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大博医疗

(002901)

  

流通市值:103.02亿  总市值:121.64亿
流通股本:3.51亿   总股本:4.14亿

大博医疗(002901)公司资料

公司名称 大博医疗科技股份有限公司
上市日期 2017年09月13日
注册地址 厦门市海沧区山边洪东路18号
注册资本(万元) 4140195060000
法人代表 林志雄
董事会秘书 华贤楠
公司简介 大博医疗科技股份有限公司,创建于2004年,坐落于美丽的鹭岛——厦门,是一家主要从事医用高值耗材研发、生产、销售与服务的综合性医疗企业,业务领域涵盖骨科、微创外科、神经外科、创面外科及齿科等,2017年在深圳证券交易所上市。截至目前,自有生产园区规模达23万㎡(2024年预计可达...
所属行业 医疗器械
所属地域 福建
所属板块 深成500-融资融券-3D打印-医疗器械概念-健康中国-深股通-富时罗素-标准普尔
办公地址 厦门市海沧区山边洪东路18号
联系电话 0592-6885064,0592-6083018
公司网站 www.double-medical.com
电子邮箱 ir@double-medical.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
医疗器械制造74964.30100.0022730.44100.00

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-12-28 华鑫证券 俞家宁,...买入大博医疗(0029...
大博医疗(002901) 投资要点 业绩符合预期,集采影响逐步出清 2023 年前三季度,公司实现营收 11.25 亿元,同比下降8.86%;归母净利润 0.98 亿元,同比下降 54.03%。第三季度,公司实现营收 3.76 亿元,环比提升 4.89%, 创伤、脊柱业务集采影响逐步消化, 产品销量稳步增长。费用端,公司前三季度销售费用率、管理费用率、财务费用率分别为36.35%/7.66%/-1.61%,保持稳定水平。 同时,公司积极加大研发投入, 赋能业绩长期成长, 2023 年前三季度, 研发费用率达 17.04%,同比增长 1.98pct。 创伤集采续标规则温和,业绩有望迎来拐点 2023 年 9 月 26 日,京津冀医药联合采购平台发布《联盟骨科创伤类医用耗材集中带量采购拟中选结果公示》,此次集采覆盖 28 省, 所集采的普通接骨板系统、锁定加压接骨板系统(含万向)、髓内钉系统拟中选价格区间分别为 680-1076元/套、 780-1362 元/套、 1493-1696 元/套,而 2021 年河南12 省联盟首次集采时平均价格分别约为 606 元、 987 元、1271 元, 降价幅度趋于温和。后续公司已集采品种有望受益于集采,实现医疗机构覆盖率的加速提升。 多元产品矩阵释放利润弹性,国际化布局打开成长天花板 公司深耕创伤与脊柱业务,同时积极拓展关节、神经外科、微创外科及齿科等医用高值耗材领域。 2023 年上半年,公司关节板块实现营收 0.58 亿元,同比增长 104.46%;微创外科板块实现营收 1.22 亿元,同比增长 28.20%;神经外科板块实现营收 0.30 亿元,同比增长 55.14%, 业务拓展持续推进, 业绩有望实现加速增长。 此外,公司加速开拓海外市场,产品远销至澳大利亚、俄罗斯、乌克兰、智利等 60 多个国家和地区, 2023 年上半年,公司海外营收达 0.74 亿元,同比增速达 101.39%,海外市场潜力逐步兑现。 盈利预测 预测公司 2023-2025 年收入分别为 15.18、 20.02、 26.21 亿元, EPS 分别为 0.46、 1.08、 1.53 元,当前股价对应 PE 分别为 81.1、 34.4、 24.2 倍, 公司为骨科领域龙头企业, 品类储备丰富,随着集采政策日益成熟、骨科耗材国产替代加速,公司业绩长期成长可期。首次评级,给予“买入”投资评级。 风险提示 新品推广不达预期、集采影响超预期、产品价格进一步下降风险、市场竞争加剧、原材料成本上升、行业政策及监管风险
2023-09-27 华金证券 赵宁达增持大博医疗(0029...
大博医疗(002901) 投资要点 创伤集采续标规则温和,产品中标价或将提升:9月18日,京津冀医药联合采购平台发布《省际联盟骨科创伤类医用耗材集中带量采购公告》,续标规则较为温和,且设置最高有效报价较过去中标价格有所提升,或将为部分骨科耗材企业创伤业务带来弹性空间。大博医疗创伤业务贡献主要营收,2023H1公司实现收入7.50亿元(-9%,同比增速,下同)、归母净利润0.94亿元(-48%)、扣非归母净利润0.65亿元(-55%);2023Q2单季度实现收入3.58亿元(-10%)、归母净利润0.35亿元(-49%)、扣非归母净利润0.18亿元(-63%)。受集采降价影响,公司主营产品毛利下滑,对公司短期营收和利润产生一定的影响。 借力集采加大产品覆盖,外延布局增加新的利润增长点。随着骨科创伤类、脊柱类耗材集采落地实施后,公司产品终端价格大幅下降,2023H1骨科创伤类毛利率下降到61.86%,营收同比下降35%;骨科脊柱类毛利率下降到83.87%,营收同比下降11%,公司业绩部分承压,有望借助集采机遇增加医疗机构覆盖率,通过获得更多的手术量带动产品销量的增长。公司关节类产品营收占比略低,有望凭借集采加速进口替代,提升市占率,2023H1关节类产品实现营收5827万元(+104%)。 集采常态化下,公司加大创新研发,拓展神经外科、微创外科及齿科等细分领域,丰富产品布局,增加新的营收增长点。2023H1公司微创外科产品实现营收1.22亿(+28%);神经外科领域产品实现营收0.30亿元(+55%),保持较好增长势头。 加强国际化布局,提供增长动力。公司产品已远销至澳大利亚、俄罗斯、乌克兰、智利等60多个国家和地区,境外业务营收占比逐年提升,2023H1公司境外业务实现营业收入7435万元(+101%)。公司将持续布局海外市场,加速国际业务进程,提高全球化经营能力,为公司提供外延性的增长动力。 投资建议:预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.90/3.57/5.40亿元,增速分别为107%/88%/51%,对应PE分别为70/38/25倍。考虑到公司创伤产品续标价格有望提升,脊柱和关节产品有望凭借集采加大终端覆盖,外延神经外科等细分领域,并加大海外业务布局,有望带动公司业务恢复增长。首次覆盖,给予“增持-A”评级。 风险提示:产品销售不及预期风险,海外市场开拓不及预期风险,集中带量采购风险。
2023-05-28 天风证券 杨松,张...增持大博医疗(0029...
大博医疗(002901) 事件: 2023年4月29日,公司同时发布2022年年报和2023年一季度报。2022年实现营业收入14.34亿元,同比降低28.09%,归母净利润0.92亿元,同比降低86.30%,扣非归母净利润0.91亿元,同比降低85.24%。2023年Q1实现营业收入3.91亿元,同比降低9.21%,归母净利润0.58亿元,同比降低47.81%,扣非归母净利润0.47亿元,同比降低51.11%。 点评: 创伤类产品暂遇挑战,微创外科、关节类增长迅速 2022年公司整体业务收入略有下降,其中创伤类产品共实现销售收入5.42亿元,同比降低51.89%;脊柱类产品实现销售收入4.72亿元,同比降低16.50%,主要系医用耗材集采降价所致。微创和关节类产品强劲增长,其中微创外科类产品2022年实现销售收入1.92亿元,同比增加28.05%;关节类产品实现销售收入0.59亿元,同比增加173.25%。未来公司将积极应对集采带来的行业变化,持续巩固在骨科耗材领域的优势,抓住集采带来的机遇,有望通过中标带量采购提升公司产品的市场占有率。 Q1费用率波动,持续增加研发投入 2023年Q1费用率略有波动。其中财务费用率为-1.91%,同比下降0.74pct,主要系存款利息增加所致;研发费用率为16.11%,同比上升5.15pct,主要系研发人员增加薪酬及研发投入增加所致。公司致力于医用高值耗材的研发,截至2022年底,公司共有300个批次的注册证在申请中,新增取得二类及三类注册证共97个,取得证书的专利536项,部分产品通过了美国FDA、欧盟CE认证许可,进一步增强了公司的综合竞争力。 优化产业布局,积极拓宽融资渠道 公司致力于医用高值耗材的创新。在巩固骨科植入耗材领域领先优势的基础上,公司积极拓展完善新产品线,持续推动口腔种植体生产线建设,培育新的利润增长点。除此之外,公司充分利用上市公司平台,积极拓宽融资渠道。2022年公司非公开发行项目发行完毕,募集资金总额为4.96亿元,将用于骨科植入性耗材产线扩建项目、口腔种植体生产线建设项目及补充流动资金,有利于扩大公司骨科植入性高值耗材的生产产能。 盈利预测:我们预计公司2023-2025年营业收入分别为18.63/24.15/30.30亿元(2023/2024前值分别为32.37/42.04亿元),下调原因为创伤集采对业绩造成一定影响,归母净利润分别为3.60/5.02/6.58亿元(2023/2024前值分别为12.86/16.53亿元),下调为“增持”评级。 风险提示:研发进度不及预期、销售推广不及预期、核心产品在带量采购中未中标的风险。
2022-08-29 信达证券 周平大博医疗(0029...
大博医疗(002901) 事件:2022年8月23日,公司发布2022年半年度报告,上半年累计实现营业收入828.0百万元,同比下降2.2%;归母净利润179.9百万元,同比下降43.3%;扣非净利润144.0百万元,同比下降49.2%。其中Q2公司单季度主营收入396.9百万元,同比下降15.8%;归母净利润68.4百万元,同比下降63.4%;扣非净利润47.4百万元,同比下降70.2%。 点评: 立足骨科,推进创新耗材多产线发展。上半年,公司创伤类产品收入405.0百万元,业务收入占比48.9%,毛利率84.5%;脊柱类产品收入226.7百万元,占比27.4%,毛利率85.6%;微创外科类产品:收入95.3百万元,占比11.5%,毛利率76.1%;关节类产品收入28.5百万元,占比3.4%,毛利率41.6%;神经外科类产品收入19.5百万元,占比2.4%,毛利率85.9%;手术器械产品收入9.8百万元,占比1.2%,毛利率43.3%;其他收入43.3百万元,占比5.2%,毛利率66.6%。2022年上半年,脊柱类产品、关节类产品、微创外科产品仍保持较好增长势头,营收分别同比增长23.8%、216.3%、56.8%。 集采短期承压,期待后续发力。公司上半年累计实现营业收入828.0百万元,同比下降2.2%;归母净利润179.9百万元,同比下降43.3%;扣非净利润144.0百万元,同比下降49.2%。营业收入的下降主要是疫情和集采政策导致。同时,上半年公司继续加大研发、管理及营销方面的投入,期间费用增加,短期利润承压。在保证公司产品质量的前提下,公司有望进一步提高生产及运营效率,降本增效,为积极应对带量采购提供充足准备,期待其后期发力。 研发投入持续,成果不断丰富。上半年公司研发投入102.3百万元,同比增加53.5%,持续加大创新产品研发投入,培育新的产品线,新的利润增长点。研发成本增加主要系研发人员数量和人均薪酬增加,以及研发直接投入增加所致。公司已取得专利证书的专利494项,其中发明专利53项,实用新型专利359项,外观设计专利82项,持有国内三类医疗器械注册证108个,二类医疗器械注册证78个,一类医疗器械备案凭证534个。部分产品也通过了美国FDA、欧盟CE认证许可。 投资建议:大博医疗作为骨科领域的国产龙头企业,由于疫情和集采政策导致上半年内业绩下降,但长期看行业集中度有望进一步提高,有利于市场占有率的提升,挑战与机遇并存,建议持续关注。 风险因素:集采带来产品降价风险;新冠疫情风险;行业政策变化风险;境外业务和汇率变动风险;产品研发风险;知识产权风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
林志雄董事长,法定代... 51 340 点击浏览
林志雄先生:1973年7月出生,中国国籍,无境外居留权,医学学士学位,骨科副主任医师,现任公司董事长。1996年9月至2004年7月,林志雄在厦门中山医院任骨科主治医生。2003年4月至2004年6月,前往日本国立千叶大学骨科研究室进修并获得日本国立千叶大学医学部博士入学资格。2004年6月回国后创立厦门大博颖精医疗器械有限公司,2004年8月至今历任公司董事长、总经理,现任政协第十三届福建省委员会委员、公司董事长。
罗炯总经理,非独立... 153.29 26.03 点击浏览
罗炯先生,出生于1968年4月,中国国籍,无境外居留权。现任公司总经理,具有医学学士学位、主治医师中级职称。1992年至1998年先后担任上海交通大学医学院(原上海第二医科大学)附属瑞金医院骨科的住院医师和主治医师,1998年至2004年先后担任马特仕(上海)医疗器械贸易有限公司(现辛迪思)的全产品线产品经理和中国市场部经理,2004年至2005年9月担任辛迪思(上海)医疗器械贸易有限公司的创伤产品部全国市场销售总监,2005年10月至2006年5月担任创生医疗、常州奥斯迈医疗器械有限公司的市场销售副总裁,2006年6月至2009年7月担任辛迪思(上海)医疗器械贸易有限公司的中国区总经理,2009年8月至2010年4月担任创生医疗、常州奥斯迈医疗器械有限公司的总裁兼首席执行官,2010年5月至10月担任创生控股有限公司的投资者关系及医学顾问,2010年11月至2011年4月担任浙江科惠医疗器械有限公司的董事长助理,2011年6月至2017年4月历任公司副总经理、总经理,自2017年4月至今任公司董事、总经理。
林志军副董事长,非独... 49.16 8081 点击浏览
林志军先生,出生于1975年9月,中国国籍,拥有香港特别行政区居留权,现任公司副董事长。1999年2月至2008年5月,供职于厦门伊耐特医疗器械有限公司,担任执行董事、总经理。2007年12月创立大博医疗国际投资有限公司(香港)并担任董事长至今。2008年5月至今,任公司副董事长。林志军兼任厦门市医疗器械协会会长职务。
林小平非独立董事 -- -- 点击浏览
林小平女士,出生于1979年2月,中国国籍,无境外居留权,硕士研究生学位。2007年7月至今在集美大学外国语学院担任教师。自2015年11月至今任公司董事。
华贤楠董事会秘书 -- -- 点击浏览
华贤楠先生:1983年8月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,历任梅花伞业股份有限公司证券投资部经理、风控管理部经理、证券事务代表;梅花伞(厦门)投资管理合伙企业(有限合伙)固定收益及资本市场部总监;现任公司董事会秘书。
王艳艳独立董事 8 -- 点击浏览
王艳艳女士,出生于1980年,博士,中国国籍,无境外永久居留权,厦门大学财务学系教授、博士生导师、菲鹏生物股份有限公司独立董事、厦门松霖科技股份有限公司独立董事、茶花现代家居用品股份有限公司独立董事。曾任厦门大学财务管理与会计研究院助理教授,厦门大学管理学院副教授,美国莱斯大学商学院访问学者,国家“万人计划”青年拔尖人才和国家自然科学基金优秀青年基金获得者,厦门市“五四青年奖章标兵”获得者,入选福建省“双百人才”、教育部新世纪优秀人才项目和财政部会计领军人才(学术类)。自2019年1月至今任公司独立董事。
林琳独立董事 8 -- 点击浏览
林琳女士,出生于1974年,硕士,中国国籍,无境外永久居留权,现任大洲控股集团有限公司董事、执行总裁、风控总监。曾任广汇物流股份有限公司总经理、中国人民财产保险股份有限公司厦门分公司信保部总经理。自2019年1月至今任公司独立董事。
肖伟独立董事 2 -- 点击浏览
肖伟先生,出生于1965年6月,博士研究生学历,中国国籍,无境外永久居留权。历任厦门国贸集团股份有限公司董事、董事会秘书、总法律顾问,厦门市中级人民法院研究室副主任,厦门大学法学院教授。现任厦门大学法学院教授,“福建省司法厅行政立法特邀顾问”,福建省法学会、福建省贸促会聘请为“福建省涉外商事法律服务专家”,福建省地方金融监督管理局聘请为“金融工作专家库成员”,入选《厦门市涉案企业合规第三方监督评估机制专业人员名录库成员名单》。自2022年10月至今任公司独立董事。
詹欢欢监事会主席,非... 32.94 0.75 点击浏览
詹欢欢女士,出生于1980年12月,中国国籍,无境外居留权。大专学历。2002年3月至2004年11月任漳州医药站OTC柜组长,2004年11月至2006年2月任漳州紫金医药健康超市OTC柜组长。2006年3月加入公司后,詹女士历任公司客服部文员、客服主管、综合事务部经理,现任公司运营中心副总监、监事。
张明源非职工代表监事... 31 -- 点击浏览
张明源先生,出生于1970年9月,中国国籍,无境外居留权。大专学历。1995年9月至1997年10月任漳州科华电子有限公司技术员,1999年12月至2008年9月任漳州灿坤公司技术课长,2008年10月至2009年9月任超达电子有限公司副经理,2009年10月至2013年9月任漳州鸿源电子工业有限公司厂长,2013年10月加入公司至今,任工程部经理,现任工程部经理、监事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-06-27员工合伙企业(有限合伙)(暂定名)实施中
2023-06-27厦门俊莱昕投资有限公司3801.00实施中
2023-06-27北京安德思考普科技有限公司1818.00实施中
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