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金牌家居

(603180)

  

流通市值:30.54亿  总市值:30.54亿
流通股本:1.54亿   总股本:1.54亿

金牌家居(603180)公司资料

公司名称 金牌厨柜家居科技股份有限公司
网上发行日期 2017年05月02日
注册地址 厦门市同安工业集中区同安园集和路190号...
注册资本(万元) 1542570880000
法人代表 潘孝贞
董事会秘书 陈建波
公司简介 金牌厨柜家居科技股份有限公司成立于1999年,股票代码603180,是国内高端整体厨柜及定制家居的专业服务商。金牌厨柜拥有国家认定厨房工业设计中心,是国家认定“智能制造示范企业”,专业从事整体厨柜及定制家居的研发、设计、生产、销售、安装及售后整体服务,打造家居产品的全屋智能定制。
所属行业 装修建材
所属地域 福建
所属板块 转债标的-股权激励-送转预期-标准普尔
办公地址 厦门市同安工业集中区同安园集和路190号
联系电话 0592-5556861
公司网站 www.goldenhome.cc
电子邮箱 goldenhome@canc.com.cn
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    金牌家居最近3个月共有研究报告2篇,其中给予买入评级的为1篇,增持评级为0篇,中性评级为0篇,减持评级为0篇,卖出评级为0篇;  更多

发布时间 研究机构 分析师 评级内容 相关报告
2025-09-01 中国银河 陈柏儒,...买入金牌家居(6031...
金牌家居(603180) 核心观点 事件:公司发布2025年半年报,25H1年公司实现营业收入14.69亿元,同比-3.37%;归母净利润0.64亿元,同比-8.37%。其中25Q2实现营业收入8.82亿元,同比+0.26%;归母净利润0.29亿元,同比-13.01%. 战略升级驱动结构优化,“四架马车”齐头并进。25H1公司对“四驾马车(零售、家装、精装、海外)”业务战略进行全面迭代升级,零售/家装/精装/海外业务渠道分别实现营收8.2/2.92/4.39/1.51亿元,同比+20.27%/+30%/-26.94%/-8.96%,零售业务,新零售战略稳步推进,初步形成零售窗口店、零售家装选材店、共享大店和社区店四级店态体系,实现流量高效转化与落地,实现收入逆势增长。家装领域,公司深化“家装第一合作伙伴”定位,通过数字化赋能与供应链支持构建全链路服务,实现约30%的超预期增长。精装领域,受房地产市场持续低迷影响,房地产开发与商品房销售探底,工程端需求收缩。公司将通过拓展优质客户及城投城建、保障安居等新渠道,增强业务韧性。境外市场,美国市场受关税政策不确定影响,客户观望导致下单节奏放缓,但新兴市场增长亮眼,对业绩实现有效对冲,未来公司会聚焦北美等关键区域对业务模式进行全面突破和升级。 定制品类结构持续优化,多元布局展现韧性。25H1公司橱柜/衣柜/木门品类分别实现营收7.85/5.15/1.07亿元,同比分别-17.13%/+23.18%/+16.56%,橱柜业务受下游需求影响暂时承压,衣柜、木门业务保持良好发展势头,延续稳健增长态势,公司产品结构持续多元化,致力于为用户提供一站式整家定制解决方案。 毛利率维持稳健,盈利结构有望持续改善。25H1公司毛利率27.84%,同比+1.13pct;管理费用率/销售费用率分别为6.74%/12.46%,同比分别+0.75/+0.68pct,于公司推行新零售及海外战略,前期费用投入增加;25H1公司净利率4.33%,同比-0.24pct;其中25Q2毛利率26.42%,同比+0.71pct;归母净利率3.26%,同比-0.5pct。 投资建议:公司持续深化全品类、全渠道战略布局,渠道实力不断增强。预计公司25-27年EPS分别为1.53/1.70/1.83元,8月29日收盘价19.79元对应PE分别为13/12/11X,维持“推荐”评级。 风险提示:原材料价格波动的风险,市场竞争加剧的风险,海外市场拓展不及预期的风险,下游市场需求不及预期的风险。
2025-08-29 信达证券 姜文镪金牌家居(6031...
金牌家居(603180) 事件: 公司 发布 2025 半年报。 2025H1 公司实现营业收入 14.69 亿元( 同比-3.4%),归母净利润 0.64 亿元( 同比-8.4%),扣非归母净利润 0.34 亿元( 同比-13.0%); 2025Q2 实现营业收入 8.82 亿元( 同比+0.3%),归母净利润 0.29 亿元( 同比-13.0%),扣非归母净利润 0.20 亿元( 同比-20.7%)。点评: “四驾马车”齐头并进,新零售及家装表现突出: 面对行业竞争加剧、 流量碎片化、 渠道形式多元化的趋势,公司不断强化零售、 家装、 精装、 海外四大业务作为战略增长矩阵,推进业务融合发展: ①零售: 2025H1 零售业务实现收入 8.20 亿元,同比+20.27%;毛利率 31.89%,同比+0.60pct。 新零售战略布局初见成效,收入规模逆势增长。 零售窗口店、零售家装选材店、共享大店以及社区店四级店态布局已经初步成型, 2025H1 门店数分别达到1356 家、 1139 家、 4 家、 28 家,捕捉多元化流量。 ②家装: 家装渠道(含零售家装、金牌整家定制及家装直供) 2025H1 收入 2.92 亿元, 实现约 30%的超预期增长。公司深化“家装第一合作伙伴” 定位, 携手头部&腰部装企构建多层次客户矩阵, 2025H1 家装渠道门店布局已达 1458 家。③精装:2025H1 实现收入 4.39 亿元,同比-26.94%,整体保持稳健;毛利率 13.87%,同比-1.89pct。公司一方面深耕优质客户、拓展新渠道业务,另一方面进一步加码极致供应链工厂提升成本优势。④海外: 2025H1 实现收入 1.51 亿元,同比-8.96%;毛利率 29.48%,同比+0.99pct。 跨国交付体系筑稳业务根基,多点布局、关键区域突破的全球化战略稳步推进。 门墙柜一体化发展, 满足消费者一站式需求。 205H1 公司厨柜/衣柜/木门实现营业收入 7.85/5.15/1.07 亿元,分别同比-17.13%/+23.18%/+16.56%;毛利率为 25.55%/30.14%/9.26%,分别同比+0.25pct/+2.18pct/+5.40pct。 公司积极推动门墙柜整家一体化发展,通过丰富产品体系、多元风格搭配满足消费者一站式家居消费需求。 毛利率有所提升,盈利能力有望持续改善。 2025H1 公司毛利率 27.86%(同比+1.17pct), 叠加公司持续推进瘦身提效、数字化升级等降本增效举措,上半年综合毛利率有所提升; 归母净利率为 4.33%(同比-0.24pct),受公司推进新零售及海外战略的刚性支出增加影响。 费用率方面, 2025H1 期间费用率为 25.13%(同比+1.38pct),其中销售费用率/管理费用率/研发费用率 分 别 为 12.47%/6.76%/6.00% ( 同 比 +0.72pct/+0.77pct/+0.10pct ) 。2025Q2 公司毛利率 26.46%(同比+0.72pct),归母净利率 3.26%(同比-0.50pct)。 经营相对稳定。 营运能力方面, 2025H1 公司存货周转天数 89.78 天(同比+5.59 天)、应收账款周转天数 33.10 天(同比+9.16 天)、应付账款周转天数 105.96 天(同比+0.50 天)。 2025H1 经营性净现金流-2.30 亿元, 同比-0.35亿元。 盈利预测: 我们预计 2025-2027 年公司归母净利润分别为 2.4/2.6/2.9 亿元,对应 PE 为 13.0X/11.7X/10.8X。 风险因素: 房地产市场低迷、 市场竞争加剧、经销商管理风险
2025-05-08 天风证券 孙海洋买入金牌家居(6031...
金牌家居(603180) 公司发布2024年报及2025一季报 25Q1公司实现收入5.87亿元,同比-8.4%,归母净利润0.35亿元,同比-4.2%,扣非归母净利润0.14亿元,同比+0.8%; 24年公司实现收入34.75亿元,同比-4.7%,归母净利润1.99亿元,同比-31.8%,扣非归母净利润1.41亿元,同比-39.8%; 24年公司销售毛利率为28.68%,同比-0.90pct,归母净利率5.74%,同比-2.28pct。 24年利润承压主要系1)受地产行业阶段性承压、营业收入较上年同期有所减少,且收入结构变化导致综合毛利率略有下降;2)公司2023年发行可转换公司债券产生的费用化利息增加;3)公司推行的新零售及海外战略尚处投入期,前期费用、员工薪酬福利等刚性成本支出较多。 多品类布局完善,衣柜增长韧性显现 分产品,24年整体橱柜收入20.25亿元,同比-9.3%,毛利率26.60%,同比-2.62pct;整体衣柜收入10.59亿元,同比+1.4%,毛利率33.04%,同比+3.34pct;木门收入2.50亿元,同比+1.8%,毛利率7.65%,同比+0.43pct;其他产品收入0.48亿元,同比+98.6%,毛利率22.05%,同比-0.51pct。 25年Q1整体橱柜收入3.22亿元,同比-17.2%,毛利率28.90%,同比+2.88pct,整体衣柜收入2.06亿元,同比+8.3%,毛利率31.21%,同比+3.01pct,木门收入0.36亿元,同比+43.9%,毛利率8.07%,同比+0.78pct,其他产品收入0.08亿元,同比-44.5%,毛利率22.27%,同比+5.23pct。 深耕新零售140战略,国际化发展提速 分渠道,24年经销收入17.56亿元,同比-6.6%,毛利率36.31%,同比+0.90pct;大宗业务收入12.42亿元,同比-2.6%,毛利率14.00%,同比-1.41pct;境外收入3.35亿元,同比+22.3%,毛利率27.35%,同比+2.70pct;其他收入0.37亿元,同比+98.6%,毛利率26.08%,同比-6.60pct; 25Q1经销收入3.06亿元,同比+7.2%,毛利率37.33%,同比+1.48pct;大宗业务收入1.87亿元,同比-20.2%,毛利率12.93%,同比+1.40pct;境外收入0.74亿元,同比-9.5%,毛利率30.44%,同比+0.54pct;其他收入0.06亿元,同比-52.7%,毛利率21.19%,同比-0.74pct。 经销方面,截至25Q1末橱柜/衣柜/木门/整装馆/阳台卫浴/玛尼欧门店数分别为1586/1102/731/225/124/136/3904家,较24年末-10/+7/+10/+8/+14/-11/+18家。公司全面推进新零售1.0(140战略)落地,以城市为载体,引导经销商打造“家装、拎包、局改、线上营销”等多线战斗力,并按照渠道招商,推动一城多商多渠道布局,赋能多渠道商营销与运营能力的提升。同时构建V8服务系统,深度赋能品牌装企,进一步提升与装企合作粘性,24年家装渠道业绩同比实现约40%增长。 出海方面,公司升级现有出海模式,将国内成功验证的业务模式、营销体系、生产交付模式和管理实践推向国际市场。在生产交付保障逻辑方面,以泰国制造基地为核心,并在区域市场设立卫星工厂,通过泰国生产基地积聚规模效应,发挥成本优势,属地卫星工厂保障及时性需求,跑通“生产基地+卫星工厂”的跨国供应交付齐套模式,增强属地化服务能力,更好地构筑了本土供应链和海外市场供产销的一体化循环体系。 调整盈利预测,维持“买入”评级 基于公司24年业绩表现,考虑当前经营环境,我们调整盈利预测,预计公司25-27年归母净利分别为2.3/2.5/2.7亿元(25-26年前值为2.4/2.5亿元),对应PE分别为13X/11X/10X。 风险提示:宏观经济影响需求;原材料价格波动风险;渠道拓展不及预期等
2025-05-01 信达证券 姜文镪,...金牌家居(6031...
金牌家居(603180) 事件:公司发布2024年及2025年一季报。公司2024实现营业收入34.75亿元(同比-4.7%),归母净利润1.99亿元(同比-31.8%),扣非归母净利润1.41亿元(同比-39.8%);25Q1实现营业收入5.87亿元(同比-8.4%),归母净利润0.35亿元(同比-4.2%),扣非归母净利润0.14亿元(同比+0.8%)。面对存量时代行业变局,公司落地“四驾马车”业务发展战略,积极寻求破局。 全面推进渠道优化,“四驾马车”齐头并进:面对行业竞争加剧、流量碎片化、渠道形式多元化的趋势,公司梳理核心业务形成“四驾马车”(零售/家装/精装/海外)发展战略,寻找增长机遇。1)零售:2024年经销店渠道实现收入17.56亿元,同比-6.62%;毛利率36.31%,同比+0.90pct。2024年公司全面推进新零售“140”战略,实现一城多商多渠道布局,并赋能引导经销商打造家装、拎包、局改、线上营销多维度获客引流能力,满足年轻群体、楼盘渠道和存量房等多类型客户需求。公司亦全面布局线上流量矩阵,打造线上接单门店落地的的销售闭环,帮助经销商获取订单。2)家装:2024年公司发力家装渠道,实现业绩同比增长约40%,打造零售家装、整装、家装直供三位一体的业务矩阵。公司还不断提升头/腰部装企覆盖率,构建V8服务体系深度赋能品牌装企增强合作粘性。3)精装:2024年实现收入12.42亿元,同比-2.64%,整体保持稳健;毛利率14.00%,同比-1.41pct。公司主要聚焦优质地产客户,并积极布局保障安居、城投城建等新渠道。4)海外:2024年实现收入3.35亿元,同比+22.34%;毛利率27.35%,同比+2.70pct。公司加速国际化发展,以泰国基地为核心设立卫星工程保障供应、增强属地化服务能力。 门墙柜一体化发展,满足消费者一站式需求。2024年公司厨柜/衣柜/木门实现营业收入20.25/10.59/2.50亿元,分别同比-9.30%/+1.41%/+1.82%;毛利率为26.60%/33.04%/7.65%,分别同比-2.62pct/+3.34pct/+0.43pct。公司积极推动门墙柜整家一体化发展,通过丰富产品体系、多元风格搭配满足消费者一站式家居消费需求。 25Q1利润率边际企稳。2024年公司毛利率28.68%(同比-0.91pct),归母净利率为5.74%(同比-2.28pct)。费用率方面,2024年期间费用率为24.03%(同比+1.22pct),其中销售费用率/管理费用率/研发费用率分别为11.97%/5.67%/6.12%(同比-0.06pct/+1.00pct/-0.08pct)。2025Q1公司毛利率29.96%(同比+1.95pct),归母净利率5.94%(同比+0.26pct),利润率水平有所回升。 25Q1现金流略有压力,维持分红派息比例。营运能力方面,截至2025年一季度公司存货周转天数111.28天(同比+10.47天)、应收账款周转天数38.56天(同比+14.22天)、应付账款周转天数124.07天(同比+6.00天)。经营性净现金流方面,2024年为3.82亿元(同比-2.62亿元),2025Q1为-4.16亿元(同比+0.15亿元)。2024年现金分红金额0.60亿元,派息率约30.02%,2024年12月也已派发0.36亿元中期利润分配计划的现金分红。盈利预测:我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为2.4/2.6/2.8亿元,对应PE为11.7X/10.6X/9.8X。 风险因素:房地产市场低迷、市场竞争加剧、经销商管理风险。
高管姓名 职务 年薪(万元) 持股数(万股) 简历
温建怀董事长,董事 63.97 1805 点击浏览
温建怀,曾任职于中国建设银行厦门市分行;现任金牌厨柜家居科技股份有限公司董事长,厦门市建潘集团有限公司执行董事,厦门华瑞中盈控股集团有限公司执行董事,集美大学第七届校董,厦门永安商会名誉会长,永安燕翔教育基金会名誉理事长,永安一中教育基金会名誉理事长,安溪县蓬莱商会名誉会长。
潘孝贞总经理,法定代... 61.6 1076 点击浏览
潘孝贞,曾任厦门市建潘卫厨有限公司总经理;现任金牌厨柜家居科技股份有限公司副董事长、总裁,厦门市建潘集团有限公司监事,厦门市政协第十四届委员会委员,厦门市工商联(总商会)副主席,厦门市校友经济促进会监事长。曾先后荣获“2023厦门市第十二批拔尖人才”、“2019厦门市杰出人才”、“2019海西商界十大领袖人物”、“厦门特区建设30周年厦门商界人物贡献奖”、“2017中国家居十大产业人物”等荣誉。
陈建波副总裁,董事会... 71.34 11.98 点击浏览
陈建波,曾任职于江西省送变电建设公司、厦门灿坤实业股份有限公司、明达(厦门)塑胶有限公司、升汇集团、厦门市建潘卫厨有限公司;现任公司副总裁、财务总监及董事会秘书。
王永辉副总裁 97.65 12.51 点击浏览
王永辉,曾任职于双辽市劳动就业局、北京科宝博洛尼集团、厦门市建潘卫厨有限公司;现任公司副总裁、轮值CEO、精装事业中心总经理。
温建北董事 50.92 475.9 点击浏览
温建北,曾任建潘卫厨企划设计、研发设计总监;现任泗阳建潘置业有限公司董事长,厦门鲲与家居科技有限公司执行董事,厦门市橙鸟美家科技有限公司执行董事,金牌厨柜家居科技股份有限公司董事、首席设计师。
顾金成董事 7.33 -- 点击浏览
顾金成,曾任泗阳县委常委、泗阳县经济开发区党工委书记,福建好彩头食品股份有限公司副董事长;现任德韬(深圳)控股集团有限公司董事长。
崔丽丽独立董事 7.33 -- 点击浏览
崔丽丽,中国国籍,无境外永久居留权,1977年5月出生,博士。曾任上海市互联网经济咨询中心分析师,上海财经大学副教授;现任上海财经大学数字经济讲席教授、博士生导师。自2021年1月26日起担任公司独立董事。
朱爱萍(Zhu Aiping)独立董事 7.33 -- 点击浏览
朱爱萍,中国国籍,无境外永久居留权,1972年2月出生,博士,注册会计师。曾任集美大学工商管理学院会计系副主任;现任集美大学财经学院副教授、硕士生导师。自2024年1月26日起担任公司独立董事。
陈瑞独立董事 7.33 -- 点击浏览
陈瑞,中国国籍,无境外永久居留权,1986年8月出生,博士。曾任厦门大学新闻传播学院助理教授;现任厦门大学管理学院市场学系副系主任、副教授、博士生导师。自2024年1月26日起担任公司独立董事。
朱灵监事会主席,监... 79.9 22.89 点击浏览
朱灵,曾任职于湖北省石化厅驻咸宁办、湖北飞达玻璃股份有限公司、广州蒙特利实业有限公司、厦门市建潘卫厨有限公司;现任公司监事会主席。

公告日期 交易标的 交易金额(万元) 最新进展
2024-07-26远孚物流集团有限公司3500.00实施中
2024-07-26厦门鲲鹭人工智能研究院有限公司0.00实施中
2024-01-09Woodpecker International INC4000.00实施中
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