利好规范运作龙头。我们认为前期医保奖励政策缺乏各地一刀切基础,地区监管条例有别,对药店实际销售冲击有限;医保支付方式存在被替代的可能,非医保地区药店保健品销售占比稳定说明保健品现金自购比例较高,刚需空间大;龙头公司积极打造线上渠道、加快非药店渠道渗透拓张,以应对医保政策逐渐收紧的潜在影响。权健近期负面信息引发市场关注,大众对于保健品全行业的理性认知逐步强化,情绪仍待恢复。 阿里线上数据:保健品延续高增,休闲龙头表现积极保健食品2018年1-12月,保健食品全网销售额211.22亿同增 39.4%,其中单12月销售额18.99亿同增47.8%,保持快速增长,12月销量同比+92.1%,均价同比-23.1%。分品牌看:汤臣倍健2018年12月销售额1.05亿,同增23%,Swisse0.92亿,同增53%,Musletech0.36亿,同增41%。休闲食品2018年全年销售额为621.31亿,同增23.4%,增速环比较前11个月略有放缓;其中12月销售额70.69亿,同增40.5%,环增-4%。2018年12月三只松鼠销售额为9.14亿,同增65%,百草味销售额为4.68亿,同增24%,良品铺子销售额为3.59亿,同增38%。2017年12月至2018年12月各品牌份额变动:三只松鼠11%→13%,百草味7%→7% ,良品铺子5%→5%。 投资建议关注春节备货行情,优选业绩确定性较高,具有强定价权的行业龙头。重点推荐: 安井食品、海天味业、重庆啤酒、泸州老窖、贵州茅台、绝味食品、好想你。 风险提示宏观经济不达预期,需求增长不达预期,食品安全问题
    截止到:2018年06月30日公司高管总数为19人,其中董事会成员9人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
周勇董事长,董事 -- 0.016 点击浏览
周勇,男,1975年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,EMBA 在读,现任公司副董事长、副总经理。曾任职于广东太阳神集团有限公司、深圳市天音通信发展有限公司、鹰泰数码集团有限公司。2010年8月加入公司,自2011年12月起任股份公司副总经理、2012年12月起任股份公司董事、2014年3月任副董事长至今。
刘丹凤总经理 -- 1020.8 点击浏览
刘丹凤,女,1983年出生,中国国籍,无境外永久居留权,EMBA 在读,现任公司副总经理、董事会秘书。刘丹凤女士于2005年12月加入公司,自2011年12月起任股份公司董事会秘书、2012年12月起任股份公司副总经理至今。
王毅然董事,副董事长... -- 7585.6 点击浏览
王毅然,男,1980年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,EMBA 在读,现任公司董事、总经理,广州六环董事。曾任职于广州乐华电子有限公司、广州驰迅。2005年12月加入公司,先后担任视源有限TV 产品事业部销售总监、总经理、董事,自2011年12月起任股份公司董事、总经理至今。
黄正聪董事 -- 7761.6 点击浏览
黄正聪,男,1967年出生,拥有香港永久性居民身份,同时持有加拿大护照,本科学历,现任公司董事长。曾任职于香港长城电子有限公司、TCL 多媒体科技控股有限公司和JW Capital Management Ltd.。2004年至2012年任视科电子(香港)有限公司董事。2010年12月加入公司任董事长,自2011年12月起任股份公司董事长至今。
孙永辉董事 -- 7527.52 点击浏览
孙永辉,男,1971年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,现任公司董事。曾任职于广州乐华电子有限公司、广州驰迅。2005年12月加入公司,自2011年12月起任股份公司董事至今。
于伟董事 -- 3696 点击浏览
于伟,女,1978年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,EMBA 在读,现任公司董事。曾任职于广东新会新天利电子有限公司、广州乐华电子有限公司、广州驰迅。2005年12月加入公司,先后担任视源有限TV 产品事业部总工程师、董事,自2011年12月起任股份公司董事至今。
尤天远董事 -- 2728 点击浏览
尤天远,男,1972年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,EMBA 在读,现任公司董事。曾任职于成都国营新兴仪器厂、广东爱多电器有限公司、广东新会新天利电子有限公司、广州乐华电子有限公司、广州驰迅。2005年12月加入公司,先后担任视源有限TV 产品事业部总工程师、董事,自2011年12月起任股份公司董事至今。
林斌独立董事 -- -- 点击浏览
林斌,男,出生于1962年9月,博士。现任中山大学管理学院教授、博士生导师、中山大学企业与非营利组织内部控制研究中心主任。目前兼任财政部内部控制标准委员会专家咨询组成员、广东省管理会计师协会会长、广东省内部审计协会副会长、广东省资产评估协会副会长、珠江啤酒独立董事等职。
童慧明独立董事 -- -- 点击浏览
童慧明,男,1955年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,教授,现任公司独立董事、广州美术学院工业设计学院教授,兼任佛山市顺德区广美产业转型与创新设计研究中心理事长。
张启祥独立董事 -- -- 点击浏览
张启祥,男,1978年出生,中国国籍,无境外永久居留权,研究生学历,现任公司独立董事。曾任职于广东法丞律师事务所、北京大成(广州)律师事务所,现任北京市中伦(广州)律师事务所合伙人。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
王飞监事 2017-12-26 2018-12-27 个人原因
李娜职工监事 2017-12-01 2018-11-30 个人原因
胡玉明独立(非执... 2014-12-24 2017-12-26 任期届满
黄正聪董事长 2014-12-24 2017-12-26 任期届满
周勇副董事长 2014-12-24 2017-12-26 任期届满
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