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安信信托

(600816)

7.25

0.16  (2.26%)

今开:7.10最高:7.33成交:14.49万手 市盈:0.00 上证指数:2915.73   0.27%2018-06-20
昨收:7.09 最低:7.09 换手:0.00%振幅:0.00 深证指数:9501.34  0.92%15:30:58

集合

竞价

安信信托(600816)公司资料

公司名称 安信信托股份有限公司
上市日期 1994年01月28日
注册地址 上海市控江路1553-1555号A座3楼...
注册资本(万元) 546913.79
法人代表 王少钦
董事会秘书 陶瑾宇
公司简介 安信信托股份有限公司(以下简称安信信托或公司)是中国第一批股份制非银行业金融机构,前身是鞍山市信托投资股份有限公司,成立于1987年,1992年转制为股份有限公司,1994年在上海证券交易所上市(股票代码:600816),2004年迁址上海。是国内最早一批金融类上市公司,也是目前我国仅有...
所属行业 金融业-其他金融业
所属地域 上海市
所属板块 融资融券标的-券商重仓股-预盈预增-信托重仓股-上海本地-长三角经济区-汇金概念-证金概念-金控平台-参股保险...
办公地址 上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦1/2/29楼
联系电话 021-63410710
公司网站 http://www.anxintrust.com/
电子邮箱 600816@anxintrust.com

    安信信托第三季度实现主营收入41.97亿元,比上年增长19.40%。

最近报告期收入占比2017-12-31
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  • 金融信托100.00%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
金融信托业559242.79 100.00% 0.00 0.00%

证券品种 证券代码 证券简称 期末持有数量(股) 报告期损益(元)
交易性金融资产—权益工具--387239285.70
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产——信托产品---39816760.34
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产——资管计划---621371010.75
近三个月该公司无评级

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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2018-04-16 国泰君安... 刘欣琦...增持维持目标价16....
维持目标价16.8元,对应18P/E19X,增持。公司18Q1营业收入/归母净利润15.9/10.6亿元,同比-2.7%/+3.5%,符合我们预期。一季度公司信托业务收入增长略超预期,同比+21%,固有投资业务对业绩形成一定拖累,后续有望逐步改善;公司在主动管理和净资本规模方面优势突出,资管新规预计对公司业绩影响有限;维持公司2018-20年EPS0.89/0.96/1.07元;目前股价对应18P/E13倍,估值极具安全边际。 信托业务收入创单季度新高,固有贷款业务扩张体现资金端优势。1)公司18Q1信托业务手续费净收入19.2亿元,同比+21.2%,环比+17.7%,创单季度信托业务收入历史新高,预计报告期内信托管理规模稳健增长,继续看好公司全年信托业务收入增长趋势。2)公司固有贷款融资业务呈扩张趋势,18Q1末发放贷款规模达到70.9亿元,较年初增长28%,18Q1利息净收入0.68亿元,同比+128%;公司净资本充裕,在监管带来资金面趋紧的背景下,依靠固有贷款扩张提升竞争优势。3)一季度公司固有投资业务收入(投资收益+公允价值变动)-3.8亿元,对业绩形成一定拖累。 信托行业去通道对公司影响极小,优先股发行强化净资本优势。1)公司主动管理能力突出,17年末主动管理规模占比达68%,行业去通道对公司业绩影响极为有限。2)公司17年9月公告拟发行不超过68亿元优先股补充净资本,优先股发行将进一步强化公司净资本优势,助力业绩持续增长。 催化剂:主动管理信托规模持续增长;优先股发行推进。
2018-04-15 华创证券... 洪锦屏...增持1.业绩符合预...
1.业绩符合预期,环比增长持续 总体来看公司业绩符合预期,持续稳健的信托业务仍是公司业绩增长的有力保障,环比数据优于同比数据:一季度营收15.90亿元,同比-2.66%,环比+13.90%;归母净利润10.56亿元,同比+3.51%,环比+25.28%。 2.固有业务有所波动,信托业务持续增长,证金继续增持 固有业务方面,利息收入1.41亿元,同比增加0.81亿元;投资收益0.25亿元,同比减少0.61亿元,其中公允价值变动收益为-4.05亿元,我们分析主要原因是一季度股票市场波动较大,投资难度增加,而从资产负债表上来看,公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产达43.95亿元,较年初大幅减少10.14亿元。信托业务方面,手续费及佣金净收入19.02亿元,同比+21.22%,环比+17.70%,仍是公司维持业绩稳健的核心要素。 证金公司继续增持至4.41%,持股比例上升0.73%,汇金公司重回前十大股东行列,持股比例0.91%,与2017年三季度相同,两者合计持股约5.32%,提升明显。 3.行业规模已现增速拐点,从严监管将会持续 今年以来,行业监管政策快速收紧,银信新规、结构化信托产品约束相继出台,信托公司接连面临窗口指导,行业的规模增速已经出现拐点。人民银行公布3月社会融资数据,当月新增信托贷款余额为-357亿元,自2015年12月以来首次出现负增长。一季度累计信托新增贷款758亿元,同比下降约90%,在社会融资中的占比由2017年11%左右降至1.40%。我们预计全年行业管理资产规模增速将明显回落,后续更应关注各家公司业务质量指标。 4.投资建议: 在一季度通道类信托增长受限的大背景下,公司以主动管理业务为核心的业务结构继续彰显出明显优势,优质信托资产继续为业绩稳定作出重要贡献。公司通过非公开发行优先股等手段来获取融资,有效降低整体融资成本;而资产端通过外延式并购和多元化布局来提升资产质量。综上,我们预计公司2018/2019年的EPS分别为0.87/0.92元,对应的P/E分别为13.6/12.9倍,维持“推荐”评级。 5.风险提示:外围资本市场持续波动、信托行业监管持续趋严,股权投资标的股票出现较大回撤。
2017-06-25 海通证券... 孙婷,...买入民营资本,运作...
民营资本,运作机制灵活。公司控股股东为上海国之杰投资发展有限公司,属于民营资本。公司民营控股的背景使公司在保持高效运作效率、灵活经营机制、较强创新活力的同时,也能对于市场变化做出快速合理的决策,提升盈利能力,这也是公司在大幅落后于同业的背景下,快速扩张、提升规模及盈利能力的主要驱动力之一。多渠道、多方式扩展客户基数,营业网点铺设全国。 信托规模迅速崛起,各项排名飞速提升。2013 年开始,公司回归信托主业,以通道业务为发力点,信托资产规模大幅攀升。截至2016 年末,公司受托资产规模达2350 亿,相较2010 年已累计增长19.15 倍。从增速来看,近年来,公司的信托规模保持较快增速,整体上高于行业平均水平。基于信托规模快速增长,公司各项财务指标飞速提升,营业收入、净利润、总资产、信托报酬率等在10年内由行业40-50 位提升至前10 位。 主动管理能力提升,信托报酬率行业领先。2015 年,公司顺应行业发展局势,努力做大做强主动管理规模,促进公司经营利润的持续增长。此外公司采用“实股实债”的模式,使得其信托报酬率逐步企稳并始终保持同业领先。2016 年,公司积极推进业务转型升级,一举逆转势头,加权年化信托报酬率达1.55% (2015年为1.0%),表现极为亮眼,预计未来仍将保持上升趋势。 固有业务稳步推进,收入结构多元化布局。近年来,公司通过多次补充自有资本金,有效地增加了净资本实力。公司固有业务的拓展获得了资金保证,盈利能力得到大幅提高,2010-2016 年期间的营业收入年复合增长率达158.6%。公司固有业务资金的用途已不再局限于传统的贷款业务,实现了在贷款、证券市场、定向增发项目、非上市金融企业股权投资等金融产品的多元化投资运作,多元化特征明显。此外,近年来公司金融领域加紧布局,积极参与金融机构的股权投资,稳步推进多元金融控股平台的构建。公司金融布局已涵盖保险、基金、银行等领域,涉及泸州商行、国和基金、大童保险、渤海人寿、中国信托登记等公司。 盈利预测及估值。我们预计公司2017/18/19E 实现营业收入67.96/80.97/90.53亿元,同比增长30%/19%/12%;实现净利润39.24/46.83/52.35 亿元,同比增长29%/19%/12%;对应EPS0.86/1.03/1.15 元。使用可比公司估值法得出公司目标价为15.09 元,对应2017E P/E17.52x,2017E P/B 4.36x,首次覆盖给予“买入”评级。 风险提示:金融政策改革推行不达预期;信托刚性兑付。
2017-04-25 申万宏源... 王丛云...增持投资要点:安信...
投资要点: 安信信托2017年一季度实现营业收入16.3亿,同比增长60.4%,实现归母净利润10.2亿,同比增长67.7%,业绩增长符合预期。报告期末公司归母净资产为135.1亿,较上年末下降1.5%,主要是分红的原因。报告期内公司加权平均ROE为7.17%,同比减少2.03个百分比,加权平均ROE的下降主要是2016年末完成定增50亿,使得2017年一季度加权平均净资产大幅增长。 信托业务收入同比大幅增长,投资收益同比扭亏为盈。报告期公司实现信托业务手续费及佣金收入15.7亿,同比增长73.3%,收入占比为96.1%,2016年公司业务结构优化大幅推升信托报酬率,我们判断2017年一季度继续受益,因此收入同比大幅增长,预计未来公司信托业务结构仍将持续优化,信托报酬率有望继续提升;固有业务方面,2016年末公司完成50亿定增,增强资本实力,同时加强自有资金运用,交易性金融资产和应收款项类投资明显增加,一季度受益于证券市场投资环境同比改善,投资收益扭亏为盈,报告期内实现投资收益0.34亿;利息净收入为0.3亿,同比减少75.8%,主要原因是发放贷款余额下降以及存放同业资金减少。 管理费率保持平稳,净利润率维持高位。报告期公司管理费率为15.9%,同比略提高2.3个百分点,但受益于营改增,营业税金及附加大幅下降,因此营业支出占比整体下降3.6个百分点,净利润率同比提高2.8个百分点。 维持“增持”评级,不调整盈利预测。预计2017-2019年公司归母净利润为37.9亿、43.6亿和50.1亿,对应最新收盘价的PE分别为14倍、12倍和10倍。 风险提示:业务结构优化不达预期,证券市场投资环境恶化,经济增长不及预期带来产品兑付风险。
无行业评级
发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2018-06-20 中泰证券... 戴志锋,...增持投资建议:长期...
投资建议:长期看好由NBV驱动EV增长,且营运利润较快速增长,有稳定预期现金分红的平安和太保,短期新华保险半年度负债端的表现可能超预期,且新华资产端今年加大港股配置,估值不足1倍PEV。在金融监管之下关注资本实力雄厚、评级相对优质、业绩相对稳健的大券商,如中信证券、华泰证券,关注具有场外期权业务特色的中金公司等。多元金融关注信托、创投行业基本面边际变化下的行业和个股机会,建议关注安信信托、爱建集团、经纬纺机、鲁信创投。 风险提示:二级市场持续低迷;金融监管发生超预期变化。
2018-06-20 中信建投... 张芳增持本周保险板块...
本周保险板块跑赢沪深300,跑赢非银板块。太平人寿继太保寿险,中国人寿之后,推出不同风险收益的税延养老保险产品,税延养老险的逐步深化将对保险行业产品结果产生显著影响,参考国际经验年金险占比将逐步提高。本周十年期国债收益率收于3.6%,仍然处于相对高位。新单保费累积同比负增长逐步缓解,根据草根调研结果,预计2018年5月个险渠道新单期交保费中国太平,新华保险均实现单月期交保费同比正增长,随着代理人对长期保障型产品理解和销售技能的改善,全年有望实现新业务价值的正增长。目前上市险企新业务价值在内含价值中的占比已经进入高位,中国平安占比高达24%,中国太保占比高达15%,因此新业务价值增速承压无碍内含价值维持20%以上的高增长。目前保险板块估值仅为0.8-1.15倍P/EV,中国太保估值低于可比2011-2012年的最低估值,保险个股估值低于1倍P/EV的具有绝对配置价值,高成长龙头险企享受合理溢价,推荐关注中国太平、中国太保。 本周券商板块跑输沪深300和非银板块。近期券商板块风险不断聚集:①本周美国政府宣布将对从中国进口的约500亿美元高科技及工业产品加征25%的关税,中国随即出台同等规模、同等力度的征税措施,这意味着中美双方此前磋商达成的所有经贸成果将同时失效,未来中美贸易摩擦走向存在较大不确定性,导致6月市场交易情绪存在变数;②本周工业富联等独角兽企业陆续登陆A股市场,拉动6月单月IPO承销规模(346亿元)创三年来新高,同时独角兽基金总销量或已突破700亿元,整体来看二级市场吸金效应空前,高Beta券商板块或受到较大程度的扰动;③股市震荡和股权质押风险暴露造成券商风险敞口扩大,多家券商在月报中披露的净资产规模较年初负增长,由此造成的板块估值下移风险需加以关注。目前龙头券商估值在1.2倍2018E PB的历史低位,我们建议投资者关注中信证券、华泰证券等龙头券商,逢低布局。
2018-06-20 华创证券... 洪锦屏,...增持券商:券商指数...
券商:券商指数跌幅1.65%,跑输大盘0.96个百分点;个股上来看,除第一创业、方正证券等几只标的外普遍下跌。上周,我们调研了持续推荐的华泰证券,公司去年重构了战略路径,以零售及财富管理业务和机构业务两大条线来继续深化转型,并通过组织框架调整和考核机制重塑来推进战略执行。从几个维度上可以观察到公司的转型已经在稳步推进:零售及财富管理业务方面:1、过去最为重视的股基成交市占率指标,今年开始容忍有小幅下滑,原因是公司开始提升收入指标在整体考核中的权重。2、佣金率有边际企稳回升,原因是线上、线下联动,通过产品代销、投资顾问将收入体系多元化。3、投顾是未来实现真财富管理的重要落脚点,投顾占公司员工总数接近25%,远高于行业平均水平。去年底投顾人数1700人(时点数),今年希望通过“千人计划”打造近3000人的投顾团队。机构业务方面:1、通过提升项目质量打造巩固投行品牌地位,年初至今,IPO过会率100%,在监管审核趋严,首发规模萎缩的背景下,行业排名向前推进;360回归等精品大项目的带动下,增发规模维持行业第一。未来投行业务将是机构业务的第一入口。2、积极把握潜在的创新业务机会,在CDR及场外期权等新业务板块均有布局。3、资管业务规模稳定在行业第二,资管新规下,公募基金牌照将有效帮助传统大集合产品向净值化管理产品转型。多层次的战略先发优势帮助公司在竞争加剧的背景下继续优化各业务条线的创利能力。自2015年以来,宏观经济及行业监管环境的持续变化,以及行业自身发展模式切换等因素的共同作用下,券商行业的竞争程度持续加剧,特色龙头券商凭借竞争优势更容易稳固行业地位和估值水平。继续维持对中信证券、华泰证券的“推荐”评级,关注港股的中金公司。 保险:上周,保险指数涨幅4.06%,跑赢大盘4.75个百分点;个股上来看,中国平安上涨3.59%,中国太保上涨8.14%,新华保险上涨4.70%,中国人寿上涨0.82%。二季度的基本面拐点如约而至,带动保险股反弹。我们认为,虽然当前的利率和外部环境难言优渥,但保险的核心逻辑是当前估值处在历史上底部的水平,向保障转型以后(主打健康险)新业务价值对于利率及宏观环境的依赖度有所减弱。国内保险公司正处在一个迈向新发展阶段的起点。上周,各家上市险企相继公布5月保费数据:平安保费稳步增长,寿险新单逐月改善;新华4、5月保费增速企稳;太平累计保费同比已转正;国寿5月单月保费增速回落严重。新华保险前5月原保费累计同比增速8.9%,单月保费76亿元,同比增长17.4%,在当前积极营销策略的推动下,我们乐观估计6月新华健康累计增速有望打平,实现公司预定的45%-50%的增长目标。平安借力综合金融及稳固的代理人优势,有望实现较为平稳的修复。当前平安、太保、新华、国寿的静态PEV分别为1.43、1.14、0.96、0.95,具有较高的安全边际。中报在即,我们预计今年上半年的整体环境下,内含价值有望较年初上升3%-5%,切换后的保险的估值将进一步被摊薄。保险二季度进入底部企稳区域,未来三年我们仍然持续看好,新华保险短期预期预期差较大而估值很低,维持“推荐”评级;同时对基本面稳健的中国平安和中国太保维持“推荐”评级。 风险提示:市场交易量萎缩、利率大幅下行;去杠杆导致债券违约、股权质押等系统性风险
2018-06-20 海通证券... 孙婷增持投资要点:我们...
投资要点:我们认为未来信用风险的局部、结构性暴露将延续,因此更关注风险偏好低、风控严格的银行。当前银行板块2018Q1的PB估值为0.92倍,价值相对低估,给予行业“增持”评级。公司推荐光大银行,建议关注建设银行。 近期行业观点:从5月信贷收支表可以看出,资产端各项垫款这一先行指标持续提高,表明信用风险或出现边际变化。当前紧信用的格局也使得非标、表外、债券融资收缩。负债端结构性存款增长放缓有助于减缓存款成本的上行幅度。因此我们维持“息差改善+风险分化”的行业格局判断。 当前银行板块2018Q1的PB估值为0.92倍,价值相对低估,给予行业“增持”评级。公司推荐光大银行(股份制银行中拨备前利率增速最高、PB估值偏低),建议关注建设银行(大行中资产质量最优、净利息收入增速最高)。 5月信贷收支表:资产端:5月末各项垫款仍在上升,表明企业现金流状况边际恶化。股权及其他投资净减少额主要来源于中小银行,预计非标、基金投资均在减少。负债端:5月结构性存款新增1108亿元,净增额较4月的3559亿元明显回落。反映银行的负债行为更为理性,未来银行负债端成本有望得到进一步控制。测算5月末中小型银行包含同业存单的同业负债比例为30.08%,仍处于下降趋势中。 5月金融数据:在信托贷款、委托贷款收缩后,中低评级信用债的融资同样受紧信用影响,出现负增长。5月社融中票据融资增加较多,反应目前贷款额度管理较为宽松,银行有充分的额度补上之前压降票据导致的缺口。贷款结构中,居民贷款新增6143亿元,占比新增贷款53%,环比上月提高9个百分点。 近期表现回顾:6/11-6/15期间,银行板块涨幅为0.76%,与沪深300相比涨幅扩大1.45个百分点。其中,国有银行涨幅1.16%,股份制银行涨幅0.81%,城商行涨幅0.07%,农商行跌幅2.82%。 个股方面,涨跌幅前三为建设银行涨幅2.84%,招商银行涨幅2.62%,宁波银行涨幅2.56%。涨跌幅后三位为吴江银行跌幅2.53%,江阴银行跌幅3.45%,张家港行跌幅5.29%。 风险提示:企业偿债能力下降,资产质量大幅恶化;金融监管政策出现重大变化。
    截止到:2017年12月31日公司高管总数为23人,其中董事会成员8人,监事成员3人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
朱文合规总监 379.6 -- 点击浏览
朱文,女,汉族,1967年6月出生,1989年毕业于上海财经大学会计系会计学专业,大学本科学历。中国注册会计师协会会员,会计师。历任上海轮胎橡胶集团股份有限公司财务处会计师,大华会计师事务所审计部项目负责人,中国注册会计师,安永大华会计师事务所审计部经理,中国注册会计师。现任安信信托投资股份有限公司风险管理部总经理。
冯之鑫风控总监 587 -- 点击浏览
冯之鑫,男,汉族,1977年12月出生,本科学历。曾就职于哈尔滨海斯集团财务总监、哈尔滨建兴会计师事务所部门总经理、BDO 利安达信隆会计师事务所项目经理和上海浩普投资管理有限公司项目经理。现任安信信托股份有限公司风险管理部总经理。
王少钦董事长,董事 458.5 -- 点击浏览
王少钦,男,汉族,1958年10月出生,中共党员,研究生学历,从事经济工作32年,金融从业年限19年,副教授。曾担任河南金融管理学院团委书记、宣传部长,河南金育实验银行常务副行长、行长,厦门联合信托投资公司副总经理、总经理,中泰信托投资公司副总裁,安徽国元信托投资公司总裁,中国华闻投资控股公司总经济师兼中泰信托投资公司监事长。
高超副总裁,董事,... 263.3 -- 点击浏览
高超,女,汉,1980年10月出生,会计和银行金融双学士。曾就职于安永会计师事务所,曾任上海国之杰投资发展有限公司总裁秘书,现任上海国之杰投资发展有限公司执行董事。
杨晓波总裁,董事 861.9 -- 点击浏览
杨晓波,男,汉族,1976年10月出生,硕士。曾任上海长信会计师事务所资产评估公司总经理助理,安信信托投资股份有限公司财务总监、董事会秘书,现任安信信托投资股份有限公司风控执行官、信托业务评审委员会召集人。
邵明安董事 24 -- 点击浏览
邵明安,男,汉族,1960年5月出生,中共党员,大学本科学历,从事经济工作25年,金融从业年限14年,经济师。曾就职于中国建设银行辽宁本溪市分行,曾担任过安信信托投资股份有限公司副总经理、总裁、副董事长。现担任上海国之杰投资发展有限公司董事副总裁,上海银晨智能识别科技有限公司董事长。
赵宝英副总裁,董事 422 -- 点击浏览
赵宝英,女,汉族,1968年3月出生,硕士。曾就职于上海港务局上海港轮驳公司计划统计科,上海港友实业总公司财务科,曾任上海长信会计师事务所审计员,上海立信会计师事务所有限公司高级审计员。2006年4月出任安信信托投资股份有限公司财务管理中心总经理兼资产管理部总经理。
朱荣恩独立(非执行)... 30 -- 点击浏览
朱荣恩:男,1954年10月出生,中共党员,研究生毕业,经济学博士,教授。曾任上海财经大学教师。现任上海财经大学教师、上海新世纪资信评估投资服务有限公司总裁(兼)。
邵平独立(非执行)... 30 -- 点击浏览
邵平,男,汉族,1957年5月出生,复旦大学经济学博士,高级经济师。曾任山东省潍坊市潍城区城市信用社联社党委书记、总经理,潍坊市信用联社党委副书记、副总经理;民生银行总行信贷部副主任、总行信贷业务部副总经理、总经理,上海分行党委书记、行长,总行党委委员、行长助理,总行党委委员、副行长,总行风险管理委员会主席。现任平安银行股份有限公司第八届董事会董事、平安银行股份有限公司行长;美国沃顿商学院董事会亚太地区执行董事。
余云辉独立(非执行)... 30 -- 点击浏览
余云辉先生,1963年出生,中国籍,无境外永久居留权,毕业于厦门大学经济学专业,博士。余云辉曾先后担任海通证券投资银行部高级项目经理、副总经理;海通证券基金部副总经理;海通证券交易总部总经理、战略合作与并购部总经理;德邦证券常务副总裁、总裁。现任公司董事。

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
周勤业董事 2012-11-26 2015-10-31 个人原因
李宏监事 2012-11-26 2013-03-06 工作变动
向颖独立(非执... 2011-08-31 2012-11-26 任期届满
施天涛独立(非执... 2009-05-19 2011-08-31 任期届满
侯勤监事长 2009-05-19 2009-12-22 工作变动

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2008-01-14 资产交易 521203.05 股东大会通过
2008-01-14 资产交易 20792.17 股东大会通过
2007-12-26 资产交易 521203.05 董事会修改方案
公告日期 转让形式 涉及股份(万股) 事件进度
2006-02-08 有偿协议转让 2090.41
2006-02-08 有偿协议转让 2090.41
2005-12-10 其他 1934.23
公告日期 案件名称 原告方 被告方

涉及金额

(万元)

2009-06-09 信托纠纷 太原市东阁服务有限公... 安信信托投资股份有限... --
2009-06-09 信托纠纷 太原市东阁服务有限公... 安信信托投资股份有限... --
2005-11-19 借款担保纠纷 蓝天日化有限公司;中... 安信信托投资股份有限... 398.47
2005-11-19 资产委托纠纷 蓝天日化有限公司;中... 安信信托投资股份有限... 1148.39
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