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利亚德

(300296)

  

流通市值:106.07亿  总市值:128.24亿
流通股本:20.92亿   总股本:25.29亿

利亚德(300296)公司资料

公司名称 利亚德光电股份有限公司
上市日期 2012年03月05日
注册地址 北京市海淀区颐和园北正红旗西街9号
注册资本(万元) 25293960150000
法人代表 李军
董事会秘书 李楠楠
公司简介 利亚德光电股份有限公司前身为北京利亚德电子科技有限公司,成立于1995年8月21日。2010年11月,利亚德光电股份有限公司由有限责任公司整体变更设立股份有限公司。利亚德光电股份有限公司是一家专业从事LED应用产品研发、设计、生产、销售和服务的高新技术企业,致力于为客户提供高效、...
所属行业 光学光电子
所属地域 北京
所属板块 军工-转债标的-深成500-LED-融资融券-创业成份-中证500-北京冬奥-虚拟现实-创业板综-人工智能-增强现实-深股通-MSCI中国-小米概念-OLED-华为概念-超清视频-富时罗素-分拆预期-MiniLED-氮化镓-半导体概念-MicroLED-第三代半导体-元宇宙概念-虚拟数字人-裸眼3D-空间计算
办公地址 北京市海淀区颐和园北正红旗西街9号
联系电话 010-62864532
公司网站 www.leyard.com
电子邮箱 leyard2010@leyard.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
LED行业401775.75100.00285379.41100.00

    利亚德最近3个月共有研究报告1篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-01-09 国信证券 胡剑,胡...买入利亚德(300296...
利亚德(300296) 核心观点 公司主营业务是智能显示, 2022 年推出 Micro LED 黑钻系列产品。 公司业务布局覆盖智能显示、 城市光环境、 文旅新业态及虚拟现实技术, 营销网络及生产基地全球覆盖。 公司业务包含智能显示、 文旅夜游、 虚拟现实, 2022年分别占总营收的 85%、 10%、 5%。 公司 2016-2022 年连续 7 年蝉联 LED 显示全球市占率第一。 2022 年 6 月公司发布了 Micro LED 黑钻系列产品, 2022年底, 公司开发了户外小间距黑钻系列产品, 将应用领域从室内拓展至室外。 后续商誉减值风险降低, 海外营收增速快。 公司曾通过收购 LED 照明、 文创 相关公司拓展业务方向, 在 2018 年末形成商誉近 27 亿元。 2020 年受疫情及宏观去杠杆影响, 公司多家子公司出现商誉减值共 13.07 亿元, 导致业绩亏损。 截至 1H23 公司商誉余额 7.62 亿元, 大部分来自 NP 公司, 后续减值风险较低。 公司建立了以“美国平达” 为中心的欧美市场团队和以“香港利亚德” 为中心的亚非拉市场团队, 国际渠道双团队推动公司海外营收增长。2013-2022 年公司海外市场营收由 1.9 亿元增长至 29.4 亿元, CAGR 35%。 小间距 LED 市场需求持续提升, Micro LED 终极显示势不可挡。 受 LED 会议 一体机、 XR 虚拍、 影院市场等新兴市场推动, 小间距 LED 市场需求上扬。 中商产业研究院预计2023年中国小间距LED显示屏的销售额将同比增长9.10%至 180 亿元。 Micro LED 可用于大屏显示和可穿戴设备, 市场增长动力强劲,根据TrendForce 预测, Micro LED 芯片产值在 2023 年将同比增长 92%至2700万美元, 预计 2027 年将达到 5.8 亿美元, 2022-2027 CAGR 136%。 公司 1H23Micro 产品营收近 2 亿元, 2023 年 Micro 产品营收目标 4 亿元。 智能会议、 XR 虚拍、 数字人等应用新场景有望成为公司新的利润增长点。 公司推出智慧黑板、 LED 一体机等产品为教育、 会议等场景提出便捷高效的音视频解决方案。XR 虚拍用于影视拍摄可降低拍摄成本、 缩短拍摄制作周期、提升影片拍摄质量。 根据 TrendForce 的数据, 2022 年全球 XR 虚拟拍摄显示屏的市场规模将达到 4.31 亿美元, 同比增长 52%。 XR 虚拍系统中 LED 显示系统成本占比最高, XR 市场高增速将推动公司 LED 显示营收增长。 全资子公司虚拟动点布局 AI、 数字人等新兴业务, 有望成为新的利润增长点。 盈利预测与估值: 我们预计公司 2023-2025 年归母净利润 5.49/7.70/9.83亿元(YoY 95.0%/40.3%/27.7%) , EPS 分别为 0.22/0.30/0.39 元, 参考可比公司 PE 估值, 给予公司 2023 年 31-33 倍估值, 对应股价 6.73-7.16 元,给予“买入” 评级。 风险提示: 产能释放不及预期; 商誉减值风险; 市场需求不及预期。
2022-12-01 长城国瑞证... 马晨,丁...增持利亚德(300296...
利亚德(300296) 主要观点: 利亚德为全球LED显示应用行业龙头企业。2016-2021年,利亚德连续6年蝉联全球LED显示产品市占率第一,小间距产品市占率第一,户内LED产品市占率第一。公司业务布局以智能显示为核心,营收占比超过80%。在疫情的影响下,2022年三季度营收及归母净利润分别为57.73亿元和4.32亿元,分别同比下降1.05%和17.08%。 小间距稳居龙头,Mini/Micro LED引领成长。利亚德作为小间距显示行业开拓者,凭借其在LED显示领域的深耕与技术创新,稳居龙头地位。同时采用“利亚德+金立翔+Planar”多品牌战略,逐步打开下沉市场。Micro LED大尺寸显示器迈入量产里程碑,以利亚德为首的大尺寸显示屏产业有望最先实现大规模商业化。随着利亚德Micro LED芯片应用技术进一步成熟,利亚德的巨量转移良率大幅提升,PCB基巨量良率已提升至99.995%,半导体级转移良率迈向99.999%。依托技术突破,2022年6月30日,利亚德正式推出“黑钻”系列Micro LED电视(P0.9-1.8),以及P1.0以下Nin1 Micro LED显示产品,覆盖80%室内小间距产品。截至2022年10月17日,Micro LED新签订单约3亿元,增势喜人。随着技术的进步以及成本的下降,Micro LED成为增长新引擎。 元宇宙产业链布局日趋丰富,VR体验业务大有可为。2017年初,通过并购NP公司,获得全球领先的光学动作捕捉技术,将视效解决方案拓展至VR/AR体验领域。利亚德通过完善品牌矩阵,设立虚拟动点、德火科技、孚心科技等品牌,强势布局元宇宙产业。利亚德VR业务方向目前已覆盖虚拟现实、机器人、运动科学研究、影视动画、教育教学、军事仿真训练、工业仿真和医疗康复等多领域。 投资建议: 我们预计公司2022-2024年的EPS分别为0.33、0.41和0.52元,当前股价对应PE为17.77、14.17和11.20,公司是全球LED显示应用行业龙头企业,小间距显示行业稳居龙头,作为Mini/Micro LED行业的领军者,持续围绕Micro LED进行技术投入,未来公司将通过技术突破降低成本,扩大市场规模。我们首次覆盖给予公司“增持”评级。 风险提示: Micro LED技术进展不及预期的风险;商誉减值风险;下游需求不及预期的风险;公司新产品与项目推进不及预期的风险;市场竞争加剧的风险。
2022-09-19 华福证券 陈泽敏买入利亚德(300296...
利亚德(300296) Mini/MicroLED新技术成为LED显示市场增长强力引擎,公司先发制人布局新技术,打开盈利新突破口。Mini/MicroLED在性能、使用寿命、成本方面皆具有优势,未来渗透趋势将不可阻挡。公司着力布局Mini/MicroLED,近期密集发布“THEGREATSPACE”、“黑钻”等MicroLED显示新产品,彰显了全球领先的技术。亿渡数据预测中国MiniLED未来五年背光模组市场CAGR为46%,随着技术突破和市场爆发,公司将优先享受行业发展的福利。 产业链垂直一体化布局,提高公司核心竞争力。公司近年来不断通过投资、合资等方式向上拓展产业布局,形成上中下游全覆盖,保证上游供应、控制成本,提高公司核心竞争力。公司合资设立全球首个MicroLED大规模量产基地利晶、入股美国赛福乐斯芯片公司,实现产业链全覆盖。 天时地利人和,利亚德坐上发展顺风车。疫情常态化逐步推进,LED显示市场需求得到释放。与此同时,疫情导致行业集中度提升,2021年行业CR10较2019年提升4.2个百分点,公司得益于出色抗风险能力和核心竞争力,行业龙头地位得到巩固。“双碳”战略赋予行业政策利好。利亚德成为时代的“幸运儿”。 盈利预测:我们预测22-24年公司每股收益分别为0.31/0.53/0.71元。根据可比公司雷曼光电、长阳科技、洲明科技,参考LED可比公司2022-2024年平均市盈率,考虑利亚德作为行业龙头不断提升的市占率,给予利亚德2022年28倍估值,对应目标价为8.68元/股。首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示:MicroLED技术进展不及预期、芯片供应不及预期、汇率风险、实体清单风险。
2022-08-24 东方证券 蒯剑买入利亚德(300296...
利亚德(300296) 事件:公司发布2022年半年度报告。 上半年公司实现营业收入37.0亿元,同比增长2.8%,实现归母净利润2.7亿元,同比下降6.0%,扣非归母净利润2.4亿元,同比下降8%。其中Q2单季营收19.4亿元,同比下降8.1%,归母净利润1.5亿元,同比下降15.7%。Q2归母净利率7.9%,同比下降0.7pct,环比增加1.3pct。 智能显示业务稳定增长,盈利能力有所提升:上半年智能显示业务实现营收32亿元,同比增长16%,Q1、Q2营收占比均超过了85%。半年度毛利率并未受国内疫情和经销占比提升影响,较上年略有提升至29%。其中,上半年境内显示营收受疫情影响增长放缓至6%,境外显示营收同比增长41%。订单方面,自6月疫情稳定后国内智能显示订单加速恢复,6-7月较4-5月环比增长近50%,尤其是原有Micro产品(P0.4-0.9mm)成本及售价降低,公司推出黑钻系列产品后,Micro LED订单大增,上半年截至中报披露新增订单1.5亿元。 Micro LED工艺改进,成本下降打开市场空间:New package单灯量产,将MicroLED显示产品间距扩展至1.8mm,公司于6月30日发布了Micro LED黑钻系列。此外公司还于7月25日与Saphlux共同完成了使用NPQDR1 Micro LED芯片制备的显示屏幕的开发和测试,为行业首款使用量子点MicroLED芯片的显示屏,目前已正式导入量产。Micro LED的应用空间大幅增加,商业化进程加速。巨量转移良率从投产时的98.9%提升至99.995%,叠加规模效应等使得Micro LED Nin1产品成本得到控制,产品售价较2020年上市时大幅下调,市场空间进一步打开,利晶Micro LED产线扩产计划正在规划中。 盈利预测与投资建议 我们预测公司22-24年每股收益分别为0.29、0.39、0.51元(原22-23年预测为0.45、0.63元,主要根据21年全年和22年半年报情况下调智能显示收入和文旅夜游业务收入与毛利率预测、上调费用率预测),根据可比公司22年平均29倍PE估值水平,给予8.41元目标价,维持买入评级。 风险提示 Mini/Micro LED技术发展不及预期风险;汇率风险;AR/VR业务发展及预期风险;毛利率波动风险;扩产进度不及预期风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
李军董事长,总经理... 28.02 57500 点击浏览
李军先生,1964年12月出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生学历。1987年7月至1991年12月任教于中央财经大学;1991年12月至1994年11月任蓝通新技术产业(集团)有限公司董事、副总裁;1995年8月至2010年11月任北京利亚德电子科技有限公司(即本公司,以下简称“利亚德有限”)董事长;1999年5月至2003年9月兼任利亚德有限总经理;2003年9月至2006年9月兼任北京巴可利亚德电子科技有限公司副董事长、总裁;2009年4月至2010年11月,兼任利亚德有限总经理;2010年11月至今任本公司董事长、总经理。李军先生在LED应用领域具有20余年从业和管理经验,对LED及相关行业有着深刻的理解和见地。李军先生具有丰富的行业经验、企业管理经验和社会实践经验,自1998年至2005年连续两届担任北京市海淀区政协委员;2004年至2010年担任全国青年联合会常委;2002年至2006年担任中国青年企业家协会第八届副会长;2000年至2010年担任北京中关村外商投资企业协会第四届理事会副会长;2008年,李军先生被中关村科技园区海淀园授予“第二届海淀区科技园区优秀青年企业家”荣誉称号;2009年,被中国电子信息产业发展研究院评为“2009年中国信息产业年度经济人物”,被中关村管委会评为“中关村20年创新和发展做出突出贡献的个人”;2010年至今,任北京中关村LED产业联盟理事长;2014年,发起思源·繁星教育基金;2015年,当选为深圳市人大代表、北京创业板董事长协会主席;2017年,当选为中关村上市公司协会执行会长,北京市工商联副主席,北京市足球运动协会副主席,当选界面新闻和今日头条联合出品的中国上市公司最佳CEO排行榜第八名;2018年,当选第十三届北京市政协委员,荣获北京市经开区“新创工程·亦麒麟”领军人才,2018中国十大品牌年度人物;2019年,当选中关村上市公司协会会长,深圳市资产管理学会常务副会长,荣获新财富最佳领航人,深圳市龙华区“突出贡献人才”;中国人民大学创意产业研究院学术委员会委员,中央民族大学金融硕士专业校外导师,华中科技大学管理学院发展顾问,中关村国家自主创新示范区企业家顾问委员会委员;2020年,受聘为北京市优化运营商环境专家咨询委员会委员,荣获2020金质量“卓越企业家奖”;2021年,当选中国电子视像行业协会Mini/Micro LED显示产业分会(CMMA)会长,中国上市公司协会会员副会长。2022年,当选中国上市公司协会副监事长;2022年,荣获第十七届中国上市公司董事会金圆桌奖“最具战略眼光董事长”。2022年,当选为北京市商会副会长。
李楠楠副总经理,非独... 56.98 630 点击浏览
李楠楠女士,1976年9月出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历,金融专业高级经济师。2008年5月至2019年12月任本公司副总经理、董事会秘书,2019年12月至今任本公司董事、副总经理、董事会秘书,主管管理监督中心(企管部、监督部、法务部、内审部)、资本管理中心(证券部、投资部)、人力行政中心(人力资源部、行政部)等业务管理工作。曾主导利亚德IPO上市,投资并购超过10起境内外企业控股权,筹划5次员工股权激励,实施2次27亿元非公开发行股票、1次9亿元公开发行债券、1次8亿元公开发行可转换公司债券、实施2次股份回购。连续被评为11、12、13、17、18届新财富“金牌董秘”及12、13届新财富“十佳资本运作奖”,并多次被多家机构评选为“优秀董秘”。多次受邀深交所担任拟上市公司董秘培训班讲师,目前担任上市公司董秘百人会共同发起人及董秘商学院导师。
袁波非独立董事 -- -- 点击浏览
袁波先生:1970年6月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。1993年12月至1995年7月任蓝通新技术产业(集团)有限公司沈阳分公司经理;1995年8月至2004年2月,任北京利亚德电子科技有限公司(即本公司,以下简称“利亚德有限”)市场部总经理兼总裁助理;2004年3月至2019年12月任本公司副总经理;2009年4月至2019年12月任本公司董事;2020年1月至今任本公司智能显示事业群总负责人,分管境内智能显示业务板块总体销售工作;并兼任利亚德智慧科技集团有限公司、蓝硕文化科技(上海)有限公司、广州励丰文化科技股份有限公司、利亚德智慧显示(深圳)有限公司、蓬莱仙悦文化传媒有限公司董事,利亚德电视技术有限公司及利亚德(北京)演艺文化有限公司执行董事、经理。
李哲独立董事 -- -- 点击浏览
李哲先生:1987年1月出生,中共党员,中国国籍,无境外永久居留权,博士。2011年9月至2013年7月,国家税务总局党校(税务干部学院)教职工;2013年9月至2017年7月,中国人民大学商学院会计系博士;2017年7月至2018年7月,中央财经大学会计学院财务会计系讲师;2018年7月至2020年12月,任中央财经大学会计学院财务会计系讲师、硕导;2020年12月至今,中央财经大学会计学院财务会计系副教授、硕导。曾任博纳斯威阀门股份有限公司独立董事。
肖建华独立董事 -- -- 点击浏览
肖建华女士:1970年1月出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生学历。1992年7月于复旦大学毕业后任教于中国科学院管理干部学院;2005年8月起任教于中国科学院大学经济与管理学院,长期从事会计学、财务管理、公司治理相关领域的教学与研究工作,现任中国科学院大学经济与管理学院副教授、硕士生导师,教育部财务报表分析课程群虚拟教研室理事。
潘喜填监事会主席,非... -- 121.7 点击浏览
潘喜填先生:1975年12月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。2001年9月至2008年2月历任北京利亚德电子科技有限公司(即本公司)生产部波峰焊组长、品质工艺主管、品质部IQC主管、采购科长;2008年3月至2021年1月历任深圳利亚德光电有限公司采购总监、常务副总经理;2021年2月至今任深圳利亚德光电有限公司执行董事、总经理;并兼任利亚德(湖南)光电有限公司总经理,利亚德(湖南)电源科技有限公司董事长,利亚德智慧显示(深圳)有限公司、长沙利源包装制品有限公司、长沙利拓精密科技有限公司董事。
孙铮非职工代表监事... -- -- 点击浏览
孙铮先生:1983年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历。2005年5月至2009年3月,任北京松下电子部品有限公司技术担当职位;2010年5月至2018年7月,任公司研发工程师、产品经理、产品副总监等职位;2019年2月至2022年2月,任三星(中国)投资有限公司售前技术经理职位;2022年3月至今,任公司产品总监职位。
孙雪超职工代表监事 -- -- 点击浏览
孙雪超先生:1978年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,高级工程师。2004年9月至2015年3月任本公司研发部结构工程师,2015年3月至2018年8月任本公司研发主管,2018年8月至2019年2月任本公司研发中心副经理,2019年2月至2022年12月任本公司智能显示研究院通用二所总工程师,2022年12月至今任本公司智能显示研究院租赁一所总工程师、碳纤维技术研究所所长、深圳金立翔视效科技有限公司副总经理。
张晓雪财务总监 -- 6 点击浏览
张晓雪女士,1984年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。曾任北京航天联志科技有限公司核算会计;2009年2月至2021年5月历任本公司出纳、核算会计、财务经理;2021年5月至今任本公司集团财务副总监,兼任北京利亚德投资有限公司、利亚德(海南)科技有限公司财务总监。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2022-11-25利亚德(成都)文旅科技有限公司实施中
2022-11-25上海中天照明成套有限公司实施中
2022-11-25利亚德(西安)智能系统有限责任公司实施中
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