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康美药业

(600518)

20.32

-0.36  (-1.74%)

今开:20.66最高:20.78成交:7.51万手 市盈:0.00 上证指数:0.00   0.00%2018-08-17
昨收:20.68 最低:20.17 换手:0.00%振幅:0.00 深证指数:8357.04  -1.69%15:30:59

集合

竞价

康美药业(600518)公司资料

公司名称 康美药业股份有限公司
上市日期 2001年03月19日
注册地址 广东省普宁市流沙镇长春路中段
注册资本(万元) 497425.37
法人代表 马兴田
董事会秘书 邱锡伟
公司简介 康美药业股份有限公司(600518)成立于1997年,于2001年在上交所上市,是国内率先把互联网布局中医药全产业链,全面打造“大健康+大平台+大数据+大服务”体系的中医药全产业链精准服务型“智慧+”大健康产业大型上市企业,国家高新技术企业。位列中国企业500强、全球企业2000强、广东...
所属行业 制造业-医药制造业
所属地域 广东省
所属板块 融资融券标的-信托重仓股-超级细菌-大数据-汇金概念-健康中国-养老产业-智慧医疗-民营医院-证金概念-参股金...
办公地址 深圳市福田区下梅林泰科路
联系电话 0755-33187777-8009
公司网站 http://www.kangmei.com.cn
电子邮箱 kangmei@kangmei.com.cn

    康美药业第三季度实现主营收入195.15亿元,比上年增长18.59%。

最近报告期收入占比2017-06-30
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  • 医药89.49%
  • 保健食品6.86%
  • 其他3.65%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
医药1183238.65 89.22% 842300.13 90.36%
保健食品及食品90652.00 6.84% 62882.38 6.75%
其他48290.31 3.64% 26126.12 2.80%
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2018-07-03 中银国际... 邓周宇...买入支撑评级的要...
支撑评级的要点 公司近期发布若干投资议案,项目包括:投资16亿元建设康美普宁中药产业园、投资14亿元建设康美昆明大健康产业园、投资77亿元建设康美智慧药房、投资28亿元建设康美智慧药柜。 公司拟在全国投建15家智慧药房的城市中央药房、48家中心药房、5家卫星药房。同时投放5万个智慧药柜拟放置于小区、酒店、学校、机场、写字楼、地铁站、步行街等公共空间。从各种方面来看,智慧药房都进入了商业模式日益清晰的阶段。当前也是公司快速大量复制其商业模式的阶段,通过快速的跑马圈地,来加快抢夺市场,构建强大的壁垒类甩开竞争对手的跟进。智慧药房在全国大量迅速布局对于公司的意义不仅仅是提升了中药饮片的市占率,同时他也是作为药事服务的载体,构建“互联网+医疗健康”C端商业模式基础。而智慧药柜将成为公司O2O医疗服务闭环的最后一公里布局,对社区形成高密度布点的包围态势。将逐步形成高频次互动的用户场景,从而产生高粘性的2C商业模式。而普宁和昆明健康产业园建成之后,公司中药饮片产能扩张50%,将有效保障饮片业务的快速增长。 评级面临的主要风险 业务快速扩张的背景下人才不足的风险。宏观经济形势下资金成本上行的风险。 估值 公司进入规模越大增长点越多的强者恒强的局面。从中医药全产业龙头到医药流通、服务(线上线下)的龙头,公司正在打造具备中国模式的“互联网+医疗健康”巨头。业务从B2B的模式逐步进化为2C的商业模式。我们上调盈利预测,预计18-20年净利润为52.59亿元/67.08亿元/85.79亿元(同比+28.23%/27.55%/27.90%),EPS分别为1.06/1.35/1.73元,当前股价对应PE仅为22/17/13倍,是在大市值医药股票之中性价比较高的品种。给予2019年PE35倍,合理市值水平为2,348亿元,合理股价水平为44.1元,维持买入评级。
2018-06-29 中银国际... 柴博,...买入支撑评级的要...
支撑评级的要点 中药全产业链布局:从单纯依靠“制造-销售”的一枝独秀到借助多种模式快速增长的一树繁花。中药饮片:三大法宝(全产业链优势、行业标准制定者优势、强大的终端渠道把控优势)确保公司市场占有率持续提升。智慧药房全面布局沪京广深蓉渝鹭昆贵等10几个一二线城市、数百家医院,一方面迅速扩大饮片市场份额,另一方面与对口医院形成深度合作关系,为进一步的“互联网+医疗服务”O2O模式,医药商业的推进打下良好基础。产能方面:6万吨中药饮片产能引领行业,6000吨配方颗粒进入随时投产状态。 医疗服务、医药商业全面深化布局:公司目前自建或并购4家医院,和各省市政府合作中更有逾10个项目储备,未来有望通过并购基金等多种方式逐步推进,公司有望形成中国模式的医药制造+服务巨头。 账面资金充裕得益于提前储备,未来进入经营质量持续提升的阶段:近几年公司经营质量不断提升,在医药商业收入占比提升的情况下,经营性净现金流还能稳定持续提升,说明了以中药饮片为代表的现金流业务进入了规模越大增长越快,经营质量越好的阶段。 评级面临的主要风险 业务快速扩张的背景下人才不足的风险、利率上行信贷收缩风险。 估值 预计2018-2020年EPS分别为1.03/1.26/1.53元,对应PE分别为23/19/15倍,公司是大市值公司成长性较好估值较便宜的标的,维持“买入”评级。
2018-06-04 辉立证券... 辉立证...增持业绩回顾。2017...
业绩回顾。 2017年及一季度,公司分别实现营业收入26,476百万元/9,135百万元,同比增长22.3%/27.7%,超过我们预期;归属于上市公司股东的净利润4,101百万元/1,423百万元,同比增长22.8%/33.3%。2017年,整体毛利率上升0.4个百分点,其中中药饮片的毛利率同比上升1.37个百分点,自制药品业务毛利率上升3.32个百分点,医疗器械毛利率上升5.8个百分点。按市场划分,公司继续保持在华南地区的龙头地位(该区销售额占公司总体销售额57%左右),保持20%以上的增速,同时加速推进华北、西南市场的开拓(2017年两市场增速达55%/21%)。 中药饮片受益于全管道优势。 2017年公司中药饮片营业收入6,158.45百万元,同比增长30.93%。在药品零加成背景下,国家对中药饮片保留15%药品加成,推动中药饮片行业继续增长。公司在广东、北京、吉林、四川、安徽等地建有11个饮片生产基地,中药饮片系列产品种类齐全,目前可生产1,000多个种类,超过20,000个品规,是国内饮片的龙头企业。公司的饮片业务受益于公司拥有的全面的销售管道优势。目前,公司已搭建现代化医药物流系统,在下游形成了集医疗机构、药房托管、智慧药房、OTC零售、连锁药店、直销、医药电商、移动医疗于一体的全方位多层次行销网路。全管道优势使得公司新增产能能够在较短时间内得到消化,从而迅速扩大中药饮片业务规模,提高市场占有率。 药品贸易及医疗器械增速喜人。 2017年度公司药品贸易营业收入9,598.79百万元,同比增长31.44%,医疗器械营业收入1,990百万元,同比增长117.88%。公司对医院和连锁药店开展药品贸易和医疗器械流通业务,通过医药物流和直接代理方式将药品和器械配送至终端。公司具有对中医药全产业链上下游的掌控优势,形成了具有康美特色的业务模式,有效提升药品贸易和医疗器械流通业务的毛利率水准。公司重点布局骨科高值耗材医疗器械的配送业务,通过自建和收购并行的模式,构建医疗器械服务平台。目前,公司的医疗器械业务已覆盖全国约90%的区域,代理了包括捷迈邦美(Zimmer-Biomet)、施乐辉(Smith&Nephew)、创生、康辉等高耗医疗器械。未来,公司将加强对医疗器械产业链的整合,争取具有核心竞争力和科技含量高的高端国产医疗器械的代理权。 我们的估值模型显示目标价为30.5元人民币。假设31倍目标市盈率(一致预测26.69倍+15%溢价),2018、2019年销售收入同比增长20%,我们估计2018-19年的净利润分别为48.9亿元、60.4亿元,每股收益0.98元/1.21元,2018年目标价30.5元。下行风险包括:1)管理效率低;2)业务增长不及预期;3)行业政策风险。
2018-05-26 中银国际... 邓周宇...买入支撑评级的要...
支撑评级的要点 中药全产业链布局:从单纯依靠“制造-销售”的一枝独秀到借助多种模式快速增长的一树繁花。中药饮片:三大法宝(全产业链优势、行业标准制定者优势、强大的终端渠道把控优势)确保公司市场占有率持续提升。智慧药房全面布局沪京广深蓉渝鹭昆贵等10几个一二线城市、数百家医院,一方面迅速扩大饮片市场份额,另一方面与对口医院形成深度合作关系,为进一步的“互联网+医疗服务”O2O模式,医药商业的推进打下良好基础。产能方面:6万吨中药饮片产能引领行业,6000吨配方颗粒进入随时投产状态。 医疗服务、医药商业全面深化布局:公司目前自建或并购4家医院,和各省市政府合作中更有逾10个项目储备,未来两到三年有望通过并购基金等多种方式逐步推进,公司有望形成中国模式的医药制造+服务巨头。 账面资金充裕得益于提前储备,未来进入经营质量持续提升的阶段:近几年公司经营质量不断提升,在医药商业收入占比提升的情况下,经营性净现金流还能稳定持续提升,说明了以中药饮片为代表的现金流业务进入了规模越大增长越快,经营质量越好的阶段。我们估算未来3年公司的重大资本开支在70亿元左右,公司通过经营收益和多渠道融资方式保障后续重要投资项目顺利推进。 评级面临的主要风险 业务快速扩张的背景下人才不足的风险、宏观经济形势风险。 估值 预计2018-20年EPS分别为1.03/1.26/1.53元,对应PE分别为26.21/21.53/17.78倍,采用分部估值法,公司18/19/20年市值合理估值将达到1,513亿/1,872亿/2,295亿元,以19年PE估值为参考,给予一年期目标价37.64元,对应当前股价涨幅38.37%,维持“买入”评级。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2018-08-17 国联证券... 钱建不评级投资策略悲观...
投资策略 悲观预期引发市场对于“消费降级”的探讨。近期以来市场受到投资者对未来宏观经济波动的悲观预期导致下跌较多,贸易战引发的影响尚未结束,未来发展方向未定;政府重点提及房地产调控,7月31日召开的中共中央政治局会议表明要“坚决遏制房价上涨”,加之棚改货币化的抑制后居民资产价值上涨带来的财富幻觉逐渐消失,市场预期高端白酒、家电等后周期消费品会受到影响,消费对于宏观经济的拉动力会减弱,2018年6月可选消费品的增速为-0.3%,而必需消费品的增速为11.9%,引发了市场对于“消费降级”的探讨。板块基本面支撑下估值下降明显,关注具有性价比的个股。从渠道数据来看,白酒的基本面较为扎实,量价关系比较稳定,淡季或许存在价格微跌的现象,但是在发货量的把握下价格平衡度可以维持的较好。而高端白酒如茅台则一直表现较为良好,淡季依然存在批价上行的现象,8月普遍批价已经达到1700元以上,中旬将陆续发货本月订单。经过这一轮下跌后,名酒的估值已经在20倍附近,具有性价比吸引力。 板块一周行情回顾 上周食品饮料指数周涨幅为1.67%,涨幅位列第17。食品饮料行业细分板块内,乳品(8.82%)、其他酒类(3.54%)和软饮料(2.66%)表现相对靠前,啤酒(-1.81%)、食品综合(-1.39%)和黄酒(-0.73%)表现相对较弱。 本周重点公告和新闻 洽洽食品(002557)2018年上半年实现营业收入18.74亿元,同比增长17.14%;归母净利润1.72亿元,同比增长15.84%。 酒鬼酒(000799)2018年上半年实现营业收入5.24亿元,同比增长41.26%;归母净利润1.14亿元,同比增长38.30%。 绝味食品(603517)董事会审议通过公开发行A股可转债的议案,募集资金总额不超过10亿元。 水井坊(600779)GrandMetropolitanInternationalHoldingsLimited要约收购期满暨股票停牌。 风险提示 行业政策变动风险、食品安全问题、原料成本上升、消费增速不达预期。
2018-08-16 华融证券... 贺众营中性事件14日国家...
事件 14日国家统计局公布1-7月份水泥产量11.9亿吨,同比增长-0.3%。其中,7月单月水泥产量1.96亿吨,环比下降1.96%,同比增长1.6%。 点评 1-7月水泥产量同比下降-0.3%,降幅进一步收窄。1-7月份水泥产量11.9亿吨,同比增长-0.3%,降幅较1-6月份收窄0.3个百分点。7月单月水泥产量1.96亿吨,环比下降1.96%,同比增长1.6%。7月产量及增速高于我们预期。 我们维持预计全年水泥产量20.7亿吨,可比口径增速为-0.2%左右;8月受雨水高温等气候因素影响减弱,前期政策微调的叠加效益释放,水泥需求有望回升,预计产量较7月持平略升到2亿吨左右。 固定资产投资增速刷新低。1-7月份,全国固定资产投资(不含农户)355798亿元,同比增长5.5%,增速比1-6月份回落0.5个百分点。从环比速度看,7月份固定资产投资(不含农户)增长0.43%。基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长5.7%,增速比1-6月份回落1.6个百分点。其中,水利管理业投资下降0.7%,1-6月份为增长0.4%;公共设施管理业投资增长4.3%,增速回落1.5个百分点;道路运输业投资增长10.5%,增速回落0.4个百分点;铁路运输业投资下降8.7%,降幅收窄1.6个百分点。 房地产投资增速有所回暖。1-7月份,全国房地产开发投资65886亿元,同比增长10.2%,增速比1-6月份提高0.5个百分点。1-7月份,房地产开发企业房屋施工面积728593万平方米,同比增长3.0%,增速比1-6月份提高0.5个百分点。房屋新开工面积114781万平方米,增长14.4%,增速提高2.6个百分点。房屋竣工面积42067万平方米,下降10.5%,降幅收窄0.1个百分点。1-7月份,房地产开发企业土地购置面积13818万平方米,同比增长11.3%,增速比1-6月份提高4.1个百分点。 7月水泥均价423.9元/吨,同比上涨25.2%。根数字水泥网数据,7月全国高标号水泥均423.9元/吨,同比提高85.3元/吨(+25.2%);环比回落5.8元/吨(-1.34%)。分区域看,7月同比涨幅最大的是华东地区,均价上涨119.3元/吨(+364%);环比涨幅最大的是华北地区,均价上涨1.9元/吨。 投资策略 从宏观数据看,中央系列稳增长政策效果还没有显现,7月水泥行业自身的运行仍然是季节性因素主导。展望八月,我们认为随着政策的进一步的落实,前期政策微调的叠加效益将显现,基建对经济的托底作用或将转为更加积极,水泥需求将边际改善,建议关注行业协同较好区域的龙头标的。 风险提示 基建投资不及预期,房地产投资大幅下滑,原材料价格大幅上升
2018-08-15 东方财富... 陈博不评级上周食品饮料...
上周食品饮料行业上涨0.82%,其中,白酒、乳制品、调味品、肉制品、啤酒、软饮料和食品综合分别涨跌了0.61、8.17、-0.28、0.31、-1.74、1.55和-3.49个百分点。2018年初至今食品饮料下跌3.23%,在东财27个一级行业涨幅排行榜中排第2位。 白酒方面,时下正值白酒销售淡季,飞天茅台依旧供不应求,一批价1750元左右,终端价1850-1900元之间。上周,茅台公司硬性指派的夏季促销活动一度失控,提前中止。我们预计未来三年飞天茅台出货量会在3.2-3.5万吨之间徘徊,稀缺性凸显。五粮液批价820元左右,终端价900元左右,目前出货量已过半。我们依旧对本轮白酒周期保持乐观态度,看好茅台继续提价,以及五粮液、泸州老窖等高端名酒未来得提价和放量。 乳制品方面,伊利股份凭借产品创新和深度下沉的渠道,在国内乳品行业形成优势。短期看,公司安慕希黄桃燕麦继续保持高速增长,新品果果昔试销情况良好,有望很快进入全面铺货。7月底,公司已成立健康饮品事业部,未来将加大饮料业务的拓展,看好公司长远发展。 啤酒方面,行业目前已进入存量竞争阶段,相关企业不断通过优化产品结构提升吨酒价,带来终端市场的规模上行。过去,各企业通过激烈的价格战和收购兼并抢夺渠道资源,目前红利已尽。啤酒过度同质化带来得以精酿啤酒为代表的个性化啤酒崛起。未来,整个行业有望转向产品多样化和个性化竞争,建议关注相关企业发展。 【配置建议】 投资方面,看好:伊利股份(600887)、五粮液(000858),谨慎看好:贵州茅台(600519)、重庆啤酒(600132)、海天味业(603288)、千禾味业(603027)、汤臣倍健(300146)、安琪酵母(600298)、涪陵榨菜(002507)、绝味食品(603517)。 【风险提示】 国家政策风险;食品安全风险;经济增速下滑。
2018-08-15 国开证券... 黄婧不评级上周食品饮料...
上周食品饮料指数大幅下跌0.98%,落后大盘1.02个百分点,在申万28个一级行业中排名第20,较上周上升5名。板块成交额为731亿元,市场活跃度较上周略有下降。 受国内宏观经济影响,7月份全国50家重点大型零售企业零售额累计同比下降3.9%,投资者对行业供需关系是否变化产生担忧,导致超配资金流出。 我们认为,第一,由于企业渠道精细化运作,网上渠道、直营店、便利店等渠道不断开发,全国50家重点大型零售企业零售额不能完全概括行业整体销售情况。第二,无论从已经披露的2018年上半年经营数据看,还是从渠道反馈的信息看,行业需求无需担忧, 景气度仍然具有优势。 行业即将迎来中秋国庆旺季,建议密切跟踪备货情况, 若需求良好将提振板块信心,带来系统性机会。 风险提示:食品安全问题;公司经营业绩低于预期; 人民币汇率波动风险;国内利率上调风险;中国宏观经济数据不及预期;美联储货币政策变化;国内外资本市场波动风险。
    截止到:2017年12月31日公司高管总数为17人,其中董事会成员9人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
马兴田总经理,董事长... 70.93 100 点击浏览
马兴田先生,1969年7月出生,广东省普宁市人,工商管理博士,制药高级工程师,十一届、十二届全国人大代表,国务院参事室顾问,广东省人民政府决策咨询顾问委员会顾问委员,全国劳动模范,未直接持有公司股票,担任本公司第六届董事会董事长、总经理职务。兼任中国中药协会副会长、中华中医药学会副主任委员,广州中医药大学兼职教授,华南理工大学研究生导师。先后荣获“全国优秀企业家”、“中国中药行业领军人物”、“中国公益事业百优功勋人物”、“2012年度最受尊敬上市公司领导者”、“2013年中国最佳CEO”等荣誉称号。
许冬瑾副总经理,副董... 59.12 9780.37 点击浏览
许冬瑾女士,1970年1月出生,广东省普宁市人,工商管理硕士,医药副主任药师,全国劳动模范,揭阳市人大代表,广州中医药大学兼职教授,本公司发起人之一,持有本公司股票47,648,350股,现担任本公司第六届董事会副董事长、副总经理职务。兼任中国中药协会中药饮片专业委员会专家、全国中药标准化技术委员会委员、全国制药装备标准化技术委员会中药炮制机械分技术委员会副主任委员、国家中医药行业特有工种职业技能鉴定工作中药炮制与配置工专业专家委员会副主任委员、广东省中药标准化技术委员会副主任委员、广东省中医标准化技术委员会委员等社会职务。先后荣获“优秀工程中心主任”、“巾帼科技创新带头人”、“全国三八红旗手”、“全国‘双学双比’女能手”、“广东省科学技术进步奖”、“广东省三八红旗手”、“广东省抗非典个人三等功”、“揭阳市优秀女企业家”、“第五届南粤巾帼十杰”、“广东省首届‘自主创新十大女杰’”等荣誉称号。
林大浩董事 21.82 9 点击浏览
林大浩先生,1957年11月出生,大专文化,本公司采购管理部经理,不持有本公司股票。现担任本公司第六届董事会董事职务。
李石董事 7.85 12 点击浏览
李石(曾用名:李建胜)先生,1967年9月出生,大专文化,普宁市金信典当行有限公司经理,不持有本公司股票。现担任本公司第六届董事会董事职务。
邱锡伟董事会秘书,副... 59.06 72.72 点击浏览
邱锡伟先生,1971年3月出生,工商管理硕士,经济师,持有本公司股票256,100股,现担任本公司第六届董事会董事、副总经理、董事会秘书职务。兼任揭阳市民营科技企业协会常务理事、揭阳市科技工作者学会副会长、揭阳市青年企业家协会第五届理事会副会长、政协普宁市第八届委员会常务委员、普宁市药业商会常务理事、第五届普宁市青年联合会副主席、揭阳市青年企业家协会第五届理事会副会长、普宁市第二届药业商会常务理事、揭阳市青年科技工作者协会第三届常务理事等社会职务,曾获“普宁市劳动模范”、“普宁市第四届十佳青年”等称号,曾任深圳市歌朗娜表业有限公司行政人事主任、内部审核员。
马汉耀董事 14.62 9 点击浏览
马汉耀先生,1966年9月出生,大专文化,本公司工会主席,不持有本公司股票。现担任本公司第六届董事会董事职务。
江镇平独立董事 7.39 -- 点击浏览
江镇平先生,1957年2月出生,大专学历,中国注册会计师;现任汕头市中瑞会计师事务所有限公司副主任会计师。历任广东省南澳县农机局会计、广东省普宁会计师事务所所长等职务。先后获“全国会计先进工作者”、“广东省会计先进工作者等荣誉称号”,具有丰富的企业会计核算、财务管理的能力。已通过上市公司独立董事资格培训。
张平独立董事 -- -- 点击浏览
张平先生,1975年10月出生,博士研究生;现任华南理工大学工商管理学院副教授。先后获得教育部高等学校科学研究优秀成果奖一等奖、二等奖各一次,具有丰富的企业管理能力。尚未通过上市公司独立董事资格培训。
郭崇慧独立董事 -- -- 点击浏览
郭崇慧先生,1973年5月出生,博士研究生;现任大连理工大学管理科学与工程学院教授。2007年,入选“辽宁省百千万人才工程”,2011年,入选教育部“新世纪优秀人才支持计划”。尚未通过上市公司独立董事资格培训。
温少生总经理助理 37.05 13 点击浏览
温少生先生,1979年3月出生,本科学历,持有本公司股票130,000股,历任本公司第七届监事会监事、投资证券部总监、证券事务代表;曾任公司行政管理部文员。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
李定安独立(非执... 2015-06-02 2018-05-17 任期届满
张弘独立(非执... 2015-06-02 2018-05-17 任期届满
马焕洲监事 2015-06-02 2018-04-26 工作变动
温少生职工监事 2015-04-08 2018-04-26 任期届满
韩中伟独立(非执... 2012-05-16 2015-06-02 任期届满

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2016-01-22 合作 董事会通过
2015-12-22 合作 董事会通过
2015-12-04 合作 董事会通过
公告日期 转让形式 涉及股份(万股) 事件进度
2015-03-17 有偿协议转让 11000.00 过户
2015-03-17 有偿协议转让 11000.00 过户
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