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梅花生物

(600873)

  

流通市值:322.65亿  总市值:322.65亿
流通股本:28.53亿   总股本:28.53亿

梅花生物(600873)公司资料

公司名称 梅花生物科技集团股份有限公司
上市日期 1995年01月06日
注册地址 西藏自治区拉萨市金珠西路158号阳光新城...
注册资本(万元) 28527887500000
法人代表 王爱军
董事会秘书 刘现芳
公司简介 梅花生物科技集团股份有限公司是全球领先的氨基酸营养健康解决方案提供商。公司通过为全球100多个国家和地区多家知名客户提供各类氨基酸产品及使用解决方案,让全世界用户享有技术的全方位沟通。公司成立于2002年,注册地为西藏自治区拉萨市,全称“梅花生物科技集团股份有限公司”,2009年...
所属行业 食品饮料
所属地域 西藏
所属板块 参股银行-生物疫苗-融资融券-病毒防治-中证500-上证380-沪股通-维生素-调味品概念-合成生物
办公地址 河北省廊坊市经济技术开发区华祥路66号
联系电话 0316-2359652
公司网站 www.meihuagrp.com
电子邮箱 mhzqb@meihuagrp.com
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
生物发酵2687585.3596.812162287.3696.98
医药健康56265.812.0340933.951.84
其他(补充)32210.061.1626490.891.19

    梅花生物最近3个月共有研究报告7篇,其中给予买入评级的为5篇,增持评级为2篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-04-15 华福证券 张汪强,...买入梅花生物(6008...
梅花生物(600873) 主营氨基酸产品, 产能全球领先。 公司产品以氨基酸为主、 兼顾多品类发展, 形成了动物营养氨基酸、 鲜味剂产品及人类医用氨基酸、 胶体多糖等多个优势产品为核心的业务结构。 截至2022年, 公司赖氨酸、 味精产能分别达百万吨级、 苏氨酸30万吨, 苏氨酸、 赖氨酸产能均居行业第一,其他淀粉副产品、 肥料产品、 胶体多糖、 医药类产品产能规模均居行业前列。 全球氨基酸需求稳定增长, 豆粕减量替代推动饲料氨基酸添加需求。根据Imarc Group数据, 2021年全球氨基酸产量突破1000万吨, 预计2022-2027年全球氨基酸产量年均复合增长率将保持在4.7%, 2027年产量将达到1380万吨, 全球氨基酸市场需求稳定增长。 同时饲料中玉米豆粕减量替代需加大饲料氨基酸的添加量, 豆粕减量方案有望进一步增加饲料类氨基酸的需求。 传统主业巩固规模及成本优势, 多产品布局持续发力。 1)坚持持续的研发投入, 带来技术指标的持续优化和转化效率的提升, 优化工艺流程实现降本。 2)公司拥有资源综合利用一体化生产线, 实现能源的梯级循环利用进一步降低成本。 3)公司毗邻原材料产地的基地布局, 通过预测市场趋势, 寻找采购时机, 制定最优的采购策略, 降低采购成本。 在做大做强赖氨酸、 味精、 苏氨酸产品的同时, 兼顾多品类发展, 黄原胶、 医药氨基酸等产品持续发力, 打造业绩新增长点。 持续分红和回购, 打造价值投资企业。 公司实施积极的利润分配政策,2016-2022年公司累计发放现金分红70.97亿元, 占期间归母净利润总和的59.16%, 同时持续以自有资金实施股份回购, 2019年至今已实施5次回购,累计回购支付金额22.39亿元, 累计回购数量2.75亿股, 未来公司仍将利用现金分红加回购注销的方式提高股东回报。 盈利预测与投资建议: 预测公司2024-2026年营业收入分别为278.26、289.32和309.58亿元, 归母净利润分别为32.15、 36.08和38.59亿元, 对应EPS分别为1.09、 1.23和1.31元。 我们给予公司2024年14倍PE, 对应目标价15.29元, 首次覆盖, 给予“买入” 评级。 风险提示: 下游需求不及预期的风险、 市场竞争加剧的风险、 原材料价格大幅波动的风险、 安全生产与环保风险、 汇率波动风险
2024-04-10 中邮证券 张泽亮,...买入梅花生物(6008...
梅花生物(600873) 事件:公司4月9日发布一季报,实现营收64.87亿元,同比-6.67%,环比-10.34%;归母净利润7.52亿元,同比-6.13%,环比-26.33%。 价格下滑小幅拖累营收,海外业务同比高增。收入端,24Q1营收下滑主因味精、黄原胶以及大原料副产品均价下滑。分产品,2401鲜味剂/饲料氨基酸/医药氨基酸/大原料副产品/其他(黄原胶、海藻糖)分别实现营收20.46/27.55/1.33/9.55/5.983亿元,同比-10.2%/+17.6%/-16.3%/-29.8%/-26.3%。销量方面,苏氨酸、黄原胶以及大原料副产品销量呈现增长;分地区,24Q1国内/国外营收40.07/24.79亿元,同比18.0%/+20.0%;利润端,24Q1年公司毛利率为19.33%,同比-0.51pct,环比下降3.84pcts.毛利率下滑主因黄原胶以及大原料副产品均价下降。 24Q1行业价格承压,库存处于较低分位。据百川盈孚,24Q1苏氨酸/赖氨酸/味精/玉米蛋白粉/玉米市场均价为10.43/9.57/8182.96/4205.33/2373.35(元/吨),环比-15.06%/-7.89%/-9.71%/-15.72%/-9.83%。库存方面,截至4月5日,苏氨酸/赖氨酸/味精工厂库存分别为6300/10300/94670吨,处于远三年的37.4%、23.9%、38.2%分位。公司主营产品供需格局处于产业链较优位置,从而保障公司具备较强的议价权,公司业绩有望持续改善。 预计公司24/25/26年归母净利润为32.29/38.30/42.49亿元,维持“买入”评级。 风险提示: 项目建设不及预期风险:市场竞争加剧风险:需求不及预期风险。
2024-04-09 民生证券 刘海荣,...买入梅花生物(6008...
梅花生物(600873) 事件。2024年4月8日,梅花生物发布2024年一季报。2024Q1公司实现营收64.87亿元,同比下降6.67%;实现归母净利润7.52亿元,同比下降6.13%;实现扣非后归母净利润6.37亿元,同比下降19.01%。 味精、缬氨酸等价格中枢下滑,拖累业绩提升。据wind及百川盈孚数据,(1)苏氨酸、98%赖氨酸、色氨酸等价格中枢有所提升,24Q1均价分别实现10407元/kg(yoy+15%)、9327元/kg(yoy+8%)、76027元/kg(yoy+19%);(2)70%赖氨酸、味精、缬氨酸等价格中枢有所下滑,24Q1均价分别实现5113元/kg(yoy-8%)、7807元/kg(yoy-17%)、15486元/kg(yoy-42%); (3)24Q1公司整体毛利率、净利率分别实现19%、12%,归母净利润下滑主要原因系大原料副产品、黄原胶售价下降带来的毛利率降低。 新增产能持续投放,氨基酸景气逐步回暖。2024年公司将持续扩大生产规模,按计划建成通辽基地味精项目、新疆基地异亮氨酸改造项目、吉林基地赖氨酸项目具备开工条件。此外,考虑到苏、赖氨酸行业经历长期激烈竞争,行业洗牌已基本完成,行业大型“玩家”暂无大规模扩产计划,预计未来行业格局改善+需求复苏有望支撑氨基酸盈利迎来持续改善。此外,公司是全球领先的通过合成生物技术规模化生产氨基酸的企业,合成生物技术为公司大宗氨基酸的低成本高效生产、高附加值小品种氨基酸的市场开拓提供了有力保障。 公司注重股东回报,分红+回购彰显长期价值。除2011年以外,公司上市以来的股息率及分红率长期保持在较高水平,上市以来累计分红91.5亿元,累计分红率高达50%,23年公司拟分红近12亿元;19-23年公司连续5年推出股份回购方案,最新一次回购方案于2023年4月发布,回购资金总额8-10个亿用于注销,减少注册资本,截至2024年3月底,公司回购股份0.70亿股,占公司目前股本总数的2.37%,购买的最低价格为8.42元/股、最高价格为10.28元/股。 投资建议:公司是全球氨基酸龙头企业,规模及成本优势突出。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为30.23、31.48、33.63亿元,EPS分别为1.03、1.07、1.14元,现价(2024/4/9)对应PE分别为10X、9X、9X。我们看好公司未来成长空间,维持“推荐”评级。 风险提示:主要产品波动及市场竞争加剧、原材料价格大幅波动、环保风险等。
2024-04-09 海通国际 孙小涵增持梅花生物(6008...
梅花生物(600873) 2024Q1归母净利润7.52亿元,同比下降6.13%。公司发布2024年一季报,公司2024年第一季度实现营业收入64.87亿元,环比下降10.34%,同比下降6.67%;归母净利润7.52亿元,环比下降26.33%,同比下降6.13%;扣非后净利润6.37亿元,环比下降35.38%,同比下降19.01%。公司净利润下降主要由于主产品赖氨酸价格上涨、苏氨酸量价齐增带来收入增长毛利增加,但大原料副产品、黄原胶售价下降带来毛利率降低。 分产品看:2024年第一季度,公司鲜味剂(谷氨酸钠、核苷酸)实现营业收入20.46亿元,同比下降10.24%;饲料氨基酸(赖氨酸、苏氨酸、色氨酸等)实现营业收入27.55亿元,同比增长17.57%;医药氨基酸(谷氨酰胺、脯氨酸、亮氨酸、异亮氨酸、腺苷等)实现收入1.33亿元,同比下降16.32%;大原料副产品(肥料、蛋白粉、胚芽、玉米皮粉、饲料纤维等)实现收入9.55亿元,同比下降29.68%;其他(黄原胶、海藻糖等)实现收入5.98亿元,同比下降26.26%。 主要产品价格上涨。根据卓创资讯,截至2024年4月8日,赖氨酸(70%,河北)市场价格5425元/吨,日环比持平,相比2024年2月27日上涨10.71%;赖氨酸(98%,河北)市场价格10450元/吨,日环比持平,相比2024年2月22日上涨14.21%;苏氨酸市场价格10550元/吨,日环比持平,相比2024年3月6日上涨11.64%;味精(广州,国标40目)市场价格8200元/吨,日环比持平,相比2024年3月13日上涨2.5%。赖氨酸供应正常,厂家发货为主。贸易商积极出货,市场成交理性。卓创资讯预计赖氨酸价格或上行承压。苏氨酸预期增量,厂家报价理性。下游刚需补货,追涨意愿不高。卓创资讯预计苏氨酸价格或偏弱调整。味精主要企业开工情况高位稳定,下游市场处于淡季,消化库存货源,卓创资讯预计味精市场或稳中偏强运行,头部企业带动作用偏强。 “分红+回购”双模式。在现金分红上,根据WIND,2020-2022年公司现金分红总额分别为9.26亿元、12.17亿元11.77亿元。在回购注销上,公司2020-2022年股份回购方案分别计划注销股本3006.96万股、2608.49万股、9903.93万股,分别使用自有资金总额20048.05万元(回购总计3422.20万股)、20020.15万元、99950万元。2023年4月8日,公司董事会通过最新一轮股份回购议案,拟回购资金总额不低于8亿元,不高于10亿元。截至2024年3月底,公司已回购股份约6963.4252万股,总金额约63818.92万元(不含交易费用)。 盈利预测。我们预计公司24-26年EPS分别为1.20元/股、1.32元/股、1.46元/股,参考可比公司,给予公司2024年10.83倍PE,对应目标价为13元(维持),维持“优于大市”评级。 风险提示。产品价格下跌,下游需求不及预期,原材料价格波动。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
王爱军董事长,法定代... 1226 7190 点击浏览
王爱军,曾任梅花味精总经理,原梅花集团董事、总经理,现任梅花集团董事长。
何君总经理,非独立... 1145 2405 点击浏览
何君,曾任梅花味精车间主任、部门经理,原梅花集团董事、副总经理,现任梅花集团董事、总经理。
梁宇博副总经理,非独... 1083 5447 点击浏览
梁宇博,曾任梅花味精部门经理、营销中心总经理,原梅花集团董事、副总经理,现任梅花集团董事、副总经理。
王有副总经理 568 49.46 点击浏览
王有,1975年生,中国国籍,本科学历,中共党员,2002年7月加入梅花味精,历任通辽梅花生产办经理、氨基酸项目部经理、通辽东区生产经理、通辽梅花副总经理,现为新疆基地总经理、公司副总经理。
刘现芳董事会秘书 97 18.74 点击浏览
刘现芳,1984年生,中国国籍,本科学历,2006年7月加入公司,历任上市公司证券部信息披露专员、信息披露主管、公司证券事务代表等职,现任公司董事会秘书。
卢闯独立董事 20 -- 点击浏览
卢闯,1980年出生,中国国籍,汉族,中共党员,管理学博士。2015年至今担任中央财经大学会计学院教授。卢闯先生自2022年6月28日起兼任北京巴士传媒股份有限公司(股票简称北巴传媒,股票代码600386)独立董事;自2021年1月25日起兼任北京掌趣科技股份有限公司(股票简称掌趣科技,股票代码300315)独立董事;自2021年2月25日起兼任中国同辐股份有限公司(股票简称中国同辐,01763.HK)独立董事;自2021年12月17日起兼任慧影医疗科技(北京)股份有限公司(股票简称慧影医疗,股票代码874245)独立董事,已于2023年5月离任。卢闯先生已取得上海证券交易所颁发的独立董事资格证书。现任公司独立董事。
刘兴华独立董事 20 -- 点击浏览
刘兴华,1967年生,中国国籍,汉族,中共党员,同济大学特聘教授,管理学博士,2021年11月至今担任同济大学特聘教授,从事经济理论研究和教学。刘兴华先生自2021年12月起兼任利华益维远化学股份有限公司(股票简称维远股份,股票代码600955)独立董事。刘兴华先生已取得上海证券交易所颁发的独立董事资格证书。现任公司独立董事。
常利斌监事会主席,监... 1773 40 点击浏览
常利斌,1969年生,中国国籍,汉族,2005年2月加入原梅花集团,曾任公司通辽基地工程负责人、新疆项目技术部负责人、工程公司负责人等职,现为公司小产品事业部负责人、监事会主席。
刘强监事 66 -- 点击浏览
刘强,1970年生,中国国籍,汉族,1999年加入原梅花集团,曾任营销中心常务副总经理、销售公司食品原料处处长、食品内贸销售部部长等职,现为销售公司销售经理、公司监事。
刘晓静职工监事 54 -- 点击浏览
刘晓静,1975年生,籍贯河北保定,2001年加入河北梅花,曾任通辽梅花财务处高级经理、通辽梅花财务处处长等职,现为财务部资产管理处项目主管、公司职工监事。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-08-19开曼公司(暂定名)实施中
2023-08-19香港公司(暂定名)实施中
2023-08-19横琴梅花控股有限公司(暂定名)实施中
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