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首都在线

(300846)

  

流通市值:44.45亿  总市值:62.41亿
流通股本:3.56亿   总股本:5.00亿

首都在线(300846)公司资料

公司名称 北京首都在线科技股份有限公司
上市日期 2020年06月18日
注册地址 北京市朝阳区紫月路18号院9号楼一层10...
注册资本(万元) 5004621500000
法人代表 曲宁
董事会秘书 杨丽萍
公司简介 北京首都在线科技股份有限公司(简称:首都在线)作为国内较早的全球云网一体化云计算服务商,面向全球客户提供优质的云计算、大数据、人工智能等技术产品与服务,打造贴近客户业务场景的行业解决方案,致力于以云服务赋能数字经济,成为与客户共同应对变化的伙伴。首都在线2005年成立于北京,并于...
所属行业 互联网服务
所属地域 北京
所属板块 网络游戏-预亏预减-云计算-在线教育-一带一路-5G概念-创业板综-深股通-车联网-数据中心-网红直播-快手概念-专精特新-元宇宙概念-数据安全-虚拟数字人-东数西算-信创-Web3.0-AIGC概念-算力概念
办公地址 北京市朝阳区紫月路18号院9号楼一层101室
联系电话 010-86409846
公司网站 www.capitalonline.net
电子邮箱 cds-security@capitalonline.net
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
其他16977.9830.2014353.3627.24
计算机软件应用16187.7328.7915109.7628.68
游戏9592.4617.0611808.7722.41
电商7142.0112.705970.0311.33
视频4221.087.513583.076.80
在线教育2096.013.731859.633.53

    

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-08-17 华西证券 刘泽晶买入首都在线(3008...
首都在线(300846) 事件概述 2023年8月14日公司发布2023年半年报,H1实现营业收入5.62亿元,同比下降4.49%。实现归母净利润-1.02亿元,同比下降106.87%。 分析判断: 公司经营持续优化,智能算力业务未来可期 收入端来看,公司H1实现营收5.62亿元,同比下降4.49%,然而从Q2判断,公司实现营收2.91亿元,同比增长3.46%,环比增长7.52%,公司H1实现归母净利润-1.02亿元,同比下降106.87%,季度亏损额环比减少21.48%,亏损额进一步减少。收入结构上来看,收入构成包括云计算及相关服务19,035.22万元,IDC服务收入35,328.00万元,其他收入1,854.05万元,营收分别同比增长8.3%、-22.09%、2.6%.从公司经营结构上看,IDC业务稳步增长实属不易,传统IDC业务供给侧发生了颠覆性变化,大带宽收入增长较为缓慢。而公司传统IDC业务稳中向好,目前以现金方式收购怀来智慧云港科技有限公司100%股权,积极拓展自有机房资源统筹布局,智慧云港持有位于怀来县的国有建设用地使用权,已获建设3,200个高效低功耗服务器机柜的数据中心的相关核准。 公司云计算及相关业务短期承压,而智能算力业务势头强劲。海外云业务方面,报告期内,公司云计算业务受互联网、游戏行业客户业绩增速下降的影响,导致收入增速不稳定,公司目前正在积极拓展新的行业客户,通过优化客户结构,以保障未来收入稳定和可持续增长。而AI云业务实为公司第二增长曲线,公司2023年对GPU算力平台进行二次转型升级,报告期内,公司上线文生图MaaS应用,目前实现了端到端的完全打通,目前已提供给头部游戏企业试用。 公司下游客户占比不断优化,游戏业务静待花开 从公司下游结构占比来看,电商、游戏、计算机软件、视频、在线教育、其他营业收入分别为0.71亿元、0.95亿元、1.61亿元、0.42亿元、0.2亿元、1.69亿元,分别占比12.63%、16.90%、0.28%、7.47%、3.56%、30.19%,营收同比分别增加-15.74%、-22.35%、-0.54%、11.62%、-23.94%、11.59%。 其中游戏行业,2023年游戏行业发展呈现两点变化,其一为版号发放进入宽松期,游戏行业有望向好发展。其二,AI游戏成为颠覆性趋势,游戏厂商纷纷布局AI游戏,游戏对云计算的需求从通用CPU向GPU转型,对GPU算力的需求即将大增。我们判断未来随着公司智算云规模化部署,游戏云对GPU算力需求持续增加,公司游戏业务有迎来黄金发展周期。 AIGC背景下,AI算力云龙头迎来黄金发展周期 大模型是人工智能发展的必然趋势,也是辅助式人工智能向通用性人工智能转变的坚实底座,算力是打造大模型生态的必备基础,平台是算力的桥梁。大模型开启算力军备赛,大模型参数呈现指数规模,引爆海量算力需求。公司属于AI算力云龙头,已经从原有的IaaS服务转为向客户提供IDC、IaaS、RaaS、PaaS的混合云全栈服务,可就近为高算力业务场景如云游戏、AI、XR、数字人、数字孪生、元宇宙、智能制造等各领域提供了算力支持。 公司坐拥算力和算力网络双重竞争优势,公司对边缘算力平台向智算云平台进行了升级,2023年上半年,公司将原有的新一代边缘计算平台进行了产品迭代,升级成为同时满足云渲染、AI训推一体的高性能异构智算平台,同时后续将不断迭代升级。根据公司半年报,公司主要以消化2022年投资建成的GPU平台资源为主,没有进一步扩大GPU产能,已完成去库存业绩目标,伴随着国家对于大模型监管政策的出台,大模型B端商业化价值将逐渐显现,国内大模型的产业发展趋势将逐渐明朗,同时公司将积极筹备高端算力资源池的扩建工作。我们认为公司以算力云开启全新增长曲线的主逻辑依旧坚挺。 投资建议 根据公司2023年半年报业绩披露,下调2023年-2025年公司营收预测16.05/21.02/28.01亿元至13.74/18.05/22.99亿元,下调归母净利润为0.74/1.74/3.35亿元至-0.23/0.84/1.78亿元,下调每股收益(EPS)为0.16/0.37/0.72元至-0.05/0.84/1.78元。2023年8月16日总市值为64亿元,收盘价为13.75元,对应PS为4.7/3.5/2.8倍,依旧坚定看好,维持“买入”评级。 风险提示 1)市场竞争加剧风险;2)业务经营风险;3)固定资产折旧大幅增加的风险;4)AI云不及预期的风险。
2023-06-15 华安证券 尹沿技,...买入首都在线(3008...
首都在线(300846) 丰富的算力节点部署,数量可观的GPU储备 2022年内,公司已建设1万片面向图形处理的GPU资源池,应用于以数字人为载体的元宇宙和以数字孪生为载体的产业元宇宙领域,成为国内规模较大的GPU图形处理公有云厂商,并与燧原科技达成合作。公司计划在今后几年的时间内,继续发挥先行及规模优势,占据GPU图形算力的主导地位,同时对虚拟化管理云平台系统持续加大投入,支持GPU计算资源的生命周期管理,并实现裸金属、KVM云主机和渲染云桌面的异构计算调度。 AI算力风口已现,训练侧叠加推理侧需求快速爬坡 AI大模型时代到来,短期看训练侧对算力需求催化,中长期推理侧将形成强势支撑。数据显示,ChatGPT的总算力消耗约为3640PF-days,而一个总投资30亿元的数据中心能够支撑约500p算力需求,可以推算出一个类似ChatGPT项目需要7个左右的上述IDC项目作为支撑。未来,国内相关AI企业也有望快速跟进,其模型训练过程也将激发对数据中心算力的需求,这将直接刺激GPU算力市场产生边际变化。 助推游戏出海,高针对性垂直行业解决方案 借助公司全球环网、分布式节点等基础设施,首都在线能够为世界不同地区客户提供服务,并针对数字建筑、游戏开发、工业设计、教育培训等领域提供高度契合其需求的解决方案,积累了相当规模的优质客群。在游戏领域,公司能帮助客户将国内跑通的游戏方案快速推广至海外节点,并长期提供优质、稳定、灵活的算力平台,助推游戏出海、数字孪生、元宇宙等。 中立IaaS企业,中长期市场规模有望稳健扩张 从市场结构侧看,2016至2021年中国公有云市场以IaaS为主,目前已由2016年的51%增长至2021年的74%,IaaS赛道在享受云计算总体β的同时也在取得结构侧加速。与此同时,受益于公司灵活部署、安全保密、中立原则等特性,广受腰部以下客户信赖,公司积累了大量存在长期合作协议的忠实客户。从市场规模来看,云计算市场规模快速扩大,中国云计算市场规模复合增速高于全球。从市场规模来看,根据中国信通院发布的《2022年云计算白皮书》,2017至2021年全球云计算市场规模由1467亿美元增长至3307亿美元,年复合增长率达22.5%;中国云计算市场规模由2017年的692亿元增长至2021年的3229亿元,年复合增长率为47.0%,高于全球增速。 投资建议 首都在线作为国内中立云计算服务领域的领先企业,有望长期受益于云计算市场规模和渗透力的双增,并充分受益于AI大模型催化下的算力需求增长。过去一段时间,公司快速扩张业务规模,投建数据中心,为未来的高质量增长奠定了基础。我们预计首都在线2023-2025年分别实现收入15.71/20.34/25.13亿元,同比增长28.5%/29.5%/23.5%;实现归母净利润0.56/0.72/0.95亿元,同比增长-129.5%/28.4%/32.4%,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示 1)政策落地不及预期的风险;2)下游需求扩张不及预期的风险;3)受疫情影响,业务实施和部署受阻的风险。
2023-04-23 华西证券 刘泽晶买入首都在线(3008...
首都在线(300846) 事件概述 2023年4月22日公司发布2023年一季报,Q1实现营业收入2.71亿元,同比下降11.78%。实现归母净利润-0.57亿元,同比下降257.47%。 分析判断: 业务前瞻性布局,开启第二波成长曲线 收入端来看,公司Q1实现营收2.71亿元,同比下降11.78%,实现归母净利润-0.57亿元,同比下降257.47%。我们认为其根本原因是目前IDC和云业务正处于国际国内的宏观经济影响的尾声期。然而全年来看,公司2022年已经进行了前瞻性投资,公司面对全新“AI市场”,持续加大面向新兴产业所需的GEC边缘计算平台的研发及边缘计算节点部署的投资力度;同时根据公司2022年年报,公司新增3.91亿元的电子设备固定资产,在建工程转入为3.29亿元,我们认为此举同样侧面反应公司对算力投入之大和对算力前瞻性布局。由于该业务部分前瞻性投资仍处于快速迭代升级阶段,业绩释放需要时间,因此我们认为一季度收入与利润略微下滑符合一致预期。 提前布局高性能算力网络,深度绑定英伟达 面对数字孪生、AIGC、AR/VR等行业的高速发展,公司在巩固现有市场的基础上,已搭建了高性能的异构算力平台,满足图像图形渲染、深度学习、AR/VR、AI训练及推理、高性能算力需求,为客户提供低延时,高可靠的云网一体化IaaS算力资源,此边缘节点是公司核心壁垒之一。公司2022年持续加大面向渲染业务的新型边缘节点,并大批量部署算力,进一步优化异构算力平台,进一步细化资源调度能力。同时,公司已深度绑定英伟达与遂源,夯实底部算力基础。公司首云星图云算力平台已经震撼发布,深度绑定英伟达,算力平台采用A100、A40、A5000,为全球数字世界多场景提供澎湃算力。同时,公司携手燧原科技,开启AIGC芯征程,重点针对大模型MaaS开展联合攻关,正式推出云燧i20支撑的AIGC实时推理应用。 AIGC背景下,AI算力云龙头迎来黄金发展周期 大模型是人工智能发展的必然趋势,也是辅助式人工智能向通用性人工智能转变的坚实底座,算力是打造大模型生态的必备基础,平台是算力的桥梁。大模型开启算力军备赛,大模型参数呈现指数规模,引爆海量算力需求。公司属于AI算力云龙头,已经从原有的IaaS服务转为向客户提供IDC、IaaS和PaaS的混合云全栈服务,可就近为高算力业务场景如云游戏、AI、XR、数字人、数字孪生、元宇宙、智能制造等各领域提供了算力支持。其中云游戏方面,我们判断云游戏市场处于“技术成熟走向商业可行”与“商业可行走向商业腾飞”的交替阶段,公司坐拥算力和算力网络双重竞争优势,此外公司2022年开发电商赛道行业解决方案,跨境电商、直播电商也有望成为公司另一个“爆发点”。 投资建议 根据公司2023年一季报业绩披露,维持2023年-2025年公司营收预测16.05/21.02/28.01亿元,归母净利润为0.74/1.74/3.35亿元,每股收益(EPS)为0.16/0.37/0.72元。2023年4月21日总市值为91亿元,收盘价为19.40元,对应PS为5.7/4.3/3.2倍,依旧坚定看好,维持“买入”评级。 风险提示 1)市场竞争加剧风险;2)业务经营风险;3)固定资产折旧大幅增加的风险;4)AI云不及预期的风险。
2023-04-10 华西证券 刘泽晶买入首都在线(3008...
首都在线(300846) 核心逻辑 AIGC背景下,AI云迎来黄金发展周期。大模型是人工智能发展的必然趋势,也是辅助式人工智能向通用性人工智能转变的坚实底座,算力是打造大模型生态的必备基础,平台是算力的桥梁。大模型开启算力军备赛,大模型参数呈现指数规模,引爆海量算力需求。英伟达DGX和Foundation引爆AI产业的“核聚变”,我们认为以科技巨头英伟达为例,AI云服务迎来黄金发展时期。 公司绑定英伟达、燧原,AI云开启第二波成长曲线。公司已摆脱单一的IaaS公有云,重点转向AI算力云转型,有望借助底层英伟达GPU算力储备,以AI云为抓手,开启第二波成长曲线,我们认为算力网络以及边缘节点是公司AI云的核心壁垒之一。公司首云星图云算力平台已经震撼发布,深度绑定英伟达,算力平台采用A100、A40、A5000,为全球数字世界多场景提供澎湃算力。同时,公司携手燧原科技科技,开启AIGC芯征程,重点针对大模型MaaS开展联合攻关,正式推出云燧i20支撑的AIGC实时推理应用。 海外游戏具备竞争优势,AI算力云赋能千行百业。我们认为公司AI云平台产品发布与公司底层算力储备密不可分,借助通过算力、网络、存储等核心能力构建“云-网-数”一体的边缘计算平台,就近为高算力业务场景如云游戏、AI、XR、数字人、数字孪生、元宇宙、智能制造等各领域提供了算力支持。其中云游戏方面,我们判断云游戏市场处于“技术成熟走向商业可行”与“商业可行走向商业腾飞”的交替阶段,公司坐拥算力和算力网络双重竞争优势。此外,公司传统IDC和云业务积极布局海外,也将会是公司另一个业绩爆发点。 投资建议:我们认为公司有望借助底层算力优势以AI云为抓手开启第二波成长曲线。盈利预测如下:预计2023-2025年公司的营业收入为16.05/21.02/28.01亿元,归母净利润为0.74/1.74/3.35亿元,每股收益(EPS)为0.16/0.37/0.72元,收盘价19.17元,对应2023年4月7日市值89.49亿元,PS分别为4.3/3.2/3.2倍,强烈推荐,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示:1)市场竞争加剧风险;2)业务经营风险;3)固定资产折旧大幅增加的风险;4)AI云不及预期的风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
曲宁董事长,总经理... 203 12100 点击浏览
曲宁先生,1968年出生,中国国籍,拥有澳大利亚永久居留权,武汉大学计算机软件专业本科学历、中欧国际工商学院工商管理硕士学位;1989年至1992年在北京首钢股份有限公司工作;1992年至1995年在北京市达因电脑公司工作;1995年至1999年任3COM北京办事处高级销售经理;1999年至2005年任二六三网络通信股份有限公司北方大区总经理;2005年至今历任公司董事长、总经理。曲宁先生目前任公司董事长、总经理。
姚巍执行总裁 -- 112.7 点击浏览
姚巍先生,1978年出生,中国国籍,本科学历,2001年至2020年,历任华为技术有限公司四川代表处客户经理、高级客户经理;移动集团业务副主任;浙江省级代表处副代表,湖北省级代表处代表;委内瑞拉、巴西国家代表处代表;2020年至2022年任传化智联股份有限公司总裁;目前任职北京首都在线科技股份有限公司执行总裁。
赵永志副总经理,非独... 144.47 2174 点击浏览
赵永志先生,1970年出生,中国国籍,无境外永久居留权,武汉工学院本科学历;1994年至2000年任诺基亚(中国)投资公司区域经理;2000年至2002年任英特尔(中国)有限公司CPG事业部电信运营商经理;2002年至2005年任北京华夏科技有限公司副总裁;2005年至2008年任飞图科技(北京)有限公司执行副总裁;2009年至今历任公司副总经理、总经理。赵永志先生目前任公司董事、副总经理。
杨丽萍副总经理,非独... 152.23 202 点击浏览
杨丽萍女士,1975年出生,中国国籍,无境外永久居留权,中国人民大学会计专业硕士学位;1999年至2000年任广州市路遥物流有限公司主管会计;2002年至2006年任北京中洲光华会计师事务所有限公司项目经理;2007年至2011年任天健光华(北京)会计师事务所有限公司高级风控经理;2011年至今历任公司财务总监、董事、副总经理、董事会秘书。杨丽萍女士目前任公司董事、副总经理、董事会秘书。
国利副总经理 153.67 0.63 点击浏览
国利先生,1980年出生,中国国籍,无境外永久居留权,东北农业大学计算机科学与技术专业学士学位;2005年至2006年任北京视讯远景技术开发有限公司IDC事业部销售经理;2006年至2007年任北京三纪互联通信技术有限公司销售总监;2007年至2009年任北京瑞盛伟达通讯技术有限公司总经理。2009年至今历任公司高级销售经理、销售总监、事业部总经理、销售VP。目前任公司副总裁。
牛继宾副总经理 157.66 -- 点击浏览
牛继宾先生,1984年出生,中国国籍,无境外永久居留权,华北电力大学计算机专业本科、硕士学位、新加坡管理大学信息技术硕士学位,中欧国际工商管理学院EMBA在读。2011年至2013年任IBM中国系统中心高级技术专家;2013年至2017年任北京天云软件公司CTO;2017年至2018年任阿里云云计算产品技术经理;2018年至今历任公司CPO、副总裁。目前任公司副总裁,兼任中国通信学会战略与发展委员会委员,中国计算机学会会员与CTO Club成员。
孙晓燕非独立董事 95.43 -- 点击浏览
孙晓燕女士,1974年出生,中国国籍,无境外永久居留权,广东财经大学本科高等教育自学考试毕业;2008年至2012年任广州因孚网络科技有限公司副总经理;2012年至今任广东力通网络科技有限公司副总经理。2016年至今任公司董事。孙晓燕女士目前任公司董事。
耿建新独立董事 15 -- 点击浏览
耿建新先生,1954年出生,中国国籍,无境外永久居留权,享受国务院政府特殊津贴,中南财经大学经济学硕士学位、中国人民大学管理学博士学位;1993年至今历任中国人民大学副教授、教授、博士生导师、教研室主任、常务系副主任、商学院党委书记、商学院学术委员会主席。曾担任中国审计学会副会长、中国会计学学术委员会副主任、河北经贸大学特聘教授、北方工业大学特聘教授。现任中国审计学会顾问,2018年至今任公司独立董事。
梁清华独立董事 15 -- 点击浏览
梁清华女士,1968年出生,中国国籍,无境外永久居留权,先后获得西南政法大学法学学士、民商法硕士学位,中国政法大学民商法博士学位。2000年至今就职于对外经济贸易大学法学院,现任对外经济贸易大学法学院教授,博士生导师、法律与经济研究中心主任,并兼任中国国际贸易仲裁委员会仲裁员、青岛仲裁委仲裁员,2018年至今任公司独立董事。
郑纬民独立董事 15 -- 点击浏览
郑纬民先生,1946年出生,中国国籍,无境外永久居留权,清华大学研究生学历;1970年至今历任清华大学计算机系副教授、教授。2018年至今任公司独立董事。郑纬民目前任中国工程院院士、清华大学计算机系教授,并兼任《大数据》期刊主编、《大数据挖掘和分析》(英文版)期刊主编、《计算机研究与发展》期刊副主编、并行与分布处理国防科技重点实验室学术委员会委员。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-03-13怀来智慧云港科技有限公司31901.28实施中
2023-11-09芜湖首云算力科技有限公司0.00实施中
2024-01-30芜湖首云算力科技有限公司0.00发审委批准
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