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力星股份

(300421)

  

流通市值:20.40亿  总市值:26.02亿
流通股本:2.31亿   总股本:2.94亿

力星股份(300421)公司资料

公司名称 江苏力星通用钢球股份有限公司
上市日期 2015年02月10日
注册地址 江苏省如皋市如城街道兴源大道68号
注册资本(万元) 2940304840000
法人代表 施祥贵
董事会秘书 陈芳
公司简介 江苏力星通用钢球股份有限公司,占地面积24万平方米,公司立足于机械基础件及汽车零配件的制造,是国内主要的专业化钢球生产基地。主要产品有高精度轴承钢钢球、精密无异音钢球、高档轿车专用精密轴承钢球、高档轿车轮毂专用钢球、风能发电专用钢球等,年产从Φ3㎜~Φ82.55㎜各种规格的钢球5...
所属行业 通用设备
所属地域 江苏
所属板块 机构重仓-风能-创业板综-新能源车-机器人概念
办公地址 江苏省如皋市如城街道兴源大道68号
联系电话 0513-87513793,0513-87190053
公司网站 www.jgbr.com.cn
电子邮箱 fchen@jgbr.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
轴承制造业96825.2496.6780422.8597.76
其他3339.513.331846.182.24

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-08-02 财信证券 袁玮志买入力星股份(3004...
力星股份(300421) 投资要点: 公司拟发行可转债募资不超6亿元投资南阳基地新能源汽车用钢球建设项目等。公司7月27日晚披露可转债发行预案,拟募集资金不超过6亿元,将用于力星股份南阳基地新能源汽车用钢球建设项目、高端精密重载轴承滚子智能制造项目并补充流动资金,拟使用的募集资金额分别为2.1亿元、2.42亿元、1.48亿元。 产能扩张瞄准新能车、风电和轨道交通等高景气赛道,未来值得期待。根据募资的可行性分析报告显示:1)南阳基地新能源汽车用钢球建设项目。拟在方城产业集聚区轴承产业园自行投资建厂,项目建成后将新增新能源汽车钢球年产能9万车(2.52万吨),显著提升生产能力,有助于公司把握全球新能源汽车发展的战略机遇,持续扩大公司在全球汽车轴承滚动体领域的影响力。该项目总投资2.39亿元,拟使用的募集资金2.1亿元。该项目满负荷达产后,预计每年实现销售额4.76亿元,年均净利润5806万元,项目税后静态回收期为4.5年(含建设期),税后内部收益率为26.74%。2)高端精密重载轴承滚子智能制造项目。滚子项目作为公司第二支柱产业,经过十余年技术积累,高端精密滚子的工艺水平与品质可靠性获得了下游客户的高度认可:φ40-80mm规格的中型风电滚子已批量化配套西门子集团(Siemens)、上海电气、通用电气(GE)、明阳智能、维斯塔斯(Vestas)、三一重能等全球知名厂商风电主机中;盾构机滚子在沈阳地铁一号线东延线建设中投入使用;高铁轴承滚子已通过120万公里耐久性台架试验并成功完成路试。公司拟在新增土地上建设9条轴承滚子生产线,各生产线产能将阶梯式释放,完全达产后,预计每年新增风电、轨道交通、盾构机、重卡汽车等领域9648.14吨滚子产能。9条产线中包括4条风电领域滚子生产线,将在现有滚子尺寸基础上扩展至φ200mm大尺寸,同时新增分割滚子轴承(SRB)的生产加工能力,提升高附加值滚子产品产销规模,优化业务结构,持续满足市场多元化需求,把握大型化海上风机市场机遇。除风电滚子外,公司在轨交等领域的高端轴承滚动体也在进行突破,公司陆续承担了轴承滚子省级重大科技成果转化项目和国家工业强基工程项目的产业化任务,现已形成批量稳定自动连线生产高精度I级轴承滚子能力,产品广泛应用于盾构机、风电机组等高端装备领域,配套高铁轴承并通过路试。本项目总投资2.64亿元,拟使用的募集资金2.1亿元。该项目满负荷达产后,预计每年实现销售额3.61亿元,年均净利润7601万元,项目税后静态回收期为4.4年(含建设期),税后内部收益率为30.77%。 盈利预测。维持公司盈利预测不变,预计公司2023-2025年营收14/19.5/22.5亿元,归母净利润1.57/2.26/2.84亿元;考虑到2022年度的分红派息转增0.5亿股本,eps调整为0.53/0.77/0.97元,对应PE为19.7/13.65/10.86倍。公司轴承滚子国产替代前景广阔、逻辑坚挺,下游高铁、风电和新能源汽车均为高景气度行业,23年风电滚子继续放量、高铁滚子和陶瓷滚动体有望实现“0到1”的突破并在24年贡献显著增量业绩,且有望带动公司综合毛利率的提升。看好公司23年滚子业务放量后带来的发展,给予23年20-25倍PE,目标价格区间10.6-13.25元,维持公司“买入”评级。 风险提示:募资方案进度不及预期,项目投产和建设进度不及预期。
2023-06-12 财信证券 袁玮志买入力星股份(3004...
力星股份(300421) 投资要点: 国产替代、产品升级行业双逻辑。1)国产替代。国产轴承及滚动体低市占率、低精度、低端产品特征明显,且进口产品较之国产有明显溢价,国产替代具备市场空间和价格空间。2)产品升级。滚子具有更好的承载力,适合低转速、高载荷的应用场景,可满足风电、新能车、高铁等高景气市场的发展需求。 公司的滚子产品在经历初创期、转型期后,正式步入发展期。风电、新能车、高铁三大下游应用市场值得期待,有望助力公司业绩再上新台阶。公司深耕轴承滚动体细分市场,研发费用率持续维持在行业较高水平,受疫情、新品研发、厂房搬迁等因素的影响,此前公司业绩波动较大。但公司目前重点研发的Ⅰ级、Ⅱ级精度高端滚子加工难度大、技术壁垒强,国内厂家稀缺。公司业绩拐点的关键在于经历了前期持续的研发投入后,风电滚子、高铁滚子和陶瓷滚动体等高精度、高端产品需要获得下游市场的认可并持续放量、贡献业绩。 风电装机大年,风机大兆瓦趋势下风电滚子继续放量。随着风电单机容量的不断提升,风电轴承滚动体滚子化的趋势逐步加快;随着风机单位成本的不断下降,倒逼风电轴承和滚动体进口替代的趋势日益明显。国产替代进口叠加滚子替代钢球,风电轴承滚子有望显著放量。公司滚子业务从18年的0.06亿元增至22年的0.88亿元,4年CAGR为95.7%。其中风电滚子贡献了去年滚子业务的大部分,今年为风电装机大年,风电滚子继续放量的确定性高。 新能车依然维持高景气度,高端车用滚子量价齐升。新能车在电动化、静音等方面的要求更高,对轴承滚动体产品的精度等性能也有更高要求,单车轴承及滚动体的用量和价值量均有望提升。公司的高端陶瓷滚动体研发进展顺利,2023年6月3日公司举行了高精密陶瓷球项目投产仪式和国家企业技术中心揭牌仪式,后续高端陶瓷球产品有望继续打开市场。 高铁滚子测试顺利,产业化进程加快。高铁轴承是高铁中为数不多的尚未实现国产化的环节,我国国土面积辽阔、经纬跨度大,高铁滚动体的运行环境复杂、滚动体的性能要求高;当前我国高铁时速普遍在350KM/H,未来有望逐步提升,高铁的提速对轴承及滚动体的要求会进一步提高,高铁轴承的增量需求和存量更换需求旺盛。公司的国家强基工程轨道交通用高精度轴承滚子项目正逐步进入产业化阶段,已顺利交付多种高铁铁路滚子样品,并装配轴承进行测试。 盈利预测。维持公司盈利预测不变,预计公司2023-2025年营收14/19.5/22.5亿元,归母净利润1.57/2.26/2.84亿元;考虑到2022年度的分红派息转增0.5亿股本,eps调整为0.53/0.76/0.96元,对应PE为16.82/11.65/9.27倍。公司轴承滚子国产替代前景广阔、逻辑坚挺,下游高铁、风电和新能源汽车均为高景气度行业,23年风电滚子继续放量、高铁滚子和陶瓷滚动体有望实现“0到1”的突破并在24年贡献显著增量业绩,且有望带动公司综合毛利率的提升。看好公司23年滚子业务放量后带来的发展,给予23年20-25倍PE,目标价格区间10.6-13.25元,维持公司“买入”评级。 风险提示:原材料价格波动,风电装机不及预期,项目投产不及预期。
2023-04-27 财信证券 袁玮志买入力星股份(3004...
力星股份(300421) 投资要点: 事件:公司公布22年年报,22年增收不增利,四季度开始改善。2022年全年,公司实现营收9.81亿元,同比增加0.71%;归母净利润0.62亿元,同比减少30.98%;实现扣非归母净利润0.53亿元,同比减少33.50%。盈利能力方面,全年毛利率为17.43%,同比减少5.48个百分点。净利率为6.36%,同比减少2.92个百分点。单季度来看,2022Q4公司实现营收2.73亿元,同比增加22.99%;实现归母净利润0.22亿元,同比增加380.19%;实现扣非归母净利润0.20亿元,同比增加411.15%。2022Q4公司毛利率为18.10%,同比减少0.76个百分点,环比增加8.83个百分点。净利率为8.08%,同比增加6.01个百分点,环比增加3.65个百分点。 23年一季报,盈利能力持续改善。公司同时公布了23年一季报,一季度公司实现营收2.34亿元,同比增长1.09%;归母净利润0.17亿元,同比增长37.52%;扣非归母净利润0.14亿元,同比增长31.67%。一季度毛利率为17.30%,同比减少3.46个百分点;净利率为7.20%,同比增加1.91个百分点。 不利因素消除,公司业绩拐点已现。22年3季度是公司业绩低点,此前影响公司业绩的主要原因包括:1)家电产品需求下降;2)高铁滚子和陶瓷球研发投入较大;3)高温期间限电限产;4)公司滚子二期项目设备搬迁和新能源车球扩产厂房的搬迁导致较大费用支出。当前时点上述不利因素逐渐消除,23年地产缓慢复苏,家电需求开始回暖;23年一季报公司期间费用率9.6%,较22年一季报的13.94%和22年年报的10.38%均有下降,说明设备和厂房搬迁导致的较大费用支出也得到缓解。此外,22年一季度轴承钢价格持续维持在6500元/吨左右的高位运行,此后持续下探,至23年一季度维持在5500元/吨左右,轴承钢的价格大幅下降也有助于公司盈利能力的修复。 下游“高铁+风电+新能源汽车”高景气度,轴承滚子“0到1”、国产替代静待放量。1)风电滚子国产替代持续推进。公司作为国内轴承滚子的专业生产厂商,此前已与新强联和恒润股份签订战略合作协议,风电滚子国产替代正在快速推进,21年公司滚子营收5100万,22年滚子营收8800万,增速高达73%,23年为风电装机大年,风电滚子有望快速上量;2)高铁滚子推进顺利。高铁滚子台试结束后已经顺利推进到路试阶段,目前路试基本结束,后续按计划进行体系认证,预计23年有望开始贡献业绩;3)新能源汽车发力高端市场。2022年公司成立全资子公司“力创精密”,主攻精密陶瓷滚动体,关键进口设备正在安装调试。目前陶瓷滚动体产品已经送样特斯拉,如进展顺利23年底新能源汽车陶瓷滚动体有望实现“0到1”的突破,后续随着新能源汽车的渗透率不断提升,陶瓷滚动体有望持续放量。 盈利预测。预计公司2023-2025年营收14/19.5/22.5亿元,归母净利润1.57/2.28/2.86亿元,eps为0.64/0.92/1.16元,对应PE为15.96/11.01/8.77倍。公司轴承滚子国产替代前景广阔、逻辑坚挺,下游高铁、风电和新能源汽车均为高景气度行业,23年风电滚子继续放量、高铁滚子和陶瓷滚动体有望实现“0到1”的突破并在24年贡献显著增量业绩,且有望带动公司综合毛利率的提升。看好公司23年滚子业务放量后带来的发展,给予23年20-25倍PE,目标价格区间12.8-16元,维持公司“买入”评级。 风险提示:原材料价格波动,风电装机不及预期,项目投产不及预期。
2022-11-16 财信证券 袁玮志买入力星股份(3004...
力星股份(300421) 需求低迷叠加成本端原材料上涨,公司前三季度收入和盈利均有所下降。2022年前三季度,公司实现营收7.08亿元,同比下滑5.87%;归母净利润0.40亿元,同比下滑53.02%。前三季度毛利率为17.18%,同比减少6.94个百分点;净利率为5.69%,同比减少5.71个百分点。单三季度来看,公司实现营收2.35亿元,同比减少6.76%,环比减少2.61%;归母净利润0.10亿元,同比减少55.13%,环比减少41.04%。单三季度公司毛利率为9.27%,同比减少15.90个百分点,环比减少12.19个百分点。净利率为4.42%,同比减少4.77个百分点,环比减少2.88个百分点。第三季度毛利率下降的主要原因:1)家电产品需求下降;2)高铁滚子和陶瓷球研发投入较大;3)高温期间限电限产;4)公司滚子二期项目设备搬迁和新能源车球扩产厂房的搬迁导致较大费用支出。 下游“高铁+风电+新能源汽车”高景气度,轴承滚子“从0到1”国产替代静待放量。1)风电滚子国产替代持续推进。公司作为国内轴承滚子的专业生产厂商,此前已与新强联和恒润股份签订战略合作协议,风电滚子国产替代正在快速推进,21年公司滚子营收5100万,绝大部分为风电滚子;2)高铁滚子推进顺利。高铁滚子台试结束后已经顺利推进到路试阶段,预计明年有望开始贡献业绩;3)新能源汽车发力高端市场。2022年公司成立全资子公司“力创精密”,主攻精密陶瓷滚动体,关键进口设备正在安装调试,预计年底到23Q1完成初期工作。目前陶瓷滚动体产品已经送样特斯拉,明年有望贡献部分增量业绩;4)23年为风电装机大年,风电滚子有望快速上量;高铁滚子通过路试后也将投产并兑现业绩,预计22和23年公司滚子业务营收有望达到1和2个亿。此外,新能源汽车陶瓷滚动体也将在23年实现“从0到1”的突破,后续随着新能源汽车的渗透率不断提升,陶瓷滚动体有望持续放量。 盈利预测。预计公司2022-2024年营收10.2/14.7/19.5亿元,归母净利润0.59/1.61/2.49亿元,eps为0.24/0.65/1.00元,对应PE为58.57/21.57/13.99倍。公司轴承滚子国产替代前景广阔、逻辑坚挺,下游高铁、风电和新能源汽车均为高景气度行业,23年风电滚子继续放量、高铁滚子和陶瓷滚动体实现“0到1”的突破;看好公司明年滚子业务放量后带来的发展,首次覆盖给予公司“买入”评级。 风险提示:高铁滚子路试不及预期,陶瓷滚动体投产不及预期。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
施祥贵董事长,法定代... 45 6676 点击浏览
施祥贵先生,中国国籍,无境外永久居留权,1946年11月出生,高中学历,高级经济师,1965年至1989年历任如皋县车辆配件厂生产主任、供销科长、厂长;1990年至2010年8月历任力星有限(包括其前身力星钢球厂)厂长、党委书记、总经理、董事长;2010年8月至2023年8月任力星股份总经理;2010年8月至今任力星股份董事长;2010年9月至今任南通通用钢球有限公司董事长(执行董事)兼总经理;2010年7月至2018年7月任南通银球投资有限公司董事长;2016年1月至今任如皋市力星滚子科技有限公司执行董事兼总经理;2016年3月至今任JGBR美国子公司董事长;2017年1月至2024年2月任上海雉皋贸易有限公司执行董事兼总经理;2017年3月至今任力星金燕钢球(宁波)有限公司执行董事兼总经理,2019年12月任江苏力星(波兰)有限责任公司董事长。
施波总经理,非独立... 21.66 -- 点击浏览
施波先生,中国国籍,有境外永久居留权,1977年7月出生,研究生学历,2001年毕业于美国席勒大学工商管理专业,获工商管理硕士学位。曾先后担任上海通用轴承有限公司法定代表人、董事长、总经理;通轴国际贸易(上海)有限公司执行董事、法定代表人;上海通用轴承有限公司宁波分公司负责人;宁波通用轴承有限公司总经理、法定代表人、董事;浙江新昌皮尔轴承有限公司法定代表、董事长;浙江伊利诺斯皮尔轴承有限公司法定代表人、董事长;斯凯孚(上海)轴承有限公司董事;常山皮尔轴承有限公司法定代表人、董事;宁波通用轴承有限公司董事;斯凯孚(新昌)轴承与精密技术有限公司总经理、董事;上海皮尔轴承有限公司董事长、法定代表人。2023年8月至今任力星股份总经理,2023年12月至今任力星股份董事,2024年1月至今任力星钢球(南阳)有限责任公司执行董事,2024年2月至今任上海雉皋贸易有限公司执行董事。
赵高明副总经理,非独... 30 356.6 点击浏览
赵高明先生,中国国籍,无境外永久居留权,1969年2月出生,大专学历,高级工程师职称。1991年进入公司工作;历任公司对外贸易部部长、统调部部长。2000年12月至今任公司董事;2008年至2016年6月任公司总经理助理;2010年7月至2018年7月任南通银球投资有限公司董事;2016年6月至今任公司副总经理;2016年3月至今任JGBR美国子公司总经理,2021年7月至2024年1月任力星钢球(南阳)有限责任公司执行董事,2023年12月至今任公司总工程师。
汤国华副总经理,非独... 30 263.9 点击浏览
汤国华先生,中国国籍,无境外永久居留权,1970年7月出生,高中学历,高级技师,1988年于如皋县车辆配件厂工作;1990年进入公司工作,历任公司车间主任、厂长助理、光磨分部部长、生产总调度、生产运行部部长;2000年12月至今任公司董事;2008年至2016年6月总经理助理;2010年7月至2018年7月任南通银球投资有限公司董事;2016年6月至今任公司副总经理。
王嵘副总经理,非独... 30 355.4 点击浏览
王嵘先生,中国国籍,无境外永久居留权,1969年12月出生,高中学历,高级技师。1990年进入公司工作,历任公司办公室副主任、热处理车间主任、生产四部部长、物流仓储部部长、科技办主任、办公室主任;2011年10月至今任公司董事,2019年11月至今任公司副总经理;2010年9月至2014年9月任南通通用钢球有限公司董事。2012年1月至2018年7月任南通银球投资有限公司董事;2017年3月至今任力星金燕钢球(宁波)有限公司监事。
陈芳董事会秘书,总... 26 263.9 点击浏览
陈芳女士:中国国籍,无境外永久居留权,1969年5月出生,大专学历。1992年开始从事工业企业会计、主管会计等财务实务及管理工作,历任公司财务科会计、财务科科长、财务部部长;2010年8月至2023年12月任公司财务总监,2022月12月至今任公司董事会秘书,2023年12月至今任公司总经理助理。
张捷独立董事 6 -- 点击浏览
张捷女士,中国国籍,无境外永久居留权,1974年8月出生,本科学历,律师。历任台湾保力达股份有限公司上海办事处秘书,上海市海峡律师事务所律师,2007年11月至2016年11月担任上海市海华永泰律师事务所律师,2016年12月至今担任上海市协力律师事务所律师。2018年9月起担任力星股份(300421)独立董事,2020年11月至2023年11月担任上海京颐科技股份有限公司独立董事,2021年9月起担任贵阳新天药业股份有限公司(002873)独立董事。
陈海龙独立董事 6 -- 点击浏览
陈海龙先生,中国国籍,无境外永久居留权,1985年3月出生,本科学历,注册会计师。历任中瑞岳华会计师事务所项目助理,大连万达商业地产股份有限公司兰州项目部会计,2010年11月至2011年10月担任北京兴华会计师事务所高级经理,2011年11月至2013年8月担任德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)北京分所高级审计员,2013年9月至今任中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)部门经理、合伙人。2020年6月至2023年4月担任北京科太亚洲生态科技股份有限公司独立董事。2018年12月起担任力星股份(300421)独立董事。
张生德独立董事 3.6 -- 点击浏览
张生德先生,中国国籍,无境外永久居留权,1963年8月出生,本科学历,正高级工程师。历任上海电器科学研究所电机分所绝缘工程师,上海电器科学研究所(集团)有限公司绝缘研究室主任,上海电科电机科技有限公司行业标准信息中心主任,上海电器科学研究院电机分院行业部部长、分院副院长、高级绝缘工程师。2017年12月至今任上海追悦信息技术有限公司董事,2018年5月至今任中国电器工业协会中小型电机分会副秘书长,2019年5月至今任上海蔚敏投资合伙企业(普通合伙)合伙人,2021年12月至今任上海电机系统节能工程技术研究中心有限公司董事、行业总监,2023年7月至今任力星股份(300421)独立董事。2023年8月至今任苏州巨峰电气绝缘系统股份有限公司独立董事。
杨云峰监事会主席,非... 18.65 15.5 点击浏览
杨云峰先生,中国国籍,无境外永久居留权,1969年9月出生,高中学历。1987年进入公司工作,先后担任冲球操作工、销售员、销售部科长。现任公司国内销售部部长,2023年12月至今任公司监事会主席。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-12-22江苏力星(墨西哥)有限公司(暂定名)实施中
2022-09-20江苏力创精密陶瓷有限公司(暂定名)10000.00实施中
2021-07-28力星钢球(南阳)有限责任公司5000.00实施完成
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