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广哈通信

(300711)

17.10

-0.39  (-2.23%)

今开:17.35最高:17.55成交:2.30万手 市盈:0.00 上证指数:2602.15   0.31%2018-12-12
昨收:17.49 最低:17.01 换手:0.00%振幅:0.00 深证指数:7698.02  0.16%15:02:03

集合

竞价

广哈通信(300711)公司资料

公司名称 广州广哈通信股份有限公司
上市日期 2017年11月01日
注册地址 广州市科学城南云一路 16 号
注册资本(万元) 14419.6
法人代表 黄文胜
董事会秘书 陈晓莹
公司简介 广州广哈通信股份有限公司是一家从事现代通信技术研发和生产的高新技术企业,全资国有企业,隶属广州电气装备集团。前身是广州有线电厂,是我国有线通信整机生产骨干企业,是全国十家引进数字程控用户交换机的定点厂。客户包括享誉业界的国家电网公司、南方电网公司、长江三峡总公司等三千多家大型企事业单位,...
所属行业 制造业-计算机、通信和其他电子设备制造业
所属地域 广东省
所属板块 基金重仓股-预亏预减-军民融合-2018年11月解禁...
办公地址 广州市科学城南云一路 16 号
联系电话 020-35812888
公司网站 http://www.ghtchina.com/
电子邮箱 securities@ghtchina.com

    

最近报告期收入占比2017-12-31
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  • 国防62.73%
  • 电力33.06%
  • 其他4.21%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
国防16386.70 62.73% 7819.82 62.03%
电力8637.15 33.06% 4265.13 33.83%
其他1098.67 4.21% 520.94 4.13%
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2018-04-02 华创证券... 束海峰...增持独到见解:广哈...
独到见解: 广哈通信是一家主要从事数字与多媒体指挥调度系统及相关产品的研发、生产、销售与服务于一体的现代高科技企业,总部位于广州。公司目前已全面掌握了信息通信核心技术,主要向电力、国防、铁路、石油石化等行业提供指挥调度系统及相关产品与服务,已成为国家电网、南方电网或其下属企业及国防领域指挥调度通信系统的主要供应商,在行业内形成了较高的品牌知名度和竞争优势,已逐步确立了领先的市场地位。 投资要点 1. 毛利率较高,营业收入和净利润稳定增长 公司营业收入和净利润稳定增长,营业收入从2013年度的2.24亿元,增长到2016年度的2.64亿元,复合增速为5.62%;净利润由2013年度的0.22亿元,增长至2016年度的0.54亿元,复合增速为35.4%。公司主营的指挥调度通信系统产品,大部分产品为定制产品,毛利较高;且产品科技含量较高,附加值较高,随着公司规模持续扩大,营业收入保持稳定增长。 2.自主研发奠定技术领先优势,拥有持续稳定的优质客户 公司作为高新技术企业,坚持走自主创新的研发路线,拥有多项自主核心技术,在电力、国防等行业领域已树立明显技术优势。进入指挥调度通信产品市场较早,兼具市场准入优势,和在位优势,对其他厂商形成进入壁垒。销售模式采取直销和分销代理互为补充,促进产品销售,高效管理体系保障经营目标实现。公司产品契合用户需要,树立了良好的专业品牌形象,拥有一批业务需求大、实力雄厚、信誉良好、业务关系持续稳定的优质客户。 3.投资建议: 考虑到公司所处的指挥调度系统行业下游应用领域投资增加,行位未来市场需求规模扩大,且公司已经在行业内具备了技术和在位优势,并积累了一批关系稳定的优质客户,我们预计2017-2019年营收为2.73亿元、3.07亿元、3.38亿元,净利润为0.67亿元、0.86亿元、1.00亿元,对应PE为58、45、39倍,首次覆盖,给予“推荐”评级。 4.风险提示: 行业及客户集中度较高风险、市场竞争及市场拓展风险、存货的周转及减值风险、军品审价导致收入及业绩波动的风险。
无行业评级
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2018-12-12 长江证券... 刘颜,张...不评级为什么ROE 是...
为什么ROE 是一个很重要的指标? 巴菲特曾经说过,如果只挑一个指标来选公司,他会选择ROE。ROE(ROE=净利润/净资产)反映净资产的收益情况,是股东权益的报酬率,ROE 越高说明投入资本的效率越高。ROE 相比于毛利率、净利率等指标是一个更综合的能够反映公司赚钱能力的指标,往往能反映公司的护城河。但是ROE 的缺陷在于没有考虑公司借的外债产生的收益,因此我们同时结合ROIC(ROIC=ROE-ROE*有息债务/投入资本),ROIC 是ROE 剔除了有息负债后的资本回报率指标。 高ROE 的食品饮料公司有哪些? 我们以2015-2017 三年平均ROE 和ROIC 大于15%的企业来看:ROE:海天味业(31%)>双汇发展(28%)=贵州茅台(28%)>承德露露(26%)>伊利股份(25%)>洋河股份(24%)>桃李面包(22%)>涪陵榨菜(18%)>安琪酵母(17%)>恒顺醋业(15%)=汤臣倍健(15%);ROIC:海天味业(31%)>双汇发展(26%)=贵州茅台(26%)>承德露露(25%)>洋河股份(24%)>桃李面包(22%)>伊利股份(21%)>涪陵榨菜(18%)。整体看白酒>调味品>肉制品>乳制品>其他食品。(白酒大部分超15%,保留前2 名便于阅读) 按ROE 的驱动因子看不同企业的驱动力不同ROE 核心驱动力主要有三个:1)高盈利能力:反应了定价权和竞争壁垒,由行业竞争格局和企业定价权决定,比如白酒和调味品的高ROE 均主要由高盈利决定;2)高资产周转率:反应资产的周转效率,主要由于生产工艺、业务模式(是否重资产)等决定;大众品的资产周转效率明显高于白酒,其中乳制品、肉制品、面包等中低端必须品周转效率高;3)高权益乘数:往往反映公司扩张阶段,处于产能快速扩张期的企业权益乘数往往更高,比如安琪酵母等。 从ROE 的角度看食品饮料龙头核心竞争优势 1)贵州茅台:ROE28%,净利率44%,总资产周转率0.4,权益乘数1.4,属于典型的高盈利但慢周转型(4 年储藏周期以及高现金决定);2)伊利股份:ROE 25%,净利率9%,总资产周转率1.5,权益乘数1.9,属于较低盈利但高周转及高杠杆驱动型;3)双汇发展:ROE28%,净利率9%,总资产周转率2.2,权益乘数1.5,属于较低盈利但超高周转型;4)海天味业:ROE31%,净利率23%,总资产周转率1.0,权益乘数1.4,属于典型的高盈利驱动型;5)涪陵榨菜: ROE18%,净利率22%,总资产周转率0.6,权益乘数1.2,榨菜属于典型的高盈利但低周转型(生产工艺决定)。(以上均是2015-2017 三年平均) 风险提示: 1. 需求不达预期;2. 政策等不确定因素。
2018-12-12 安信证券... 王攀不评级行业一周表现:...
行业一周表现:上周建材行业(中信)指数上涨,涨幅1.46%,相对全A指数超额收益为0.66pcts。细分板块中玻璃和新型建材板块取得超额收益,水泥、玻璃、陶瓷和新型建材板块一周涨跌幅分别为0.75%、1.2%、-2.49%和3.16%。上周建材行业总体资金净流出,细分行业中混凝土管道、耐火材料、塑料管道和混凝土板块净流入,玻纤、陶瓷、玻璃、水泥及房屋建材板块资金净流出。 水泥行业基本面变化:价格:上周全国水泥(PO 42.5)市场均价为458元/吨,环比上涨0.65%。价格上涨地区主要是浙江、海南,幅度20-30元/吨;价格下跌地区是重庆和贵州,幅度20 元/吨。12 月初受降温和雨雪天气影响,国内水泥市场成交有所减弱,但错峰生产和环保限产使得整体库存水平仍然偏低,水泥价格也继续保持小幅上扬。库位:上周全国库位水平为47.27%,周环比有明显走高;同比看仍处于历史同期低位,但由于去年基期因素边际跌幅大幅收窄。北方地区除西北增加外基本持平,南方地区除华南下降外其余不同程度库位上升。成本:秦皇岛动力煤价(Q5500,山西)环比持平;全国水泥均价与煤炭价差为393.3 元/吨,环比上涨0.77%。 玻璃行业基本面变化:价格:全国玻璃均价78.57 元/重箱,周环比下跌 0.22%。华中因清理库存跌幅较大,西南和东北小幅下跌,其余地区持平。现货市场总体走势平淡,生产企业大多以增加出库和回笼资金为主,市场价格小幅调整。库存:玻璃存货3147 万重箱,周环比增长0.61%。华东和华南地区库存周环比回落,其余地区均有回升。地产对玻璃的需求呈现逐步减少的迹象,下游不再增加存货。成本端:上周纯碱价格为2029 元/吨,环比持平。石油焦价格1450 元/吨,环比下跌40 元/吨(跌幅2.68%);重油价格持平于3100 元/吨。产能:在产产能94350 万重箱,实际产能利用率85.13%,周环比均持平。上周产能没有变化,前期点火的生产线大多已引板生产,后期华北和西北等地区还有部分生产线熔窑到期,即将冷修。 后市展望及投资策略:水泥板块:短期局部地区价格在需求尚可、低库位和错峰限产支撑下仍有一定上涨,但随着需求的回落,部分地区库位开启季节性回升,价格高位回落。后期淡季需求端走弱、供给端错峰限产和低库位支撑,价格中枢仍将望维持高位,但震荡调整将视库位回升幅度。估值层面,受水泥价格边际增速回落驱动,行业盈利边际回落将对估值产生压制,但随着宏观层面近期政策的积极效应显现,整体风险偏好有望逐步上行,综合考虑估值在底部区间有一定回升空间。盈利层面,水泥价格高位稳定,整体盈利仍将维持增长,但对股价提升的力度趋弱。综合估值和盈利预期来看,板块仍可看一定反弹空间。建议关注区域供给侧边际改善、历史分红稳定且预期分红收益率较高的华东板块海螺水泥、万年青,受益于基建补短板、西部区域布局的华新水泥。玻璃板块:短期华东华南供需平衡下价格稳定,华中因加大去库调整力度稍大;各地去库有所分化,整体冷修产能增加带来供给边际改善;但在成本压力下,企业盈利下滑和资金紧张状况犹存,基本面压力仍然较大。未来价格受成本支撑和盈利下滑带来的供给收缩支撑将逐步趋稳,下游需求端房地产竣工仍然大幅下滑,汽车单月需求亦大幅萎缩,需求趋势性回暖未现,短期进入淡季需求环比将走弱;供给端短期边际改善,后续仍有冷修产能,但供给侧改善尚未对价格及盈利边际产生上行动力。受纯碱价格持续上涨挤压,玻璃行业盈利仍在下行。需求弱势以及盈利下滑下,估值和盈利双受压,维持对行业谨慎的观点。 风险提示:需求大幅下降,复产力度加强,限产政策不及预期,流动性环境变动。
2018-12-12 东吴证券... 马莉,史...增持包装及必选消...
包装及必选消费:关注新型烟草布局机会,推荐劲嘉股份。2016年以来加热不燃烧烟草发展迅猛,相比电子烟口感接近真烟,市场天花板更高。在传统卷烟业务增长乏力的背景下,烟草巨头纷纷转向已电子烟和加热不燃烧为代表的新型烟草产品。菲莫国际的加热不燃烧产品IQOS面世后迅速走红,并在FDA审批通过后有望打入美国市场。英美烟草17年实现新型烟草(NGO)收入约5亿英镑,公司预计18、19年将达到10、50亿英镑。日本烟草、帝国烟草、韩国烟草与人参公司也积极推出新型烟草产品。IQOS等加热不燃烧产品在国际上的火爆引起了国内烟草产业的重视。国内在新型烟草领域研发创新力度加强,专利数量快速增加,我国新型烟草的推广或迎来扩容时期。建议关注新型烟草产业链布局深厚的劲嘉股份。其他必选消费关注受益于成本优势的中顺洁柔。 家居及造纸:估值处于底部,关注优质标的。本周顾家家居发布公告,新一轮增持计划已增持喜临门221.47万股股份,强强联手利好行业集中度提升,建议持续关注顾家家居多品牌多品类战略的推进。造纸方面预计后续箱板/瓦楞纸价格将有所回升;文化纸进入淡季,价格有所回落。根据我们对各龙头纸企单吨市值的测算,目前单吨市值、PB均处于历史底部水平。建议长期布局太阳纸业、玖龙纸业等行业龙头标的。 风险提示:纸价涨幅低于预期,地产调控超预期,环保不及预期
2018-12-12 长城证券... 张潇增持本周大盘和轻...
本周大盘和轻工板块均上涨。本周前期受益于中美领导人G20会谈释放出的贸易战缓和信号,市场情绪向好,前期受到较大压制的轻工板块迎来反弹;后半周由于美股暴跌等事件影响,市场对贸易战后续走向预期有所疑虑,避险情绪有所升温。本周,上证综指上涨0.68%,轻工制造指数上涨1.28%,跑赢上证综指0.6%,在申万28个版块中排名第16。轻工制造板块细分行业涨跌幅由高到低分别为:造纸Ⅱ(+1.78%)、包装印刷Ⅱ(+1.45%)、家用轻工Ⅱ(+1.02%)。上周板块成交量下降224.1万手,周环比-6.38%。个股方面,浙江众成(+10.51%)、顾家家居(+10.48%)、吉宏股份(+10.21%)涨幅靠前;易尚展示(-6.31%)、裕同科技(-4.43%)、紫江企业(-4.1%)跌幅靠前。 家用轻工:11月出口(以美元计)同比+5.4%,低于预期4.5pcpts;进口增长3%,低于预期11pcpts;贸易顺差3060.4亿元,高于预期919.4亿元。 出口方面,前期对于2019年初美国关税提升的预期造成了“抢出口”的现象,是导致10月份出口同比增速较高的因素之一,而11月随着贸易战短期边际缓和,关税提升时间延后,“抢出口”效应有所减弱,成为造成11月出口增速下滑的原因之一。而进口方面降幅较大的一部分原因是原油等原材料价格跌幅较大,制造企业成本端压力有所降低。MDI 价格本周继续下跌,【梦百合】、【顾家家居】成本压力进一步释放。记忆棉床垫龙头【梦百合】内销建设随着新核心人物王震加入驶入快车道,线下渠道加速铺设,并首创全新渠道“零压房”,外销优势继续巩固,拟定增加码海外生产基地建设;国内销售规模最大的软体龙头【顾家家居】经营稳健,品牌进入收获期,19PE 仅16.6x;原材料价格下跌为软体龙头提供更大灵活性,有助于提升盈利、进一步进行业务扩张。中国建筑材料流通协会发布了2018年全国BHEI(中国城镇建材家居市场饱和度预警指数)报告显示,全国BHEI 值达到160.98(位于红灯区),表明就全国而言,建材家居卖场整体过剩情况仍在加剧,新一线及二线城市竞争激烈。报告指出我国建材家居业集中度低,要鼓励传统建材家居市场多业态发展。定制家居龙头【尚品宅配】、【索菲亚】、【欧派家居】早已布局整装市场抢占前端流量,19年有望迎来放量,【金牌厨柜】本周公告设立云整装子公司,加入整装赛道。随着整装放量,市场将迎来洗牌,龙头集中度有望提升。 珠宝首饰:三季报内部分化明显,建议关注优质龙头【周大生】【老凤祥】。 必选消费:日用品消费受经济扰动较小,近几月社零增速较高,文具、生活用纸防御性较强,文具品类【晨光文具】短期布局价值较高;贸易战边际缓和,人民币升值预期抬头,外加木浆价格下跌,【中顺洁柔】成本压力减轻,盈利水平提升。包装造纸:10月我国纸浆进口量同比下降13.8%,下游需求低迷向原材料端传导明显。【裕同科技】、【劲嘉股份】受益于箱板瓦楞纸价格下行,盈利能力恢复,大包装战略进展顺利,客户群不断拓展;【太阳纸业】木浆自给率逐渐提升,文化纸需求相对稳定。推荐关注各细分板块龙头:防御性考虑传统业务扎实,拓展办公与精品文创的【晨光文具】,生活用纸成长性强,开启扩品类之路的【中顺洁柔】。 家具板块看好PE 处于底部,EPS 企稳的底部龙头企业。贸易战利空逐渐出清下,推荐中高端软体品类,首推抓住舒适性需求,携手分众占据中产心智,功能沙发供应链护城河明显的软体龙头【敏华控股】,18年仅8.7xPE,对应未来三年CAGR15%-20%;【顾家家居】转债成功落地,18年仅21.2xPE,估值处在历史底部;【梦百合】短期原材料价格低位徘徊提升盈利空间,中长期内销渠道铺设换挡加速,外销海外布局完备,将受益于贸易摩擦带来的集中度提升;【喜临门】渠道红利释放,估值对比增速显著低估;积极关注【欧派家居】、【尚品宅配】、【索菲亚】。包装板块关注电子烟前瞻布局、客户资源壁垒较深的【劲嘉股份】;和成本压力下产业链整合能力强的【合兴包装】;苹果产业链相关,客户持续多元化的【裕同科技】。造纸板块建议关注木浆自给率较高,盈利能力较强的【太阳纸业】。 风险提示:原材料价格快速上涨或下跌;环保政策放松;地产调控超预期,景气度下滑
    截止到:2018年06月30日公司高管总数为13人,其中董事会成员9人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
陈振国证券投资部负责... 46.76 19.2 点击浏览
陈振国先生,1963年出生,总经理助理、广有公司副总经理,中国国籍,本科学历,高级工程师,无境外居留权。 陈振国先生自1986年至1992年任广州有线电厂程控分厂技术员、开发部主任;自1992年开始历任广州新广有通信设备厂总工程师、开发部主任、广有公司副总工程师、副总经理。
黄文胜董事长,董事 -- -- 点击浏览
黄文胜先生,1968年出生,董事长,中国国籍,研究生学历,无境外居留权。 黄文胜先生自1989年至1995年,历任广州有线电厂工程师、区域经理、副经理;1995年至今,历任广哈通信市场副总裁、副总经理、总经理、董事长等职务。
孙业全总经理,董事 -- 25.6 点击浏览
孙业全先生,1971年出生,董事,中国国籍,本科学历,无境外居留权。 孙业全先生自1995年开始在公司任职,历任工程师、销售团队经理、销售总监、市场营销总监、副总经理、董事兼总经理等职务。自2010年至2014年兼任联电集团副总经理。
杨文峰董事 -- -- 点击浏览
杨文峰,男,中国国籍,1978年9月出生,研究生学历,技术经济及管理硕士学位。曾任湖南富兴集团有限公司投资经理、深圳江铜南方总公司投资经理、金蝶软件集团有限公司投资发展总监、广州无线电集团有限公司高级投资经理、投资发展部副部长、资产运营管理部副部长等职。现任广州无线电集团有限公司资产运营管理部(董事会办公室)部长(主任)、广州海格通信集团股份有限公司董事、广州广电运通金融电子股份有限公司董事、广州广电平云资本管理有限公司董事、广州广电智能科技有限公司董事、广州广电新兴产业园投资有限公司董事。
卢永宁常务副总经理,... -- 25.6 点击浏览
卢永宁先生,1967年出生,董事,中国国籍,本科学历,电子工程师,无境外居留权。 卢永宁先生自1990年至2005年历任广州有线电厂技术员、工程总监、技术总监、开发总监、副总经理等职务;自2005年至2014年历任联电集团总工程师、总经理、董事等职务,同时自2010年至2014年期间,还曾担任广州市复印机硒鼓厂有限公司董事长、环雅精工(深圳)电子有限公司董事长。
戴穗刚副总经理,董事... -- 22.4 点击浏览
戴穗刚先生,1963年出生,副总经理,中国国籍,本科学历,工程师,无境外居留权。 戴穗刚先生自1986年至2002年历任广州有线电厂副主任、广州新广有通信设备厂厂长;自2002年开始任职于广有公司,历任总经理、常务副总经理,同时2009年至2014年兼任联电集团副总经理。
陈晓莹副总经理,董事... -- 19.2 点击浏览
陈晓莹女士,1964年出生,副总经理,董事会秘书,中国国籍,本科学历,无境外居留权。 陈晓莹女士自1986年至1994年历任广州有线电厂程控分厂技术员、工段长、生产部副主任;自1995年开始在公司任职,历任制造部副经理、生产部经理、人力资源及行政部总监、营运部总监、总经理助理、副总经理、董事会秘书。
朱滔独立董事 3.6 -- 点击浏览
朱滔:男,1976年出生,中国国籍,无境外居留权,拥有中山大学管理学博士学位。朱滔先生2005年7月进入暨南大学经济学院金融系工作,期间,2009年4月至2010年4月在美国夏威夷大学雪德商学院财务系做高级访问学者。2012年12月调入暨南大学管理学院会计系工作至今。现任暨南大学管理学院会计系副教授,副系主任,暨南大学管理学院会计硕士(MPAcc)教育中心主任,广州市注册会计师协会理事,国家自然科学基金委通讯评审专家,教育部学位办通讯评审专家。同时兼任佛山市海天调味食品股份有限公司、广州广哈通信股份有限公司、埃夫特智能装备股份有限公司独立董事及广东燕塘乳业股份有限公司独立董事。
陈翔独立董事 3.6 -- 点击浏览
陈翔先生,1980年出生,独立董事,中国国籍,博士研究生学历,无境外居留权。 陈翔先生自2009年至2014年,在清华大学无线与移动通信技术研究中心、清华大学宇航技术研究中心担任助理研究员;自2015年开始在中山大学电子与信息学院任教。
丘海雄独立董事 3.6 -- 点击浏览
丘海雄先生,1952年出生,独立董事,中国国籍,博士研究生学历,无境外居留权。 丘海雄先生自1982年开始在中山大学社会学系任教。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
祝立新董事 2017-12-22 2018-04-12 辞职
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