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六国化工

(600470)

3.70

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今开:3.66最高:3.73成交:11.24万手 市盈:0.00 上证指数:2682.39   -1.37%2019-02-15
昨收:3.70 最低:3.66 换手:0.00%振幅:0.00 深证指数:8125.63  -1.15%15:30:59

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六国化工(600470)公司资料

公司名称 安徽六国化工股份有限公司
上市日期 2004年03月05日
注册地址 安徽省铜陵市铜港路
注册资本(万元) 52160
法人代表 陈嘉生
董事会秘书 邢金俄
公司简介 安徽六国化工股份有限公司(下称“公司”)走“酸肥结合、矿肥结合”的发展道路,区位、交通、资源、人才、技术、品牌优势显著,是国家重点发展的大型磷复肥生产骨干企业。前身为铜陵磷铵厂,于1987年11月建成投产,是国家“七五”计划重点项目。“六国”得名缘于公司第一套生产装置和技术分别来自意大利...
所属行业 制造业-化学原料和化学制品制造业
所属地域 安徽省
所属板块 破净股-融资融券-预盈预增-皖江区域-锂电池-黑磷...
办公地址 安徽省铜陵市铜港路
联系电话 0562-3801675
公司网站 http://www.liuguo.com
电子邮箱 liuguo@liuguo.com

    六国化工第三季度实现主营收入32.21亿元,比上年增长5.78%。

最近报告期收入占比2017-06-30
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  • 主营业务95.78%
  • 其他业务4.22%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
主营业务191945.96 95.78% 173814.10 96.31%
其他业务8460.79 4.22% 6661.39 3.69%
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2015-10-26 海通证券... 邓勇,...增持六国化工公布2...
六国化工公布2015年三季度财务报告。2015年前三季度,六国化工实现营业收入48.26亿元,同比+19.30%;实现归属母公司净利润1.42亿元,同比+267.91%,实现每股收益0.27元,加权平均净资产收益率6.83%。第三季度单季,公司实现营业收入20.72亿元,同比+26.26%;实现归属母公司净利润0.88亿元,同比+425.07%,实现每股收益0.17元。 磷肥行业景气度回升。关税下降有利于磷肥出口,近两年来磷肥出口量大幅增长。磷肥对外出口量大幅增长有助于我国磷肥行业景气度回升,自2015年以来,我国主要磷肥价格呈现上升态势,2015年1~8月我国磷酸一铵和磷酸二铵价格涨幅分别为6.0%和4.3%。 受益于磷肥价格上涨,公司磷肥业务盈利能力增强。随着磷肥行业景气度的提升以及公司内部成本控制力度的加强,公司磷肥业务毛利率有较大幅度的提升,2015年上半年公司一铵和二铵业务的毛利率分别为12.41%和10.34%,同比分别提高5.88和9.98个百分点。 复合肥盈利能力稳定。公司复合肥业务盈利能力较为稳定,业务毛利率基本维持在7%~10%之间,2015年上半年公司复合肥业务毛利率为9.73%。 公司有望受益于国企改革。公司控股股东为铜化集团,实际控制人是铜陵市国资委。2015年6月4日公司发布停牌公告,控股股东铜化集团(持有公司股份总数25.49%)正在筹划混合所有制改革,公司作为集团旗下的资本运作平台,有望受益于铜陵市国企改革。 盈利预测与投资评级。我们预计公司2015~2017年EPS分别为0.40、0.36、0.39元,按照2015年EPS及25倍PE,我们给予公司10.00元的目标价,首次给以“增持”投资评级。 风险提示:产品价格大幅波动的风险;国企改革进度不达预期等。
2015-10-16 华安证券... 谭丁源...增持一、新产品继续...
一、新产品继续放量 公司于去年正式向市场投放“亲亲”系列水溶肥;同时开发出聚氨酸控失复合肥、“六国安辛”64%-铵等新产品,分批投放市场,价格比同类产品高出5-10%。今年,公司加大新产品开发和销售,产品平均销售价格高于去年同期,新产品销售量高于去年同期。公司新产品销售继续放量,公司产品结构进一步优化。 三、成本下降管理上升 从磷肥生产的上游原材料价格来看,磷矿石价格相比去年同期已经下降20%左右,这使得公司生产成本进一步下降;同时,公司加强内部管理,对内管理上通过内部模拟市场化考核,强化生产管理,使主要产品成本有较大幅度降低。成本降低使得公司总体利润增速进一步上升。 三、磷肥浅礤市场火热 根据统计数据,我国今年1—8月磷肥出口同比增长73%,其中磷酸二铵同比增长83%至433万吨,磷酸一铵同比增长53%至187万吨。国际上一些农业大国对磷肥的需求在不断提升,例如,印度磷肥处于进口持续提升期,三季度是其消费高峰。巴西下半年进口环比上半年也将明显改善。 四、受益于固企改革 公司实际控制人为铜陵市国有资产监督管理委员会,因此从公司发展来说有望受益于国企改革政策,从二级市场股价表现来看也有望受益于国企改草概念。2015年6月4日,六国化工与安纳达发布停牌公告,控股股东铜化集团拟筹划混合所有制改革,标志着铜陵市属国企改革正式拉开大幕。公司作为集团旗下的资本平台,有望在混改中发挥重要作用。 五、投资策略 公司是国家重点发展的大型磷复肥生产骨干企业。经过多年的发展,公司已形成300万吨/年化肥产能,年销售收入超过50亿元,总资产超过60亿元,未来发展前景看好。同时,公司作为国有企业,兼具国企改革题材,这对于公司未来发展以及二级市场股价表现均有催化剂作用。目前公司内部成本下降,管理上升,外部新产品和出口市场也在放量,公司业绩向好趋势显著。预计公司2015-2017年净利润分别为-1.28亿元、3000万元、2.04亿元,对应EPS分别为-0.25元、0.06元、0.39元,给予公司“增持”评级。
2015-08-17 平安证券... 郭哲,...增持投资要点事项:...
投资要点事项:公司披露半年报,营收27.5亿元,归上市公司股东净利润5473万元,每股收益约0.11元。 平安观点: 磷肥涨价和子公司整顿提效,二季度业绩大幅好转:公司2015中期业绩为5473万元,较去年-5782万元大幅扭负为正,二季度单季实现净利6100万元,比一季度亏损的638万也大幅好转。原因一是由于磷酸二铵和一铵市场价格同比上涨,且今年初以来公司售价呈逐步回暖趋势;另一方面原因是公司对多个子公司加强整顿提效,鑫泰化工等子公司在通过停产整改而亏损显著缩小,江西六国和湖北六国也在通过挖潜降费而降低亏损,下半年宿松六国还将计划转让,子公司效益或进一步改善。 公司受益磷肥行业趋暖:我国上半年磷肥出口同比增长100%,其中二铵同比增长122%至282万吨,一铵同比增长133%至139万吨。印度磷肥处于进口持续提升期,三季度是其消费高峰。巴西下半年进口环比上半年将明显改善。全球主要装置开工率维持在高位,下半年新增产能有限。我们维持前期看好磷肥全球供给增量有限,印度有望引领海外需求明显增长,从而带来磷肥价格底部上涨的观点。公司拥有磷酸二铵100万吨,磷酸一铵15万吨,磷肥每上涨100元,增厚公司每股收益约0.14元。8月10日增值税政策预计相关新增成本能被公司实现部分转嫁,影响有限。 投资建议:公司国企改革正在积极推进,前期已经公告集团层面引入了浙江国贸东方作为战投,后续整合改革值得关注。我们看好公司受益于磷肥行业向好以及国企改革,预计2015-2017年EPS 分别为0.25,0.36和0.43元,对应当前股价市盈率分别为37.8、26.9和22.5倍,首次覆盖给予“推荐”评级。 风险提示:磷肥增值税相关细则不确定性;磷肥涨价低于预期。
2015-06-10 国元证券... 李朝松...增持投资要点公司...
投资要点 公司主要从事磷矿采选,磷复肥、精细磷化工、合成氨和甲醇等生产与销售,是国家重点发展的大型磷复肥生产骨干企业。经过多年的发展,公司已形成300万吨/年化肥产能,2014年产销量超过220万吨,年销售收入超过50亿元,总资产超过60亿元。公司是全国磷酸二铵生产厂商中唯一拥有“六国”、“施大壮”两件中国驰名商标的企业,生产基地主要分布在安徽铜陵、江西贵溪、湖北当阳、安徽宿州。 2015年国际新增磷肥产能很少,部分地区因限产和停产等因素影响,实际产能有望下降,而需求保持2%左右的增速,磷肥的供需格局有望迎来好转。同时,2015年国家取消磷肥出口关税季节差异,磷酸二铵、磷酸一铵全年出口关税调整为100元/吨,旺季出口关税较前几年有明显下降。2014年我国磷酸二铵出口量488.21万吨,与2013年381.96万吨相比,增加了27.82%。2015年1-4月份中国磷酸二铵出口量141.61万吨,与去年同期79.40万吨相比增加78.35%。 向营销型企业转型。2015年公司计划加大营销投入,以行业内优秀的典型营销型企业为对标企业,全力推进公司从传统生产型企业向现代营销型企业全面转型。公司通过成立营销公司,整合各湖北六国、江西六国等子公司的采购、销售资源,形成“大营销、大采购”的格局,避免子公司各自为战的局面;充实营销人员的规模、将营销和技术服务结合;整合旗下品牌,将“六国”打造成更具竞争力和市场影响力的磷复肥品牌。 2015年6月4日,六国化工与安纳达发布停牌公告,控股股东铜化集团拟筹划混合所有制改革,标志着铜陵市属国企改革正式拉开大幕。公司作为集团旗下的资本平台,有望在混改中发挥重要作用。 我们预计2015-2017年公司实现每股收益分别为0.07元、0.18元和0.24元。公司主营磷复肥回暖,内部转型定位清晰;控股股东已经启动混合所有制改革,公司将迎来新的发展机遇,给予公司“增持”评级。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2019-02-15 天风证券... 刘鹏不评级参照海内外并...
参照海内外并购情况,国内白酒并购潜力较大 1、海外历史:并购浪潮造就大型跨国企业,规模收入攀升同时财务指标坚挺,近年私募股权、跨国并购、强势企业联合特征显著;2、国内空间:国内并购起步晚,现白酒行业集中度低,对标海外烈酒整合空间大;3、结论:我国白酒板块并购潜力充足,强势品牌市占率弹性空间值得期待。 海外酒企、葡萄酒并购进展显著,树立白酒榜样 1、帝亚吉欧:全球最大洋酒企业,凭借较强资本实力收购施格兰、水井坊等优质酒企,外延并购扩张收入品类,财务指标稳健;2、保乐力加:世界第二大葡萄酒和烈酒集团,参与奥兰多、哈瓦纳俱乐部、联合多美等并购,规模地位跃进,财务指标坚挺;3、葡萄酒并购:海外优质酒庄成为竞购对象,张裕、长城等中企布局,争夺优质原料资源,推动品牌全球化。 国内白酒并购推进,动能难点并存 1、今世缘:收购山东景芝股权,弥补区域性缺陷,促进苏鲁板块共振,资源定位互补,助推“2+5+N”规划落地;2、洋河股份:并购双沟成就苏酒龙头,“双名酒”协同提升业绩,核心单品增长强劲;3、老白干酒:并购丰联构建“一树三香,五花齐放”格局,缓和板城竞争矛盾,开拓省外市场。 催化剂:国改政策举措出台,混改、定增、激励优化等路径下,业绩有较大弹性释放,催化并购做强趋势,未来二线名酒机会突出。 打造酒业版图,看好五粮液、洋河新时期并购机遇 1、五粮液:并购优质标的酒企,生成协同效应,增益中低端价位机会,丰富香型体系,实现区位互补。当前账面资金充足,国改催化下未来并购能力较强;2、洋河股份:继双沟后收购产品区位迥别的小型酒企,构筑增长支点,加码海外葡萄酒。“酒水帝国”战略下,资本实力驱动并购,打造跨类白酒巨头,助推全国化及价格带延伸;3、建议:综合上述经验,我们认为白酒优质并购应致力解决跨区域、价格带增加、香型增加三大问题,投前分析、并购方式、投后管理三大关键点对并购成效存在重大影响。 核心推荐:重点看好白酒行业龙头五粮液、洋河股份。 风险提示:宏观经济下行风险,并购成效未达预期风险,政策变动风险
2019-02-15 海通证券... 邓勇,朱...不评级1月中下旬以来...
1月中下旬以来,PTA-涤纶价格、价差企稳。4Q18,由于油价大跌、下游需求疲软,PTA-涤纶价格、价差从高位回落。2019年1月中下旬以来,随着油价企稳,PTA-涤纶价格、价差随之企稳。截至2019年2月14日,PTA价格、价差分别为6547、778元/吨,较1月15日分别上涨5%、26%;涤纶长丝价格、价差分别为8450、945元/吨,较1月15日分别上涨4%、11%。但相比去年同期,PTA-涤纶价格、价差仍有所下滑。 节前长丝库存低位,节后江浙织机开工逐步恢复。春节前,由于油价企稳回升,下游织厂采购积极,涤纶长丝库存下降。截至2月1日,涤纶POY库存4天,处于较低位置。春节期间,由于下游织机停工,我们估计长丝库存有所回升。目前,江浙织机部分复工,但开工率仍处低位。传统来看,下游织厂3月开始逐渐进入夏装备货,我们预计3月后长丝需求或将逐步回升。 PTA-涤纶产业链进入新一轮扩张周期。根据卓创资讯,截至2018年底,PX-PTA-涤纶长丝产能分别为1393、5129、3797万吨。2019年起,产业链整体逐渐进入新一轮扩张周期。根据目前项目规划,我们预计2019年后,PX、PTA、涤纶长丝新增产能分别为2350、3220、856万吨,产能增速分别为159%、63%、23%。 此轮扩产以龙头为主,未来行业集中度有望进一步提升。2012-2018年,随着小产能逐步淘汰、龙头企业稳步扩产,PTA-涤纶行业集中度逐年提升,PTA前四大企业市场份额由44%提升至47%,涤纶长丝前四大企业市场份额由30%提升至40%。此轮扩产主要由恒力股份、桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化、新凤鸣等行业龙头主导,未来行业集中度有望进一步提升。 大炼化项目陆续建成,龙头一体化布局进一步完善。目前2000万吨/年恒力炼化一体化项目进入试生产,公司预计2019年3月20日前打通全流程;我们预计2000万吨/年浙石化一期项目及800万吨/年文莱炼化项目2019年也将陆续建成。我们预计PTA-涤纶龙头企业产业链一体化布局更加完善,补充原料PX来源的同时,有望带来新的盈利增长点,未来龙头企业的行业地位有望进一步提升。 投资建议。PTA-涤纶产业链进入新一轮扩产周期,我们预计未来行业集中度有望进一步提升,龙头话语权提高。短期主要关注3月后下游长丝需求季节性回升以及大炼化项目投产带来的投资机会。建议关注行业龙头企业:恒力股份、桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化。 风险提示:原油价格大幅下跌;石化行业景气度下滑;PTA-涤纶产能增速过快;下游需求不及预期;大炼化项目进程不及预期。
2019-02-15 华泰证券... 鲍荣富,...增持竣工修复支持...
竣工修复支持玻璃盈利改善,维持行业“增持”评级 我们认为19年竣工大概率改善,核心矛盾在需求端,首推玻璃。13-14年历史数据表明,新开工向竣工传导确实存在,19年竣工增速大概率回正;供给端,19年冷修规模预计将略大于18年、但也受到需求情况的影响,因此19年玻璃行情核心矛盾在需求端。基于竣工端的相对乐观,我们推荐自上而下逻辑顺畅的玻璃投资机会(旗滨集团,南玻A),而家装建材受二手房更新需求扰动,竣工逻辑下弱于玻璃。 玻璃行情核心矛盾在需求端,竣工改善支撑玻璃需求 19年竣工增速有望好于14年(5.9%),带动玻璃需求较大幅度改善。复盘历史数据,我们认为18-19年新开工、竣工类似于13-14年,12-14年新开工是“M型”走势,其中13年新开工当时创历史新高,14年竣工增速回正,新开工向竣工的传导确实存在,相应18年新开工创历史新高,19年竣工预计将回升。18年新开工没能向竣工传导主要因为17年新开工整体一般。供给端方面,主要的不确定性是冷修,也受到需求影响,因此核心矛盾在需求;我们预计19年冷修规模略大于18年(冷修18条线),如果玻璃需求改善兑现,不确定因素冷修预计将限制玻璃行情的幅度。 两个信号显示玻璃需求已经改善,关注旗滨集团、南玻A 2018/12竣工数据和玻璃量价淡季不淡表明玻璃需求已经改善,关注高股息旗滨集团和工程玻璃龙头南玻A。我们预计,由于冷修复产的影响,旗滨集团2019年产销量预计仍将维持近10%的增长,另外,马来西亚产能、工程玻璃扭亏等因素带来新的利润增长点,股权激励费用在18年基础上大幅度减少,在玻璃盈利水平保持稳健的基础上,预计19年公司利润将保持较快增长;南玻A在2018年利润承压主要受光伏业务影响,今年影响边际减弱,公司有望重回正增长。 家装建材也将受益于竣工逻辑,但受二手房更新需求扰动 竣工改善也将提升新房装修需求,有益于家装建材需求改善。但根据我们的测算,2018年国内主要一二三线城市(93个)二手房交易占比35%,全国二手房交易占比预计在20%以上,因此家装建材需求较大幅度受到二手房更新需求影响。地产调控未出现全国性松绑的情况下,我们对地产销售偏谨慎,因此二手房更新需求预计也不乐观,对家装建材需求影响负面,将抵消部分竣工改善的影响。因此,竣工改善我们首推逻辑顺畅的玻璃,家装建材投资机会更多要从自下而上的角度去挖掘。 风险提示:地产公司资金链恶化影响竣工进度,玻璃供给超预期扩张。
2019-02-15 东莞证券... 魏红梅增持白酒板块:预计...
白酒板块:预计板块2018年整体业绩保持快增,增速如期回落。预计白酒板块(17家标的)2018年营业总收入同比增长24%左右,归母净利润同比增长29%左右;预计大部分公司Q4增速较前三季度有所回落。预计2018年归母净利润同比增速在20%-30%的有贵州茅台、洋河股份、口子窖、今世缘、酒鬼酒和伊力特;增速在30%-40%的有五粮液、泸州老窖;预计增速在40%-50%的有古井贡酒;预计增速在50%-100%的有山西汾酒、水井坊、顺鑫农业;预计增速在100%以上的有舍得酒业。 调味品板块:预计业绩保持稳增。预计调味品板块(5家标的)2018年营业总收入同比增长15%左右,归母净利润同比增长24%左右,保持稳增。海天味业:预计2018年度实现营业总收入同比增长18%左右,归母净利润同比增长22%左右。预计酱油、蚝油保持稳定增长,调味酱个位数增长;中高端产品占比不断提升。中炬高新:预计2018年度实现营业总收入同比增长15.5%左右,归母净利润同比增长34%左右。预计Q4业绩增速有所回升,调味品业务业绩增速回升至两位数。公司未来将持续丰富品类,加大餐饮渠道布局和产能扩张。千和味业:预计2018年度实现营业总收入同比增长13%左右,归母净利润同比增长66.6%左右,下半年业绩增速有所回升。预计Q4营收同比增长约25.6%,归母净利润同比增长69%。未来公司将持续开拓全国市场和产能扩张。目前已初步完成北上广深和主要省会城市的布局,2019年将对全国主要的二级城市、百强县和人口大县完成拓展。 其他板块:乳制品板块竞争加剧,龙头促销收割市场。2018年国内乳品市场竞争加剧,营销费用支出较快增长,龙头加大促销力度,收割更多市场份额,中小乳品商日子难过。啤酒板块:业绩可能持续改善。2018年啤酒龙头相继提价,产品结构持续升级,需求有所回暖;经过前几年关闭低效工厂,供给端有所改善;预计2018年啤酒龙头收入实现正增长,增速在0-10%。其他细分龙头:预计涪陵榨菜、绝味食品、洽洽食品、香飘飘业绩有望快增。 投资策略:维持推荐评级。短期白酒关注涨幅落后、估值优势相对明显的个股补涨机会,如水井坊(002304)、洋河股份(002304)、泸州老窖(000568)、舍得酒业(600702)等。中长期依然看好优势白酒龙头、调味品龙头、乳品龙头和部分细分大众食品龙头,如贵州茅台(600519)、洋河股份(002304)、五粮液(000858)、泸州老窖(000568)、伊利股份(600887)、海天味业(603288)、中炬高新(600872)、千禾味业(603027)、恒顺醋业(600305)、绝味食品(603517)、香飘飘(603711)等。 风险提示。食品安全问题、原料成本上升、竞争加剧等。
    截止到:2017年12月31日公司高管总数为22人,其中董事会成员9人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
王泽群监事长 2016-01-29 2017-04-15 辞职
王泽群监事 2016-01-29 2017-04-15 辞职
胡珂监事 2016-01-29 2017-03-02 工作变动
马苏安董事 2016-01-29 2018-11-08 涉案
陈嘉生副董事长 2013-01-18 2013-12-13 辞职

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2014-07-31 增资 6000.00 董事会通过
2012-07-28 合作 70.00 董事会通过
2012-07-13 资产交易 473.99 法院裁定、拍卖成功
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