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中国西电

(601179)

  

流通市值:281.92亿  总市值:281.92亿
流通股本:51.26亿   总股本:51.26亿

中国西电(601179)公司资料

公司名称 中国西电电气股份有限公司
上市日期 2010年01月19日
注册地址 西安市高新区唐兴路7号A座
注册资本(万元) 51258823520000
法人代表 丁小林
董事会秘书 郑高潮
公司简介 中国西电电气股份有限公司(以下简称“中国西电”)是中国西电集团公司(原“西安电力机械制造公司”)联合陕西省投资集团(有限)公司、中国信达资产管理公司和中国华融资产管理公司于2008年4月以发起设立方式设立的股份有限公司。中国西电共拥有20家全资、控股及联营一级子企业,10余家控股...
所属行业 电网设备
所属地域 陕西
所属板块 中字头-智能电网-融资融券-国企改革-中证500-沪股通-一带一路-特高压-第四代半导体-中特估-央企改革
办公地址 陕西省西安市高新区唐兴路7号A座
联系电话 029-88832222,029-88832083
公司网站 www.xdect.com.cn
电子邮箱 dsh@xd.cee-group.cn
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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-11-06 海通国际 杨斌,余...增持中国西电(6011...
中国西电(601179) 营收及净利润增速略低于预期。近日中国西电发布2023Q1-3财报,公司2023Q1-3实现营收138.2亿元,同比增长3.49%,其中2023Q3实现营收44.75亿元,同比下降4%,环比下降3.3%,实现归母净利润5.21亿元,同比增加10.81%,其中2023Q3实现归母净利润0.994亿元,同比上升4.01%,环比下滑57.8%,盈利水平略低于中期报告预期。 期间费用保持稳定,管理费用下滑。2023Q1-3公司期间费用率为13.1%,其中销售费用率为4.63%,同比增加0.71pct,管理费用率为8.21%,同比降低0.34pct,主要原因是公司优化人员结构后,管理人员职工薪酬总额同比降低,财务费用率为0.26%,上升1.06pct,主要原因是外部定期、结构性存款减少导致利息收入同比降低以及西电国际受美元汇率波动方向与同期相反导致汇兑损失同比增加,三费率较稳定。 加大研发投入,研发费用同比增长4.94%。2023Q1-3公司研发费用为4.39亿元,同比增长4.94%,公司在特高压输配电设备制造领域形成了深厚的历史积淀,构建了雄厚的技术基础,报告期内6项国家重点研发项目均按计划推进,190kA大容量发电机断路器通过全部型式实验,±800kV胶浸纸电容式换流变套管通过西藏高海拔试验验证,核心技术不断取得新突破。 特高压核心设备中标份额大幅提升。2023年以来公司参与了5个特高压工程项目的招投标,成果丰硕。其中,在金上-湖北、宁夏-湖南±800kV特高压直流输电工程设备招标中,公司所属8家子公司合计中标47.39亿元,在换流变压器和换流阀部分中标份额分别为38.1%和45.6%,分别排名第二和第一,技术和服务水平不断获得国网认可。 2023年有望开工“5直2交”,有望充分收益于特高压建设加速。金上-湖北,陇东-山东,哈密-重庆,宁夏-湖南直流特高压工程已经开工,全年预计开工5条直流特高压,2条交流特高压,展望十五五期间,预计年均开工3-4条直流特高压,行业景气度将持续到十五五期间。 盈利预测及投资建议:根据公司在特高压和主网设备中标情况和交付略低于预期,我们下调公司营收,预计公司2023-2025年实现营业收入分别为197.3/248.5/309.3亿元,分别降低5.8%/11.2%/16.2%,实现归母净利润分别为7.41/10.2/13.18亿元,根据DCF模型,我们将目标价从6.61元/股下调至5.71元/股,维持“优大于市”评级。 风险提示:1、电网投资不及预期;2、市场竞争激烈导致毛利率大幅下降;3、原材料价格大幅上涨
2023-09-04 海通国际 杨斌,B...增持中国西电(6011...
中国西电(601179) 营收及净利润增速符合预期。中国西电发布2023H1财报,公司2023H1实现营收92.2亿元,同比增长7.37%,其中2023Q2实现营收46.13亿元,同比下降4%,环比下降2.5%,实现归母净利润4.21亿元,同比增加12.55%,其中2023Q2实现归母净利润2.35亿元,同比下降3.3%,环比增加26.3%。 期间费用保持稳定,管理费用下滑。公司期间费用率为11.94%,其中销售费用率为3.01%,同比增加0.5pct,管理费用率为5.59%,大幅降低0.72pct,主要原因是公司优化人员结构后,管理人员职工薪酬总额同比降低,财务费用率为0.17%,上升1.01pct,主要原因是外部定期、结构性存款减少导致利息收入同比降低以及西电国际受美元汇率波动方向与同期相反导致汇兑损失同比增加,三费率有望维持历史较低水平。 加大研发投入,研发费用增长7.87%。公司在特高压输配电设备制造领域形成了深厚的历史积淀,构建了雄厚的技术基础,报告期间6项国家重点研发项目均按计划推进,190kA大容量发电机断路器通过全部型式实验,±800kV胶浸纸电容式换流变套管通过西藏高海拔试验验证,核心技术不断取得新突破。 特高压核心设备中标份额大幅提升。2023年以来公司参与了5个特高压工程项目的招投标,成果丰硕。其中,在金上-湖北、宁夏-湖南±800kV特高压直流输电工程设备招标中,公司所属8家子公司合计中标47.39亿元,在换流变压器和换流阀部分中标份额分别为38.1%和45.6%,分别排名第二和第一,技术和服务水平不断获得国网认可。 2023年有望开工“5直2交”,公司有望充分收益于特高压建设加速。金上-湖北,陇东-山东,哈密-重庆,宁夏-湖南直流特高压工程已经开工,全年预计开工5条直流特高压,2条交流特高压,展望十五五期间,预计年均开工3-4条直流特高压,行业景气度将持续到十五五。 盈利预测及投资建议:根据公司在特高压和主网设备中标情况和交付节奏,我们下调公司2023-2025年营业收入预测11.2%,12.0%和11.0%到209.4/279.6/369亿元,下调归母净利润6.1%,4.2%和7.1%至8.27/13.28/18.15亿元。假设永续增长率2%和WACC7.4%(原假设为0.2%和7.5%),根据DCF模型,我们将目标价从6.79元/股小幅下调至6.61元/股,维持“优大于市”评级。 风险提示:1、电网投资不及预期;2、市场竞争激烈导致毛利率大幅下降;3、原材料价格大幅上涨。
2023-06-05 海通国际 杨斌增持中国西电(6011...
中国西电(601179) 输配电一次设备龙头企业,为我国及全球交直流特高压输变电线路工程提供成套关键电气设备。公司主营专注于输配电设备的研发制造,主要提供变压器、电抗器、高低压开关、换流阀等电力自动化集成及成套电力设备,为世界首个1000kV特高压交流输电工程(晋东南-南阳-荆门)提供变压器、组合电器等关键设备,为世界首个±800kV特高压多端柔性直流输电工程(乌东德送电广东)提供换流变压器、换流阀等设备。在换流变压器中,公司产品市占率为40.16%,占行业第一;在交流变压器中,公司产品市占率达38.46%,是我国输配电一次设备龙头企业。 乘电网投资加速东风,扬帆启航。国网和南网披露数据,“十四五”期间国网南网合计投资超过3万亿元,同比十三五期间增长10.5%,其中国网计划投资3500亿美元,主要投向特高压输电线路建设,促进三北地区新能源消纳,23年预计开工“5直2交”共7条特高压线路,投资规模超1300亿元,核心设备规模超300亿元,南方电网计划投资6700亿元,主要投向数字化和现代化电网建设,如提升输电智能化水平,推进输电线路智能巡视和智能变电站建设等,公司将充分受益于电网投资的加速。 推动产品多元化、环保化、智能化,提升产品附加值和市占率。公司2018年确立“主业突出,相关多元”转型发展战略,在输配电产业链上向发电和用电环节延伸。在做大做强一次设备的基础上,公司不断加大二次设备、新能源领域、智慧电网板块的投资与技术投入。在新能源领域,公司已完成海上风电550kV直流GID等海上风电设备研制;在储能领域,公司已完成配网电力电子变压器及高压级联储能装置的研发。 加速出海,提升整体毛利率水平及盈利能力。公司有丰富的海外新能源项目经验,曾中标越南咸强2(一期20MW)风电项目EPC项目、荷兰IJmuidenVer±525kV项目等风电、水电项目。受益于国家能源转型机遇和高涨的海内外市场需求,2022年海外营收占比为14.14%,因为疫情原因小幅下降,毛利率高达26.36%,超国内业务毛利率12pct,出海将显著提升公司盈利能力。 盈利预测与投资建议:我们预计公司2023-2025年公司营业收入分别为235.7/317.9/414.7亿元,对应归母净利润分别为8.81/13.86/19.53亿元。根据DCF模型,我们给予公司RMB6.79/股的目标价,首次覆盖给予“优大于市”评级。 风险提示: 1、电网投资及建设不及预期; 2、行业竞争激烈导致产品价格大幅下降; 3、上游原材料大幅涨价。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
丁小林董事长,法定代... 88.86 -- 点击浏览
丁小林,历任原西安电力机械制造公司发展规划部部长、总经理助理、西安西电高压开关有限责任公司董事长,中国西电集团公司总经理助理,公司副总经理等职务。现任中国西电集团有限公司党委书记、董事长,本公司党委书记、董事长。
赵启总经理,非独立... 66.87 -- 点击浏览
赵启,历任广州西电高压电气制造有限公司副经理,西安西电开关电气有限公司副总经理,西安西电光电缆有限责任公司党委副书记、副总经理、党委书记、执行董事,西安西电高压开关有限责任公司党委书记、董事长、总经理,公司总经理助理等职务。现任中国西电集团党委常委、董事,本公司党委副书记、董事、总经理。
谢庆峰副总经理 71.48 -- 点击浏览
谢庆峰,历任西电西变副总工程师、副总经理,西电常变副总经理、总经理,辽宁兴启董事长,公司战略投资部部长、战略发展部部长等职务。现任本公司党委常委、副总经理。
马玎副总经理 5 -- 点击浏览
马玎,历任山东电工电气集团有限公司市场部(营销服务中心)副主任,常州东芝变压器公司副总经理,山东电工电气集团智能电气有限公司执行董事、党支部书记,山东电工电气集团博瑞莱智能科技有限公司董事长,基元电气有限公司董事长,山东电力设备有限公司副总经理、党委委员,总经理、党委副书记,山东输变电设备有限公司副总经理,执行董事、总经理,山东电工运检工程有限公司总经理,山东电工电气集团有限公司副总经济师,市场部主任,营销服务中心总经理、党支部副书记,山东电工智能科技有限公司董事长等职务。现任中国西电集团有限公司党委常委,本公司副总经理。
余明星副总经理 5 -- 点击浏览
余明星,历任西安西电开关电气有限公司副总经理(其间:2018年4月至2020年4月挂职宁夏宁东能源化工基地管委会党工委委员、管委会副主任),西安西电高压开关有限责任公司党委副书记、纪委书记,西电宝鸡电气有限公司党委副书记、董事、总经理,陕西宝光集团有限公司党委书记、董事长、总经理,西电宝鸡电气有限公司党委书记、董事长,陕西宝光真空电器股份有限公司董事长等职务。现任中国西电集团有限公司党委常委,本公司副总经理。
李亚军非独立董事 -- -- 点击浏览
李亚军先生:1975年出生,中共党员,中国国籍,西南师范大学会计专业管理学学士,高级会计师。历任重庆泰山电缆有限公司总会计师、党委委员、副总经理、常务副总经理、总经理、党委副书记(主持工作)、党委书记,山东电工电气集团有限公司营销服务中心副总经理,重庆泰山电缆有限公司执行董事、党委书记、总经理,平高集团有限公司总会计师、党委委员,河南平高电气股份有限公司第八届董事会董事。现任平高集团有限公司党委委员,河南平高电气股份有限公司党委委员、总会计师、总法律顾问、首席合规官。
赵立涛董事 -- -- 点击浏览
赵立涛先生:1983年出生,中共党员,中国国籍,高级经济师,西安交大研究生学历,硕士学位。历任山东电力设备有限公司人力资源部员工、副主任、主任助理,山东电工电气集团有限公司人力资源部主任助理、副主任,党委组织部(人力资源部)副主任、巡察办副主任;山东电工电气集团有限公司人力资源部(人力资源部)副主任、主任,党委组织部(人力资源部)党支部书记、主任,巡察办副主任。现任山东电工电气集团有限公司党委委员、副总经理,北京国网富达科技发展有限责任公司董事长、党委书记、总经理。
方楠非独立董事 -- -- 点击浏览
方楠先生:1979年1月出生,北京人,华中科技大学科技英语和经济法专业,双学士学位。英国Loughborough大学市场管理学专业,硕士学位。现任启合通能源(上海)有限公司能源金融服务业务总经理。此前在通用电气(中国)有限公司及General Electric International Inc负责管理投融资业务。加入通用电气之前,曾先后在阿尔斯通(中国)有限公司和法国兴业银行北京分行担任财务管理岗位。
孙鹏非独立董事 -- -- 点击浏览
孙鹏先生:1977年出生,中共党员,中国国籍,高级经济师,东北财经大学经济学专业硕士。历任平高集团有限公司人力资源部主任、办公室(新闻中心)主任,河南平高电气股份有限公司总经理助理、副总经理、党委副书记、党委书记、工会主席,平高集团有限公司总经理助理,平高集团有限公司运维检修服务公司总经理、党支部书记,中国西电集团有限公司党委常委、纪委书记,中国西电电气股份有限公司党委常委、纪委书记。现任中国西电集团有限公司党委副书记、纪委书记、董事,中国西电电气股份有限公司党委副书记、纪委书记、董事。
郑高潮董事会秘书,总... -- -- 点击浏览
郑高潮先生:1978年1月出生,中共党员,中国国籍,四川开江人,西北农林科技大学会计学专业,大学本科,高级会计师。现任中国西电集团有限公司党委常委,中国西电电气股份有限公司党委常委、总会计师、董事会秘书。曾任许继电气股份有限公司财务处出纳、成本会计、总账会计、管理科科长、副处长、主任,许继集团有限公司财务资产部副主任、主任,会计核算中心主任、党支部书记等职务。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
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2023-08-16广州西电高压电气制造有限公司董事会预案
2023-08-16西安西变中特电气有限责任公司董事会预案
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