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同和药业

(300636)

  

流通市值:26.82亿  总市值:31.14亿
流通股本:3.64亿   总股本:4.23亿

同和药业(300636)公司资料

公司名称 江西同和药业股份有限公司
上市日期 2017年03月21日
注册地址 江西省宜春市奉新县奉新高新技术产业园区
注册资本(万元) 4231361450000
法人代表 庞正伟
董事会秘书 周志承
公司简介 江西同和药业股份有限公司2004年成立于江西省奉新县。公司位于风景秀丽的江西奉新工业园区,离南昌市区55公里,总占地面积80000平方米,建筑面积62000平方米,正在筹建的二期厂房占地240000平方米。工厂按照GMP标准兴建,装备良好的厂房设施适应原料药产品生产的国际化要求。...
所属行业 化学制药
所属地域 江西
所属板块 节能环保-高送转-创业板综-深股通-贬值受益
办公地址 江西省宜春市奉新县奉新高新技术产业园区
联系电话 0795-4605333-8018,0795-4605333-8012
公司网站 www.jxsynergy.com
电子邮箱 sa@jxsynergy.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
医药制造37827.8899.0925322.5599.50
其他(补充)347.520.91127.520.50

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-10-26 太平洋 周豫,乔...买入同和药业(3006...
同和药业(300636) 事件: 2023年10月25日晚,公司发布2023年三季报,2023年前三季度公司实现营业收入5.60亿元(YoY+5.94%),归母净利润0.79亿元(YoY+5.59%),扣非净利润0.72亿元(YoY-1.05%)。 公司Q3单季度实现营业收入1.78亿元(YoY-7.48%),归母净利润0.22亿元(YoY-32.11%),扣非净利润0.22亿元(YoY-29.85%)。 观点: Q3营收及利润同比下滑,业绩低于预期。2023年Q3,公司实现营业收入1.78亿元,环比增长10.50%,但同比下降7.48%,归母净利润同比下降32.11%,扣非净利润同比下降29.85%。我们认为Q3业绩短期承压主要受以下几方面因素影响:1)成熟品种面临国际市场下游去库存及内销价格下滑压力;2)国内外产能扩张,市场竞争加剧;3)费用率同比提升。 盈利能力保持稳定,费用率小幅提升。2023年前三季度毛利率为31.29%(+1.98pct),净利率为14.05%(-0.05pct),毛利率相较上年同期有所提升,净利率保持稳定。Q3单季度毛利率为26.89%(-4.47pct),净利率为12.15%(-4.41pct),同比均出现下滑,随着CDMO及新产品业务占比的提升,预计Q4将有改善。2023年前三季度销售费用率、管理费用率和研发费用率分别为3.14%(+0.79pct)、5.00%(+1.00pct)和8.48%(+0.66pct),费用率小幅提升,其中管理费用率提升主要是股权激励成本增加所致。 新产品放量叠加产能释放,业绩有望迎来高速增长。当前,公司新产品新兴市场专利开始密集到期,法规市场专利预计于2023年Q4开始陆续到期;同时,公司二厂区一期工程正在试生产阶段,预计2024年6月前完成试生产,公司于2023年7月完成8亿元定增,募集资金将用于二厂区二期工程建设。新产品放量叠加产能释放,公司业绩有望实现高速增长。 投资建议:公司新产品法规市场专利将于2023年Q4开始陆续到期,我们预计新产品在法规市场即将开始放量,预测公司2023/24/25年营收为8.29/11.20/15.12亿元,归母净利润为1.21/1.76/2.55亿元,对应当前PE为37/26/18X,持续给予“买入”评级。 风险提示:产能释放不及预期,产品研发及技术创新风险,市场竞争风险,环保政策风险,汇兑损益风险。
2023-10-26 中泰证券 祝嘉琦,...买入同和药业(3006...
同和药业(300636) 投资要点 事件:公司发布2023年三季报,前三季度实现营业收入5.60亿元,同比增长5.94%,归母净利润7865万元,同比增长5.59%,扣非净利润7163万元,同比下降1.05%。 业绩阶段承压不改长期趋势,静待新产能释放。公司前三季度在行业整体面临压力、汇率波动、国际局势动荡等不利因素影响下,收入仍然保持增长,我们预计主要受CDMO快速增长带动;利润端小幅波动我们预计主要受到产品结构对毛利率的影响,公司第三季度毛利率26.89%(同比-4.47pp,环比-2.94pp)。分季度看,2023Q3营业收入1.78亿元(-7.48%),归母净利润2162万元(-32.11%),扣非净利润2202万元(-29.85%)。展望全年,在新产品放量、CDMO快速增长带动下,公司业绩有望保持稳健增长。 费用率:毛利率、费用率保持稳定,研发投入持续增长。毛利率:前三季度毛利率为31.29%(+1.98pp),2023Q3毛利率为26.89%(-4.47pp),随着高毛利新产品陆续放量,公司毛利率有望逐步提升。费用率:前三季度销售费用率3.14%(+0.79pp),管理费用率5.00%(+1.00pp),财务费用率-0.72%(-1.15pp),三项费用率合计7.42%(+0.64pp),费用率保持稳定。2023Q3销售费用率3.22%(+1.49pp),管理费用率5.01%(+0.71pp),财务费用率-2.77%(-1.80pp),三项费用率合计5.46%(+0.39pp)。研发投入:前三季度、2023Q3研发费用为4748万元(+14.94%)、895万元(-42.67%),占收入比例8.48%(+0.66pp)、5.03%(-3.09pp)。公司持续加大研发投入,不断丰富产品线,技术和新产品储备丰富,近三年研发投入占收入比例平均为7.74%。 盈利预测与投资建议:根据三季报,综合考虑行业环境、公司产能释放略微延后,我们调整盈利预测,预计公司2023-2025年收入7.68、10.06、12.44亿元(调整前10.82、14.12、18.41亿元),同比增长6.7%、31.0%、23.6%;归母净利润1.11、1.56、2.19亿元(调整前1.51、2.12、2.98亿元),同比增长10.3%、40.3%、40.4%。当前股价对应2023-2025年PE为41/29/21倍。考虑公司多个新品种进入抢仿放量窗口期,成熟品种亦具备结构性增长机会,CDMO业务随产能释放、战略地位提升而保持快速增长,伴随后续新产能逐步释放,业绩有望迎来拐点,维持“买入”评级。 风险提示事件:产品研发和技术创新风险;国际贸易环境变化风险;环保与安全生产风险;汇率波动风险;公开资料信息滞后或更新不及时风险。
2023-08-30 中泰证券 祝嘉琦,...买入同和药业(3006...
同和药业(300636) 事件:公司发布2023半年报,上半年营业收入3.82亿元,同比增长13.63%,归母净利润5703万元,同比增长33.75%,扣非净利润4961万元,同比增长21.00%。 宏观压力下仍实现较快增长,期待新产能投产。公司上半年在面临行业竞争加剧、国际局势动荡等不利因素影响下,仍然实现业绩较快增长,主要受CDMO快速增长带动。公司23H1、23Q2CDMO收入分别为6303万元(+83.86%)、1797万元(+20.33%),API中间体收入分别为3.19亿元(+5.80%)、1.43亿元(+1.57%)。分季度看,23Q2营收1.61亿元(+3.08%),归母净利润2393万元(+51.39%),扣非净利润1677万元(+16.33%),毛利率29.83%(+4.62pp)。展望全年,在新产品放量、新产能释放带动下,公司业绩有望保持快速增长态势。 分业务:API新产品开始放量,CDMO项目进展顺利。 API:优势品种进入抢仿放量关键阶段。23H1、23Q2收入3.19亿元(+5.80%)、1.43亿元(同比+1.57%,环比-18.58%),Q2收入环比波动我们预计主要来自于价格的短期承压。上半年专利即将到期的新产品逐步放量,需求旺盛;内销快速增长,收入占比达到24.55%。 CDMO:已有项目开始放量,新项目持续推进,第二增长曲线逐步成型。公司CMO/CDMO项目进展顺利,23H1、23Q2收入6303万元(+83.86%)、1797万元(同比+20.33%,环比-60.12%),Q2环比波动我们预计主要由订单交付节奏引起。随项目逐年增多、产能逐步释放,公司CMO/CDMO业务规模有望保持快速增长,收入占比持续提升,第二增长曲线逐步成型。 费用率:毛利率持续提升、费用率保持稳定,研发投入持续增长。毛利率:23H1、23Q2毛利率为33.33%(+5.19pp)、29.83%(+4.62pp),随着高毛利新产品逐步放量以及上游原材料价格持续下降,公司毛利率有望保持较高水平。费用率:23H1、23Q2销售费用率为3.10%(+0.40pp)、4.06%(+1.48pp),管理费用率4.99%(+1.16pp)、6.20%(+2.18pp),财务费用率0.23%(-1.00pp)、-1.32%(-3.39pp),三项费用率合计8.32%(+0.56pp)、8.94%(+0.27pp),费用率保持稳定。研发投入:23H1、23Q2研发费用为3853万元(+49.93%)、1932万元(+36.04%),占收入比例10.09%(+2.44pp)、12.00%(+2.91pp)。公司持续加大研发投入,不断丰富产品线,技术和新产品储备丰富,近三年研发投入占收入比例平均为7.74%。 盈利预测与投资建议:我们预计公司2023-2025年收入10.82、14.12、18.41亿元,同比增长50.3%、30.5%、30.3%;归母净利润1.51、2.12、2.98亿元,同比增长50.3%、40.3%、40.3%。当前股价对应2023-2025年PE为30/21/15倍。考虑公司多个新品种进入抢仿放量窗口期,成熟品种亦具备结构性增长机会,CDMO业务随产能释放、战略地位提升而保持快速增长,业绩有望迎来拐点,维持“买入”评级。 风险提示事件:产品研发和技术创新风险;国际贸易环境变化风险;环保与安全生产风险;汇率波动风险;公开资料信息滞后或更新不及时风险。
2023-08-29 太平洋 周豫,乔...买入同和药业(3006...
同和药业(300636) 事件: 2023年8月28日晚,公司发布2023年半年报,2023H1公司实现营业收入3.82亿元(YoY+13.63%),归母净利润0.57亿元(YoY+33.75%),扣非净利润0.50亿元(YoY+21.00%)。 观点: 业绩符合预期,毛利率提升明显。2023H1公司实现营业收入3.82亿元,同比增长13.63%,其中海外业务收入2.88亿元,同比增长26.46%,增速较快;实现归母净利润0.57亿元,同比增长33.75%,符合市场预期。2023Q2公司实现营业收入1.61亿元,同比增长3.08%;实现归母净利润0.24亿元,同比增长51.39%,Q2业绩增长提速。我们认为2023H1公司业绩高速增长主要因为:①毛利率提升明显:公司新产品需求旺盛,逐步放量,同时CMO/CDMO业务高速增长,上半年实现收入0.63亿元,同比增长83.86%,毛利率达44.72%。毛利率较高的业务占比提升,提高整体毛利率水平,2023H1公司毛利率达33.33%,较上年同期增加5.19pct;②财务费用同比大幅下降:2023H1公司由于利息收入、汇兑收益增加,财务费用降至87.51万元,同比下降78.79%,财务费用率为0.23%,较上年同期下降1.00pct。 新产品陆续获批,业绩高增长有望持续。公司多个新产品陆续获批,国内方面,2022年利伐沙班、米拉贝隆通过CDE审批,2023年维格列汀、非布司他、瑞巴派特、阿哌沙班获批;国外方面,2022年米拉贝隆欧洲获批,利伐沙班和替格瑞洛韩国获批,2023年利伐沙班、替格瑞洛欧洲获批。同时,公司已有多个产品递交注册申请,未来,随着国内国外新产品需求持续释放,其业务占比及公司整体毛利率水平均将获得提升,也将为公司业绩贡献新增量,业绩高增长有望持续。 新产能即将正式投产,定增助力后续产能建设。截至2023年6月底,公司二厂区一期工程4个车间已在试生产阶段,预计2023年Q3正式投产,年内总产值有望达到5亿元,收入端或实现3亿元。公司于2023年7月完成8亿元定增,募集资金将用于二厂区二期工程建设,二厂区二期工程于2022年7月开工建设,截至2023年6月底,已完成土建主体工程,预计2026年完全投产。 投资建议:公司正处于产能释放和新产品放量的初期阶段,我们认为,公司业绩拐点将至,预测公司2023/24/25年营收为11.00/15.50/22.00亿元,归母净利润为1.80/2.58/4.00亿元,对应当前PE为25/17/11X,持续给予“买入”评级。 风险提示:产能释放不及预期,产品研发及技术创新风险,环保政策风险,汇兑损益风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
庞正伟董事长,总经理... 87.53 6601 点击浏览
庞正伟先生,1962年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,工程师。历任浙江海门制药厂抗癌药车间技术员,浙江海门橡胶一厂生产技术科科长、副厂长,浙江东大集团董事、医药化工部经理,台州中业医药化工有限公司总经理。2005年4月至今任公司董事长、总经理。
梁忠诚(LEUNG Chung Shing)副董事长,副总... 64.37 386.4 点击浏览
梁忠诚(LEUNGChung Shing)先生,1965年出生于香港,中国香港居民,本科学历,历任DICONEX LTD.销售主任,ROSAN PHARM LTD.销售经理,SANIVER LTD.总经理。2005年6月至今任公司副董事长及丰隆实业董事,其中2011年2月至今还兼任公司副总经理。
蒋元森副总经理,非独... 64.57 105 点击浏览
蒋元森先生,1963年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,正高级工程师。历任台州市椒江化工二厂副厂长,台州进出口商品检验局、台州出入境检验检疫局化验室主任。2005年至2011年任公司副总经理,2011年至今任公司董事兼副总经理。蒋元森先生是宜春市学科带头人,从事药物合成、检测分析和质量管理工作30余年,负责或参与申请多项发明专利,其中已授权8项。曾获得江西省科技进步奖3项,宜春市科技进步奖4项。
黄国军副总经理,非独... 64.37 158.8 点击浏览
黄国军先生,1964年出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,高级工程师。历任浙江工学院建德防腐设备有限公司技术科长,浙江省新安江车闸总厂新产品开发部经理,建德市科技实验厂研发部主任,台州泉丰医药化工有限公司新产品开发部主任。2005年至2015年2月任公司董事兼副总经理,2015年2月至4月任公司副总经理,2015年4月至今任公司董事兼副总经理。黄国军先生负责或参与申请多项发明专利,其中已授权4项;曾获得省科技进步奖2项,市科技进步奖2项。
周志承副总经理,董事... 58.63 74.72 点击浏览
周志承先生,1972年出生,中国国籍,无境外永久居留权,工商管理硕士,经济师,先后担任江西水泥厂销售公司副经理、办公室副主任、江西万年青水泥股份有限公司劳动人事部副部长、证券部部长,江西仁和制药有限公司副总经理,江西赣锋锂业股份有限公司副总裁、董事会秘书,贝谷科技股份有限公司副总裁、董事会秘书。2014年3月至今任公司董事会秘书,2015年2月至今还兼任公司副总经理。
蒋慧纲非独立董事 38.18 14.78 点击浏览
蒋慧纲先生,1973年出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,高级工程师。毕业于浙江台州师范专科学校,精细化工专业。曾任职于浙江海翔药业、浙江新东海医药有限公司、江西畅成药业有限责任公司、江苏南翔药业有限责任公司,从事技术、研发工作。历任公司研发部经理、生产技术部经理,现任公司生产二部总监,2015年2月至2018年2月兼任公司监事会主席,2018年5月至今兼任公司董事。蒋慧纲先生是江西省科技厅专家库成员,从事药物合成及管理工作20余年,负责或参与申请多项发明专利,其中已授权8项。曾获得省科技进步奖2项,市科技进步奖2项。
王小华非独立董事 39 28.24 点击浏览
王小华先生,1974年出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历,工程师。历任奉新化工厂工艺员、车间主任、总经理助理、副总经理等职务。2005年10月入职公司,历任设备部副经理、设备部经理、企管部经理、综合办主任、总经理助理等职,现任公司总经理助理兼安环部经理、综合办主任,2017年7月至今还兼任公司董事。
李国平独立董事 6 -- 点击浏览
李国平先生,1966年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历,注册会计师,历任上饶地区工业技术研究所助理工程师、上饶地区物价检查所干部、上饶地区财政局会计师、江西上饶会计师事务所部门经理、副所长(主持工作)、江西和信会计师事务所有限责任公司所长、广东恒信德律会计师事务所部门经理、中磊会计师事务所江西分所副所长、所长,2013年至今任大信会计师事务所江西分所管理合伙人、所长、江西中磊资产评估有限公司执行董事、江西省注册会计师协会副会长,并于2018年起担任九江善水科技股份有限公司独立董事。自2021年4月开始担任公司独立董事。
彭昕独立董事 6 -- 点击浏览
彭昕先生,1972年出生,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历,历任广东省清远市供电局变电部电气工程师、泰豪科技股份有限公司证券事务代表、泰豪集团有限公司投资发展部经理、南昌创业投资有限公司总经理、深圳市达晨财智创业投资管理有限公司江西分公司总经理,2016年至今任深圳市中咨旗资产管理有限公司风控总监。自2021年4月开始担任公司独立董事。
宛虹独立董事 3.31 -- 点击浏览
宛虹先生,1961年出生,中国国籍,无境外永久居留权,工商管理硕士,工程师。曾任江铃汽车股份有限公司副总裁、董事会秘书。2023年起担任汉威科技集团股份有限公司独立董事、江西佳时特数控技术有限公司营销总监。自2022年5月开始担任公司独立董事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2021-09-03江西同和药业股份有限公司实施完成
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