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光大证券

(601788)

  

流通市值:635.23亿  总市值:749.71亿
流通股本:39.07亿   总股本:46.11亿

光大证券(601788)公司资料

公司名称 光大证券股份有限公司
上市日期 2009年08月04日
注册地址 上海市静安区新闸路1508号
注册资本(万元) 46107876390000
法人代表 刘秋明
董事会秘书 朱勤
公司简介 光大证券股份有限公司(简称“光大证券”)成立于1996年,总部位于上海,是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一,也是世界500强企业——中国光大集团股份公司(简称“光大集团”)的核心金融服务平台之一。光大证券先后于2009年8月18日和2016年8月18日分别在上海证券交...
所属行业 证券
所属地域 上海
所属板块 AH股-参股期货-长江三角-融资融券-互联金融-国企改革-沪股通-券商概念-证金持股-MSCI中国-富时罗素-标准普尔-央企改革
办公地址 上海市静安区新闸路1508号
联系电话 021-22169999,021-22169914
公司网站 www.ebscn.com
电子邮箱 ebs@ebscn.com
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发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2023-09-03 海通国际 Ting...增持光大证券(6017...
光大证券(601788) 投资要点: 2023 年上半年公司自营收入同比大幅+271%,归母净利润同比+13.5%。公司轻资本业务夯实基础,重资本业务优化布局,持续提升金融服务实体经济的能力。 目标价 19.06 元/股,维持“优于大市”评级。 【事件】光大证券发布 2023 年半年报:2023 年上半年实现营业收入 61.8 亿元,同比+15.0%;归母净利润 23.9 亿元,同比+13.5%;对应 EPS 0.48 元, ROE 3.9%. 公司经纪/投行/资管/利息/自营收入分别占营业收入 24%/10%/8%/14%/35%. 公司归母净利润取得正增长主要是由于投资净收益(含公允价值)大幅增长。第二季度实现营业收入 34.3 亿元,同比+7.4%。归母净利润 14.3 亿元,同比-0.5%. 强化财富管理客户服务生态圈建设,财富管理转型加速。 2023 年上半年经纪业务收入 14.8亿元,同比-13.1%,占营业收入比重 24.0%. 全市场日均股基交易额 10271 亿元,同比-2.0%.2023 年上半年公司代销金融产品收入 1.79 亿元,同比-7.9%,占经纪业务收入 12.11%,代销金融产品规模 203 亿元,同比+97%. 公司两融余额 348 亿元,同比+1.8%,市占率 2.2%。公司零售业务坚持“财富+机构+协同”的发展策略。截至 2023 年 6 月末,公司客户总数 566万户,较上年末增长 5%;客户总资产 1.3 万亿元,较上年末增长 2%。 投行业务服务实体经济,聚焦新兴战略行业。 2023 年上半年投行业务收入 6.1 亿元,同比-24.0%. 2023 年上半年股权业务承销规模同比-68.1%,债券业务承销规模同比-16.8%. 2023年上半年股权主承销规模 50.5 亿元,排名第 26;其中 IPO 6 家,募资规模 43 亿元;再融资 2 家,承销规模 8 亿元。 2023 年上半年债券主承销规模 1755 亿元,排名第 7;其中地方政府债、金融债、公司债承销规模分别为 786 亿元、 324 亿元、 224 亿元。 IPO 储备项目6 家,排名第 25,其中两市主板 5 家、创业板 1 家。公司股权融资业务践行央企责任担当,服务实体经济,积极拓展“专精特新”企业;债务融资推动了一批以绿色债、乡村振兴债和科技创新债为代表的特色债承销发行。 资管业务坚持以客户为中心,提升主动管理能力。 2023 年上半年资管业务收入 4.8 亿元,同比-27.8%。光证资管管理规模 3055 亿元,较年初-16.4%.2023 年上半年,光证资管稳步推进公募牌照申请工作,公募基金管理人资格申请材料已被证监会正式接收。 2023 年上半年权益和固收业绩均同比大幅改善。 2023 年上半年投资收益(含公允价值)21.5 亿元,同比+271.5%;第二季度投资收益(含公允价值) 12.1 亿元,同比+81.8%。 2023年上半年权益和固收业绩均同比大幅改善,权益方面,主要得益于对方向性敞口的有效控制,以及前期布局的低波红利类资产表现良好;固收方面,在严控风险的前提下优化持仓结构,截至 6 月末,公司持仓包括普通信用债、利率债等,信用债以高等级优质主体所发债券为主,信用风险可控。 投资建议: 我们预计公司 2023-2025E 年每股净利润分别为 0.97、 1.12、 1.31 元(原预测为0.74、 0.87、 1.02 元),每股净资产分别为 14.66、 15.77、 17.06 元(原预测为 14.44、 15.29、16.30 元)。我们给予其 2023 年 1.3xP/B (不变),对应目标价 19.06 元(原目标价 18.77 元,+2%),维持“优于大市”评级。 风险提示:交易量持续走低,权益市场波动加剧致投资收益持续下滑。
2023-08-09 太平洋 夏芈卬买入光大证券(6017...
光大证券(601788) 事件: 公司发布业绩快报, 1H23 公司实现营业收入 61.84 亿元,同比增长 15.09%,实现归母净利润 23.96 亿元, 同比增长13.67%,对应 EPS 为 0.48 元, 同比增长 14.29%, ROE3.96%, 同比下降 0.35%。 2Q23 公司实现营业收入 34.34 亿元,同比增长 7.58%,归母净利润 14.38 亿元, 同比下降 0.28%。 一季度权益市场回暖,报告期内自营业务收入提振业绩。 1Q23公司自营业务净收入 9.44 亿元,较 1Q22 提升 10.3 亿元。 受益于一季度权益市场的回暖,公司 1Q23 投资收益 6.63 亿元,同比增长 32.86%。同时,上半年市场利率的逐步下调, 导致金融资产价格得以提升, 公允价值变动收益扭亏为盈, 较 1Q22 提升 8.73 亿元。 此外,在 2022 年内,公司场内衍生品新增 5 个做市商业务资格,有助于在上半年权益市场先扬后抑的行情中对冲风险、优化自营业务模式。 轻资产业务占比较高,受市场影响明显。 截至 2022 年末,公司轻资产业务贡献营业收入的 65.56%。 1H23 受市场影响,投行、资管、财富管理业务均有所承压。 投行业务长期深耕新兴行业和绿色金融,服务实体经济。 公司1Q23 投行业务收入 1.92 亿元,同比下降 39.43%。 这与注册制下 A股 IPO 发行放缓有关, 2023 年上半年 A 股市场 IPO 首发项目 184个,同比增加 8 个,但募资规模同比降低 16%至 2188.02 亿元。1H23 公司 IPO 过会项目 4 个, 其中 3 个为主板项目, 1 个为北证项目,所涉行业包括电子设备制造业、运输设备制造业、化学制品制造业等新兴行业和重点领域。 1H23 公司债券业务主承销规模736.1 亿元,排名第 15, 涉及了包含综合环境治理、新能源发电等行业的绿色债券项目。 资产管理业务积极布局,提升核心竞争力。 1Q23 公司资管业务净收入 2.19 亿元,同比下降 32.82%。 这与上半年基金发行市场整体表现低迷有关, 1H23 首发成立 609 只基金,同比下降 17.7%,募资规模 5381 亿元,同比下降 23.8%。 截至 2022 年末,光证资管受托管理总规模 3654.17 亿元, 4Q22 私募资产管理月均规模排名第四。 6 月 19 日,光证资管正式递交《公募基金管理人资格核准》的申请,做好公募化转型准备工作,公司有望依托经纪业务的渠道资源优势与投研优势,提升对基金管理公司的核心竞争力。 财富管理业务收入短期受权益市场行情影响有所下降,长期持续深化转型。 1Q23 公司经纪业务收入 7.37 亿元,同比下降16.15%。 公司强化财富管理客户服务生态圈建设,持续做大客群规模,截至 2022 年末,公司客户总数达 538.5 万户。 (1) 在代销金融产品业务方面, 1H23 公司权益类产品代销规模 554 亿元, 同比下降 11.22%, 固收类产品代销规模 45 亿元, 同比增长 18.42%,这与 1H23 权益市场整体表现不如固收市场有关, 1H23 沪深 300 指数微跌 0.75%, 而中证全债指数上涨 2.98%。 (2)在基金投顾业务方面, 2022 年公司上线“金阳光管家”基金投顾服务,证券投顾业务签约规模成倍增长,客户留存率保持在较高水平。 综合来看, 自营业务受益于市场回暖, 成为上半年提振公司业绩的主要驱动力; 轻资产业务受市场影响,短期承压,但在长期有望受益于集团 E-SBU 生态圈战略,加强业务之间的协同和资源整合,夯实盈利增长点,尤其是看好其投行和经纪业务的整合。 7 月下旬以来,利好资本市场的各项政策逐步出台, 有望推动公司自营、投行、财富管理等多项业务的进一步发展。 我们预计 2023-2025年 EPS 分别为 0.73/0.87/0.98,以 2023 年 8 月 7 日收盘价为基准,预计对应 2023PE 为 24.97 倍,给予“买入”的评级。 风险提示:权益市场波动加剧、 政策落地不及预期、 业务开展不及预期。
2023-05-04 海通国际 孙婷,V...增持光大证券(6017...
光大证券(601788) 投资要点:2023年一季度公司自营业绩实现扭亏为盈,归母净利润同比+44%。公司轻资本业务夯实基础,重资本业务优化布局,持续提升金融服务实体经济的能力。目标价18.77元/股,维持“优于大市”评级。 【事件】光大证券发布2023年一季报:实现营业收入27.5亿元,同比+26.1%;归母净利润9.6亿元,同比+43.8%;对应EPS0.19元,ROE1.6%。经纪、投行、资管、利息、自营收入占比分别为27%/7%/8%/15%/34%。公司2023年一季度归母净利润实现正增长主要是由于权益市场回暖,投资收益(含公允价值)实现扭亏为盈。 强化财富管理客户服务生态圈建设,财富管理转型加速。2023年一季度,公司经纪业务收入7.4亿元,同比-16.1%,占营业收入比重26.8%。2023年一季度,全市场日均股基交易额9633亿元,同比-10.5%。全市场两融余额16067亿元,较年初+4%。公司零售业务加速财富管理转型,总客户数、产品保有规模均实现有效增长。公司零售业务围绕“存量资产效率提升、机构经纪业务提速、资产配置增强”三大任务,持续夯实金融产品体系、资产配置体系和证券投顾体系,强化财富管理客户服务生态圈建设,持续做大客群规模,推进“千万客户”工程,提升客户服务体验,深化核心竞争力建设,加速财富管理转型。 投行业务服务实体经济,聚焦新兴战略行业。2023年一季度公司实现投行业务收入1.9亿元,同比-39.5%。2023年一季度股权业务承销规模同比-76.5%,债券业务承销规模同比-18.2%。股权主承销规模19.6亿元,排名第23;其中IPO2家。债券主承销规模720亿元,排名第12;其中地方政府债、金融债、ABS承销规模分别为397亿元、85亿元、7亿元。IPO储备项目7家,排名第20,其中两市主板4家,创业板3家。公司股权融资业务践行央企责任担当,服务实体经济,聚焦服务战略新兴行业,深耕重点区域,积极拓展“专精特新”企业。 资管业务坚持以客户为中心,提升主动管理能力。2023年一季度公司实现资产管理业务收入2.2亿元,同比-33.0%。公司聚焦客户需求,强化投研能力建设和产品管理工作,不断夯实主动管理能力,2022年第四季度私募资产管理月均规模排名第4位。 2023年一季度自营实现扭亏为盈。2023年一季度公司实现投资收益(含公允价值)9.4亿元,2022年同期为亏损0.9亿元。一季度权益市场回暖,万得全A上升6.5%。公司权益自营投资业务构建多策略投资组合,有效控制风险敞口。固定收益自营投资业务丰富长期配置策略,规模持续增加。 投资建议:我们预计公司2023-2025E年每股净利润分别为0.74、0.87、1.02元,每股净资产分别为14.44、15.29、16.30元。我们给予其2023年1.3xP/B,对应目标价18.77元,维持“优于大市”评级。 风险提示:交易量持续走低,权益市场波动加剧致投资收益持续下滑。
2022-11-01 海通国际 孙婷,V...增持光大证券(6017...
光大证券(601788) 投资要点:第三季度受权益市场下跌影响,公司经纪业务承压。但公司投行业务承销规模提升,资管及自营业务表现良好。目标价17.16元/股,维持“优于大市”评级。 【事件】光大证券发布2022年三季报:2022年前三季度公司实现营业收入89亿元,同比-27.5%;归母净利润34亿元,同比+4.6%;对应EPS0.68元,ROE5.82%,同比-0.28pct。第三季度实现营业收入36亿元,同比-18%,环比+11%;归母净利润13亿元,同比+31%,环比-10%;公司第三季度净利润增速较高主要得益于自营业务及资管业务的良好表现,以及信用减值的转回。 三季度经纪业务收入环比上升,财富管理转型加速。2022年前三季度公司经纪业务收入26亿元,同比-21.8%。第三季度公司实现经纪业务收入9亿元,同比-32.3%,环比+11.0%。公司两融余额374亿元,较年初-17%。2022年前三季度全市场日均股基交易额10270亿元,同比-7.1%,两融余额15382亿元,较年初-16%。公司零售业务加速推进财富管理转型,总客户数、产品保有规模均实现有效增长。 承销规模同比增长,三季度投行收入下滑。2022年前三季度公司实现投行业务收入10亿元,同比-29.5%。第三季度公司实现投行业务收入2亿元,同比-45.2%,环比-55.7%。2022年前三季度公司股权业务承销规模同比+72.2%,债券业务承销规模同比+4.2%。股权主承销规模194亿元,排名第13;其中IPO5家,募资金额90亿元;再融资10家,承销规模104亿元。债券主承销规模2932亿元,排名第6;地方政府债、金融债、ABS承销规模分别为1381亿元、410亿元、359亿元。IPO储备项目18家,排名第14,其中主板10家,创业板6家,科创板1家、北交所1家。 资管收入回暖,资管规模持续增长。2022年前三季度公司实现资产管理业务收入12亿元,同比+15.2%。第三季度公司实现资管业务收入6亿元,同比+44.8%。截止2022年上半年,光大证券资产管理规模4320亿元,较年初+15.3%,其中主动管理规模占比93.5%,较年初增加3.1个百分点。 自营收入显著改善。2022年前三季度公司实现投资收益(含公允价值)10亿元,同比翻倍,其中第三季度投资净收益(含公允价值)4.5亿元,同比扭亏为盈。 投资建议:我们预测2022-2024年EPS为0.76、0.79、0.82元,每股净资产分别为13.20、13.87、14.65元。我们给予其2022年1.30xPB,维持目标价17.16元。维持“优于大市”评级。 风险提示:交易量持续走低,权益市场波动加剧致投资收益持续下滑。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
赵陵董事长,执行董... 238.33 -- 点击浏览
赵陵,现任公司董事长、执行董事。曾任中国光大银行股份有限公司(一家分别于上海证券交易所和香港联交所上市的公司,上海证券交易所股份代码:601818,香港联交所股份代码:6818)总行资金部职员、交易室副处长、投资交易处处长、总经理助理、副总经理、副总经理(主持工作)、总经理,金融市场部总经理,首席业务总监,党委委员、副行长、董事会秘书;光大永明资产管理股份有限公司董事、光银国际投资有限公司董事、中国光大银行股份有限公司(欧洲)董事。
刘秋明总裁,法定代表... 225.82 -- 点击浏览
刘秋明,现任公司执行董事、总裁。曾任申银万国证券股份有限公司机构业务负责人,瑞银证券有限责任公司董事总经理,中国平安保险(集团)股份有限公司(一家分别于上海证券交易所和香港联交所上市的公司,上海证券交易所股份代码:601318,香港联交所股份代码:2318)执委、平安证券有限责任公司副总裁,中民投资本管理有限公司董事长兼总裁等职。
王忠副总裁 130.58 -- 点击浏览
王忠,现任公司副总裁。曾任公司债券部总经理助理、固定收益总部副总经理(主持工作),光大金控资管助理总裁、副总裁等职,国泰君安证券股份有限公司(一家分别于上海证券交易所和香港联交所上市的公司,上海证券交易所股份代码:601211,香港联交所股份代码:2611)业务董事,海通证券股份有限公司(一家分别于上海证券交易所和香港联交所上市的公司,上海证券交易所股份代码:600837,香港联交所股份代码:6837)证券投资部投资经理部负责人。
梅键副总裁 192.51 -- 点击浏览
梅键,现任公司副总裁,光大期货有限公司董事长,光大证券国际控股有限公司、中国光大证券国际有限公司董事长、董事,光大金融投资有限公司董事。曾任公司董事会办公室主任、公司办公室主任、经纪业务部总经理、董事会秘书、总裁助理等职。
朱勤副总裁,董事会... 190.44 -- 点击浏览
朱勤,现任公司副总裁兼合规总监、首席风险官、董事会秘书、证券事务代表。曾任公司投行四部项目经理、高级经理、执行董事,公司董事会办公室主任助理、副主任、主任等职。
付建平副总裁 103.91 -- 点击浏览
付建平,现任公司副总裁。曾任中国光大银行股份有限公司(一家分别于上海证券交易所和香港联交所上市的公司,上海证券交易所股份代码:601818,香港联交所股份代码:6818)发展研究部业务经理、战略管理部高级副经理,中国光大(集团)总公司股权管理部副处长、处长,中国光大集团股份公司股权管理部副总经理,投资与重组部副总经理,资深专家,光大云付互联网股份有限公司常务副总裁,光大证券股份有限公司专职董事等。
陈明坚董事 -- -- 点击浏览
陈明坚,现任公司董事,中国光大控股有限公司(一家于香港联交所上市的公司,股份代码:165)总法律顾问;为香港律师。曾任公司监事,中国光大控股有限公司公司秘书。
宋炳方董事 -- -- 点击浏览
宋炳方,现任公司董事,中国光大集团股份公司巡视办公室主任,中国青旅集团有限公司董事。曾在中国投资银行、国家开发银行和中国光大银行(一家分别于上海证券交易所和香港联交所上市的公司,上海证券交易所股份代码:601818,香港联交所股份代码:6818)任职。任职中国光大银行期间,挂职内蒙古自治区人民政府金融工作办公室主任助理。2010年7月入职中国光大(集团)总公司,历任战略规划部处长、总经理助理,董(监)事会办公室主任助理、副主任,董事会办公室副主任、资深专家、副主任(主任级)、主任。
尹岩武董事 -- -- 点击浏览
尹岩武,现任公司董事,中国光大控股有限公司(一家于香港联交所上市的公司,股份代码:165)党委委员、执行董事、副总裁、管理决策委员会成员,上海光控动态投资管理有限公司董事长、法定代表人,光控资产管理(上海)有限公司董事长、经理、法定代表人,中国光大资产管理有限公司董事。曾任中国银河证券股份有限公司(一家分别于上海证券交易所和香港联交所上市的公司,上海证券交易所股份代码:601881,香港联交所股份代码:6881)执行委员会委员、业务总监,银河金汇证券资产管理有限公司董事长、执行委员会主任、投资决策委员会主任等职务。
谢松非执行董事,战... -- -- 点击浏览
谢松,现任公司董事,中国建筑股份有限公司(一家于上海证券交易所上市的公司,股份代码:601668)财务部总经理、金融与专项资产管理部总经理,中建资本控股有限公司党委书记、董事长,中建资本(香港)有限公司董事,中央企业乡村产业投资基金股份有限公司副董事长、董事,中国建设会计学会副会长等。曾任中建八局安装公司苏州公司财务科科长,中国建筑第八工程局有限公司资金部经理、融投资管理部副经理、副总会计师、总会计师、董事,中建利比亚分公司总会计师,中国建筑股份有限公司资金部副总经理等。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2023-09-22光大证券国际控股有限公司233500.00实施完成
2020-08-15光大证券金融控股有限公司230000.00实施完成
2020-02-08光证金控董事会预案
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