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新泉股份

(603179)

  

流通市值:209.30亿  总市值:209.30亿
流通股本:4.87亿   总股本:4.87亿

新泉股份(603179)公司资料

公司名称 江苏新泉汽车饰件股份有限公司
上市日期 2017年03月07日
注册地址 江苏省丹阳市丹北镇长春村
注册资本(万元) 4873019710000
法人代表 唐志华
董事会秘书 高海龙
公司简介 江苏新泉汽车饰件股份有限公司,是一家上海主板上市公司(股票代码:603179),专业从事汽车内、外饰件系统零部件及模具的设计、制造及销售;自营和代理各类商品及技术的进出口业务。公司成立于2001年4月28日,目前国内拥有22家分子公司,海外3家分子公司,1个省级技术中心,1个通过...
所属行业 汽车零部件
所属地域 江苏
所属板块 转债标的-基金重仓-预盈预增-融资融券-特斯拉-上证380-沪股通-MSCI中国-新能源车
办公地址 江苏省常州市新北区黄河西路555号
联系电话 0519-88198555,0519-85122303,0519-85120170
公司网站 www.xinquan.cn
电子邮箱 xinquantzb@xinquan.cn
 主营收入(万元) 收入比例主营成本(万元)成本比例
汽车零部件行业950658.3089.92755334.0889.36
其他(补充)106530.0610.0889892.1310.64

    新泉股份最近3个月共有研究报告11篇,其中给予买入评级的为10篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2024-03-28 华龙证券 杨阳买入新泉股份(6031...
新泉股份(603179) 事件: 3月25日,新泉股份发布2023年报:公司2023年实现营收105.7亿元,同比+52.2%,实现归母净利润8.06亿元,同比+71.2%;2023Q4实现营收32.5亿元,同比+46.2%,实现归母净利润2.45亿元,同比+56.6%。 观点: Q4营收环比增长21%,外饰新业务逐步放量。公司2023Q4营收环比+21.1%,高于特斯拉、吉利、理想和奇瑞等公司核心客户2023Q4销量口径环比增速的17.3%,主要原因或系核心客户份额提升及外饰新业务拓展。2023年公司支柱业务仪表板总成/门板总成营收同比+53%/+37%,其中销量同比+47%/+50%,均价同比+4.1%/-8.9%。外饰新业务放量,成为新增长点,2023年保险杠总成/外饰附件营收同比+113%/202%,其中销量同比+57%/158%,均价同比+35%/+17%。 规模化降本+费用优化推动2023年业绩同比+71.2%。2023年公司归母净利润同比+71.2%,其中Q4业绩同比+56.6%,环比+31.7%。2023年业绩高增主要原因有二:一是规模化生产下成本进一步下降,2023年公司毛利率20.05%,同比+0.3pct,分业务来看,仪表板总成/门板总成/保险杠总成/外饰附件毛利率同比+0.5pct/+1.77pct/+10.6pct/-24.2pct,外饰附件毛利率同比下降或系新业务初期投入较高。二是公司加强费用控制,期间费用率下降0.6pct至10.2%。 产能扩张推动市场份额增长,全球化布局加速推进。公司国内新增产能持续加码,2026年底前预计在芜湖、合肥等5地新增130万套仪表板总成、120万套门内护板总成、100万套外饰附件和50万套保险杠总成产能,就近配套国内自主品牌,有望推动公司市场份额持续增长。公司进一步推动全球化布局,墨西哥二期工厂预计于2024年12月投产,配合新设立的加利福尼亚州和德克萨斯州下属子公司,提升对北美客户配套供应能力。公司拟向斯洛伐克新泉增资4500万欧元,加强公司欧洲生产基地建设,进一步拓展、服务欧洲客户。 盈利预测及投资评级:公司外饰新业务有望逐步放量,海外产能落地推动全球业务进一步增长,预计2024-2026年公司归母净利润分别为11.4/14.3/17.9亿元,对应PE分别为18.5/14.7/11.8倍,首次覆盖,给予“买入”评级。 风险提示:行业竞争风险;公司产能增长不及预期;地缘政治风险;新增定点不及预期;配套产品销量不及预期;测算存在误差,以实际为准。
2024-03-27 信达证券 陆嘉敏新泉股份(6031...
新泉股份(603179) 事件:3月25日,公司发布2023年年度报告。2023年公司实现营业收入105.7亿元,同比+52.2%,实现归母净利润8.1亿元,同比+71.2%,实现扣非后归母净利润8.0亿元,同比+73.7%。公司2023年销售毛利率20.1%,同比+0.3pct,净利率7.6%,同比+0.8pct。 点评: 公司营收及业绩快速增长,盈利能力进一步提升。单季度来看,2023Q4公司实现营业收入32.5亿元,同比+46.2%,环比+21.2%,实现归母净利润2.4亿元,同比+56.5%,环比+31.7%,营收规模及归母净利润均创新高。单季度利润率角度,公司2023Q4销售毛利率为20.8%,同比+0.2pct,净利率为7.5%,同比+0.6pct。公司2023年销售毛利率20.1%,同比+0.3pct,净利率7.6%,同比+0.8pct。公司盈利能力持续提升,同时以美元计价的产品和资产受益于美元升值助推业绩增长。 精益化管理费用率稳中有降,新能源客户项目积极落地。费用率方面,单季度看,2023Q4公司销售/管理/研发费用率分别为1.1%、4.3%、4.5%,同比分别-1.1/+0.4/+0.6pct,环比分别-0.8/+0.6/+0.6pct。全年看,2023年销售/管理/研发费用率分别为1.7%、4.3%、4.3%,同比分别-0.2/-0.2/-0.1/-0.1pct,各项费用率均有所优化,降本增效卓有成效。 公司主要产品销量均同比均取得显著增长。2023年公司各产品线业务量显著增加,全年公司仪表板总成销量532万套,同比增长47.1%,贡献营收69.8亿元;门板总成销量148万套,同比增长50.4%,贡献营收17.5亿元;保险杠总成销量15万套,同比增长57.5%,贡献收入0.9亿元;外饰附件104万套,同比增长158.5%,贡献收入1.8亿元。 全球化战略下合理规划产业布局,剑指全球新能源汽车客户。客户方面,公司加速开拓新能源客户,深度配套特斯拉、比亚迪、理想、吉利、广汽新能源、比亚迪、蔚来等头部新能源车企,并在商用车板块实现业务横向拓展。公司在马来西亚、墨西哥投资设立公司并建立生产基地,并在美国、斯洛伐克设立子公司,培育东南亚、北美及欧洲市场并推动公司业务辐射全球。 盈利预测与投资建议:公司是国内饰件行业龙头,内饰件业务版图逐渐完善,外饰件市场持续拓展,有望长期受益于产品研发优势和快速响应能力进一步扩大市场占有率,随着单车价值量提升、优质客户放量、海内外市场开拓,有望激发高基数下的增长强动能。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.2亿元、14.7亿元和17.6亿元,对应EPS分别为2.3、3.0、3.6元,对应PE分别为19倍、14倍和12倍。 风险因素:配套车企销量不及预期、年降压力、海外业务推进不及预期等。
2024-03-27 民生证券 崔琰买入新泉股份(6031...
新泉股份(603179) 事件:公司披露2023年报:2023年实现营收105.7亿元,同比+52.2%,归母净利润8.1亿元,同比+71.2%,扣非归母净利润8.0亿元,同比+73.7%;其中2023Q4实现营收32.5亿元,同比+46.1%,环比+21.1%;归母净利润2.4元,同比+56.5%,环比+31.7%;扣非归母净利润2.4亿元,同比+55.0%,环比+31.0%。 同时公告:1)根据公司发展及战略规划需要,公司拟通过全资子公司新加坡新泉对斯洛伐克新泉增加投资4,500万欧元,由公司以自有资金出资;2)公司拟通过全资子公司新加坡新泉以自有资金5,000万美元在美国特拉华州投资设立新泉美国控股,并由新泉美国控股分别在加利福尼亚州投资400万美元设立新泉美国集团、在得克萨斯州投资4,600万美元设立新泉(德克萨斯),投资完成后,新加坡新泉持有新泉美国控股100%股权,新泉美国控股持有新泉美国集团和新泉(德克萨斯)100%股权。 收入历史新高,业绩表现超预期。公司2023年营收同比+52.2%,其中2023Q4营收同比+46.1%、环比+21.1%。我们判断同环比增长主要受益于国际品牌电动车企业、比亚迪、吉利、奇瑞、理想等客户订单持续放量,其中国际品牌电动车企业2023年销量同比+37.4%,比亚迪、吉利、奇瑞、理想2023年国内销量同比增速分别为61.7%、17.5%、53.0%、182.2%。2023年扣非归母净利润同比+73.7%,其中2023Q4扣非归母净利润同比+55.0%,环比+31.0%,增速显著高于营收增速,主要系公司精益化管理叠加降本增效控费有序推进,利润率维持高位。展望2024年,随公司新能源业务占比进一步提升,业绩有望持续高增长。 公司2023年毛利率达20.1%,同比+0.3pct,其中2023Q4毛利率20.8%,同比+0.2pct,环比+1.3pct,分产品来看,仪表板总成、顶柜总成、门板总成、保险杠总成受部分新产品投产及销量上升等因素的影响,带来毛利率呈现不同程度的提高。费用方面,2023年研发费用达4.6亿元,同比+45.0%,对应研发费用率同比-0.1pct至4.3%,研发持续投入主因新项目增多及对新工艺、新技术、新产品的研发投入。2023年销售费用率、管理费用率、财务费用率分别同比-0.2pct、-0.2pct、-0.1pct至1.7%、4.3%、-0.1%,主要受益于规模效应。 乘用车:横向拓品类市占率稳步向上。客户+:公司积极拥抱新能源,进入特斯拉供应体系彰显竞争实力,有望随特斯拉不断成长,实现量价利齐升,此外还拓展理想汽车、比亚迪、广汽新能源、吉利汽车、长城汽车等新客户,并取得蔚来、极氪、合创等新势力品牌项目定点,新能源驱动高成长。 产品+:公司从内饰件(主副仪表板、门板、立柱等)逐步拓展到外饰件(保险杠、塑料尾门等),单车配套价值有望过万元,同时公司前瞻性布局碳纤维材料,外饰加速拓展。2021/2022/2023年公司在乘用车领域市占率稳步提升,分别达8.69%/13.95%/20.38%。中长期看,全球车企降本压力加大下,内外饰进口替代加速,根据我们测算,全球内外饰市场规模达万亿元,我们判断公司有望凭借高性价比和快速响应能力加速抢占份额。 产业布局:公司积极进行基地建设,合理规划产业布局,2023H1公司新建常州外饰公司、对外投资设立参股公司纬恩复材,以满足未来现有客户新增车型及潜在客户的汽车饰件配套需求,加码未来订单,前瞻布局,进一步提升公司响应能力。2023年11月在马来西亚、墨西哥工厂基础上,公告加码布局斯洛伐克工厂,海外产能已辐射至东南亚、北美及欧洲地区;2024年3月公司再次增资斯洛伐克新泉并设立新泉美国集团及新泉(德克萨斯),进一步推进国际化战略,我们预计公司外销收入占比有望持续提升,凭借性价比和快速响应能力在全球范围内加速抢占份额。 商用车:底部向上可期拓品类+全球化提份额。公司的商用车客户主要包括一汽解放、北汽福田等,受益于重卡销量2023年周期向上,带动公司毛利率同比提升。公司未来将通过拓品类、借重卡升级换代之际加速渗透其他客户等方式实现份额的持续提升。 投资建议:新势力供应链+自主品牌供应链+全球化布局,进口替代剑指全球内饰龙头:公司积极拥抱新能源,逐步拓展特斯拉、理想、蔚来等新势力客户,积极建设产能辐射东南亚、北美、欧洲地区,有望凭借高性价比和快速响应能力实现全球市占率的加速提升。看好公司业务加速突破及规模效应和降本增效驱动利润率提升,预计公司2024-2026年营业收入为139.12/190.11/247.14亿元,归母净利润为11.47/16.18/21.34亿元,对应EPS为2.35/3.32/4.38元,对应2024年3月26日43.86元/股的收盘价,PE分别为19/13/10倍,维持“推荐”评级。 风险提示:乘用车行业销量不及预期,客户拓展情况不及预期,行业竞争加剧,原材料成本提升等。
2024-03-27 东吴证券 黄细里,...买入新泉股份(6031...
新泉股份(603179) 投资要点 事件:公司发布2023年年度报告,2023年公司实现营业收入105.72亿元,同比增长52.19%;实现归母净利润8.06亿元,同比增长71.19%。其中,2023Q4单季度公司实现营业收入32.53亿元,同比增长46.16%,环比增长21.06%;实现归母净利润2.45亿元,同比增长56.57%,环比增长31.72%。公司2023Q4业绩整体符合我们的预期。 2023Q4业绩符合预期,营收净利环比大幅增长。收入端,公司2023Q4实现营业收入32.53亿元,环比增长21.06%,主要系下游客户销量环比增长叠加新项目放量所致。从主要下游客户的情况来看,吉利汽车2023Q4实现批发53.12万辆,环比增长15.18%;奇瑞汽车2023Q4实现批发60.33万辆,环比增长24.60%;国际知名电动车企中国工厂2023Q4实现批发24.87万辆,环比增长11.78%;理想汽车2023Q4实现批发13.18万辆,环比增长25.40%。毛利率方面,公司2023Q4单季度综合毛利率为20.78%,同比提高0.15个百分点,环比提升1.29个百分点,公司2023Q4单季毛利率环比提升预计主要系收入增长带来的规模效应以及新项目量产(新项目盈利水平高)所致。期间费用率方面,公司2023Q4期间费用率为10.69%,环比基本持平,其中2023Q4公司销售/管理/研发/财务费用率分别为1.12%/4.30%/4.53%/0.74%,环比分别-0.79/+0.56/+0.63/-0.41个百分点。归母净利润方面,公司2023Q4归母净利润为2.45亿元,同比增长56.57%,环比增长31.72%,2023Q4公司归母净利润环比增长主要系公司收入规模环比增长叠加盈利能力提升所致。 新产品拓展可期,全球化战略加速。公司仪表板、门板等产品在成本控制、服务响应等方面具有明显竞争优势,深度绑定吉利、奇瑞、国际知名电动车企和理想等优质客户,产品市场份额持续提升。同时,基于已有核心工艺能力,公司不断布局新工艺,拓展产品新品类,向外饰件等新产品领域持续延伸,单车配套价值量有望持续提升。国际化方面,公司出海布局步伐领先,持续坚定推进全球化战略,在墨西哥、斯洛伐克和美国等地陆续布局,有望成为全球化的汽车饰件龙头。 盈利预测与投资评级:我们维持公司2024-2025年归母净利润分别为11.22亿元、14.82亿元的预测,预计公司2026年归母净利润为18.77亿元,对应EPS分别为2.30元、3.04元、3.85元,市盈率分别为19.05倍、14.42倍、11.38倍,维持“买入”评级。 风险提示:乘用车行业销量不及预期;新客户开拓不及预期;原材料价格波动影响。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
唐志华董事长,总经理... 60.65 5401 点击浏览
唐志华,1993年7月至2001年4月,历任丹阳新泉技术部职员、销售部经理;自2001年4月起,任新泉有限董事长兼总经理,期间还曾担任丹阳内饰件厂厂长、丹阳海汇董事。现任本公司董事长、总经理,并兼任新泉投资、芜湖新泉、北京新泉、新泉模具、上海新泉执行董事和青岛新泉、长春新泉、宁波新泉志和、长沙新泉、佛山新泉、成都新泉、西安新泉、宁德新泉、常州新泉、芜湖新泉志和、合肥新泉、常州新泉志和、安庆新泉执行董事、总经理以及香港新泉、墨西哥新泉、美国新泉董事。
高海龙副总经理,非独... 57.25 41.41 点击浏览
高海龙,1994年7月至2000年6月,任安徽省巢湖水泥厂职工子弟学校教师;2000年7月至2007年8月,任巢东股份(600318)证券事务代表;2007年9月至2011年9月,任新海宜(002089)董事会秘书,期间曾担任苏州海汇投资有限公司总经理;自2011年10月起任新泉有限副总经理、董事会秘书。现任本公司董事、副总经理、董事会秘书。
王波副总经理,非独... 56.85 24.84 点击浏览
王波,1995年8月至2008年8月就职于泰州劲松股份有限公司,历任工程师、项目经理、开发经理、市场部经理、市场总监;自2008年10月起,任新泉有限市场总监。现任本公司董事、副总经理、市场总监。
刘冬生副总经理 60.12 16.56 点击浏览
刘冬生,1992年7月至1998年8月,就职于中国人民解放军第5720工厂,历任助理工程师、工程师;1998年8月至1999年12月,任广东汕头金诺集团质量部经理;2000年2月至2003年12月,任上海攀晟德技术咨询有限公司管理咨询顾问;2003年9月至2013年9月,任上海圣格企业管理咨询有限公司副总经理;自2013年9月起,任公司董事长助理。现任本公司副总经理。
朱文俊副总经理 49.71 16.56 点击浏览
朱文俊,1993年7月至1999年11月,就职于江苏丹阳市公安局巡警大队、中山路派出所,从事民警工作;1999年11月至2001年10月,任丹阳市公安局和平桥派出所副所长;2001年10月至2016年5月,分别在丹阳市公安局导墅派出所、吕城派出所、中山路派出所、新桥派出所担任派出所所长职务;自2016年5月起,任公司董事长助理。现任本公司副总经理。
阮爱军副总经理 140.33 -- 点击浏览
阮爱军,1996年8月至1999年11月,历任黎明汽车厂售后服务中心班组长、产品工程师;1999年12月至2007年11月,历任上汽集团仪征有限公司项目经理、总装车间主任、汽车厂技术质量科科长以及厂长助理;2007年12月至2018年8月,历任上海汽车集团股份有限公司乘用车分公司供应商质量工程师、内饰经理;2018年9月加入本公司,现任本公司副总经理。
曾辉副总裁 202.43 -- 点击浏览
曾辉,1999年7月至2001年4月就职于中国人民解放军1104工厂,任工程师;2001年5月至2021年3月就职于延锋汽车饰件系统有限公司,历任工程师、项目经理、采购经理、合资公司经理等;2021年4月加入本公司,现任本公司副总经理、制造中心总监。
周雄非独立董事 52.64 13.25 点击浏览
周雄,2003年7至2010年6月就职于新泉有限,历任职员、设计科科长、技术部经理;2010年6月至2014年3月,任北京新泉总经理;自2014年3月起,任本公司技术中心主任。现任本公司董事、技术中心主任。
姜美霞非独立董事 52.63 13.25 点击浏览
姜美霞,2001年8月至2002年1月,任常州锅炉有限公司工艺员;2002年9月至2007年8月,任丹阳新泉技术员;2007年8月至2011年5月,任新泉有限设计部经理;自2011年5月起,任新泉有限技术中心副主任。现任本公司董事、技术中心副主任。
李新芳非独立董事,财... 57.61 41.41 点击浏览
李新芳,1989年7月至2003年4月,任江苏省苏南煤矿机械厂计财部副科长;自2003年5月起,历任新泉有限计财部经理、财务总监。现任本公司董事、财务总监。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-03-26新泉(得克萨斯)汽车零部件有限公司(暂定名)4600.00实施中
2024-03-26新泉美国集团有限公司(暂定名)400.00实施中
2024-03-26新泉美国控股有限公司(暂定名)5000.00实施中
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