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羚锐制药

(600285)

  

流通市值:129.70亿  总市值:129.98亿
流通股本:5.66亿   总股本:5.67亿

羚锐制药(600285)公司资料

公司名称 河南羚锐制药股份有限公司
网上发行日期 2000年09月14日
注册地址 河南省新县将军路666号
注册资本(万元) 5671154860000
法人代表 熊伟
董事会秘书 冯国鑫
公司简介 河南羚锐制药股份有限公司是一家以药品、医疗器械生产经营为主业的国家高新技术企业和A股上市公司。公司拥有橡胶膏剂、片剂、胶囊剂、软膏剂等十余种剂型百余种产品,涉及骨科、脑病科、呼吸科、麻醉科、皮肤科等领域,其中“两只老虎”系列经典膏药年销超10亿贴;通络祛痛膏、培元通脑胶囊、丹鹿通督片、三黄珍珠膏等十余个产品为独家药品;芬太尼透皮贴剂为引进国际先进技术和设备生产的强效镇痛药物。公司始终坚持“守正创新”的发展理念,努力推进企业智能化和绿色化升级,构建低碳精益生产体系,已建成制造工艺和技术国内领先的外用贴膏剂生产基地和口服药生产基地,全资子公司羚锐医药搭建了覆盖全国的销售渠道和服务网络。公司创建了国家级企业技术中心、河南省经皮给药重点实验室、河南省中药现代化产业研究院、中原学者工作站、博士后科研工作站等科研平台,加强“产学研”深度联合,持续推进新产品开发、仿制药研制、大品种二次开发。公司先后被认定为“国家绿色工厂”“国家技术创新示范企业”、国家级“智能制造示范工厂”“河南省创新龙头企业”,获授“中国质量奖提名奖”和“河南省长质量奖”。
所属行业 中药
所属地域 河南
所属板块 参股银行-基金重仓-融资融券-中药概念-IPO受益-上证380-沪股通-养老金-标准普尔-创新药
办公地址 河南省新县将军路666号
联系电话 0376-2788888,0376-2973569
公司网站 www.lingrui.com
电子邮箱 600285@lingrui.com
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    羚锐制药最近3个月共有研究报告3篇,其中给予买入评级的为3篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-08-24 东海证券 杜永宏,...买入羚锐制药(6002...
羚锐制药(600285) 投资要点 业绩稳健增长,利润端表现良好。公司2025年上半年实现营业收入20.99亿元(同比+10.14%),归属于上市公司股东的净利润4.74亿元(同比+14.85%),扣非净利润4.42亿元(同比+12.28%)。2025年Q2单季度实现营业收入10.78亿元(同比+8.17%,环比5.56%),归母净利润2.58亿元(同比+15.68%,环比+18.79%),扣非净利润2.39亿元(同比+12.20%,环比+17.00%)。拆分银谷制药并表收入后,公司2025年H1实现营收20.00亿元(同比+4.95%),归母净利润4.61亿元(同比+11.65%)。公司业绩在内生发展和外延拓展双轮驱动下表现稳健。 贴剂增长良好,产品不断丰富。报告期内,核心产品通络祛痛膏延续高速增长趋势,“两只老虎”系列产品等市场地位稳固,袋装产品预计完成新老价格切换后销量目标压力将减轻,盒装产品力争实现2025年全年两位数以上销量增长目标。锐枢安(芬太尼透皮贴剂)通过细化患者病情阶段、疼痛程度等维度精准定位目标群体,2025年H1实现收入双位数增长。公司不断加快孟鲁司特钠咀嚼片、盐酸二甲双胍缓释片、莫匹罗星软膏等仿制药的商业化进程,加强在儿童哮喘、糖尿病、皮肤感染等领域的市场覆盖,产品管线不断丰富。 盈利能力稳步提升。2025年H1公司实现毛利率81.33%(同比+5.29pct),净利率22.67%(同比+1.00pct),盈利能力持续增强。费用率方面,2025年上半年公司销售/管理/研发费用率分别为47.37%、5.08%、3.00%,同比分别变动+2.52pct、+0.69pct、+0.52pct。销售费用的提升部分源于公司加大市场推广和终端销售的投入力度,未来公司将通过精细化管理、信息化建设等措施优化费效比,保持公司销售费用在合理范围。研发投入的持续增加则为公司长远发展奠定基础。管理费用同比有所提升,主要由于收购银谷制药的尽职调查、评估、审计等中介服务费支出所致。 外延并购构建第二增长曲线,银谷制药贡献新增量。2025年H1报告期内,公司完成以自有资金7.04亿元收购银谷制药90%股权,银谷制药并表后,2025年H1实现营业收入0.99亿元,净利润0.13亿元,为公司业绩增长增添了新动能。此次收购极大丰富了公司的产品矩阵,补充了鼻喷雾剂、吸入剂等高技术门槛剂型。银谷制药核心产品必立汀(苯环喹溴铵鼻喷雾剂)作为国内1类新药,报告期内新增感冒适应症获批,进一步提升了产品竞争力,我们预期必立汀将成为10亿元级别的大单品。金尔力(鲑降钙素鼻喷雾剂)作为客单价较高的骨科品种,与通络活血膏、壮骨麝香止痛膏等骨科产品形成组合销售,OTC协同效应显著。公司将发挥在品牌、渠道等方面的优势,与银谷的院内自营团队实现互补与相互赋能,构建公司第二增长曲线。 投资建议:公司是中药贴膏龙头企业,2025年H1业绩表现符合预期,外延并购带来新的增长点。我们维持公司2025/2026/2027年盈利预测,预计公司2025-2027年归母净利润分别为8.26/9.51/10.80亿元,EPS分别为1.46/1.68/1.90元。维持“买入”评级。 风险提示:产品降价风险,产品销售不及预期风险,中药材价格上涨风险等。
2025-08-20 开源证券 余汝意,...买入羚锐制药(6002...
羚锐制药(600285) 营收利润稳健增长,看好银谷制药成长潜力,维持“买入”评级 公司2025H1实现营收20.99亿元(同比+10.14%,下文皆为同比口径);归母净利润4.74亿元(+14.85%);扣非归母净利润4.42亿元(+12.28%)。2025Q2实现营收10.78亿元(+8.17%);归母净利润2.58亿元(+15.68%);扣非归母净利润2.39亿元(+12.20%)。盈利能力方面,2025H1毛利率为81.33%(+5.29pct),净利率为22.67%(+0.99pct)。费用方面,2025H1销售费用率为47.37%(+2.52pct);管理费用率为5.08%(+0.69pct);研发费用率为3.00%(+0.53pct);财务费用率为-0.20%(+0.46pct)。我们看好公司核心业务的发展以及并购银谷制药带来的成长潜力,维持2025-2027年盈利预测,预计2025-2027年归母净利润分别为8.31/9.55/10.69亿元,EPS为1.47/1.68/1.89元,当前股价对应PE为15.8/13.8/12.3倍,维持“买入”评级。 外延并购完成,推动打造第二增长曲线 报告期内,公司完成对银谷制药90%股权的收购,推进在外用制剂领域的全面布局,进一步提升公司整体竞争力。收购完成后,公司充分发挥人力资源、渠道拓展、研发创新等方面的协同效应,推动银谷制药业务深耕、管理优化、市场拓新、客户服务提质及技术迭代,助力其全面实现提质增效,携手全速迈向新的目标。银谷制药纳入公司合并报表范围后,实现营业收入0.99亿元,净利润0.13亿元,形成公司第二增长曲线,有望为公司未来稳健增长增添新动能。 研发创新持续强化,推动品牌力量提升 研发方面,2025H1银谷制药自主研发的1类创新药苯环喹溴铵鼻喷雾剂新增适应症获批,用于改善感冒引起的流涕、鼻塞等症状,进一步拓宽治疗领域,提升临床价值,增强产品竞争力,同时公司不断加快仿制药商业化进程,增强市场覆盖。品牌方面,强化循证医学证据、加强学术领域工作;同时积极开展各项科普患教、线下服务和健康检测等活动,为药店终端赋能。 风险提示:市场竞争加剧,产品销售不及预期,新产品研发进度不及预期。
2025-08-20 国金证券 甘坛焕,...买入羚锐制药(6002...
羚锐制药(600285) 2025年8月19日,公司发布2025年半年报。1H25公司实现收入20.1亿元,同比+10.1%;归母净利润4.74亿元,同比+14.9%;扣非归母净利润4.42亿元,同比+12.3%。 单季度看,2Q25公司实现收入10.8亿元,同比+8.2%;归母净利润2.58亿元,同比+15.7%;扣非归母净利润2.39亿元,同比+12.2%。 经营分析 收购银谷制药,赋能长期发展。公司上半年完成对银谷制药90%股权的收购,目前在推进双方的协同发展。银谷制药并表后,实现营业收入约0.99亿元,净利润约0.13亿元,有望形成公司第二增长曲线,为公司未来稳健增长增添新动能。银谷制药苯环喹溴铵鼻喷雾剂、鲑降钙素鼻喷雾剂等产品进一步丰富公司产品矩阵。 苯环喹溴铵鼻喷雾剂新增适应症,有望提升销售空间。2025年7月1日,公司发布公告,苯环喹溴铵鼻喷雾剂新增适应症获批,用于改善感冒引起的流涕、鼻塞等症状,将进一步拓宽治疗领域,提升产品竞争力。随着整合推进,叠加新适应症拓展,公司OTC以及第三终端领域的渠道优势,有望为苯环喹溴铵鼻喷雾剂上量赋能。 盈利预测、估值与评级 公司聚焦骨科疾病、呼吸系统疾病、皮肤疾病等大病种领域持续发展,长期有望受益于老龄化,实现稳健增长。新并入的银谷制药,产品具备放量潜力,有望成为公司第二增长曲线。预计公司25-27年归母净利润分别8.4/9.5/10.7亿元,分别同比增长15.9%/13.1%/13.0%,25-27年EPS分别为1.48/1.67/1.89元,现价对应PE分别为16/14/12倍,维持“买入”评级。 风险提示 市场竞争加剧风险、政策风险、成本上升风险、收购不及预期风险等。
2025-05-13 东海证券 赖菲虹,...买入羚锐制药(6002...
羚锐制药(600285) 投资要点 利润端表现优秀:公司2024年实现营业收入35.01亿元(同比+5.72%),归母净利润7.23亿元(同比+27.19%),扣非归母净利润6.42亿元(同比+20.20%);2025年Q1实现营业收入10.21亿元(同比+12.29%,环比+37.62%),归母净利润2.17亿元(同比+13.89%,环比+45.83%),扣非归母净利润2.04亿元(同比+12.38%,环比+102.54%)。公司收入端受行业政策等因素影响短期放缓,利润端表现优秀。 贴剂增长稳健,片剂快速放量:2024年公司贴剂实现营收21.15亿元(同比+3.35%),胶囊实现营收7.52亿元(同比+5.66%),片剂实现营收3.55亿元(同比+35.60%)。核心产品通络祛痛膏预计实现营收超12亿元;两只老虎系列的收入和销量预计均实现了双位数的增长;丹鹿通督片等产品保持了快速增长态势。报告期内,处方药业务方面,公司新开发各级医院及基层医疗机构近5000家,持续加大院内院外、线上线下的市场拓展;他达拉非片、伤痛宁膏等产品陆续上市销售,产品管线不断丰富,2025年公司有望保持良好增长态势。 盈利能力稳步提升:公司2024年-2025年Q1分别实现毛利率75.82%、76.77%(同比+2.53ct、+1.17pct),净利率20.64%、21.23%(同比+3.48pct、+0.29ptc);其中,贴剂毛利率为78.95%(同比+3.27pct)、片剂为69.94%(同比+4.32pct)、胶囊剂为75.79%(同比+1.13pct)、软膏剂为75.17%(同比+0.22pct);各产品的毛利率均有所提升。费用率方面,2024年公司销售/管理/研发费用率分别为45.62%、4.76%、3.76%,同比+0.21pct、-0.50pct、+0.45pct,公司加大营销研发的投入。 并购银谷制药,丰富产品矩阵:2024年12月,公司公告拟以7.04亿元的自有资金收购银谷制药90%股权,2025年3月已完成并表。银谷制药主要产品有鲑降钙素鼻喷雾剂(金尔力)、苯环喹溴铵鼻喷雾剂(必立汀)和吸入用盐酸氨溴索溶液(力希畅)等;其中必立汀为我国首个高选择性抗胆碱能受体拮抗剂1类新药,是国内唯一获批适用于变应性鼻炎的鼻用抗胆碱能药物,市场前景广阔;我们认为此次收购具有显著的协同效应,公司补充了高技术门槛的鼻喷剂,填补了产品布局中的空白;银谷制药将得到公司品牌价值和OTC渠道优势的有效赋能,市场渗透率进一步提升。 投资建议:公司是中药贴膏龙头企业,2024年业绩略超预期,外延并购丰富产品管线,带来新的业绩增长点。我们适当上调公司2025/2026年盈利预测,新增2027年盈利预测,预计公司2025-2027年归母净利润分别为8.26/9.51/10.80亿元(原预测:7.90/9.10亿元),EPS分别为1.46/1.68/1.90元。维持“买入”评级 风险提示:产品降价风险;中药材价格上涨风险;产品销售不及预期风险等。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
熊伟董事长,总经理... 183.5 353.9 点击浏览
熊伟,曾任公司总经理助理,公司副总经理等职;现任公司董事长、总经理。
陈燕副总经理,非独... 97.16 96.5 点击浏览
陈燕,曾任公司总经理助理等职;现任公司董事、副总经理。
李磊副总经理 83.49 40 点击浏览
李磊,曾任公司总经理助理、贴膏剂事业部副总经理等职;现任公司副总经理、口服药事业部总经理。
叶强副总经理 94.94 83.51 点击浏览
叶强,曾任公司董事会秘书等职;现任公司副总经理。
余鹏副总经理,财务... 95.21 55 点击浏览
余鹏,曾任公司总审计师、副总经理等职;现任公司财务总监。
武惠斌副总经理 115.05 76.45 点击浏览
武惠斌,曾任公司药物研究院副院长、总经理助理等职;现任公司副总经理。
吴希振非独立董事 98.14 46.56 点击浏览
吴希振先生:1964年12月出生,汉族,中国国籍,研究生学历,教授级高级政工师。曾任河南羚锐制药股份有限公司党委副书记、副总经理、董事会秘书等职。现任河南羚锐制药股份有限公司党委书记、董事。曾任河南羚锐制药股份有限公司副总经理。
赵志军非独立董事 71.24 40 点击浏览
赵志军,曾任公司总经理等职;现任公司董事。
潘滋润非独立董事 95.94 55 点击浏览
潘滋润,曾任公司财务总监等职;现任公司董事,河南羚锐集团有限公司总经理。
冯国鑫非独立董事,董... 95.96 55 点击浏览
冯国鑫,曾任公司副总经理等职;现任公司董事、董事会秘书。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2025-04-26厦门金镒兴股权投资基金合伙企业(有限合伙)10000.00实施中
2025-03-05银谷制药有限责任公司70390.80实施完成
2025-01-28银谷制药有限责任公司70390.80签署协议
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