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皖新传媒

(601801)

9.13

-0.03  (-0.33%)

今开:9.16最高:9.16成交:4.08万手 市盈:0.00 上证指数:0.00   0.00%2018-05-22
昨收:9.16 最低:9.08 换手:0.00%振幅:0.00 深证指数:10765.81  0.00%15:30:59

集合

竞价

皖新传媒(601801)公司资料

公司名称 安徽新华传媒股份有限公司
上市日期 2010年01月18日
注册地址 安徽省合肥市包河区北京路8号
注册资本(万元) 198920.47
法人代表 曹杰
董事会秘书 武新玮
公司简介 公司是集文化消费、教育服务、现代物流等产业于一体的大型国有控股文化企业,先后荣获“中国出版政府奖”、“全国新闻出版系统先进集体”、“全国全民阅读活动先进单位”; 被评为“中国驰名商标”;被安徽省文化强省建设领导小组授予“安徽省重点扶持文化改革发展示范企业”称号;入选2015中国上市公司最...
所属行业 文化、体育和娱乐业-新闻和出版业
所属地域 安徽省
所属板块 创投-融资融券标的-基金重仓股-预盈预增-信托重仓股-保险重仓股-皖江区域-TMT-汇金概念-在线教育-文化传媒-...
办公地址 安徽省合肥市包河区北京路8号
联系电话 0551-62968727;0551-62634712
公司网站 http://www.wxm.com
电子邮箱 ir@wxm.com

    皖新传媒第三季度实现主营收入64.37亿元,比上年增长13.30%。

最近报告期收入占比2016-12-31
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  • 一般图书37.71%
  • 教材17.61%
  • 商品贸易14.46%
  • 文体用品12.93%
  • 教育装备10.20%
  • 其他项目7.09%
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
一般图书及音像制品279343.86 36.79% 184171.49 30.31%
教材130489.56 17.18% 99542.30 16.38%
商品贸易107110.38 14.11% 106754.31 17.57%
文体用品及其他95836.13 12.62% 89328.41 14.70%
教育装备及多媒体业务75575.54 9.95% 72145.42 11.87%
其他项目688355.48 6.92% 551941.93 90.83%

证券品种 证券代码 证券简称 期末持有数量(股) 报告期损益(元)
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产--3839496.79
近三个月该公司无评级

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2018-04-25 浙商证券... 颜沁买入公告要点:公司...
公告要点: 公司公布2017 年年报,实现营业收入87.10 亿元,同比增长14.7%;归母净利润11.17 亿元,同比增长5.48%;基本每股收益0.56 元,加权ROE 为12.48%。利润分配方案为每10 股派现金股利人民币1.70 元(含税)。 投资要点 业绩符合预期,主营业务转型稳步推进 ①整体业绩情况:2017 年公司实现营收87.10 亿元(同比增长14.7%),归母净利润11.17 亿元(同比增长5.48%),基本每股收益0.56 元,加权ROE 为12.48%。 投资活动产生的现金流量净额-8.66 亿(同比下降456.38%),非经常性损益5.31 亿元,其中非流动资产处置损益4.18 亿元。 ②Q4 业绩情况:Q4 公司实现营收22.73 亿元(同比增长18.86%),归母净利润0.80 亿元(同比下降76.87%),利润同比下降主要系16 年Q4 季度“资产包一”非流动资产处置利得3.97 亿元。 ③毛利率、净利率情况:整体业务毛利率为18.32%(同比下降1.67 个百分点), 净利率为13.02%(同比下降1.14 个百分点)。 期间费用情况:期间费用率为10.72%(同比下降1.14 个百分点),其中销售费用6.32 亿元(同比增长7.89%),管理费用4.48 亿元(同比增长12.62%),财务费用-1.47 亿元(同比下降76.18%)。 业务板块情况:公司2017 年主要业务板块经营数据显示,教材图书、一般图书音像制品、文体用品、出版策划及服务等主营业务均实现稳定增长,值得注意的是,报告期内公司积极推进传统业务转型,教育装备及多媒体业务实现50.78%的营收增长,广告及游戏业务实现179.28%营收增长(方块游戏”单机游戏平台已上线)。 ④其他重要情况:投资收益为1.30 亿元(同比增长15.2%),资产处置收益为4.17 亿元,主要系实施创新型资产管理项目增加所致。应收账款为7.73 亿元(同比增长61%),主要系报告期公司销售收入增加及货款结算期较长所致。长期股权投资6.62 亿元(同比增长49.41%),主要系公司追加对联营公司投资所致。 金融资本融合驱动产业升级,教育布局崭露头角 16 年公司开展的以 16 处自有门店物业为标的的创新型资产运作,累计贡献利润8.06 亿元。创新型资产项目的成功运营盘活现有的优质物业资源,获得自有物业增值收益和大笔现金回笼。目前公司拥有相当规模的优质物业资产444 处, 其中市级物业70 处,未来3-5 年内创新轻资产模式有望延续,公司利润将大幅增厚。 17 年公司不断拓宽在教育领域的布局,全面介入实体办学领域,从服务教育到兴办教育,研学教育、实体办学、教师培训等新兴业务蓬勃发展。携手招商局资本在泛教育领域进行控股式收购,以头头是道等基金投资优质产业资源。通过不断整合猿题库、成都七中实验学校等优势资源发力K12 领域,打造教育生 态闭环。目前智能学习闭环已在安徽省多所学校试点成功,有望充分调动和发挥公司原主业渠道优势,通过B 端采购和C 端付费模式贡献新的利润增长点。此外,2018 年2 月控股股东拟增持公司股份995-5968 万股,充分彰显公司未来发展信心和长期投资价值的认可。 盈利预测及估值 我们认为,在公司主业、创新型资产运作模式贡献稳定现金流的基础上,结合公司自身渠道和资源优势,涉及教育行业的外延并购有望充分涌现,并将通过垂直渠道端的发力贡献业绩,不考虑外延的影响,公司18-20 年eps 为0.61、0.63、0.65 元/股,目前股价对应的PE 为15X、14X、14X。我们再次强调,公司转型布局方向正确,成果将在近年得以验证,对公司业绩的贡献也将切实体现,在传统媒体板块转型中渠道优势凸显,还应享有一定的龙头估值溢价,维持买入评级。
2018-04-24 海通证券... 钟奇买入传统主业提升...
传统主业提升转型,“资本+实体”双轮驱动。公司发布2017年年报,实现营业收入87.10亿元,同比增长14.70%;实现归属于母公司的净利润11.17亿元,同比增长5.48%。公司坚持“传统主业提升与转型、资本市场与实体经济双轮驱动”,形成了“文化消费、教育服务、现代物流”三大产业集群竞相发展、互为支撑的发展局面,实现了社会效益和经济效益“两翼齐飞”。 “新业务+新模式”,重构传统主业新优势。截至2017年底,十九大报告及系列读物发行571万册,较十八大文件发行量翻一番。公司持续推进实体书店转型升级建设,多家书店成为当地地标,转型书店品牌效应凸显。公司承接公共文化设施建设,推进文化事业和文化产业深度融合,自主开发知识产权的“方块游戏”单机游戏平台成功上线。公司以打造教育服务第一品牌为目标,服务范围从教材教辅扩展到教育装备、教育信息化、素质教育课程和STEM教育课程服务等,成功申获全国首批中小学教科书发行资质。公司研学教育、实体办学、教师培训等新兴业务蓬勃发展,并全面介入实体办学领域,形成完整实体办学链条。公司以转型为服务文化与民生的平台型物流企业为目标,加快三大园区建设,加速全省物流优化协调云资源平台建设。公司未来将从文化消费、教育服务、现代物流三个方面全面推进新业务新模式,重新构建传统主业优势。 资本融合,聚力推动产业升级和企业转型。公司战略投资布局科教产业,动画片《安玲与史迪奇》收视率良好,发起的设立头头是道基金入选国家新闻出版广电总局改革发展项目库首批合作基金。公司“中信皖新阅嘉一期资产支持专项计划”在上交所成功挂牌,创造国内首单文化传媒行业REITs项目等多项第一。公司积极探索战略转型之路,成功举办“皖新WWIN大会”,“阅+”智慧书城项目荣获2017CCFA中国零售创新奖,“阅+”共享书店已在全国开设多家书店。公司强化绩效考核,激发组织效率,优化移动运营管理模式,加强人才培养。我们认为,未来公司将持续推动产业升级,以全域资源聚力推动数字化平台企业转型。 盈利预测:我们预计公司2018-2020年EPS为0.62元、0.70元和0.76元。再参考同行业公司新华文轩、新经典2018年预期PE分别为17倍、36倍,我们给予公司2018年20倍PE,目标价为12.40元,维持买入评级。 风险提示:教育产业布局进度不及预期。
2017-07-02 西南证券... 朱芸买入事件:公司发布...
事件:公司发布公告,近日与英国德比郡莱普顿国际学校(RISL)签订了《合作备忘录》。 教育产业布局再下一城,与RISL合作建立学校。英国德比郡莱普顿国际学校(RISL)是英国著名非盈利机构——莱普顿学校的全资子公司,是冠以莱普顿名称和品牌的海外学校,具有丰富的办学经验和品牌优势。此次合作主要通过以下形式开展:1)公司获得使用“莱普顿”名称的授权,可使用“莱普顿”作为名称建立学校;2)双方拟于十八联圩合作设立一所寄宿制的莱普顿学校,招收3至18岁的中外学生。最多可容纳1500名学生,实行双课程教学;3)该学校将由公司建造和拥有,由双方共同进行日常运营,RISL提供国际课程的全面运营服务和咨询帮助,并根据总收入的一定比率向其支付品牌使用费和服务费。 此次合作是公司继公告收购成都七中实验中学后教育产业布局又一有力举措。 公司将借此与目标学校实现品牌、资源、人才等领域的优势互补,利于公司打造教育生态产业链。 A股K12民办学校收购首单,资源整合效应显著。在《民促法》(修订)尚未实施的背景下,公司公告收购成都七中实验学校,一方面体现公司对政策、资产和后续发展的较好把握;另一方面将与原有业务形成良好资源整合效应。 锐意创新,盘活资产提升利润水平。公司创新地运用REITs创新资产运用模式,盘活旗下优质资产,并为公司带来约8亿元净利润,为后续布局奠定坚实基础。 大股东增持,彰显信心。截至目前,大股东累计增持约674万股,总股本占比约0.34%,达到增持计划股份下限(总股本的0.4%)的84.76%。控股股东的增持行为,极大彰显了其对公司未来发展的坚定信心。 盈利预测与投资建议。我们预计公司2017-2019年实现归母净利润14.4亿、16.3亿和17.2亿元,对应EPS分别为0.72元、0.82元、0.86元。此次合作是我们此前核心推荐逻辑的重要进展,我们看好后续持续进展,给予公司2017年27倍估值,对应目标价19.98元,维持“买入”评级。 风险提示:市场竞争加剧的风险,业务拓展或不及预期的风险,轻资产模式推广或不达预期的风险。
2017-06-20 海通证券... 钟奇买入成都七中维权...
成都七中维权事件无碍公司收购进程,强力推进实体办学势在必行。针对成都七中就高达投资、成都七中实验学校的侵权行为提起诉讼一事,公司澄清,高达投资是成都七中实验学校的唯一举办者,本次股权转让是高达投资依法进行的财产处置行为。本次交易内容完全不涉及成都七中任何资产,而且七中资产也没有作价和交易。成都七中仅是根据委托对实验学校进行有偿教学管理的服务提供方,收购事件完全符合法律要求。本次七中拟起诉并不会对收购造成任何不利的影响。我们认为本次诉讼事件仅仅是收购过程中的小插曲,不会对收购造成实质性的影响。 公司2017年4月29日发布公告,拟联合旗下子公司皖新金智以现金支付方式共同收购高达投资65%股权,并间接收购高达投资举办的成都七中实验学校65%的权益。高达投资原股东承诺成都七中实验学校2017年年度结余不低于8,800万元;且在该校2018年完成新校区扩建的前提下,2018-2020年三年结余总额分别不低于9,800万元、10,300万元和10,800万元。同时公司与冠城投资签订《教育服务战略合作协议》,计划未来5年内开办20所以上学校。2017年5月25日公司股东大会决议通过该收购议案。 通过结合学校优质的办学模式和品牌影响以及皖新传媒自身的市场化力量,公司得以进一步加强教育资源的整合,充分打开公司教育服务业务空间,布局全国市场,延展产业链,实现业绩增长。公司未来持续布局线下实体办学预期强,有望打造A股办学第一股。 盈利预测。公司以文化教育为核心布局全产业链上下游,转型互联网平台型企业。未来看点:(1)持续布局线下实体办学预期强,有望打造A股办学第一股;(2)依托REITs的创新资产运作方式深挖门店价值,业绩提升大;(3)以“阅+”2.0为新起点,开启皖新跨界新零售;(4)定增完成加码“智能学习+智慧书城”,支撑转型升级;(5)金融资本融合驱动加大力度、加快进度。(6)大股东公布增持计划,彰显做大做强雄心。我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.63元、0.72元和0.80元。参考同行业中,浙数文化、出版传媒、中国科传2017年PE一致预期分别为36倍、37倍和33倍,我们给予公司2017年30倍估值,对应目标价18.90元。维持买入评级。 风险提示。转型不及预期风险;盈利能力下降风险。
无行业评级
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2018-05-22 信达证券... 郭荆璞未知综合新华网、凤...
综合新华网、凤凰网消息,2018年5月11日晚,直播平台虎牙直播在纽交所上市,股票代码为“HUYA”。此次赴美上市,虎牙直播一共发行了1500万股美国存托凭证,募集资金1.8亿美元。虎牙直播发行价为15.5美元,截止上周五5月18日收盘价格为19.04美元,涨幅为22.84%;期间最高成交价达到24.35美元,最大涨幅为57.10%。 虎牙前身为YY直播,隶属于欢聚时代(NASDAQ:YY),2014年更名后独立运营。虎牙公布的最新股权结构显示,欢聚时代董事会主席李学凌持有该公司7,242,679股A类普通股,在首次公开募股之前占总股本的3.9%,以及0.4%的表决权。在首次公开募股之后,李学凌所持的虎牙股权将被稀释至3.6%,表决权仍为0.4%。 虎牙直播是中国第一梯队的弹幕式互动直播平台,累计注册用户达2亿以上。在此次上市不久之前的2018年3月8日,腾讯以4.62亿美元投资虎牙。作为国内直播行业第一梯队,虎牙直播在内容的构建上下足了功夫。除了主打的游戏电竞直播外,虎牙直播也进军泛娱乐领域,如全球首档一站式互动养成直播剧《你行你上》,全球第一个户外直播节目《荒野狂人》。从主播队伍上看,虎牙旗下汇聚众多世界冠军级主播,包括英雄联盟全明星Solo冠军Uzi、英雄联盟S4-S6国服连续三年第一Dopa、国民电竞女神Miss等。 2017年中以来,“抢主播大战”逐渐开始偃旗息鼓、监管政策日趋收紧、爆款游戏热度下降等种种因素使得行业发展速度放缓,但虎牙依然实现了21.85亿元的营收,同比增长174%。2018年一季度,虎牙直播实现归母净利润0.31亿元,成功扭亏为盈,主要原因为直播付费用户增长119%达到810万人。 虎牙直播成功赴美上市,新资本的入局或将进一步搅动直播行业。严格意义上来说,直播行业的护城河并不深,再加之互联网巨头为其站台,原有的行业领先者为了保持自身优势将在未来加大资本投入的力度,以获取优质主播和用户。因此,直播行业或将进入资本角力的新时代,进入一个竞争更为激烈的时期。 风险提示:直播行业监管政策趋紧,游戏行业监管政策趋紧,用户流失的风险。
2018-05-22 上海证券... 滕文飞增持财报点评:1、腾...
财报点评: 1、腾讯Q1手游业务增长超市场预期,也是本报告期游戏业务最大看点。从产品上看,收入增长主要是因为Q1有多款重磅新游推出,包括《QQ飞车》、《奇迹:觉醒》等均表现亮眼,《QQ飞车》更是成为市场上收入仅次于《王者荣耀》的游戏。而《王者荣耀》,受春节效应、玩法更新等影响,游戏活跃用户数大幅回升,DAU超1.2亿,游戏热度出人意料地恢复到仅次于17年春节的高水平。《王者荣耀》作为一款国民级竞技手游,其收入与活跃用户数量的关联性强,活跃用户大幅回升同时意味着游戏流水的回升。 2、“吃鸡”手游是腾讯近期重点布局的领域之一,《刺激战场》已经成为多个市场下载量第一的手游,但目前尚未开启变现。而腾讯持股40%的Epics推出的《堡垒之夜》在3月上线后表现出色,迅速登顶美国等地区的畅销榜榜首,可谓是“吃鸡”手游界的一匹黑马,预计游戏将持续对腾讯Q2及以后的业绩带来可观增量。 3、我们认为,前期腾讯股价出现较大幅度回调正是因为市场对其手游业务业绩增长的预期偏低所致。而市场整体预期偏低主要受多家第三方游戏监测机构对手游行业整体增速大幅趋缓的判断影响,如伽马数据对Q1手游市场增速的判断仅为12.5%。我们认为,一方面第三方机构监测数据与实际充值收入可能存在一定偏离,另一方面爆款新游的连续推出使得腾讯在游戏市场的市场份额又有所增加。两者共同导致了Q1手游业务收入大超行业平均增速。 4、腾讯端游收入稳定,核心用户参与度保持良好水平。收入环比小幅增长主要受季节性内容更新及春节期间推广活动影响。 5、游戏业务的另一大看点来自微信小游戏。公司称微信小游戏的火爆带动微信MAU增长10.9%,活跃账户达10.4亿个。考虑到微信的用户基数巨大,10%的增长可以说是非常难得的。随着小游戏变现模式的进一步开放,未来微信小游戏的盈利能力也将进一步体现。(可能主要体现在网络广告业务方面) 6、公司增值服务业务毛利率63.27%,同比增长2.34pct,环比增长3.14pct。我们认为毛利率小幅增长系游戏总流水增长,而渠道分成比例及服务器等固定成本相对稳定所致。 7、公司整体销售费用率7.58%,同比增长1.2pct,环比减少1.49pct。“吃鸡”游戏推广费用较高对公司的销售费用构成一定压力。(但我们认为最主要的开支还是在支付业务上与蚂蚁金服争夺市场份额产生的)
2018-05-22 长江证券... 王傲野不评级本周投资建议...
本周投资建议与组合 本周教育板块、腾讯生态圈、海外视频龙头(爱奇艺、哔哩哔哩、虎牙)三大方向获较高关注度,我们看好视频行业未来1-2年的付费红利,海外大视频行业三大巨头在长视频、二次元、直播三大方向仍具备良好的空间,A股方面持续推荐龙头快乐购(芒果TV)的独特竞争优势——广告和付费会员均有望超100%增长,同时建议关注分众传媒、平治信息(腾讯流量生态)。 电影方面:《复仇者联盟3》毫无意外的拉动了5月的票房,2018年暑期档热度高涨,大导纷纷回归,国产大片云集。或出于避开2018世界杯考虑,已率先公布明确档期的国产大片主要分布在7月10日至8月10日之间,我们维持全年票房20-30%的增速,建议关注有中长期逻辑支撑的横店影视(三线布局红利,有望实现业绩释放)、光线传媒、中国电影。 游戏方面:腾讯网易相继公布2018年1季报情况,腾讯手游环比增长28%,同比增长67%,网易手游环比增长14%,同比下降20.5%,我们认为,腾讯的地位仍然稳固,网易处于产品换档期,整个手游行业的真实增长我们认为仍在20%,同时今年游戏主基调在二线公司的联合协作和腾讯开放式生态的合作力度加大,受买量成本压力、游戏政策、公司产品线排期影响,板块估值持续下降,产品质量此后会成为核心竞争力,我们认为二季度开始二线公司将进入产品期,重点推荐与腾讯开启合作的完美世界(腾讯游戏生态),建议关注仍具备长期竞争实力的短期超跌品种游族网络、三七互娱、吉比特。 “史上最强暑期档”怎么看? 我们认为,我国暑期档的逐步兴起成为第一大档期,是由我国电影市场快速发展、相关政策扶持以及观影人群年龄迭代和渠道下沉等共同因素推动所致。 2017年暑期档回顾:档期票房收163.45亿元,同比增长31.71%;扣除服务费因素后,实际增速为23.41%。国产电影表现优秀,口碑质量有所上升,题材呈现多元化。从地区分布来看一二线城市观影人群仍为主力。 2018年暑期档前瞻:堪称“史上最强暑期档”,大导纷纷回归,头部影片集中,竞争白热化,预计今年暑期档票房有望达到180-200亿元,同比增长10%-20%。
2018-05-22 光大证券... 刘凯,秦...未知教育行业市场...
教育行业市场回顾和估值情况。A股教育指数(930717)本周上涨1.19%,跑赢创业板指(VS+0.11%)、跑赢沪深300(VS+0.78%)。截至2018年5月18日,A股重点公司2017/2018/2019年PE为53x/35x/30x;港股重点公司FY2017/FY2018年PE为42X/33X;美股重点公司FY2017/FY2018年PE为65X/48X。 重要报告回顾《民办高等教育集团中国科培教育拟赴港上市--教育行业跨市场周报(第27期)》。华南地区优质民办高等教育集团中国科培教育于2018年5月3日在港交所披露了IPO资料。公司主业为提供本科、大专及成人教育课程,旗下2所学校都位于广东省:广东理工学院、肇庆学校。截至2017年9月30日,广东理工学院、肇庆学校的平均学费分别为13254、1118元,在校生分别为28575、7352人,总计在校生35927人,教师及员工数1830人。公司2015-2017年收入分别为2.56、3.50、4.55亿元。 重要报告回顾《线下培训增长迅速,教育信息化空间广阔--跨市场教育行业2017年年报总结》。截止到2018年5月12日,跨市场(三板、A股、港股、美股)教育行业公司2017年年报已披露完毕。2017年总体营业收入1268.07亿元,同比增长21.19%;总体净利润82.31亿元,同比增长28.31%。新三板教育行业2017年总体营业收入204.88亿元,同比增长15.76%;总体净利润18.35亿元,同比增长22.42%。 重要事项:K12培训和留学服务独角兽朴新教育拟登陆美股。5月19日朴新教育向纽交所递交IPO招股书,计划募资3亿美元。朴新教育主营业务包含K12培训、出国留学考试培训等,业务体系全面覆盖学前、小学、初中、高中、大学、工作人群。朴新教育2016、2017、2018Q1收入分别为4.39亿元、12.83亿元(YoY+190%)、4.96亿元(YoY+150%);净利润分别为-1.28亿元、-3.97亿元、-3.55亿元;在校学生总数分别为45万人、128万人(YoY+180%)、26万人(YoY+41%)。截止2018年3月底,朴新教育共计收购48所学校,业务覆盖全国19个省份、35个城市,拥有397个学习中心,超过4000名全职教师。朴新教育拥有独特的业务发展模式:持续并购和投后管理。朴新教育目前已确定1550个潜在收购标的,其中的300个项目正在洽谈和沟通。 投资建议。(1)A股教育:龙头主线首推视源股份,成长主线建议关注开元股份、百洋股份、盛通股份、文化长城、科斯伍德、汇冠股份;(2)三板教育:建议关注世纪明德、新道科技、华腾教育等;(3)美股:建议关注新东方、好未来、博实乐、海亮教育、瑞思学科英语等;(4)港股:建议关注中教控股、枫叶教育、民生教育等。 风险因素。政策风险、市场竞争加剧。
    截止到:2016年12月31日公司高管总数为18人,其中董事会成员9人,监事成员5人。

最新高管

高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历

高管变动

高管姓名 职务 任职起始日 任职到期日 离职原因
盛大文监事长 2017-05-12 2018-01-20
盛大文监事 2017-05-12 2018-01-20
曹杰董事长 2015-01-21 2018-01-20
曹杰董事 2015-01-21 2018-01-20
梁能独立(非执... 2015-01-21 2018-01-20

公告日期 重组类型 涉及金额(万元) 重组进度
2016-04-09 增资 60071.40 董事会通过
2013-08-02 合作 2000.00 董事会通过
2013-06-25 增资 9000.00 董事会通过
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