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西藏天路

(600326)

  

流通市值:60.84亿  总市值:60.84亿
流通股本:8.65亿   总股本:8.65亿

西藏天路(600326)公司资料

公司名称 西藏天路股份有限公司
上市日期 2001年01月16日
注册地址 西藏拉萨市夺底路14号
注册资本(万元) 86538.45
法人代表 多吉罗布
董事会秘书 西虹
公司简介 西藏天路股份有限公司成立于1999年3月29日,公司股票于2001年1月16日在上海证券交易所成功上市,股票简称“西藏天路”、股票代码“600326”。作为西藏唯一一家以基础设施建设为主业的上市公司,公司具有公路路面、桥梁工程专业承包一级资质,公路路基、公路工程总承包、市政公用工程施工总...
所属行业 制造业-非金属矿物制品业
所属地域 西藏自治区
所属板块 融资融券-基金重仓股-黄金珠宝-高送转-涉矿-一带一路-地方国资改革-西藏振兴-沪股通-股权转让-川藏铁路-小金...
办公地址 西藏拉萨市夺底路14号
联系电话 0891-6902701
公司网站 http://www.xztianlu.com
电子邮箱 xztlgf@263.net

    西藏天路第三季度实现主营收入25.34亿元,比上年增长30.16%。

最近报告期收入占比2019-12-31
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  • 建材行业70.55%
  • 建筑行业28.65%
  • 其他行业0.80%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
建材行业396227.66 70.49% 235120.28 60.70%
建筑行业160904.82 28.62% 148881.17 38.43%
其他行业4514.87 0.80% 3350.16 0.86%

证券品种 证券代码 证券简称 期末持有数量(股) 报告期损益(元)
股票600489中金黄金66220.003247067.60
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2018-03-27 光大证券... 陈浩武...买入2017年公司业...
2017年公司业绩同比增长30.5%,EPS0.38元 2017年公司实现营业收入35.9亿元,同增43.6%;归属于母公司所有者的净利润3.3亿元,同增30.5%,每股收益0.38元;单4季度实现营业收入10.6亿元,同增90.6%,归属上市公司股东净利润186万元,同降97.7%。利润分配方案:向全体股东每10股派0.8元现金红利(含税)。2017年西藏固定资产投资增速23.8%,较16年同增0.6个百分点;水泥均价为740元/吨,较16年同增8.9%;水泥产量642.1万吨,较16年同增5.9%。西藏地区基建投资稳定且快速增长,拉动当地水泥需求大幅增长,而区域供给不足,价格持续上涨;公司作为地区龙头,营收及利润均现快速增长。 量价齐升,毛利率上升费率下降报告期内,公司营收同升43.6%,综合毛利率29.2%,同比上升1.6个百分点;销售费率、管理费率、财务费率分别为0.7%、9.3%、1.0%,分别同比下降0.1、2.1和0.6个百分点;期间费率11.0%,同降2.8个百分点;单4季度,公司营收同增22.2%;综合毛利率24.5%,同比下降10.3个百分点;销售费率、管理费率和财务费率分别为0.4%、12.5%和0.4%,分别同比下降0.4、6.8和2.8个百分点,期间费率13.4%,同降10.3个百分点。 水泥销售业务产销两旺,控股水泥子公司业绩快速增长 报告期内,分产品,水泥、商砼和建设施工工程业务收入占比分别为73.6%、10.2%和14.6%,主营利润占比分别为93.8%、4.3%和-0.2%;三项业务毛利率分别为37.1%、12.3%和-0.4%,同比16年变动3.0、-2.0和-11.0个百分点。其中水泥和商砼业务营收同增50.7%、233.8%。控股子公司中,西藏高争建材和昌都高争建材营业收入分别为26.2和4.6亿元,同比增长67.4%和25.2%;净利润分别为5.3和0.7亿元,同比增长63.1%和175.8%;其中少数股东权益分别为2.2和0.3亿元。 盈利预测与投资建议西藏基建投资高增速拉动水泥需求快速增长,而水泥供不应求致使价格维持高位。公司新增产能充分释放,产品量价齐升下,业绩较快增长。公司在西藏的市占率高达近67%,未来还将持续受益于区域投资加速和经济快速发展所带来的水泥需求持续增长和产品价格上涨。我们维持对公司18-19年EPS0.80、0.99元的盈利预测,新增20年预测EPS1.10元,目标价12.00元不变,维持“买入”评级。 风险提示:基础设施建设投资和水泥需求增速不及预期;水泥价格下跌和原材料价格上涨风险
2017-07-12 海通证券... 邱友锋...买入川藏铁路投资...
川藏铁路投资投资力度大,有望大幅提升西藏水泥需求。川藏铁路全线长度为1838公里,总投资预算为2500亿元,其中成都至雅安段已于2014年开工建设,拉萨至林芝段已于2015年6月开工建设,而核心路段(四川康定---西藏林芝、约1700公里)投资预算约2200亿元。若按照每1亿元投资拉动1.5万吨水泥需求来测算,工期10年完工,则每年可为西藏带来新增水泥需求约165万吨(路段中四川、西藏各占约一半)。2016年西藏水泥产量约618万吨,预计该项目每年给西藏带来27%的水泥需求增量。 西藏凭借充足的基建规划和高额的中央转移支付,水泥需求有望持续保持高增长。从投资规划来看,西藏2017年固定资产投资规划2000亿元,同比增长25%,其中公路建设投资规划520亿元,同比增长约30%;2009-2016年西藏城镇固定资产投资、公路建设固定资产投资、水泥产量CAGR分别为25%、30%、19%,西藏地区基建等配套设施较为薄弱,区域投资增速有望长期保持较高水平。从投资能力来看,西藏政府收入中超过80%源自中央转移支付及税收返款,相比全国其他区域,基建投资资金更容易得到落实,是全国少有的固定资产投资实际增速长期超过规划增速的区域。2017年1-5月西藏地区水泥产量同比增长达29.3%,远高于全国平均水平(约0.7%),需求继续高增长,未来川藏铁路的建设将为区域水泥需求更添一把火。 川藏铁路开工将扩大西藏水泥供给缺口,水泥景气有望向上突破。目前西藏地区仅华新水泥和西藏天路有熟料生产线布局,合计7条熟料生产线,水泥产能约650万吨(包括西藏天路新线),假设2017年西藏水泥需求增长30%、至800万吨,供给端仍有150万吨缺口。新增产能方面,目前仅有华新水泥规划建设120万吨产能,预计最早在2018年底左右投产。未来随着川藏铁路开工,供给缺口将扩大至约300万吨,目前西藏地区水泥均价约700元/吨,川藏铁路开工后,区域水泥价格有望再上一个台阶。 维持“买入”评级。公司4000t/d生产线已于2017年4月份提前建设完工(原计划2017年9月投产),新线投产后公司将新增权益熟料产能超过30%,新产能发挥下,公司盈利有望实现大幅增长。我们预计公司2017-2019年EPS约0.58、0.92、1.19元,给予2017年PE20倍,目标价11.60元。 风险提示。原材料价格超预期上涨,川藏铁路投资低于预期。
2017-07-10 东北证券... 刘立喜...买入事件:中国正在...
事件: 中国正在世界“第三极”建设第二条进入西藏的“天路”——川藏铁路,它将穿越地球上地质活动最为剧烈的青藏高原东南部,成为世界上风险最高的铁路。川藏铁路起于四川成都,经雅安、康定后进入西藏境内,再经昌都、林芝、山南后至西藏自治区首府拉萨,新建线路约1700公里,总投资约2500亿元。 点评: 川藏铁路的水泥需求测算。川藏铁路成都至雅安段将于2018年6月实现双线通车,雅安至康定段的可行性研究工作目前已基本完成,拉萨至林芝之间的铁路工程也在加紧施工。目前正在规划设计中的四川康定至西藏林芝段是全线最长、最难的一段,预计这一段将于2019年动工,建设工期约7年。我们认为西藏的政治、军事地位决定了国家对其投资力度较大、持续性强。在当前中印边境摩擦不断的背景下,川藏铁路的重要性更是不言而喻,目前川藏铁路已被列为国家“十三五”规划重点项目,此线路的建设速度预计是有保证的。我们测算川藏线在西藏境内长度预计可达到850公里,由于80%以上将以隧道和桥梁的方式建设,我们按照1.5万吨/公里的水泥需求量估算,此线路将拉动西藏境内1275万吨水泥需求,按照9年建设期,每年大约有142万吨的水泥需求。 供需缺口进一步拉大。2016年西藏水泥供需缺口高达175万吨,全年水泥价格高企,高点逼近1000元。此铁路的建设,势必使供需缺口扩大,考虑到2016年供需缺口可能已经计入川藏铁路拉林线部分水泥需求,保守估计未来缺口可达250万吨。对比2016年西藏地区625万吨的水泥产量,供需缺口依旧较大,区域水泥将维持供应偏紧的态势,区域景气度时间料将拉长。 投资建议:西藏区域水泥市场景气度高,供需缺口短期难以填平,预计水泥价格仍会高于全国水平,公司新产能明年释放,水泥业务盈利保持高位。我们预计公司2017~2019年公司EPS分别为0.55、0.76、0.83元,对应PE为16X、12X、11X,维持“买入”评级。 风险提示:西藏固定资产投资不及预期;川藏铁路建设不及预期。
2017-06-29 东北证券... 刘立喜...买入6月23日公司收...
6月23日公司收到控股股东天路集团发来的告知函,西藏自治区人民政府与电建集团签署了《中国电力建设集团有限公司参与西藏自治区国有企业改革重组战略合作协议》,并就公司控股股东天路集团与电建集团进一步深化合作、建立资本纽带关系等方面达成了共识。在合法合规的前提下,电建集团将发挥央企优势,从业务、管理、产权等不同层面与天路集团开展全面合资合作、共同发展。 点评: 央企助力富民兴藏,中国电建当仁不让。本合作协议是在“央企助力富民兴藏”会议的大背景下签订的。此次会议由西藏人民政府、国资委共同主办,自治区党委书记、国资委主任出席的会议。我们认为会议规格较高,将援藏的级别放到更高的层面。电建集团是援藏的急先锋,本次会议也由集团党委书记、董事长晏志勇作为中央企业代表发表讲话,这在一定程度上表明了自治区对电建集团援藏工作的认可。协议明确提出电建集团参与自治区国企改革重组,并且强调了与之建立资本纽带的关系,我们预计电建集团可能不再仅仅在经营层面与公司深入合作,可能在国企改革等资本层面亦有建树。 水泥固本,工程拓疆。前五月西藏含税水泥均价约755元,同比增加170元,随着开工旺季到来,西藏水泥价格有望全年维持高位,提升公司水泥业务盈利。此前公司与电建合作中标贵州高速公路PPP项目,意味着公司的公路施工业务不再局限于西藏地区,成功实现“走出去”的战略目标。中国电建操作PPP水平高、中标项目质地好,预计公司在风险可控的情况下,乘PPP之风,借中国电建之力,继续深入推进“走出去”战略,为公路施工业务打开更大的市场。 投资建议:公司主业水泥景气度高,借PPP之力,施工业务成功走出去,叠加公司与电建合作加深,国改料将提速,当前股价对应2017年15.7倍PE,我们重申“买入”。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2020-04-27 海通证券... 邓勇,朱...不评级1Q20化工板块...
1Q20化工板块基金持仓比例环比下降。1Q20,化工行业基金持仓占比2.55%,环比下滑0.69个百分点,为2005年以来的历史第二低水平。 从持仓市值占比看,化工前三大重仓股为万华化学、华鲁恒升、国瓷材料。万华化学、华鲁恒升、国瓷材料持股市值占基金股票投资市值比分别为0.16%、0.13%、0.09%;持股基金数分别为98、39、18只。从1Q20持仓变动幅度看,光威复材、浙江龙盛、三棵树持股市值占比环比提升位居前三,持股市值占比环比分别提高0.03、0.01、0.01个百分点;珀莱雅、苏博特、三棵树持股基金数环比增加最多,分别环比增加15、15、14只。 从持仓市值占比看,石化前三大重仓股为中国石化、中国石油、恒力石化。1Q20,中国石化、中国石油、恒力石化持股市值占比分别为0.08%、0.02%、0.01%。由于一季度国际油价大幅下跌,多数石化公司持仓比例下降,仅三联虹普、中油工程、泰和新材、上海石化(A+H)、海利得持仓市值占比略有提升。从持股基金数看,石化前三大重仓股分别为中国石化、恒力石化、中国石油,其持股基金数分别为78、22、17只。 当前石化行业估值处于历史底部。截至2020年4月24日,石化行业PB估值0.85倍,处于2005年以来历史底部区域;基础化工行业PB估值2.23倍,为历史较低水平,处于2005年以来26%历史分位数水平。 投资建议。油价下跌整体对石化行业盈利会造成一定负面影响,但随着油价企稳回升,石化企业盈利有望较快改善。我们认为炼化企业在油价跌破40美元/桶由于地板价影响盈利有望保持稳定,建议关注主营炼厂龙头上海石化、华锦股份、中国石化,民营炼化的恒力石化、桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化、卫星石化等;以及油价企稳回升过程中受益的煤化工龙头华鲁恒升,油服龙头中海油服、海油工程等。 风险提示:原油价格大幅波动;石化行业景气度下降;产品价格大幅波动。
2020-04-27 华鑫证券... 万蓉不评级本周行情回顾:...
本周行情回顾:本周各大指数都有一定程度的上涨,上证综指、深证成指、创业板指和沪深300指数涨跌幅分别为+0.66%、+0.89%、+1.05%和+0.72%。申万28个一级行业指数中超过半数实现了正收益,涨跌幅排名前三的分别为休闲服务、农林牧渔和食品饮料,涨跌幅为+7.58%、+4.40%和+3.83%;排名后三位的是有色金属、汽车和钢铁,涨跌幅分别为-1.81%、-1.27%和-1.26%。食品饮料板块跑赢沪深300指数3.11个百分点。食品饮料各子板块都不同程度上涨,涨跌幅排名前三的分别是黄酒(+7.56%)、食品综合(+7.19%)和软饮料(+7.02%),l行业及上市公司信息回顾:中国农业展望报告(2020-2029)发布;美国多家肉类加工厂因新冠病毒接连关闭;“人造肉”市场或迎来爆发;一季度全国农产品电商直播超过400万场;天润乳业2019年净利润1.4亿元,增长22%;2020年一季度中国啤酒产量及进出口情况;华致酒行发布2019年年报,净利增逾四成,营收达37.38亿元;川黔两省披露一季度GDP数据;贵州茅台(600519)2019年报点评;重庆啤酒(600132)2019年报点评。 本周观点:食品饮料板块持续走强,北上资金持续流入贵州茅台、五粮液等个股,我们认为主要是随着年报及一季报的公布,在低风险偏好的市场上,业绩相对较为确定的消费股更加受到追捧,下周有望延续反弹的趋势。目前白酒动销呈现出“两头好、中间弱”的特点。大众餐饮带动中低端白酒较快复苏,玻汾、牛栏山等100元以下光瓶酒表现相对较好,高端酒茅台、五粮液等近期市场动销也有起色,即将到来的五一长假也会成为释放内在消费潜力的重要节点。建议关注一线白酒龙头、次高端白酒、高端啤酒、速冻食品、复合调味发酵品、保健品等细分子行业以及此类行业中极具代表性的上市公司,如贵州茅台、五粮液、古井贡酒、今世缘、青岛啤酒、重庆啤酒、三全食品、天味食品、千禾味业、汤臣倍健等。 风险提示:新冠疫情导致消费增速不达预期、行业政策变动风险、食品安全问题等。
2020-04-27 东吴证券... 史凡可,...增持菲莫国际发布2...
菲莫国际发布20Q1业绩,IQOS 持续高增: 20Q1公司实现营收71.53亿美元(+6.0%),营业利润27.89(+36.0%)。其中RRP 业务(主要产品IQOS)实现收入15.55亿美元(+25.1%),收入占比提升至21.74%;Q1烟弹总销量167.27亿支(+45.5%),增长靓丽,其烟弹对全球烟草市场中的渗透率达到2.9%(+0.9pct)。根据目前进展,我们认为IQOS有望完成此前制定的21年实现900-1000亿支烟弹年出货量目标。 优势市场份额环比提升:从主要市场IQOS 的渗透率来看,日本19.1%(同比+2.1pct,环比+1.4pct),欧盟3.9%(同比+1.8pct,环比+0.7pct),俄罗斯6.5%(同比+3.5pct,环比+1.5pct),韩国6.6%(同比-0.7pct, 环比+0.3pct),在日本、欧盟等优势区域渗透率持续增长; IQOS 至20Q1的总使用人数达到1460万人(较19Q4+100万人)、转化率维持73%高位。我们认为,市场份额提升主要系新品推广顺利所致,此前公司于19年10月在日本率先推出新品IQOS 3DUO 受到市场好评,目前已经推广至开始销售的所有市场、产品迭代顺利。此外公司计划于20年Q3推出烟油式电子烟IQOS MESH 2.0,补充旗下新型烟草产品矩阵。 短期疫情拖累需求,美国市场顺利切入有望放量,中长期发展大势所趋: (1)公司称受到疫情影响,3月过后至今IQOS 线下零售点的获客率降低了50%、终端销售受到拖累;但预计伴随限制的放松,强劲的潜在势头有望恢复,且公司备有2个月以上的烟弹库存和3个月以上的烟具库存,所有生产加热不燃烧产品的工厂都在正常运营,将为疫情过后的需求高峰保障供应。 (2)公司19年4月底获得PMTA 认证(IQOS 2.4代),并在20年3月30日向FDA 提交了IQOS 3代的PMTA 申请,伴随美国电子烟禁令于2月6日起生效(禁止除烟草&薄荷味以外的换弹电子烟)、PMTA 将于20年内终止申请,我们认为IQOS 作为目前唯一获得PMTA 认证的HNB 产品有望超预期铺货、贡献较大增量。 我们持续看好IQOS 出货量延续高增长态势,利好配套产业链标的盈趣科技(马来西亚工厂预计复工顺利,电子烟、雕刻机两大核心产品疫情期间消费受冲击影响相对较小);同时有望倒逼国内HNB 政策加速出台,建议关注劲嘉股份、集友股份! 风险提示:政策监管趋严、新品迭代不达预期
2020-04-26 川财证券... 欧阳宇剑...未知今日沪深300下...
今日沪深300下跌0.86%,上证综指下跌1.06%,食品饮料上涨0.21%。昨日今世缘发布2020年股票期权激励计划(草案),公司2020年股票期权激励计划(草案)授予的股票期权的行权价格为29.06元/份,拟向不超过360名激励对象授予1250万份股票期权,其中公司5名高级管理人员共计授予股票期权88万份;其他公司核心技术人员、管理骨干不超过355人共计授予股票1012万份;此外预留股票期权150万份。从公司业绩考核要求来看,主要包括三个方面:1)以2018年营业收入为基数,2020-2022年营业收入增长率分别不低于45%、75%、115%,且不低于同行业平均水平或对标企业的75分位值,同时营业收入增长率高于公司2018年度在白酒上市企业所处分位值。2)2020-2022年公司净资产收益率分别不低于19.7%、20.5%、21.5%;3)2020-2022年主营业务收入占营业收入的比重不低于95%。我们认为,公司业绩考核指标设置合理,达成概率高,其中业绩考核的核心指引为持续提升收入规模。具体来看,营收考核要求2018-2022年年均复合增速不低于21.09%,激励计划旨在确保公司未来4年的长期成长性;若以我们2019年营收增速30%的测算为前提,要求2020-2022年的营业收入增长率分别不低于11.53%、20.69%、22.86%。短期来看,随着疫情得到控制后消费逐步回暖,2020年全年营收增速仍有望达到20%;长期来看,公司省内持续深耕提升市占率、省外开拓稳步推进,未来营收有望维持高增长。 在疫情逐步得到控制、各地提振内需政策频出、高端酒供需格局未变的背景下,预计白酒动销将逐季得到恢复,短期扰动不改长期趋势,当前多数白酒标的估值具备一定吸引力,优质标的或迎配置良机,继续看好白酒估值修复。推荐关注受疫情影响较小、必需属性较强的子行业及回调后优质酒企的布局机会,相关标的:伊利股份、双汇发展、贵州茅台、五粮液、泸州老窖等。
    截止到:2018年12月31日公司高管总数为23人,其中董事会成员9人,监事成员2人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
副董事长 -- -- 点击浏览
詹永福副总经理 -- -- 点击浏览
詹永福,男,汉族,1973年3月出生,中共党员,高级经济师,大学本科学历。曾任水电七局一分局东西关电站厂房技术员;水电七局一分局三峡电站技术员、生经部副主任;水电七局三峡电站任七局指挥部财经办主任(期间:三峡大学成人高等教育经济管理专业专科学习);水电七局一分局溪洛渡电站副经理;水电七局一分局狮子坪电站项目部副经理;水电七局三峡左岸高程平台道路工程项目经理部副经理兼总工程师;水电七局一分局巴贡电站总经济师;水电七局一分局副总经济师、一分局巴贡电站总经济师;水电七局一分局总经济师(期间:东北财大网络教育学院工程管理专业本科学习)。
王育顺工会主席 41.99 0 点击浏览
王育顺,男,汉族,中共党员,大学专科,助理政工师。曾任拉萨运输总公司第一分公司政工人事科任政工干事;西藏天路股份有限公司团委任团委书记、青年中心副主席;西藏天路建筑工业集团团委书记兼西藏天路股份有限公司团委书记;区直青联副秘书长;共青团西藏自治区第八次代表大会代表、第九次代表大会委员会候补委员;现任西藏天路股份有限公司工会主席。
陈林纪委书记 44.46 0 点击浏览
陈林,男,汉族,中共党员,大学专科,助理政工师。曾任西藏公路工程总公司二分公司政工主任;西藏天路交通股份有限公司工程二处政工主任;西藏天路股份有限公司党委办公室主要办事员;西藏天路建筑工业集团有限公司党委办公室副主任、主任。现任西藏天路股份有限公司党委委员、纪委书记。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
刘中刚副董事长 2016-10-26 2019-10-28 辞职
刘中刚董事 2016-06-17 2019-10-28 辞职
刘光华副董事长 2016-01-08 2016-05-11 工作变动
边巴次仁董事 2016-01-07 2016-06-17 退休
刘光华董事 2016-01-07 2016-06-17 工作变动

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2007-02-13 资产交易 7981.02 董事会通过
2006-05-13 资产交易 2965.86 董事会通过
2005-11-30 资产交易 2230.04 董事会通过
公告日期 转让形式 涉及股份(万股) 事件进度
2006-05-09 无偿划转 1258.04
2006-05-09 无偿划转 1258.04
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