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城市传媒

(600229)

  

流通市值:57.36亿  总市值:57.36亿
流通股本:7.02亿   总股本:7.02亿

城市传媒(600229)公司资料

公司名称 青岛城市传媒股份有限公司
上市日期 2000年03月09日
注册地址 山东省青岛市市南区香港中路67号
注册资本(万元) 70209.6
法人代表 王为达
董事会秘书 李楷(代)
公司简介 青岛城市传媒股份有限公司主要从事图书、期刊、电子音像等出版物的出版发行业务以及新兴媒体的开发运营业务。2015年9月中旬正式登陆资本市场,股票代码600229。 青岛城市传媒股份有限公司旗下拥有青岛出版社有限责任公司、青岛新华书店有限责任公司等18家控股子公司,是覆盖出版、发行、...
所属行业 文化、体育和娱乐业-新闻和出版业
所属板块 融资融券-文化传媒-中韩自贸区-移动互联网-虚拟现实-阿里巴巴-蚂蚁金服-网络直播-独角兽概念-知识付费...
办公地址 山东省青岛市崂山区海尔路182号
联系电话 0532-68068888
公司网站 http://www.citymedia.cn
电子邮箱 qcmc@citymedia.cn

    城市传媒第三季度实现主营收入13.56亿元,比上年增长12.28%。

暂无数据
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例

证券品种 证券代码 证券简称 期末持有数量(股) 报告期损益(元)
A股601328交通银行578000.00--
A股601818光大银行6985000.00--
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2019-08-31 海通证券... 毛云聪...买入2019H1营收、净...
2019H1营收、净利增长稳健。2019年上半年公司实现营业收入11.15亿元,同比增长6.62%,归属于母公司股东的净利润2.21亿元,同比增长37.98%,毛利率为39.22%,较上年同期增长0.84pct,净利率为19.82%,较上年同期增长4.5pct,销售费用、管理费用分别占比10.89%、11.12%,其中销售费用较上年同期下降1.26pct。19Q2公司实现营业收入5.61亿元,同比增长0.81%,归属于母公司股东的净利润1.27亿元,同比增长57.15%。 实施精品出版战略,加快转方式、调结构。2019年上半年,公司在新书出版品种同比压缩26%的情况下,实现出版码洋同比增长8.5%,综合重印再版率达到87.88%。报告期公司共有31种图书斩获41项省部级以上奖励,《中国江河流域自然与人文遗产影像档案·黄河记忆》《中国改革开放通史》《中国恐龙足迹化石图谱》等项目入选国家出版基金。公司各出版板块继续面向市场打造精品,“宫西达也”系列、“少年读”系列、“小豌豆”“小蜜瓜”系列、“唤醒阅读力”系列、《燃烧吧!大脑》系列、《情商:一本给孩子的人生格局书》等多个产品都呈现畅销态势;教育板块推出《考点清单》《新高考试卷》等上市场的新项目新产品,整体出版结构优化成果初现。我们认为公司优化选题、精简结构的出版战略将提高公司的盈利水平,强化公司品牌效应。 推动新布局产业发展,投资收益高速增长。在产业布局方面,2019H1公司新媒体业务进一步拓展,《本色中国》VR项目在全国多地建立合作代销渠道,该项目在虚拟现实领域的影响力继续提升。影视公司参投拍摄的电视剧《破冰行动》在多个平台热播,市场反响热烈。公司的BCMIX品牌取得了腾讯全线IP形象授权,开拓了新的合作领域。在投资方面,随着公司投资4000万元美金继续参与喜马拉雅的E轮融资,公司投资结构将进一步优化。 线下实体书店转型升级,线上合作关系持续推进。新华书店在扎实做好党和国家重要文件文献、重点主题出版物发行工作,强化“选书、荐书”团队建设的同时,积极推进实体卖场转型升级,以新型复合文化空间和形式多样、丰富多彩的文化活动与读者建立强关联,推动了全民阅读工程落地,扩大了一般图书销售。公司网络渠道销售业务收入同比增长22%,与当当、京东、天猫等主流电商渠道的合作发展稳健,社群营销效果显现,成为公司业绩快速增长的新支点。 盈利预测与估值分析:我们认为,公司业务增长稳健,实施精品图书战略,优化出版图书的结构,拓宽公司业务产业布局,公司未来有望仍保持较高增速增长。我们预计公司2019-2021年EPS为0.56元、0.60元和0.69元,参考可比公司,我们给予公司2019年14倍-16倍动态PE 估值,对应合理价值区间为7.84-8.96元,维持优于大市评级。 风险提示:传统出版主营下行风险,新业务开展不及预期风险。
2019-04-18 海通证券... 郝艳辉...买入2018年经营营...
2018年经营营收、净利润增长稳健。2018年公司实现营业收入21.70亿元,同比增长10.19%;实现归属于母公司股东的净利润3.48亿元,同比增长5.66%,若剔除青岛传媒发展有限公司新增的转固资产折旧等亏损因素,公司归属于母公司股东的净利润增长16.65%。2018年公司经营性现金流3.27亿元,同比增长55%,在2018年宏观经济增速放缓的大背景下,公司主营图书业务保持增长稳健,转型业务不断推进,公司治理不断优化。2018年公司及旗下的青岛市新华书店入选山东文化企业30强,所属青岛出版社荣获2018年度中国版权最具影响力企业称号,实现经营效益和社会效益的双丰收。 出版:营收增长稳健,提升少儿、美食类图书品牌影响力。2018年公司出版板块实现营业收入9.28亿元,同比增长10.48%,出版图书7518种,同比增长13%,综合重印再版率为85.6%,同比增长5.6%。在少儿图书板块,公司发力原创绘本出版,出版的“爱自己”系列、“宫西达也”系列、“少年读”系列等畅销书在多个平台热销,获得国内重要奖项,少儿图书品牌影响力得以进一步提高。在时尚生活类图书板块,公司与美食家蔡澜合作进一步深入,出版寻味系列图书,形成青版蔡澜IP,进一步夯实在美食类图书的品牌地位。 发行:打造线下主题书店新销售模式,新媒体线上营销初步形成。2018年公司发行板块实现营业收入17.70亿元,同比增长9.60%。在线下领域方面,公司集中精力打造主题书店运营模式,逐渐形成BC美食书店、青岛书房、明阅岛24小时书店、涵泳·复合阅读空间、栈桥书店等不同主题定位的主题书店群。公司打造的BCMIX “复合型文化消费空间”已开设店面30余家,并成功竞标腾讯四地总部共五店IMAGE形象礼品店运营权。在线上发行方面,公司重点培育畅销书产品群,有效拉动青版图书整体销售,全年网络发行发货码洋超过3亿元。此外,公司还借助微博、小程序等新媒体进行图书销售,目前营销效果开始显现,自有营销载体矩阵已经初步形成。 投资及新业态:加大数字阅读、影视等新媒体开发,并购加大全产业链布局。2018年公司加大VR、数字阅读产品开发,其中匠声公司“正好”电台栏目进入喜马拉雅女性栏目排行榜前10位,影视公司的多个项目也在有序推进。此外,公司以投资并购等方式延伸产业链条。2018年公司出资4000万元美金间接投资于上海证大喜马拉雅网络科技有限公司的红筹结构主体Ximaaya Inc.的E轮融资,本次投资有望给公司带来较好的投资收益。 盈利预测与估值分析:我们认为,公司主营图书业务增速稳健,公司图书策划、营销及发行能力较强,且图书业务中没有租型类收入,品牌影响力较好。我们认为随着公司大众图书市场的不断开拓,以及新媒体产业链的不断布局和延伸,公司未来有望仍保持较高增速增长。我们预计公司2019-2021年EPS为0.60元、0.70元和0.81元,参考同行业公司中南传媒、新华文轩、新经典2019年wind一致预期PE分别为17倍、17倍、26倍,我们给予公司2019年17倍-20倍动态PE 估值,对应合理价值区间为10.20-12.00元,维持优于大市评级。 风险提示:传统出版主营下行风险,新业务开展不及预期风险。
2019-04-17 中泰证券... 康雅雯...买入事件:2019年4...
事件:2019年4月16日晚,城市传媒发布2018年年度报告,公司全年实现营收21.70亿元,同比增长10.19%;实现归母净利3.48亿元,同比增长5.66%。剔除青岛传媒发展有限公司新增的转固资产折旧等亏损因素,公司归属于母公司股东的净利润增幅达到16.65%公司拟每10股派2元。 整体业务稳健增长,Q4单季业绩增速回暖。公司营收增长稳健,归母净利润相比2017年有所下滑,主要由于城市传媒广场投入使用,折旧摊销及前期的投入给公司业绩增长带来一定压力,剔除青岛传媒发展有限公司新增的转固资产折旧等亏损因素,公司归母净利润增幅达到16.65% 在这样的情况下,Q4单季依然实现同比6.01%的增长,扭转了Q3单季下滑趋势。 利润率整体平稳,费用率略微上升。公司2018年毛利率39.09%,相较2017年略微上升0.3pct,净利率16.04%,略微下降0.69pct。三费费率略微上升,整体经营效率稳定。 现金流良好,在手现金充裕。2018年公司经营性现金流净额为3.27亿元,同比增加54.98%。在手现金11.01亿元,充裕的现金流为公司发展提供持续动力。 分红比例持续提升。公司2018年拟分红金额1.4亿元,占归母净利润比例为40.23%,2017年为31.91%,2016年为30.88%。 出版、发行业务平稳增长。公司出版板块实现营收9.28 亿元,同比增长10.48%,毛利率47.17%,增加0.62pct。发行板块实现营收17.70亿元,同比增长9.60%,,毛利率20.73%,增加0.32pct。出版板块聚焦优质版权资源,出版质量稳步提升,版权资产快速积累。 全媒体产业链多元开发,影视业务积极推进。公司2018年文化用品及其他业务实现营收7091万元,同比增长242.43%,增长主要来自于影视版权及影视业务销售。公司加快布局VR、短视频等领域,内容产品开发顺利,通过承办上合峰会青岛360度全景平台建设及国际虚拟现实大会的主题展,扩大在虚拟现实、新闻出版和教育行业影响力,并不断丰富VR、数字阅读产品。影视公司的多个项目正在有序推进。2018年6月在首届上合组织国家电影节,影视公司正式启动与巴基斯坦合拍国际经济贸易合作题材电影项目。 城市传媒广场投入使用,后续有望贡献稳定现金流,主营业务增速可观。青岛传媒发展有限公司全年亏损5836.52万元,主要系城市传媒广场投入使用后固定资产后计提折旧及经营费用增加所致。这是探索多元素融合的新业态的重要举措,后续经营稳定后,将成为城市传媒又一稳定的现金流业务。 线下升级,主题书店加速落地。公司打造主题书店运营模式,将图书销售与餐饮体验、生活休闲、艺术欣赏、线上互动等文化元素有机结合。持续推进一系列书店的升级改造。2018年公司打造的BC MIX“复合型文化消费空间”已开设店面30余家,覆盖多个城市。“BCMIX”成功通过竞标获得腾讯四地总部共五店IMAGE形象礼品店运营权。加速实现轻资产化的模式复制与输出。 积极探索资本市场,投资板块崭露头角。公司出资4000万元美金间接投资于上海证大喜马拉雅网络科技有限公司的红筹结构主体Ximalaya Inc.的E轮融资,本次投资有望给公司带来良好的投资收益,同时进一步拓展公司投资渠道,优化公司投资结构,加快公司全媒体产业链多元发展。 盈利预测与投资建议:我们预测城市传媒2019-2021年实现收入分别为23.88亿元、26.18亿元、29.25亿元,同比增长10.05%、9.63%、11.70%;实现归母净利润3.79亿元、4.19亿元、4.75亿元,同比增长9.01%、10.34%、13.46%;对应EPS分别为0.54元、0.60元、0.68元。维持买入评级。 风险提示:出版行业不景气;业绩不达预期;转型升级不达预期;系统性风险。
2019-04-17 上海证券... 胡纯青...增持公司动态事项 ...
公司动态事项 1、 公司公布了2018年年报,公司实现营收21.70亿元,同比增长10.19%;实现归母净利润3.48亿元,同比增长5.66%。 2、 公司发布2018年度利润分配方案,拟向全体股东每10股派现金股利人民币2元(含税)。 事项点评 收入持续增长,净利率微减 2018年公司实现收入21.70亿元,同比增长10.19%,收入持续增长主要是因为公司传统出版发行业务保持稳定增长,同时影视版权等新业务加速发展所致。公司综合毛利率39.09%,较去年同期微增0.31pct;期间费用率24.64%,较去年减少1.53pct;净利率16.04%,减少0.68pct。公司利润率小幅下滑主要是因为公司新增项目青岛城市传媒广场正式营业,产生了较高的固定资产折旧费用。剔除新增的固定资产折旧等亏损因素后,公司归母净利率增幅达16.65%。 出版发行业务齐头并进,自编教材教辅增长势头良好 公司出版业务实现营收9.28亿元,同比增长10.48%。在教材教辅出版方面,公司收入全部由自编教材教辅产生,无租型业务。公司自编教材教辅的全年销售量达8877万册,同比增长11.17%。公司自有版权的“青版”教材具备较强的竞争优势,目前已有4种教材进入国标目录,十数种教材进入地方目录。2018年,公司在持续推广“青版”国标教材的基础上,又落地了《心理健康教育》、《国学读本》等 20 余项新增项目,畅销产品《加分宝》教辅系列同样完成了升级改造,全国销量屡创新高。一般图书出版方面,公司一般图书的整体销售册数与去年基本持平,销售码洋实现同比增长19.42%。其中,公司少儿类图书的市场占有率及读者认可度逐步提升;生活类图书的市场占有率常年居全国前列。公司发行业务同样维持了良好的增长势头,发行业务实现收入17.70亿元,同比增长9.60%。教材教辅发行方面,依托旗下青岛新华书店有限责任公司持有的中小学教科书发行业务资质,公司在山东省内持续推进“百万区县,千万地市”的营销战略,实现了省内经营区域全覆盖,同时也积极拓展全国市场,公司发行的部分自有版权教材在江西、河南、湖北、内蒙古等地区相继落地,帮助公司实现发行口径下教材教辅销售量及码洋的两位数增长。同样的,公司一般图书发行业务的销售码洋也实现了正增长。 新媒体业务全面发展,文化综合体运营业务初步落地 除传统的出版、发行业务以及配套的物流业务外,公司还致力于发展多元化的新媒体业务。2018年,公司不包含以上三类传统业务之外的各类新业务合计实现营收7091.07万元,同比大幅增长242.43%,占公司整体营收的3.36%。新业务收入大幅增长主要是公司影视版权及影视业务销售增长所致。除影视业务外,公司数字内容、有声图书、VR 内容、网络销售等新媒体业务也在快速推进中。公司在2018年还开始试水大型文化综合体运营业务,公司在青岛西海岸新区投资兴建的青岛城市传媒广场目前已经全面营业,意图打造一个融版权、时尚、艺术、科技等元素于一体的综合型城市文化消费中心,但该业务目前尚未实现盈利。投资业务方面,公司出资4000 万元美金参与了上海证大喜马拉雅网络科技有限公司的E 轮融资,有望在未来为公司带来良好的投资收益。 盈利预测与估值 受益于文化纸成本下行,在校生人口回升等因素,我们看好公司具备较强竞争力的自编教材教辅及一般图书出版发行业务持续稳健增长势头,同时公司的多项新业态有望维持目前较快的发展态势。预计公司2019-2021年归属于母公司股东净利润分别为3.84亿元、4.22亿元和4.65亿元;EPS分别为0.55元、0.60元和0.66元,对应PE为16.24、14.76和13.40倍,给予“谨慎增持”评级。 风险提示 新业务发展不及预期;行业竞争加剧;政策风险;原材料价格波动
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2020-08-06 广发证券... 安鹏,沈...买入行情回顾。7月...
行情回顾。7月以来教育公司涨幅良好,中信教育指数7月以来上涨17.8%,跑赢上证指数4.6个百分点。线下培训普遍受益于疫情逐步得到控制,复课进度良好。根据Wind,中信教育指数P/E(ttm)估值水平处于历史95.5%分位点,估值处于历史较高水位。行业聚焦:关注一对一赛道,线下盈利空间更优,看好龙头成长空间。(1)K12学科辅导参培率高、更结果导向、试错成本高。在升学压力加剧情况下,学生差异化定制化的辅导需求(特别体现在补差、高端客群培优、考前突击冲刺)将为1对1模式带来稳步增长的市场空间。(2)一对一模式面对规模不经济主要有以下几种解决路径:通过附加服务/高端培优提升客单价;拓品类拓学科,增加覆盖人群范围和学生数量;加大获客投入,更注重营销端渠道端实力;教学端教研标准化、去名师,注重针对性辅导和陪伴感。(3)在线一对一:主要流量渠道投放价格持续提升。对线上平台资金实力要求较高。同时头部企业规模效应更强,获客效率明显优于中腰部机构。同时19年来一级市场对K12投资热度有所下降,投资更向头部机构集中。头部公司领先地位逐步强化,获客成本相对行业整体已经逐渐下降,实现盈利可期。51Tak19年Q4起NonGAAP口径实现盈利,控费水平持续优化,2020Q1销售费用率已经降至47%。(4)线下一对一:学大教育、精锐教育市场份额领先。学大教育私有化以后由于公司治理和股权结构等自身原因和竞争加剧等外部原因增长有所放缓,若非公开发行落地有望缓解负债压力,加速网点升级扩张和OMO转型,长期增长可期。公司近况:好未来、新东方发布财报,学而思网校增长亮眼。7月底K12龙头好未来、新东方先后发布财报。好未来Q1营收同比增长35.2%,业绩环比扭亏。其中学而思网校收入同比增长123%,学生数量同比增长143%延续强势表现。20财年Q4新东方营收同比下降5.3%;NonGAAP归母净利润同比下降49.0%。留学业务由于托福、雅思等考试取消以及学校停课受疫情冲击更大,留学考试辅导营收同比下降52%;K12业务营收增长4%。龙头公司加速低线级城市渗透。好未来21财年Q1新进入20个城市,新开78个培训小班;新东方20财年Q4新开44个学习中心,学校容纳能力整体同比增长26%。投资建议。继续看好职业教育在就业民生中发挥重要作用,龙头长期发展空间可期。继续看好中公教育,建议关注中国东方教育、东方时尚。K12方面:预计暑期和秋季班将基本恢复正常教学节奏,看好立思辰、好未来,建议关注科斯伍德、紫光学大等。风险提示。疫情发展存在不确定性,线下机构复课不及预期。
2020-08-06 民生证券... 强超廷增持本周随笔·好未...
本周随笔·好未来2021财年Q1季报和新东方2020财年年报点评好未来2021Q1净收入为9.11亿美元,和去年同期净收入6.73亿美元相比增长35.23%;Q1归属于好未来净利润8170万美元,去年同期净亏损1620万美元,扭亏为盈。学而思网校及培优小班在线业务增速超三位数,Q2预期同步增速。新东方2020财年全年净收入约35.79亿美元,同比增长15.6%;归属于新东方净利润为4.13亿美元,同比增长73.6%。2020Q4净收入为7.98亿美元,同比下降5.3%;归属于新东方的净利润为1320万美元,同比下降69.5%,低于市场预期的3919万美元。每股摊薄收益为0.08美元,同比下滑69.6%。行业观点 本周关注新东方和好未来的最新财报,在2020.03.01-2020.05.31的自然月中,新东方实现营收7.99亿美元,去年同期8.43亿美元,同比下降5.3%;运营利润1030万美元,同比下降86.7%;净利润1320万美元,同比下降69.5%,低于市场预期的3919万美元;好未来实现净收入9.107亿美元,同比增长35.2%。经营利润同比下降26.8%达到3549.1万美元,净利润为8170万美元,扭亏为盈。整体看,好未来线上业务的持续扩张对整体营收起到了积极影响。 此外,1)从两家下季度指引看,好未来预计下季度的总收入将介于10.776亿美元和11.05亿美元,同比增长18%-21%;新东方预计下季度总营收将在9.11亿美元至9.53亿美元之间,以美元计算同比下降11%-15%,可见线下培训虽陆续恢复,但整体仍受影响;2)从扩张情况看,新东方环比增加49个培训点,且预计接下来的教室总面积计划扩展约20-25%;好未来环比增加65个培训点,环比新增覆盖城市数增加20个;龙头线下扩张持续,可见虽受到线上冲击的压力,但线下培训的习惯推动行业保持高景气。因此,我们持续重申一直以来的观点,看好培训赛道,看好在中高考指挥棒下线下行业需求在短期受阻后的释放。随着线下培训的全面恢复和OMO模式赋能的持续,我们认为行业增速将回归常态水平。公司方面,K12教培板块推荐立思辰,建议关注紫光学大、昂立教育、新东方在线(HK);其他板块,职教板块推荐中公教育,建议关注希望教育(HK)、中教控股(HK)、中汇集团(HK)。其他推荐佳发教育,建议关注新开普。 板块表现:本周,中证教育指数上涨2.62%,沪深300上涨4.20%,创业板指数上涨6.38%。年初至今,中证教育指数上涨32.32%,沪深300上涨14.61%,创业板指上涨55.46%。 行业新闻:1.北京、成都等地8月起恢复雅思、GRE等海外考试;2.2020年研究生招生数突破110万;3.大连教育局:全市1322所幼儿园全部暂停入园。 风险提示行业政策变动风险;外延布局不及预期风险。
2020-08-06 天风证券... 文浩,张...不评级市场及板块走...
市场及板块走势回顾:上周传媒板块指数上涨4.6%,上证综指上涨3.5%,深证成指上涨5.4%,创业板指上涨6.4%。上周纳斯达克中国科技股指数上涨4.2%,恒生中国企业指数下跌0.4%。 八月策略:七月传媒指数上涨4.0%,上证综指上涨10.9%,创业板指上涨14.7%。其中,持续提示在线理财【东财(+32%)】,点评融媒体营销平台【宣亚(+40%)】,电影板块底部提示边际改善,【华谊(+30%)、横店(+22%)、光线(+22%)、取得超额收益;本周市场表现回升,游戏【掌趣(+20%)、凯撒(+14%)、吉比特(+8%)】均有不错表现;营销【宣亚(+35%)、三人行(+12%)】涨幅居前。持续看好财报季绩优公司及高景气赛道龙头公司投资机会,对于在线消费&5G相关主线推荐观点不变(游戏、在线券商、视频、电商);游戏行业ChinaJoy周末召开,三季度新上线游戏表现是重要因素(前期完美、吉比特,掌趣8月上线),字节跳动考虑中国业务上市,虽Tiktok谈判还在继续,但已经公告签约发行的凯撒、富春增量可期;电影院陆续恢复开放,影院复工首周票房破亿,持续关注行业修复力度。 1)游戏中长短逻辑皆具,超额收益来自下半年产品表现,中长期5G云游戏VR支撑长线估值,CJ周末举办,疫情影响暑假延长,字节跳动考虑上市拉动,三四季度新游上线。关注【完美(20H1净利+21.5%~25.5%,《新神魔大陆》iOS畅销榜最高第三表现喜人,7月31日第六,Q3可期)、三七(《荣耀大天使》期待上线)、掌趣(二次回购+《真红之刃》可期+腾讯多款游戏上线)、世纪华通(林芝腾讯举牌持股比例升至5%)、凯撒(《火影忍者》头条合作发行)、姚记(20H1净利+440%~490%,《小美斗地主》竖版可期)、巨人(参股子公司收购重启赐比间接持有Playtika约20.6%股权、参股蚂蚁金服,腾讯合作)、吉比特(旗下参股青瓷研发《最强蜗牛》)、游族(20H1净利+20%~25%,收入增长超44.5%)、宝通(20H1净利+30%~50%,EFUN代理《造物2》日本上线首日免费榜第2,VR游戏《奇幻滑雪》预计第三季度上线、B站代理自研《终末战线》可期)、顺网(顺网云玩CJ首发开售)、昆仑(20H1净利+478%~512%,Grindr增厚投资收益)、头条合作富春天舟文化、三国IP运营盛天、及赛为智能旗下开心网】、以及港股【腾讯、网易、心动、祖龙、中手游、友谊时光】等。 2)在线理财,2月初开始重点提示,市场情绪活跃度超过2季度,中长期持续受益资本市场改革,推荐业绩兑现【东财】(20H1净利18.1亿,+107.7%),关注【同花顺、恒生电子】等。 3)电影板块,截至7月30日已有6000余家影院复工,经典影片重映或带动热度提升。重点关注优质龙头或边际改善公司及整体上座率情况。关注制作及发行【光线(动画电影《妙先生》)、华谊(《八佰》近期定档,与招银合作)、猫眼】,院线龙头【万达、横店】,一并关注【上影、中影、金逸】等。 4)长视频&大屏视听,密切关注行业平台变化及ARPPU提升,关注平台【芒果(20H1净利润+29.4%~41.9%)、B站、爱奇艺、新媒】;短期有储备公司受益消化加速,推荐电视剧龙头【华策、唐德、慈文等】,视频库【捷成股份(20H1新媒体版权运营2.9亿利润,业务出现向上拐点)】。 5)营销板块,618验证电商营销高景气,后续关注业绩兑现,新股【三人行】,MCN【中视传媒、值得买、星期六、华扬联众、天龙集团、立昂技术、中广天择,港股微盟、有赞】等,中概【阿里、拼多多、京东、唯品会】,综合营销【蓝标、利欧(新能源理想汽车上市,【利欧股份】A股唯一持股)、省广、宣亚(SaaS产品“巨浪引擎”)】,企稳Q2拐点【分众、视觉、每日互动】。 6)广电20年为整合收官之年,两会后开始兑现判断。深改委强调国企改革+融媒体,移动与广电将1:1比例出资共建700M5G无线网络,国网成立受疫情以及沟通工作略有推迟,12月30日发起人完成资产注入;广电平台关注【歌华有线】等,国企融媒体【中视、人民网、新华网、浙数】。 7)其他方面,在线阅读,免费模式带来行业新增量,建议关注“付费+免费”模式持续释放业绩兑现高增长【掌阅】,内容巨头【阅文】管理层变更或将带来公司经营战略转变,一并关注【平治、中文在线(框架合作字节跳动)】;VR/AR关注【号百、恒信东方、岭南股份】等;独角兽关注【三六零、拉卡拉】;盲盒我们看好行业空间,关注龙头上市日程及相关【奥飞、美盛】等。 风险提示:疫情影响,经济政治环境风险,监管趋严,商誉减值风险
2020-08-06 华菁证券... 赵冰不评级腾讯控股: 预...
腾讯控股: 预计二季度手机游戏业绩持续强劲增长; 金融科技板块持续复苏。 网易: 海外游戏产品因新冠肺炎疫情封城而受益,但国内传统游戏表现不温不火;新游戏发布时间依然悬而未决。 腾讯控股:重申“买入”评级,上调目标价至600.00港元;网易:维持“买入”评级,上调目标价至530.00美元。 腾讯控股将于八月公布2020年二季度业绩。手机游戏方面,我们注意到:1)继2020年一季度业绩增长迅猛,《王者荣耀》与《和平精英》在二季度表现依然强劲;2)AppAnnie 数据显示《放逐》和《荒野乱斗》分别在五月和六月强势登场;3)自三月以来,国际版《绝地求生》手游营收持续上涨。整体而言,除Supercell 公司的游戏产品外,我们预计2020年二季度腾讯控股的手游营收将同比增长37%,但环比下降5%。另外,由于电脑端《地下城与勇士》营收降幅收窄,我们预计电脑端游戏2020年二季度营收将同比下降5%。 同时,我们预计腾讯控股2020年二季度广告业务整体营收增长将同比放缓至15%(2020年一季度为32%),其中社交类广告同比上升28%,表现优于同行,媒体类广告同比下降20%。我们注意到电商类广告抵消了教育类业务和游戏类业务垂直行业在2020年二季度的持续疲软,但品牌类广告人气低迷,或将进一步拖累视频广告收入。对于金融科技和企业,随着业务恢复趋于正常,线下交易量和云服务产品交付不断增加,我们预计相关营收将同比增长38%(2020年一季度为22%)。在利润率方面,我们预计按非美国会计准则计算的净利率将同比下降0.6个百分点,主要原因是销售和营销投入依然较高。基于以上分析,我们预计腾讯控股2020年二季度总营收和净利润分别同比增长30%和27%(高于万得一致预期结果3%)。 网易将于八月中旬公布其2020年二季度业绩。我们注意到:1)根据App Annie 的手游指数,网易的几款主要传统手游在iOS 系统中的票房排名都出现了连续下滑,包括《大话西游》、《阴阳师》和《梦幻西游 3D》;2)《荒野行动》在日本的季度票房中排名上升;3)近期发布的《梦幻西游》手游取得了良好的营收表现,但由于用户获取方面较为激进,其盈利能力或低于其他游戏产品。总体而言,我们预计2020年二季度手机游戏营收将同比增长15%,但环比持平。就利润率而言,营收增长伴随而来的经营效率提升,毛利率或将同步改善,2020年二季度按非美国会计准则计算的息税前利润率将同比增长6.3个百分点。鉴于用户增长放缓,我们认为网易的音乐业务板块的盈利能力不会在2020年迎来实质性改善。综合前文两大业务,我们预计其2020年二季度营收同比下降9%(符合万得一致预期),按非美国会计准则计算的净利润同比增长17%(高于万得一致预期结果4%)。 对营收的调整和建议。腾讯控股:我们将2020-2021年营收调低1%-3%,以反映较低的增值服务营收和线上广告毛利率的增幅收窄。我们维持对腾讯控股的“买入”评级,并基于分部加总法(SOTP)估值结果,将目标价从520.00港元上调至600.00港元。网易:我们预计游戏营收增加,将2021-2022年营收上调3%-6%。我们维持对网易的“买入”评级,并基于分部加总法(SOTP)估值结果,将目标价上调至530.00美元。 两家公司面临的共同风险包括:手机游戏营收不及预期;变现能力减弱; 监管限制。
    截止到:2019年12月31日公司高管总数为16人,其中董事会成员9人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
王为达董事长,董事 0 0 点击浏览
王为达先生,中国国籍,出生于1966年,硕士研究生学历。 曾任山东省委宣传部干事、副主任干事,山东省经委副主任科员、主任科员、副处长,山东省政府办公厅副处级秘书、调研员,青岛市黄岛区副区长,青岛市崂山区区长,青岛市高新区管委会主任,青岛市政府侨务办公室主任、党组书记,青岛市政府国内经济合作办公室主任、党组书记,青岛市委宣传部常务副部长、一级巡视员。2018年12月任青岛出版集团有限公司党委书记、董事长。
贾庆鹏副董事长,董事... 0 0 点击浏览
贾庆鹏先生,中国国籍,出生于1965年,大学本科学历,公共管理学硕士。曾任青岛出版社文化教育编辑部主任助理、编辑、副主任,青岛出版社办公室主任、副编审、编审,青岛出版社教育出版中心总编辑;现任青岛出版集团有限公司董事、党委委员,青岛出版传媒有限公司董事、总经理,青岛出版社有限公司董事、总经理,山东省印刷协会第四届理事会理事。曾荣获青岛市新闻出版“十佳人才”、青岛市专业技术拔尖人才、山东省优秀中青年图书编辑、齐鲁文化英才、山东省“富民兴鲁”劳动奖章以及全国新闻出版行业领军人才等荣誉。截止公告日,贾庆鹏先生未持有公司股份,与公司控股股东青岛出版集团有限公司存在关联关系。
杨延亮总经理,董事 95.63 0 点击浏览
杨延亮先生,中国国籍,出生于1966年,大学本科学历。杨延亮先生曾任青岛出版社出纳、会计,青岛出版社计划财务处处长助理、副处长、处长,青岛出版社社长助理,青岛市新华书店(集团)有限责任公司董事;现任青岛城市传媒股份有限公司董事、常务副总经理、财务总监,兼任公司控股股东青岛出版集团有限公司董事、党委委员,公司全资子公司青岛传媒发展有限公司董事长。
李楷副总经理,总经... 102.58 0 点击浏览
李楷先生,中国国籍,出生于1971年,大学本科学历,工程师职称。曾任青岛市房屋建筑公司助理工程师,青岛弘信置业公司副总经理,青岛弘信国际会展有限公司工程部主任,青岛弘信地产有限公司常务副总经理、青岛弘信公司综合部副主任、青岛华通国有资本运营(集团)有限责任公司资本运营一部副部长、资本运营三部部长,青岛担保中心有限责任公司副董事长、总经理、法人代表,青岛市科技风险投资公司董事,青岛华通建力基金有限责任公司董事;现任青岛出版传媒有限公司副总经理。
王东华董事 0 0 点击浏览
王东华先生,中国国籍,出生于1973年,大学本科学历,编审职称。曾任青岛出版社发行处业务员、副科级干部、办公室副主任、团委书记,青岛出版集团有限公司团委副书记、办公室副主任、主任、政工处处长、行政总监,《商周刊》社有限公司社长;现任青岛出版集团有限公司党委委员、副总经理,青岛新华书店有限责任公司党委书记。
隋兵董事 0 0 点击浏览
隋兵先生,中国国籍,出生于1965年,大学本科学历。曾任山东省进出口商品检验局科员、青岛市外纺部门经理、青岛纺织实业集团宏纺公司副总经理,现任青岛市科技风险投资有限公司副总经理、山东省创业投资协会副秘书长、青岛华通创业投资有限责任公司副总经理。
栾少湖独立董事 9.6 0 点击浏览
栾少湖先生,出生于1961年9月,中国国籍,无境外永久居留权,硕士研究生学历,现任公司独立董事。1983年至1993年,就职于青岛市公安局。1993年至2016年,担任山东德衡律师事务所合伙人会议主席,2017年至今担任北京德和衡(青岛)律师事务所律师、合伙人会议主席,现兼任青岛市人大内务司法委员会委员、青岛市政府法律咨询专家委员会委员、青岛市工商联(总商会)副会长、山东省法学会诉讼法学研究会副会长、青岛大学法学院硕士研究生导师、中国人民大学法学院硕士研究生兼职导师、青岛城市传媒股份有限公司独立董事、利群商业集团股份有限公司独立董事、青岛德和远航网络科技有限公司执行董事。2015年至今,担任中创物流独立董事。
周海波独立董事 9.6 0 点击浏览
周海波先生,中国国籍,出生于1958年,博士学历,教授,中国现当代文学硕士博士生导师。现任青岛大学文学院教授;主要兼职有青岛市文学艺术界联合会副主席,文化青岛建设专家委员会委员,在《文学评论》、《中国现代文学研究丛刊》、《鲁迅研究月刊》等刊物发表学术论文100余篇,出版《文学的秩序世界》等学术著作十多部;多次荣获山东省社科优秀成果奖、刘勰文艺评论奖、山东省高校社科优秀成果奖、青岛市社科优秀成果奖等;主持完成国家社会科学基金项目《文化传播视野中的中国现代文学》、《文学秩序与规范的重建》等,教育部人文社科规划项目《现代传媒与现代散文文体流变研究》等。
张鹏独立董事 9.6 0 点击浏览
张鹏女士:中国国籍,无境外永久居留权,女,1964年出生,硕士学历,非执业注册会计师,现任本公司独立董事,青岛大学经济学院副教授,同时兼任青岛城市传媒股份有限公司独立董事。
张化新副总经理 100.12 0 点击浏览
张化新先生,中国国籍,出生于1964年,大学本科学历,编审职称。张化新先生曾任青岛出版社科技部任助理编辑、电子读物部任主任助理、第五编辑部任副主任、第五编辑部任主任,青岛出版集团社长助理,青岛出版社有限公司副总经理、科技出版中心总编辑,现任青岛城市传媒股份有限公司副总经理,全资子公司青岛出版社有限公司副总经理、教育分社总经理。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
裴春职工监事 2019-03-22 2020-04-25 工作变动
穆彤董事 2017-05-10 2019-03-22 任期届满
张德利监事长 2015-09-02 2017-04-20 退休
孟鸣飞董事长 2015-09-02 2019-03-22 任期届满
逄利群副监事长 2015-09-02 2019-03-22 任期届满

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2015-12-17 合作 董事会通过
2015-02-10 资产交易 287868.49 股东大会通过
2015-01-21 资产交易 287868.49 方案获主管部门或政府部门批准
公告日期 转让形式 涉及股份(万股) 事件进度
2014-12-12 无偿划转 13558.73 董事会通过
2014-12-12 无偿划转 13558.73 董事会通过
2003-05-30 无偿划转 13234.58
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