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双林股份

(300100)

  

流通市值:37.08亿  总市值:38.39亿
流通股本:3.87亿   总股本:4.01亿

双林股份(300100)公司资料

公司名称 宁波双林汽车部件股份有限公司
上市日期 2010年07月26日
注册地址 浙江省宁波市宁海西店潢溪口
注册资本(万元) 4007692460000
法人代表 邬建斌
董事会秘书 朱黎明
公司简介 宁波双林汽车部件股份有限公司(简称“双林股份”)是一家集研发、设计、生产、销售及服务为一体的汽车零部件制造企业,产品涵盖汽车内外饰件、模具检具、座椅核心零部件、精密注塑件、新能源驱动电机、汽车轮毂轴承、汽车变速箱等。2010年8月,双林股份在深交所成功上市(代码300100),成...
所属行业 汽车零部件
所属地域 浙江
所属板块 特斯拉-医疗器械概念-创业板综-新能源车-口罩-小米汽车
办公地址 上海市青浦区北盈路202号
联系电话 021-39785888,0574-83518938
公司网站 www.shuanglin.com
电子邮箱 qqxia@shuanglin.com,qcbjzqb@shuanglin.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
工业181700.75100.00148147.11100.00

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-11-13 华鑫证券 林子健买入双林股份(3001...
双林股份(300100) 二十载座椅零部件龙头,轻装待发续新章 聚焦座椅零部件二十载,多元收购寻增长。双林股份成立于2000年,最早专注于汽车座椅零部件(包括水平驱动器、电动座椅电位器等)及汽车精密注塑件与模具产品。2014年,公司收购湖北新火炬,发展轮毂轴承业务;2015年,收购DSI变速箱公司和德洋电子公司,进军变速箱与新能源车电机业务。2007-2016年,公司营收规模从3.4亿元增长到33.0亿元,净利润从0.42亿增长到3.54亿,实现营收+利润约十年十倍的辉煌业绩。 大幅计提资产减值,聚焦优质业务轻装再发。2019年开始,公司遇宏观经济波动影响,对变速箱等业务资产减值计提10.0亿元。2022年,对山东帝胜变速器业务进行资产减值0.73亿元,若不考虑2022年0.73亿元资产减值对净利的拖累,2019年-2022年公司实现营收分别43.0/35.8/36.8/41.9亿元,YoY分别为-22.6%/-16.9%/3.0%/13.7%;期间实现净利润分别为-9.6/0.86/1.25/1.49亿元,YoY分别为-712.7%108.9%/46.1%/19.2%,缓慢恢复增长。截止到2022年,公司主业内外饰部件(内含座椅零部件)、轮毂轴承、新能源电机分别实现营收22.1/15.7/3.0亿元,占总营收比为52.7%/37.6%/7.2%。目前公司充分计提、剥离不良资产,聚焦优质资产,未来有望从三个维度开启新一轮的增长。 维度一:座椅智能化抬高单车价值量,公司绑定优质客户有望持续成长 座椅电机作为座椅重要的零部件,对汽车座椅的调节起重要作用。在座椅智能化趋势浪潮下,单个座椅为了实现更为灵活、舒适的调节要求,需要配备的座椅电机逐渐增加,从最早的水平座椅电机,增加到调角电机、前台高电机、后抬高电机等,单车价值量从60元增加到最多360元左右。根据QYReasarch研究,2019年全球座椅电机市场规模83.1亿,未来随着电动座椅的渗透率持续提高,座椅电机的市场规模有望持续增长,2023-2026座椅电机销量CAGR预计达6.2%。 公司聚焦汽车座椅调节,自2000年就开展了座椅水平驱动器的立项研发工作,是国内国内自主研发该产品最早的民营企业。经过20多年的技术沉淀与客户积累,公司产品从座椅水平驱动器延伸到了水平滑轨电机、抬高电机、靠背调角电机等,主要供货佛吉亚、李尔、安道拓等多家国内外知名企业,产品配套包括某北美新能源头部汽车品牌、比亚迪、长安、吉利、长城、广汽、奇瑞、通用、日产、小鹏、理想、蔚来等终端车企,处于行业领先地位。 维度二:电驱系统集成化、扁线化趋势显著,公司三合一电桥、扁线电机产能持续爬坡 随着新能源汽车对轻量化、小体积、低成本的需求不断提高,新能源车电驱系统近年不断向多合一集成化、扁线化等方向发展,以实现降本提效。电控系统方面,多合一系统可以减少动力总成的空间需求和成本。电机方面,相比于传统的圆线电机,扁线电机凭借其小型化、高功率密度的优势,渗透率有望不断提升。跟据NE时代数据,2020-2022年,新能源汽车用电机装机量规模从141.5万台/年增至870.4万台/年,期间CAGR达148%,未来随着新能源车渗透率提升,装机规模有望持续高增。 公司于2015年开始专注于于电驱动系统研发,目前已有155电机平台产能50万套,同时正在积极布局180扁线电机平台和三合一电桥平台,目前已经完成扁线电机及三合一产品平台开发;公司电驱动业务目前已经中标五菱、奇瑞、长安、一汽奔腾、山东鸿日等客户项目,其中奇瑞、一汽奔腾的项目已分别于2023年2月、4月实现量产,未来两到三年产能有望持续增长。 维度三:前装升级+存量翻新驱动轮毂行业扩容,公司技术领先绑定客户共成长 中国轮毂市场规模测算约376亿元,公司国产替代优势明显。前装市场方面,基于轮毂的安全属性与技术门槛,产品升级趋势明显,从最早的第一代到目前第三代轮毂产品,单车价值量从120元提升到700元,测算规模约115亿元。存量市场方面,轮毂具备消耗品属性,平均使用周期5年即需更换,测算规模约261亿元。向未来看,前装市场的迭代升级叠加存量市场的不断扩容,轮毂市场规模有望持续高增。 轮毂轴承行业壁垒较高,子公司湖北新火炬为为轮毂产业领军企业。全球汽车轮毂轴承主要制造商以外国企业为主,包括NTN、NSK、舍弗勒、SKF、日进、捷太格特等,CR5约60%,竞争格局较好。目前,公司汽车轮毂轴承合作国内主机厂客户包括长城、一汽、长安等;同时,公司轮毂轴承产品已为比亚迪、吉利、赛力斯、长城、长安、一汽奔腾等新能源车型供货。其中,公司在2022年已取得蔚来阿尔卑斯DOM项目及黄火虫项目定点,该项目预计将于2024年量产。公司产品已直接或间接供货给问界M5、M7车型,新能源订单充沛有利于公司市场份额进一步抬升。 盈利预测 我们预测2023-2025年公司收入分别为43.83/50.23/56.32亿元,YoY分别为4.7%/14.6%/12.1%;归母净利分别为1.47/2.22/3.10亿元,YoY分别为96.0%/50.9%/39.3%;当前股价对应PE分别为27.4/18.2/13.1倍,考虑到公司未来在座椅智能控制系统、电驱动系统、汽车轮毂轴承三个维度的增长趋势,我们给与“买入”投资评级。 风险提示 (1)下游行业景气度不及预期风险;(2)公司投产进度不及预期风险;(3)核心大客户出货量不及预期风险;
2023-08-28 信达证券 陆嘉敏双林股份(3001...
双林股份(300100) 事件:公司发布2023半年度报告,2023年上半年公司实现营收18.2亿元,同比-2.7%;实现归母净利润0.7亿元,同比+42.9%;其中23Q2营业收入9.3亿元,同比+15.0%,环比+4.4%;归母净利润0.2亿元,同比+60.0%。23Q2销售毛利率17.4%,同比+0.9pct,环比-2.1pct;销售净利率2.5%,同比+0.8pct,环比-2.2pct。 点评: 营收稳定提升,归母净利润大幅增长。公司Q2实现营收9.3亿元,同比增长15.0%,环比增长4.4%,主要得益于内外饰及机电部件业务逐步提升;实现归母净利润0.2亿元,同比上升60.0%,环比下降46.4%;毛利率为17.4%,同比上升0.9pct,环比下降2.1pct;净利率为2.5%,同比上升0.8pct,环比下降2.2pct。 期间费用率稳中有降,规模效应逐步显现。费用率方面,公司2023Q2销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别为1.4%、6.2%、5.0%、-0.01%,同比+0.1pct/-1.4pct/-0.4pct/0.1pct,环比分别-0.2pct/-1.0pct/-0.1pct/-1.8pct。 产品结构进一步完善,新订单储备充足。公司23H1内外饰及电机部件收入10.7亿元,同比+11.23%,毛利率17.4%,同比-0.9pct;轮毂轴承部件收入5.6亿元,同比-24.4%,毛利率24.64%。公司生产的智能控制系统件(HDM)主要供货包括佛吉亚、李尔等多家国内外知名企业,产品配套包括某北美新能源头部汽车品牌、比亚迪、长安、奇瑞、小鹏、理想、蔚来等终端车企,处于行业领先地位;公司就电驱项目与五菱合作,目前有多个项目正在开展,更高功率扁线电机和三合一电桥项目预计将于2023年9月开始逐步实现量产。 逐步搭建产能配套后续业务,海外产能建设有望走出新增量。2021年新能源汽车轴承项目建设立项,2022年31000m2厂房建设已完成,后续将投入14条生产线,量产后将进一步提升企业产能;境外投资新火炬科技(泰国)有限公司,新建4条高端轮毂轴承生产线,已基本实现量产,并计划进一步加大投资及生产规模。 盈利预测与投资建议:公司“动力总成+轮毂轴承+饰件机电”三大产品线齐发,在手客户优质,订单充沛,国内外业务持续拓展,产能加速扩建。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.6亿元、2.2亿元和3.3亿元,对应EPS分别为0.40、0.53、0.82元,对应PE分别为20、15、10倍。 风险因素:原材料价格波动、配套车企销量不及预期、客户拓展不及预期等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
邬建斌董事长,总经理... 0 1800 点击浏览
邬建斌先生:中国国籍,1980年9月出生,无境外永久居住权,上海国家会计学院金融与财务管理专业EMBA、长江商学院EMBA,2004年11月起担任公司董事长职务。现任本公司董事长兼总经理,兼任双林集团董事长、宁波市人大代表等职务。曾荣获“2008年宁波市第七届优秀创业企业家”、“2010年度新锐浙商年度海外拓展新锐奖”、“2011年品牌宁波年度人物”、“宁波十大甬商”、“2014年宁波市五一劳动奖章”,2022年4月,荣获第六届“宁波慈善奖”捐赠个人奖等荣誉称号。
陈有甫副总经理,非独... 98.4 10.13 点击浏览
陈有甫先生:中国国籍,1973年2月生,无境外永久居住权,宁波大学EMBA,美国亚利桑那州立大学工商管理硕士。1991年7月起进入公司,曾任宁波双林模具有限公司设计部部长、厂长、总经理;宁海鑫城汽车配件有限公司总经理;宁波双林汽车部件股份有限公司精密板块总经理兼总经理助理;2015年5月至2018年5月任公司第四届董事会董事、副总经理。2019年8月起担任公司第五届董事会非独立董事。2019年10月29日至2021年5月任公司董事、副总经理。现任公司董事、双林集团董事。
钱雪明副总经理 -- 17.39 点击浏览
钱雪明先生:中国国籍,1978年6月生,无境外永久居住权,MBA研究生学历。曾任苏州双林脑器件有限公司项目工程师、科长;苏州双林汽车配件有限公司项目科长、总经理;宁波双林汽车部件股份有限公司总经理助理;2015年5月至2018年5月,2019年10月29日至2021年5月任公司副总经理。现任本公司核心管理人员,分管动力总成事业部。
葛海岸副总经理,非独... 62.62 -- 点击浏览
葛海岸先生:中国国籍,1970年1月生,无境外永久居住权,本科学历。1992年起进入湖北新火炬科技有限公司,曾任技术工程师、技术部部长、总工程师、工厂厂长、常务副总经理、总经理职务。2019年10月29日至2021年5月任公司副总经理。2020年7月起任公司董事。
朱黎明非独立董事,董... 89.36 -- 点击浏览
朱黎明先生:男,中国国籍,无境外永久居留权,生于1973年3月,本科学历。2002年05月至2012年12月任宁波韵升股份有限公司审计部负责人、财务总监;2013年1月至2014年9月任韵升集团控股有限公司财务总监;2014年10月至2016年3月任宁波东力股份有限公司财务总监;2016年4月至2019年7月任宁波培源股份有限公司副总经理、财务总监、董事会秘书;2019年8月起进入公司,目前任公司董事、财务总监兼董事会秘书。
邬维静非独立董事 27 -- 点击浏览
邬维静女士:中国国籍,1976年出生,大学本科,无境外永久居住权,历任股份公司董事、监事、公司销售中心及饰件机电事业部项目部负责人等职务,现任上海市宁波商会副会长,宁波市企业联合会、企业家协会、工业经济联合会副会长,2021年荣获宁波市企业家创业创新奖。现任本公司董事、常务副总经理、双林集团董事。
曹文非独立董事 89.83 -- 点击浏览
曹文女士:中国国籍,出生于1980年9月,无境外永久居住权,上海国家会计学院EMBA。曾任本公司营销总监、总经理,现任本公司董事,兼任宁海天明山温泉大酒店有限公司执行董事。
赵意奋独立董事 6.32 -- 点击浏览
赵意奋女士:中国国籍,1971年12月生,无境外永久居留权,中共党员,宁波大学法学院教授,法学博士,硕士生导师,2018年6月起任宁波长鸿高分子科技股份有限公司独立董事。2020年7月起任公司独立董事。
靳明独立董事 6.32 -- 点击浏览
靳明先生:中国国籍,1961年1月生,无境外永久居住权,毕业于西北农林科技大学财务管理专业方向,博士学位,教授。自1987年6月起,历任浙江财经大学工商管理学院副院长、科研处处长兼研究生办公室主任、《财经论丛》学报编辑部主任、上市公司研究所所长、博士研究生导师等职。兼任浙江美大、中亚股份、品茗股份独立董事。2021年5月起任公司独立董事。
程峰独立董事 6.32 -- 点击浏览
程峰先生:中国国籍,无永久境外居留权,1957年出生,中共党员,硕士,教授级高级工程师,原在浙江科技学院任教,担任汽车工程系主任,车辆工程研究所所长,中国内燃机学会编委会委员、浙江省汽摩配商会常务理事、浙江省内燃机学会理事,浙江省汽车服务行业协会监事会监事,浙江省汽摩配行业协会专家委员会副主任委员,浙江省汽车服务行业协会专家,浙江省汽车领域专家组成员,杭州汽车行业协会专家委员会副主任委员、校学术委员会委员。2018年5月起任公司独立董事,兼任宁波高发、金固股份、松原股份独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-11-25土地及地上建(构)筑物、附属物等3260.33实施中
2020-11-23山东德洋电子科技有限公司0.00实施中
2020-04-28知豆电动汽车有限公司0.00实施中
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