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陆家嘴

(600663)

17.85

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今开:17.93最高:17.93成交:1.84万手 市盈:0.00 上证指数:3071.54   -1.47%2018-04-20
昨收:17.85 最低:17.64 换手:0.00%振幅:0.00 深证指数:10408.91  -1.79%15:31:01

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竞价

陆家嘴(600663)公司资料

公司名称 上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司
上市日期 1993年06月28日
注册地址 中国上海市浦东大道981号
注册资本(万元) 336183.12
法人代表 李晋昭
董事会秘书 王辉
公司简介 上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司成立于1992年8月30日,公司所发行的A股和B股分别于1993年6月28日和1994年11月22日在上海交易所上市交易。成立以来公司一直致力于陆家嘴金融贸易区的开发建设,作为一家上市公司,公司始终贯穿秉承效益优先和实现企业价值最大化的宗旨,注重对广大...
所属行业 房地产业-房地产业
所属地域 上海市
所属板块 融资融券标的-参股券商-参股银行-基金重仓股-QFII持股-QFII持股-上海本地-上海本地-长三角经济区-保险重仓股...
办公地址 中国上海浦东杨高南路729号1号楼27楼以及31楼3103、3104单元
联系电话 021-33848788
公司网站 http://www.ljz.com.cn
电子邮箱 invest@ljz.com.cn

    陆家嘴第三季度实现主营收入73.18亿元,比上年增长-6.42%。

最近报告期收入占比2017-12-31
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  • 房地产租34.36%
  • 房地产销33.42%
  • 金融业收18.88%
  • 物业管理11.88%
  • 酒店业1.42%
  • 其他0.04%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
房地产租赁307573.90 32.99% 61819.79 13.21%
房地产销售299255.05 32.09% 204136.49 43.61%
金融业收入169085.37 18.13% 95287.88 20.36%
物业管理106405.93 11.41% 92753.05 19.82%
酒店业12698.71 1.36% 5681.46 1.21%
其他361.92 0.04% 114.79 0.02%

证券品种 证券代码 证券简称 期末持有数量(股) 报告期损益(元)
股票600036招商银行----
股票600640中卫国脉----
股票600655豫园商城----
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2018-04-05 海通证券... 涂力磊...增持2017年,受房产...
2017年,受房产结转减少影响,公司营收减少27.2%;同期公司出售子公司股权获得投资收益使得净利润增加18.2%。截至2017年末,公司自持在营物业建面264万平,在建建面121万平。2017年,公司合并报表范围内长期在营物业租金收入合计32.34亿元,同比增加15%。其中,公司办公物业(甲级写字楼总建面163万平,研发楼总建面32万平)租赁收入27.35亿元,同比增幅15%;公司商业物业(商业物业总建面44万平)租赁收入为2.09亿元,同比减少0.68%;公司酒店物业(酒店总建面15万平)营业收入为1.27亿元,比2016年略有增长;公司住宅物业(东和公寓总建面9万平)租赁收入1.63亿元,同比减少0.65%。此外,公司合并报表范围外长期在营物业租金收入合计7.30亿元。2017年,公司实现各类房产销售收入合计6.38亿元。2017年,公司实现物业管理收入10.56亿元,同比增加17.59%。2017年,公司金融业务实现收入16.73亿元,占公司营收17.94%。 2017年6月,公司部分高管使用2016年度超额奖励增持上市公司股份17.1万股。公司2017年年报披露,公司通过信托计划间接获得房地产项目地块1个,权益建面103万平。2017年8月17日,公司与巴黎老佛爷百货(中国)有限公司签署《合作意向书》。2017年12月,公司竞得陆金发11.80%的股权。公司2017年年报披露,2018年,公司计划房地产业务总流入151.40亿元,总流出146.30亿元(其中土地储备及资产、股权收购款45亿元)。金融业务总流入25.49亿元,总流出45.41亿元。 投资建议。“地产+金融”双轮驱动,维持“增持”评级。公司商业项目由陆家嘴逐步延伸至前滩,具有较高的价值稀缺性。根据公司2017年年报披露,公司在营物业面积增至约264万平,在建面积超过121万平。随着上海国际金融中心建设推进,公司持有物业价值、出租率和租金有望不断上升。自贸区建设和前滩、迪斯尼项目陆续启动有望提升公司商业地产开发实战能力。目前,公司完成收购陆金发100%股权,获得了3家持牌金融机构,积极构建“地产+金融”双轮驱动主线,打造“商业地产+商业零售+金融服务”多元一体化的上市公司。我们预计公司2018年、2019年EPS分别是1.18和1.42元。考虑到公司受益于上海自贸区扩区和国企改革,以及金融+地产协同推进,我们给予公司2018年20倍PE估值,对应股价23.6元,维持“增持”评级。 风险提示:公司面临加息和政策调控风险,以及金融市场风险。
2018-04-02 中信建投... 陈慎,...增持结算收入收缩,...
结算收入收缩,存量盘活推动业绩增长:公司2017年减收不减利主要来自投资收益项,即四季度公司将持有渣打银行大厦的佳寿公司51%股权转让,为公司带来8.21亿的净利,与此同时,16年转让佳寿公司49%股权的处置行为结转计入当期投资收益,合计17.16亿。相对而言16年是公司住宅结算大年,短期内住宅开发结算的高峰期已过,17年结算增长有赖于非核心存量资产盘活,且18年预计还将持续。 地产开发步入空窗期,加快补库存与新项目入市进度:目前公司住宅地产开发不仅结算量大幅萎缩,销售也进入停滞阶段。土地储备除了前滩中心综合体项目以及参股的临港地块,即是今年完成收购的苏州绿岸房地产开发有限公司。随着公司整体“地产+金融”平台的搭建完成,我们认为如何充分利用金控平台以及两者的协同作用,从而谋求进一步增长,将是未来公司考量的重心。 租赁稳步增长,贡献持续稳定现金流:目前,持有的主要在营物业总建筑面积达164万方,其中甲级写字楼的总建筑面积115万方,高品质研发楼的总建筑面积21万方,商铺物业的总建筑面积超10万方,住宅物业的总建筑面积9万方,酒店物业的总建筑面积8万方。报告期内,公司实现房地产租赁相关现金流入24.3亿元,同比增加29%。这也是公司未来主要看点。 投资高峰财有余力,为新格局铺路:由于公司去年现金收购金控平台,今年又大举扩充土地储备,短期偿债压力又有所回升,但全年净负债率有所下降。今年5月获批发行公司债,规模50亿,可见公司作为本地国企的融资优势。工程投资高峰已过,但以目前的在建量,未来三年每年工程投资仍将在35亿以上,因此未来仍然需要进一步打开融资渠道。 盈利预测与投资评级 预计公司18-19年EPS分别为1.08、1.29元,维持“增持”评级。
2017-05-08 光大证券... 陈浩武...增持资深上海国资...
资深上海国资城市运营商,2016收购陆金发形成金融地产闭环。 上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司,以下简称“陆家嘴”,是上海国资委下属陆家嘴金融贸易区的资深城市运营商。2016年公司成功收购上海陆金发,获得证券、信托、保险三张金融牌照,构建起“地产开发+存量经营+金融发展”的金融地产闭环业务格局。 陆家嘴金融城成为上海建设全球卓越城市战略支点,长期利好公司发展。 《上海市城市总体规划(2016-2040)》建设卓越全球城市的大背景下,作为上海国际金融中心建设的主体承载区,陆家嘴区域将成为撬动上海建设卓越全球城市的战略支点,建成国际一流的金融城、世界级中央活动区、金融贸易制度创新先行区。此举将对公司的存量物业租赁和金融业务发展将构成坚实支撑和长期利好。 85亿成功收购苏州绿岸项目,预计获取土地储备约66万平方米。 截至2017年一季度末,竞拍联合体已按照《产权交易合同》的约定完成首期价款的支付,项目收购基本落定。成功竞得苏州绿岸项目66万平方米土地储备(108万平方米计容建筑面积),对外拓展了公司发展空间,扩大了公司品牌影响力,后续将持续提升公司营收规模、盈利水平和竞争力。 估值与评级。 预测2017/2018/2019营收分别为146亿/172.2亿/206.8亿,归母净利润分别为32.54亿/37.94亿/46.60亿,EPS 分别为0.97元/1.13元/1.39元;相对估值法对应PE 分别为24/20/16; 12个月目标价26元,给予增持评级。 风险提示。 苏州绿岸项目收购推进不及预期。 陆家嘴金融城建设推进不及预期。
2017-04-27 中投证券... 李少明...买入投资收益下降...
投资收益下降致净利率下滑,净负债率提升主要由于收购陆金发所致。一季度综合毛利率60%(同比降7个百分点,但较16年全年综合毛利率提升13个百分点),净利率18%(同比降13个百分点,主要由于采取权益法核算投资公司上海中心亏损产生当期损失致投资收益同比降低84.6%)。截至一季度末,公司在手货币资金56.3亿元,同比增179.4%,预收账款43.4亿元(锁定17年30%业绩),较年初下滑8.4亿元主要由于项目交工,预收款结算转为营业收入。三费费率14.8%,同比降低1个百分点。净负债率104%(+14个百分点,主要由于举债收购集团金融业务所致),资产负债率74%(+5个百分点)。截至16年末,公司整体平均融资成本仅4.39%,处于行业低位。 持有在营物业建面增加致租赁收入大幅增长。截至一季度末,公司持有的在营物业总建面163.6万方(+43.8%),其中运营一年以上的甲级写字楼115.2万方(+71.2%),运营一年以上的高品质研发楼21.0万方(同比持平),商铺物业10.4万方(+29.6%),住宅物业9.2万方(-0.2%)。酒店物业7.8万方(-4.8%)。一季度公司实现房地产租赁收入8.3亿元,同比增36.5%。 一季度销售面积、金额的大幅下滑主要由于可售面积较低。截至一季度末,公司在售住宅项目位于天津,总建面10.5万方,以在售面积计算的去化率99.86%。一季度公司住宅物业销售签约面积1389方,合同金额6459万元,销售均价4.65万元/平方(+20.8%);去年同期签约面积2.66万方,合同金额10.24亿元,销售均价3.85万元/平方;销售面积、销售金额大幅下滑主要由于在售项目可售面积较低。一季度公司实现住宅销售现金流入2.51亿元,同比降8.1%。 公司持有陆家嘴区域办公物业、商铺物业接近400万方,占陆家嘴全部商业物业30%左右,随着区域内物业逐渐竣工培育成熟,租金收入未来三至五年超50亿元无忧,RNAV40.1元/股提供高安全边际。预计17-19年营业收入为140、158、172亿元,同比增速分别为9%、13%、9%,三年复合增速为10.3%;17-19年最新摊薄EPS为0.97、1.2、1.33元,三年复合增长19.2%,对应当前股价PE24、20、18倍,6个月目标价30元,对应17年PE31倍,长期看好陆家嘴区域优质商业地产增值潜力及租赁收入的稳步提升、以及国改加速带动新的优质资产注入,维持“强烈推荐”评级。 风险提示:市场波动剧烈、资产重组不及预期、园区开发进展不及预期。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2018-04-19 中信建投... 陈慎未知土地端:土地市...
土地端:土地市场保持稳定增长:2018年1-3月,房地产开发企业土地购置面积3802万平方米,同比增长0.5 %,增速较1-2月回升1.7个百分点;3月全国土地购置增速虽然相较1-2月虽然略有所回升,但整体增速还是处于低位。我们认为主要原因在于去年基数开始提高以及融资环境开始收紧。展望全年,我们认为18年房企的补库存之旅仍在继续,全年拿地增速虽难以企及去年的高位,但仍会保持一定增长。 投资端:增速创近三年新高:1-3月,房屋新开工面积34615万平方米,增长9.7%,增速较1-2月扩大6.8个百分点。本月新开工增速大幅上行,单月新开工增速高达17.8%,我们认为原因在于:1、去年拿地高增速在年初淡季过后开始进入释放期;2、房企今年战略普遍把推货节奏提前,以应对下半年潜在的不确定性。展望全年,我们认为补库存周期下开工热情仍将保持平稳,需要关注的是销售端是否能保持通畅。2018年1-3月,全国房地产开发投资2.13万亿,同比增长10.4%,增幅较1-2月扩大了0.5个百分点。3月投资累计增速创近三年来新高,同时单月投资高达10460亿元,10.8%的单月同样是17年以来新高。投资端保持强劲的原因主要在于:一、如我们上月报告所述,去年火热土地市场下分期支付的大量土地购置费延期计入本月投资,起到支撑作用;二、本月推盘前移与提速带来新开工的加速反弹,助力投资上行至高位。展望全年,我们认为短期内投资的强支撑因素仍在,全年投资不悲观,下半年需要观察补库存力度延续性。 销售端:量价增速双双回落:1-3月份,商品房销售面积30088万平方米,同比增长3.6%,增速较1-2月回落0.5个百分点。3月销售均价的累计增速由前值的10.7%下滑至6.6%。从我们调研及数据跟踪,全国销售端整体需求热度不低,但是预收证管控下,供给依然紧张,导致成交持续下滑。因此对于全年销售的判断,需要保持对二季度政策边际和供给弹性的关注。 资金端:降准利好短期流动性,但中长期去杠杆仍持续强化:2018年1-3月,房地产开发企业到位资金36770亿元,同比增长3.1%,增速比1-2月回落1.7个百分点。房贷利率方面,据融360监测的数据显示,3月份全国首套房平均贷款利率已连续上涨15个月,由前值的5.46%上涨至5.51%。央行超预期降准,我们认为对房地产行业的影响也是结构性的,相对而言,“融资集中度”的提升将是2018年长期演绎的命题。
2018-04-19 川财证券... 宋红欣未知4月17日,统计...
4月17日,统计局公布一季度数据,一季度GDP同比增长6.8%,房地产开发投资增速创三年新高。另外,根据自然资源部消息,一季度房地产用地供应面积同比是2014年以来最高值。一季度房地产行业对于经济起到明显拉动作用,稳市场仍是目前调控的主要方向。
2018-04-19 川财证券... 宋红欣未知国家统计局发...
国家统计局发布2018年3月份70个大中城市住宅销售价格统计数据,70个大中城市中,15个热点城市新建商品住宅销售价格总体保持基本稳定。从环比看,7个城市新建商品住宅销售价格下降,降幅在0.1至0.4个百分点之间。天津和合肥两个城市持平。其余城市微涨,涨幅在0.1至0.2个百分点之间。从同比看,有9个城市新建商品住宅销售价格下降,降幅在0.3至2.3个百分点之间。其余城市略有上涨,涨幅在0.1至1.2个百分点之间。 一线城市房价环比上涨。从环比看,销售价格下降的城市有10个,上涨的城市有55个,持平的城市有5个。最高涨幅为2.1%,最低为下降0.4%。2018年3月份,一线城市新建商品住宅价格指数环比上涨0.10%。北京、上海和广州新建商品住宅价格指数分别环比上涨0.10%、0.20%、0.20%。深圳新建商品住宅价格指数下跌0.10%。受到限价政策的影响,2017年下半年以来一线城市新建商品房价格一直处在下跌通道中,3月该数据企稳回升。市场对一线城市房价中长期的预期并未发生改变,一线城市房价料将保持稳定。 二、三线城市房价涨幅扩大。3月份二线城市新建商品住宅价格指数环比上涨0.30%,增速较上月提高了0.2个百分点。三线城市新建商品住宅指数环比上涨0.50%,增速与上月提高了0.1个百分点,二、三线城市房价环比涨幅扩大。值得注意的是,秦皇岛、徐州、南充等多个非热点三线城市新建商品住宅指数环比涨幅较为明显。多数三、四线城市限购政策力度相较温和,施行分区域、分户籍限购,即限购仅限于中心城区以及非本地户籍家庭,远郊区域、本地户籍家庭并不限购。而当前的限价政策重点落实在热点一、二线城市以及环核心城市的三四线城市,多数三、四线城市并不限价。 需求端调控难言全面放松。目前一、二线城市库存去化月数大致在8-9个月左右,已经低于一般12个月的合理水平,供不应求的市场格局并未改变,房价上涨压力犹存。而部分三、四线城市市场热度持续提升,房价、地价快速上涨,需求端调控的政策难言全面放松。正因为低库存下存在价格上行风险,将推动中央和地方政府推进供给端政策的放松,比如加大土地供应量和放松预售证监管。
2018-04-19 川财证券... 宋红欣未知4月17日,央行...
4月17日,央行决定从4月25日起下调大型商业银行等几类银行人民币存款准备金率1个百分点。此操作将释放增量资金约4000亿元人民币。三月份房地产投资持续走高,房地产企业融资需求不断上升,此次降准将一定程度上利好房地产融资市场。
    截止到:2017年06月30日公司高管总数为2人,其中董事会成员1人,监事成员0人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
乔文骏独立董事 -- -- 点击浏览
乔文骏,男,1970年出生,硕士研究生。曾任上海市轻工业局包装装潢公司法律顾问,上海市人民政府侨务办公室法律顾问,上海市对外经济律师事务所律师,上海市浦栋律师事务所合伙人,中伦律师事务所上海分所主任、合伙人,上海律师协会副会长。现任中伦律师事务所合伙人,兼任上海国际仲裁中心仲裁员,上海仲裁委员会管委会委员、仲裁员,华东政法大学律师学院特聘院长和特聘教授、浦东法律服务业协会会长等职。
王辉董事会秘书 -- 0.82 点击浏览
王辉,历任上海陆家嘴(集团)有限公司发展研究室副主任,本公司办公室副主任、主任、职工监事。现任本公司董事会秘书,兼办公室主任。
闵诗沁证券事务代表 -- -- 点击浏览
闵诗沁,女,1987年出生,中共党员,硕士研究生学历,毕业于澳洲悉尼大学。曾任上海九百股份有限公司董事会秘书助理,现任上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司证券事务代表。2017年5月参加上海证券交易所第八十八期董事会秘书任职资格培训班并取得董事会秘书资格证书。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
邓伟利董事 2016-09-14 2017-04-21
刘钧监事 2016-09-14 2017-04-21
黎作强董事 2016-09-14 2017-04-21
颜学海独立(非执... 2016-06-29 2017-02-22 个人原因
潘亦兵职工监事 2015-10-21 2017-04-22

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2012-10-08 资产交易 5186.97 董事会通过
2012-07-26 资产交易 董事会通过
2012-07-26 增资 144000.00 董事会通过
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